Baixe o app para aproveitar ainda mais
Prévia do material em texto
Macroeconomia Contabilidade Social CLÉVIA FRANÇA • Unidade de Ensino: 02 • Competência da Unidade de Ensino: Conhecer os conceitos introdutórios e fundamentos de Macroeconomia, Agregados Econômicos, Contabilidade Social e Economia Monetária • Resumo: - Definição, pressupostos, etapas e estrutura do Sistema de Contas Nacionais e Satélite; Contas correntes, de acumulação e de patrimônio; Contas de bens e serviços, Conta de Produção, Conta de Renda (Conta de alocação, distribuição secundária, e uso de renda). • Palavras-chave: Contas Nacionais ; PIB; Politica econômica. • Título da tele aula: “Contabilidade Social”. • Tele aula nº: 02 Contextualização Para melhor aproveitamento desta Tele aula é importante possuir conhecimentos prévios sobre: Agregados econômicos, produto, renda e investimentos. Estrutura e etapas do sistema de contas nacionais, bem como, conceitos de oferta e demanda. E por fim, questões básicas sobre taxa de câmbio e regimes cambiais Contextualização Vamos estudar conceitos de; • O sistema de contas nacionais e contas satélite; • Matrizes de Insumo-Produto e Números Índice; • Contabilidade Nacional e a Teoria Keynesiana; • Fluxos Financeiros e Balanços Nacionais. Contextualização: SGA (SGA) Caso: Klabin S/A. • Mercado: celulose de fibra curta; • Decisão de investir ou não investir nos cenários econômicos, o que avaliar? Contextualização : SGA A Klabin S/A, entre 2010-2013 o setor de celulose e papel recebeu do BNDES o valor de R$ 733 bilhões, e deste total a Klabin recebeu um aporte de R$ 5,8 bilhões provenientes de financiamento, e em março de 2014 lançou a nova fábrica em Ortigueira, no Paraná, já que as perspectivas para o setor eram as melhores possíveis.. Contextualização : SGA Porém, o cenário mudou de lá para cá, pois desde o final de 2014, os dados das Contas Nacionais do Brasil mostram uma retração na produção (PIB) e maior endividamento das empresas e famílias. Desafio: A queda nas vendas em razão da retração da economia mostra riscos para as empresas, especialmente para aquelas que utilizam financiamento para seu crescimento ? Contas Nacionais Contas Nacionais: As Contas Econômicas Integradas (CEI) são divididas em três grandes conjuntos de contas: 1- Contas Correntes 2- Contas de Acumulação 3- Contas de Patrimônio Contas Nacionais: 1- Contas Correntes 1.1- Conta de Produção. 1.2- Contas de Rendas 2 - Contas de Acumulação 2.1 Investimentos 2.2 Conta Financeira 3- Contas de Patrimônio 3.1 Patrimônio Líquido Contas Nacionais: Contas satélite Estas são a extensão do Sistema de Contas Nacionais, as quais permitem que sejam feitas análises sobre o perfil e evolução de cada setor, possibilitando a comparação com o resultado total da economia. Matriz Insumo-Produto Matriz Insumo-Produto A teoria da matriz insumo produto foi desenvolvida pelo economista russo Wassily Leontief. Como o próprio nome sugere, essa teoria permite a identificação da interdependência das atividades produtivas no que concerne aos insumos e produtos utilizados e decorrentes do processo de produção Matriz Insumo-Produto Fonte: Do autor, 2021. Matriz Insumo-Produto Linha – a crédito, vendas: para cada setor, mostra o fornecimento aos setores intermediários e à demanda final , ou, para cada setor, mostra a destinação de seus produtos. Coluna – a débito, compras/despesas: para cada setor, mostra os pagamentos aos setores pelos bens intermediários, aos fatores de produção, impostos e demais itens de despesa. Matriz Insumo-Produto: Inversa de Leontief Os Multiplicadores Setoriais: Multiplicadores parciais Multiplicador setorial (total) Contas nacionais: Teoria Keynesiana “Vis a Vis” o modelo de economia Clássica Sistema de Contas Nacionais (SCN) Adotou formas para classificar os agentes econômicos da economia de um país, classificando-os como: Setores Institucionais. Fonte: Fonte: Vilga e Sprogis, 2015, pg 100 Fatos