PROJETO INTEGRADOR - FINANCEIRO BROWNIETONE SEMI FINALIZADO (1) (Roberta APLS)

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Diretoria de Ciências Gerenciais 
Curso de Tecnologia em Processos Gerenciais 
Projeto Integrador 
 
Plano de negócios com enfoque financeiro para 
implementação da empresa Brownietone. 
 
Amanda Patrícia Nascimento de Lima - RA: 2215203201 
Érika Ferreira de Sena - RA: 2216204762 
Izabel Cristina - RA: 2215203673 
Milena Gonçalves dos Santos - RA: 2215202468 
Rafaela Correia de Melo Oliveira - RA: 2216104394 
Roberta Aparecida de Lira Silva - RA: 2215114752 
Roseane Santos Nery - RA: 2213113429 
Professor: Marcio Benedito Silveira. 
 
Resumo 
Levando-se em consideração todos os aspectos apresentados, o objetivo da 
empresa Brownietone é de se tornar a maior fabricante de panetones diferenciados 
do Brasil. Foi analisado todo plano de custos, levando em consideração os principais 
aspectos para que fossem adotados rapidamente uma estratégia de melhorias já no 
começo da implantação. Inicialmente a empresa obteve um resultado pequeno, 
caindo no mês seguinte, conseguindo se restabelecer só no mês de Abril, de acordo 
com as informações estabelecidas e analisadas no fluxo de caixa, mas sem precisar 
ter que realizar qualquer tipo de rateio, e sempre visando no crescimento da receita 
de lucros, que vem apresentando crescimento apenas nos meses seguintes de 
acordo com os orçamentos e as análises de viabilidade econômica realizada por 
cerca de doze meses. 
 
 
 
 
 
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Projeto Integrador 
SUMÁRIO 
 
1. Introdução ........................................................................................................................................ 3 
2. Plano de custos.................................................................................................................................4 
3. DRE, Análise Vertical e Horizontal e Balanço patrimonial. ............................................................ 5 
4. Estudo do Custo Total Unitário (CTU) ............................................................................................. 8 
5. Projeção de 12 meses do (DRE).................................................................................................11 
6. Projeções Orçamentárias...........................................................................................................12 
6.1 Orçamentos de Vendas .............................................................................................................. 12 
6.2 Orçamentos de Compras ............................................................................................................ 13 
6.3 Orçamento de Caixa ................................................................................................................... 15 
7. Indicadores Financeiros ................................................................................................................ 17 
7.1 Indicadores de Liquidez .............................................................................................................. 17 
8. Analise de Viabilidade Econômica ............................................................................................... 18 
8.1 Linha do tempo – Fluxo de Caixa ............................................................................................... 18 
8.2 Payback Simples ......................................................................................................................... 19 
8.3 Payback Descontado .................................................................................................................. 20 
8.4. Valor Presente Líquido .............................................................................................................. 21 
8.5. Taxa Interna de Retorno ........................................................................................................... 21 
8.6. Índice de Lucratividade ............................................................................................................. 21 
9. Conclusão ...................................................................................................................................... 22 
10. Referências.............................................................................................................................23 
 
 
 
 
 
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Projeto Integrador 
 
Plano de negócios com enfoque financeiro para implementação da 
empresa Brownietone. 
 
1. Introdução 
 
 O presente trabalho tem o objetivo de apresentar de forma clara a empresa 
Brownietone, uma empresa que surgiu de uma ideia natalina, no ramo alimentício de 
confeitaria. A empresa conta com clientes que buscam produtos que são produzidos 
com ingredientes caseiros, sem deixar de perder o sabor original do panetone. 
A empresa Brownietone tem como intuito atingir um público diferenciado, que 
não está só preocupado com a inovação, mais sim, em consumir um produto de 
qualidade que seja saboroso, crocante e irresistível em cada pedaço. A princípio a 
ideia do negócio foi enriquecer a tradição natalina produzindo Panetones de massa 
tradicional com frutas cristalizadas e recheio de brownie com chocolate, agora 
queremos inovar através de nossas receitas e programar um novo produto a cada 
época sazonal do ano, em especial no mês de junho de 2017 com criação inovadora 
e exclusiva para festas típicas juninas. 
A missão, visão e valores estão descritas abaixo: 
Missão: É atender bem e com qualidade nossos clientes, proporcionando 
sempre satisfação a cada receita. 
Visão: Alavancar nossas vendas e sermos reconhecidas como a preferência 
de presentes no ramo de confeitaria. 
Valores: Oferecer qualidade e satisfação aos nossos clientes, honrando 
sempre prazos e credibilidade, maximizando a rentabilidade das nossas operações. 
. 
 
 
 
 
 
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2. Plano de custos 
Com base em uma análise detalhada dos custos necessários, tanto para a 
elaboração do projeto de implantação da Brownietone, são apresentados os gastos 
de maneira clara, assim como um resumo técnico. Veja abaixo os custos iniciais: 
Contratação de equipe para a fabricação do produto: A equipe será composta de 
8 colaboradoras, sendo duas na produção e as demais na parte administrativa, 
vendas, marketing, logística e qualidade. O salário do contratado será de R$ 
1.750,00, ou seja, um salário competitivo ao mercado atual. 
Localização de Cozinha: A cozinha será localizada no município de Embu das 
Artes - São Paulo. Um ponto próprio, onde só é feito a produção dos produtos, o 
nosso portfólio está disponível em nosso site. 
Fabricação do produto: 1 forno industrial. 1 batedeira industrial, 1 geladeira, 1 
freezer, embalagens (saquinhos), matéria prima, gás, energia elétrica Todos esses 
equipamentos são indispensáveis para a fabricação e transporte do produto. 
Contas a pagar mensalmente: Água, energia, gás e telefone. O custo do 
produto/matéria prima para 1.000 unidades dá o total de R$ 40.000,00. 
Tabela 1: Resumo dos custos envolvidos no plano de negócios da empresa 
Brownietone 
Descrição de Custos Classificação Valor pesquisado Unidades 
Custo do produto Mensal R$ 40,00 (cv uni.) Custo Variável 
Funcionários Mensal R$ 14.000,00 Despesa fixa 
Batedeira planetária Único R$ 1.500,00 Investimento 
Forno Único R$ 2.000,00 Investimento 
Freezer Único R$ 1.000,00 Investimento 
Embalagens Único R$ 500,00 Custo variável 
Gás Mensal R$ 200,00 Custo fixo 
Energia elétrica Mensal R$ 500,00 Custo fixo 
Água Mensal R$ 150,00 Despesa variável 
Materiais de escritório Único R$ 150,00 Despesa fixa 
Notebook Único R$ 1.500,00 Investimento 
Gráfica Mensal R$ 300,00 Despesa fixa 
Serviços móveis Mensal R$ 150,00 Despesa fixa 
Telefone CelularÚnico R$ 400,00 Despesa fixa 
Telefone Fixo Único R$ 200,00 Despesa fixa 
Carro Único R$ 30.000,00 Investimento 
Combustível Mensal R$ 200,00 Despesa fixa 
 
 
 
 
 
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3. DRE, Análise Vertical e Horizontal e Balanço patrimonial. 
 
Nessa seção, serão apresentados o Balanço Patrimonial e o Demonstrativo 
do Resultado do Exercício, com base nos dois primeiros meses operacionais da 
empresa Brownietone. Os dados abaixo foram analisados e comparados, para assim 
adotar uma estratégia para melhoria da empresa. 
 
Tabela 2: DRE, Análise Horizontal e Vertical projetados. 
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO 
 Período 1 Período 2 
$ MIL AV% $ MIL AV% AH% 
Receita bruta R$ 60.500,00 168% R$ 69.800,00 173% 115% 
(-) impostos inc. 
sobre vendas 
R$ 52,85 0% R$ 52,82 0% 100% 
= RECEITA LÍQUIDA R$ 60.447,15 168% R$ 69.747,18 173% 115% 
(-) Custo da 
mercadoria vendida 
R$ 3.000,00 8% R$ 6.000,00 15% 200% 
(=) Lucro bruto R$ 57.447,15 160% R$ 63.747,18 158% 111% 
(-) despesas 
operacionais 
R$ 1.350,00 4% R$ 2.600,00 6% 193% 
(-)Despesas de 
vendas 
R$ 2.900,00 8% R$ 4.000,00 10% 138% 
(-) despesas 
administrativas 
R$ 2.000,00 6% R$ 3.000,00 7% 150% 
(-) Salarios R$ 12.000,00 33% R$ 12.840,00 32% 107% 
(-) provisão para 
imposto de renda 
R$ 6.345,42 18% R$ 7.111,92 18% 112% 
(=) Lucro líquido R$ 35.957,43 100% R$ 40.300,90 100% 112% 
 