estilizados Partindo do conhecimento sobre a Contabilidade Nacional, fatos nos mostram que até 1930 os economistas do mundo ocidental não tinham preocupação com os problemas econômicos, e em especial sobre o controle de nível de empregos, visto que o pensamento na época era que, havendo desemprego, este seria temporário, sem causar problemas para a economia. Postulados Clássicos: Lei de Say Lei de Say ou Lei da Preservação do Poder de Compra é mais conhecida pela seguinte afirmação: “a produção cria sua própria demanda”. A Lei de Say estabelece que toda a produção encontra uma demanda, ou seja, que toda renda (salários e lucros) é inteiramente gasta na compra de mercadorias e serviços. Clássicos “Vis à Vis” Keynesianos Portanto, não pode haver um excesso de produção ou renda em relação à demanda ou às despesas efetivamente realizadas. Fonte: Vilga e Sprogis, 2015, pg 101 Problemas Econômicos e Sociais Ao estudar macroeconomia no “curto prazo”, analisamos o nível de atividade, emprego, preços, enfim, as políticas de estabilização. No entanto, no “longo prazo”, analisamos tem-se a Teoria do Crescimento e Desenvolvimento Econômico. Contudo, as questões de curto e longo prazo temos ponderações econômicas e sociais. Problemas Econômicos e Sociais A realidade econômica e social de cada país ou região dependerá de fatores e características, que serão responsáveis pelo crescimento e desenvolvimento. Fonte: Vilga e Sprogis, 2015, pg 102 Vamos aplicar o entendimento dos conteúdos estudados ??? Situação-Problema 1 Desafio: Como a empresa Klabin S/A deve usar as informações contábeis das Contas Nacionais e Contas Satélites para minimizar os riscos dos seus futuros investimentos. Situação-Problema 1 “A Contabilidade Social é o conjunto de estatísticas de ordem econômica, preparadas e sistematizadas com o objetivo de possibilitar uma visão quantitativa, a mais precisa possível, da economia de um país. É uma síntese contábil dos fatos que caracterizam a atividade econômica de um país”. (BRESSER- PEREIRA; NAKANO Y; 1972). Resolvendo a Situação-Problema 1 Pode observar o PIB, se a economia está produzindo mais bens/serviços, ajuda a diminuir o desemprego. Nesse cenário, os empresários estão mais confiantes para manter os investimentos produtivos altos, já que a economia está melhorando em termos econômicos. Resolvendo a Situação-Problema 1 Observar as contas de acumulação, essas trazem dados sobre os investimento em uma país. Nessa conta, veremos se as empresas (públicas e privadas) estão gastando mais na aquisição de máquinas e equipamentos (FBCF). Se ↑ FBCF, ↑ E, ↑C, ↑PIB Se ↓ FBCF, ↓ E, ↓C, ↓PIB Vamos interagir e aprofundar os conteúdos estudados... Momento de Interação 1 A economia mundial demonstra muita preocupação. I) Dependência que o Brasil tem de parceiros financeiros. II) Dólar elevado (O país precisa importar insumos e tecnologia, porém também precisa vender seus produtos finais ao exterior) Momento de Interação 1 Com este cenário, a inadimplência das empresas dentro do setor de relação intersetorial poderá causar um endividamento da Klabin e de outras empresas, impactando na manutenção de seus investimentos, produção, emprego e renda? Pensando na resposta da interatividade 1 O ÍNDICE DE LIGAÇÕES PARA TRÁS indica até que ponto um setor demanda insumos da economia em comparação com os outros. SETORES-CHAVE: Valores maiores do que 1 indicam um setor altamente dependente dos demais setores. Pensando na resposta da interatividade 1 O ÍNDICE DE LIGAÇÕES PARA FRENTE indica até que ponto um setor tem seus insumos demandados pelo resto da economia. SETORES-CHAVE: Valores maiores do que 1 indicam um setor cuja produção é altamente demandada pelos demais. Pensando na resposta da interatividade 1 Setores-chave seriam aqueles que apresentam valores desses índices maiores do que 1. Resolvendo a Situação-Problema 2 No tocante a análise dematriz de insumo-produto, a Klabin SA deve observar