 
 
 
 
 
 
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No primeiro período operacional, a empresa Brownietone apresentou um 
resultado significativo R$ 35.957,43, no segundo período, o lucro aumentou para R$ 
40.300,90. Essa variação no Lucro Líquido ocorreu pelo aumento de 115% na 
Receita Líquida da empresa, conforme mostra na Análise Horizontal, nessa mesma 
Análise também é possível notar o aumento de 111% no Lucro Bruto. Foi observado 
também um aumento nas despesas operacionais, que estão relacionadas água, luz 
e gás da empresa, e que aumentou apenas em 2%, e apresentou também uma 
estabilidade nas despesas gerais e despesas de vendas, conforme a Análise 
Vertical e Horizontal. 
 
Tabela 3: Balanço Patrimonial, Análise horizontal e Vertical projetados. 
 
 
 
Ativos Período 1 Período 2 PASSIVO Período 1 Período 2 
 % MIL AV% % MIL AV% AH% % MIL AV% % MIL AV% AH% 
Ativo 
Circulante 
R$ 
25.000,00 41% 
R$ 
41.387,43 56% 166% 
Passivo 
Circulante 
R$ 
17.400,00 29% 
R$ 
18.980,00 0,2576 109% 
Caixa 
R$ 
5.000,00 8% 
R$ 
8.000,00 11% 160% 
Salários a 
pagar 
R$ 
14.000,00 23% 
R$ 
14.980,00 0,2033 107% 
Estoque 
R$ 
5.000,00 8% 
R$ 
3.500,00 5% 70% 
Despesas de 
consumo 
R$ 
1.750,00 3% 
R$ 
2.100,00 0,0285 120% 
Banco 
R$ 
15.000,00 25% 
R$ 
29.887,43 41% 199% 
Despesas 
administrativas 
R$ 
1.650,00 3% 
R$ 
1.900,00 0,0258 115% 
Ativo não 
circulante 
R$ 
1.000,00 2% 
 R$ 
2.300,00 3% 230% 
Passivo não 
circulante 
R$ 
34.500,00 57% 
R$ 
18.750,00 0,2545 54% 
Clientes 
R$ 
1.000,00 2% 
R$ 
2.300,00 3% 230% 
Dividendos a 
pagar 
R$ 
34.500,00 57% 
R$ 
18.750,00 0,2545 54% 
Ativo 
permanente 
R$ 
34.500,00 57% 
 R$ 
30.000,00 41% 87% 
Patrimônio 
Líquido 
R$ 
8.600,00 14% 
R$ 
35.957,43 0,488 418% 
Veículo 
R$ 
30.000,00 50% 
R$ 
30.000,00 41% 100% Capital social 
R$ 
8.600,00 14% 
R$ 
35.957,43 0,488 418% 
Maquinas e 
Equipamento 
R$ 
4.500,00 7% 0% 0% 0% 0 
Total do 
ativo 
R$ 
60.500,00 100% 
 R$ 
73.687,43 100% 122% 
Total do 
passivo 
R$ 
60.500,00 100% 
R$ 
73.687,43 1 122% 
 
 
 