o setor que opera e os setores em que ela se correlaciona comercialmente. Verificar os principais parceiros comerciais (clientes/fornecedores), pois um cenário de inadimplência, baixo crescimento e alto desemprego é indicativo de desestímulo a novos investimentos linkado com consumo interno.... Mercado de Bens e Serviços: Modelo IS-LM Equilíbrio de Mercado IS = LM O equilíbrio no mercado de bens implica que um aumento na taxa de juros leva a uma redução do produto. O equilíbrio nos mercados financeiros implica que um aumento do produto provoca um aumento na taxa de juros. Quando a curva IS intercepta a curva LM, os mercados de bens e financeiro estão em equilíbrio. Equilíbrio de Mercado IS = LM Fonte: Adaptado Blanchard, 2017, pág. 103 Curvas IS - LM A Curva IS (Investment-Saving) representa os possíveis níveis de renda e de taxa de juros que equilibram o mercado de bens e serviços. Ou seja, pontos onde a Oferta Agregada é Igual à Demanda Agregada de bens e serviços. A Curva LM (Liquidity Money), representa os possíveis pares de taxa de juros e nível de renda que equilibram o mercado monetário. Efeitos do aumento dos impostos O aumento dos impostos desloca a curva IS para a esquerda e diminui os níveis de equilíbrio do produto e da taxa de juros. Fonte: Adaptado Blanchard, 2017, pág. 104 Efeitos da expansão monetária Contração monetária ou arrocho monetário refere-se à redução na oferta de moeda. O aumento da oferta de moeda é chamado de expansão monetária. Fonte: Adaptado, Blanchard, 2017, pág. 105 Síntese de Políticas Econômicas (Monetária e Fiscal) Fonte: Do autor, 2021 Balanço de Pagamentos Balanço de Pagamentos (BP) O Balanço de Pagamentos (BP) é a conta (dentro da Contabilidade Social) que serve para o registro de todas as transações econômicas de um país com o exterior (Resto do Mundo). De maneira simplificada, o Balanço de Pagamentos (BP) é formado por 2 Contas: o Balanço de Transações Correntes (BTC) e o Balanço de Capitais Autônomos (BK). Balanço de Pagamentos (BP) BP = BTC + BK • Saldo da conta (+) = Superávit • Saldo da conta (-) = Déficit • Saldo da conta (0) = Equilíbrio Balanço de Transações Correntes (BTC): BTC = BC + BS + TU Estrutura da Balança de Pagamentos I) Conta Corrente (CT) = (BTC) A) Balança Comercial (BC) Exportação de Mercadorias Importação de Mercadorias B) Balança de Serviços (BS) Fretes, seguros e transportes Royalties e aluguéis Estrutura da Balança de Pagamentos I) Conta Corrente (CT) (BTC) C) Renda Salários; lucros; juros; Dividendos D) Transferências liquidas enviadas ao exterior (TU) Estrutura da Balança de Pagamentos II) Conta Capital e Financeira ou “Capitais Autônomos” (Ka) (BK) A) Transferências de Capital (TrK) B) Investimentos Diretos (IDE) C) Investimentos em Carteira (IC) D) Derivativos (D) E) Outros Investimentos (OI) *Empréstimos, amortizações, reinvestimentos e financiamentos Estrutura da Balança de Pagamentos III) Erros e Omissões (E&O) IV) Saldo do BP = (I) + (II) + (III) V) Capitais Compensatórios (“abaixo da linha”): Kc = - BP Paridade da Taxa de Juros e do Poder de Compra Paridade da Taxa de Juros Seja; i = taxa de juros doméstica no período de aplicação Para cada unidade de moeda doméstica investida no ativo financeiro doméstico ganha-se (1 + i) unidades de moeda doméstica ao final do período de aplicação Paridade da Taxa de Juros i*= taxa de juros estrangeira no período de aplicação e = taxa nominal de câmbio Para comprar o ativo financeiro estrangeiro, deve-se primeiro comprar moeda estrangeira Paridade da Taxa de Juros Para cada unidade de moeda doméstica obtém-se (1/e) unidades de moeda estrangeira Ao final do período de aplicação, obtém-se (1/e)(1 + i*) unidades de moeda estrangeira Ao final do período de aplicação, deve-se converter novamente o montante anterior em unidades da moeda estrangeira para unidades da moeda doméstica Paridade da Taxa de Juros Caso espere-se que a taxa de câmbio nominal será ee ao