 
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Através da situação econômica e financeira da Brownietone, contamos com o 
balanço patrimonial que aponta na análise vertical do Período 1: um caixa de R$ 
5.000,00 com rentabilidade de 8% no Período 2, aumentando nosso caixa para R$ 
8.000,00 comparado ao período anterior, devido a um retorno positivo que tivemos 
com a inauguração dos nossos produtos, gerando um lucro maior. No Período 2, 
houve uma diminuição no estoque em 5% e também um aumento na conta banco da 
empresa em 41% na análise horizontal do ativo circulante da empresa, que teve 
uma alta rentabilidade na margem de 166%. Com altos números de vendas, a conta 
com clientes aumentou 3% no Período 2 para recebimentos após 360 dias, contudo 
Brownietone conseguiu quitar a conta de maquinas e equipamentos. Vale ressaltar 
que na análise do passivo circulante da empresa, comparando Período 1 ao período 
2, tivemos aumento nas contas salários, despesas de consumo e despesas 
administrativas, isso se explica, pois a empresa passou a produzir/vender mais 
produtos, com alto lucro significativo. A conta dividendos diminuiu no Período 2, 
obtendo obrigação de R$ 18.750,00. Contudo, o patrimônio líquido da empresa 
aumentou no Período 2, pois fechamos parcerias e contratos para crescimento da 
empresa. 
 
 
 
 
 
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4. Estudo do Custo Total Unitário (CTU) 
 
A empresa Brownietone trabalha com um único produto (panetone), para 
chegar ao custo unitário não foi necessário identificar os custos diretos e indiretos e 
com isso proceder para o rateio. Foram identificados os custos fixos e variáveis e o 
total previsto por período, em volumes crescentes. 
 
Tabela 4: Resumo dos custos e despesas fixos/variáveis envolvidos no plano 
de negócios da empresa Brownietone. 
Descrição de Custos Unidades Valor de pesquisado Classificação 
Custo do produto Mensal R$ 40,00 (cv uni.) Custo Variável 
Funcionários Mensal R$ 14.000,00 Despesa fixa 
Batedeira planetária Único R$ 1.500,00 Investimento 
Forno Único R$ 2.000,00 Investimento 
Freezer Único R$ 1.000,00 Investimento 
Embalagens Único R$ 500,00 Custo variável 
Gás Mensal R$ 200,00 Custo fixo 
Energia elétrica Mensal R$ 500,00 Custo fixo 
Água Mensal R$ 150,00 Despesa variável 
Materiais de escritório Único R$ 150,00 Despesa fixa 
Notebook Único R$ 1.500,00 Investimento 
Gráfica Mensal R$ 300,00 Despesa fixa 
Serviços móveis Mensal R$ 150,00 Despesa fixa 
Telefone Celular Único R$ 400,00 Despesa fixa 
Telefone Fixo Único R$ 200,00 Despesa fixa 
Carro Único R$ 30.000,00 Investimento 
Combustível Mensal R$ 200,00 Despesa fixa 
 