final do período de aplicação, o rendimento esperado em unidades de moeda doméstica da aplicação no ativo financeiro estrangeiro é: (1/e) (1 + i* ) ee Supondo que……….. Paridade da Taxa de Juros Os investidores financeiros desejam adquirir apenas o ativo financeiro que apresenta a taxa de retorno mais elevada, eles serão indiferentes quanto adquirir um ativo financeiro doméstico ou um estrangeiro apenas quando estes gerarem a mesma taxa esperada de retorno: (1 + i ) = (1/ e)(1 + i*) ee i i* + ( ee – e) / e Paridade de Poder de Compra – PPP A teoria da paridade do poder de compra é a teoria mais simples e mais aceita para explicar as variações da taxa de câmbio. é baseada no princípio chamado de lei do preço único; de acordo com a lei do preço único, um bem precisa ter o mesmo preço em todos os países, quando medido na mesma moeda. 56 Paridade de Poder de Compra – PPP Um Big Mac custa em São Paulo R$ 4,00 e em New York US$ 3,00; pela lei do preço único, a taxa de câmbio R$/US$ terá que ser de R$ 1,33/US$ 1,00, de tal modo a igualar o preço dos produtos, quando expressos na mesma moeda. Preço no Brasil = R$ 4,00 Preço no Brasil do produto americano = 1,3333 x 3 = 4,00 ou seja, R$ 4,00 Vamos novamente a aplicabilidade dos conteudos estudamos ? Situação-Problema 2 A Klabin também é fornecedora de insumo para a outras duas áreas internas, vendendo excedentes de produção para outras empresas do setor, mas (sempre aparece um “mas...”), em razão da seca de meses e de sua matéria prima ser altamente combustível, um terrível incêndio aconteceu em sua maior floresta de pinus e eucalipto no estado do Paraná e Santa Catarina. Situação-Problema 2 Isso acabou comprometendo sua capacidade de disponibilizar madeira para a extração de celulose e fabricação de papel em 48%. Isso gerou na Klabin uma necessidade de ajuste produtivo e alguns funcionários precisaram ser demitidos! Como a demissão dos funcionários da Klabin impacta a produção e o emprego de outras empresas? Resolvendo a Situação-Problema 2 As demissões da Klabin reduz o consumo dos trabalhadores demitidos, visto que, essa redução de consumo culmina em uma queda nas vendas de outras empresas, situação que pode levar a redução do seu quadro de funcionário, o que reduziria ainda mais o consumo, considerando então tal efeito multiplicador encadeante......... Resolvendo a Situação-Problema 2 Essa redução do consumo (C), desloca curva “IS” para a esquerda reduzindo o produto (Y). Um PIB menor leva a um desestimulo nos investimentos, e por ora, tal o efeito negativo deve-se agravar ainda mais. Vamos Interagir 2 Momento de Interação 2 Uma dúvida pertinente é entender como as exportações/importações da Empresa Klabin seriam registradas no Balanço de Pagamentos (sinais e contas). Contudo, “se os juros da economia brasileira subissem e a Klabin ficasse interessada em tomar empréstimo em um banco de outro país (com juros menores), como isso impactaria o fluxo financeiro de divisas no Brasil?”. Pensando na resposta da interatividade 2 Após analisar a questão da paridade da taxa de juros e assim a empresa Klabin optasse por buscar recurso estrangeiro, essa conta entraria na: BK (-) “Negativo”, pois é na balança de capital onde são lançados: -Empréstimos internacionais; -Investimentos diretos internacionais (feitos diretamente na produção) Pensando na resposta da interatividade 2 -E investimentos indiretos internacionais (investimentos que não são feitos na produção, ou seja, os investimentos financeiros como aplicações na Bolsa de Valores, aplicações bancárias, aplicações em títulos do governo etc.). Revisão de Conteúdo e Considerações Finais Revisão de Conteúdo e Considerações Finais Nesta tele aula tratamos de conceitos aplicados no tocantea: • O sistema de contas nacionais e contas satélite; • Matrizes de Insumo-Produto e Números Índice; • Contabilidade Nacional e a Teoria Keynesiana; • Fluxos Financeiros e Balanços Nacionais.
Compartilhar