Total dos custos/despesas fixos 16.100,00 
Total dos custos/desp. variáveis 40.650,00 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Tabela 5: Estudo do CTU dos meses de Dezembro a Maio. 
Dezembro Janeiro Fevereiro 
Quantidade vendida 1.000 Quantidade vendida 400 Quantidade vendida 200 
P.V. (Unit) R$ 60,00 P.V. (Unit) R$ 60,00 P.V. (Unit) R$ 60,00 
C.F. R$ 4.000,00 C.F. R$ 4.000,00 C.F. R$ 4.000,00 
C.U. R$ 26.600,00 C.U. R$ 10.640,00 C.U. R$ 5.320,00 
C.T. R$ 30.600,00 C.T. R$ 14.640,00 C.T. R$ 9.320,00 
C.F.U. R$ 4,00 C.F.U. R$ 10,00 C.F.U. R$ 20,00 
C.V.U. R$ 26,60 C.V.U. R$ 26,60 C.V.U. R$ 26,00 
C.T.U. R$ 30,60 C.T.U. R$ 36,60 C.T.U. R$ 46,00 
D.F. R$ 11.050,00 D.F. R$ 11.050,00 D.F. R$ 11.050,00 
Março Abril Maio 
Quantidade vendida 500 Quantidade vendida 800 Quantidade vendida 600 
P.V. (Unit) R$ 60,00 P.V. (Unit) R$ 60,00 P.V. (Unit) R$ 60,00 
C.F. R$ 4.000,00 C.F. R$ 4.000,00 C.F. R$ 4.000,00 
C.U. R$ 13.300,00 C.U. R$ 21.280,00 C.U. R$ 15.960,00 
C.T. R$ 17.300,00C.T. R$ 25.280,00 C.T. R$ 19.960,00 
C.F.U. R$ 8,00 C.F.U. R$ 5,00 C.F.U. R$ 6,66 
C.V.U. R$ 26,60 C.V.U. R$ 26,60 C.V.U. R$ 26,60 
C.T.U. R$ 34,60 C.T.U. R$ 31,60 C.T.U. R$ 33,26 
D.F. R$ 11.050,00 D.F. R$ 11.050,00 D.F. R$ 11.050,00 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Tabela 6: Estudo do CTU dos meses de Junho a Novembro 
Junho Julho Agosto 
Quantidade vendida 400 Quantidade vendida 200 Quantidade vendida 300 
P.V. (Unit) R$ 60,00 P.V. (Unit) R$ 60,00 P.V. (Unit) R$ 60,00 
C.F. R$ 4.000,00 C.F. R$ 4.000,00 C.F. R$ 4.000,00 
C.U. R$ 10.640,00 C.U. R$ 5.320,00 C.U. R$ 7.980,00 
C.T. R$ 14.640,00 C.T. R$ 9.320,00 C.T. R$ 11.980,00 
C.F.U. R$ 10,00 C.F.U. R$ 20,00 C.F.U. R$ 13,33 
C.V.U. R$ 26,60 C.V.U. R$ 26,00 C.V.U. R$ 26,60 
C.T.U. R$ 36,60 C.T.U. R$ 46,00 C.T.U. R$ 39,93 
D.F. R$ 11.050,00 D.F. R$ 11.050,00 D.F. R$ 11.050,00 
Setembro Outubro Novembro 
Quantidade vendida 300 Quantidade vendida 500 Quantidade vendida 800 
P.V. (Unit) R$ 60,00 P.V. (Unit) R$ 60,00 P.V. (Unit) R$ 60,00 
C.F. R$ 4.000,00 C.F. R$ 4.000,00 C.F. R$ 4.000,00 
C.U. R$ 7.980,00 C.U. R$ 13.300,00 C.U. R$ 21.280,00 
C.T. R$ 11.980,00 C.T. R$ 17.300,00 C.T. R$ 25.280,00 
C.F.U. R$ 13,33 C.F.U. R$ 8,00 C.F.U. R$ 5,00 
C.V.U. R$ 26,60 C.V.U. R$ 26,60 C.V.U. R$ 26,60 
C.T.U. R$ 39,93 C.T.U. R$ 34,60 C.T.U. R$ 31,60 
D.F. R$ 11.050,00 D.F. R$ 11.050,00 D.F. R$ 11.050,00 
 
 A quantidade produzida/vendida apresentada acima é referente à nossa 
demanda mensal, que se dá pelo período de sazonalidade de cada mês. Podemos 
notar que os nossos custos variáveis mudam de modo proporcional e conforme o 
nível de produção, pois são valores atrelados de forma direta ao volume 
produzido/vendido, desta forma, o custo fixo unitário torna-se menor, resultando 
sempre um custo total unitário decrescente. 
 
 
 
 
 
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5. Projeção de 12 meses do Demonstrativo de Resultado do 
Exercício (DRE). 
 
Tabela 7: Custeio por absorção e projeção de 12 meses do DRE, de Dezembro a 
Novembro. 
 
Dezembro Janeiro Fevereiro Março 
Receita R$ 60.000,00 R$ 24.000,00 R$ 12.000,00 R$ 30.000,00 
(-)C.M.V. R$ 30.600,00 R$ 14.640,00 R$ 9.200,00 R$ 17.300,00 
L.B. R$ 29.400,00 R$ 9.360,00 R$ 2.800,00 R$ 12.700,00 
(-) D.F. R$ 11.050,00 R$ 11.050,00 R$ 11.050,00 R$ 11.050,00 
Resultado R$ 18.350,00 -R$ 1.690,00 -R$ 8.250,00 R$ 1.650,00 
 
Abril Maio Junho Julho 
Receita R$ 48.000,00 R$ 36.000,00 R$ 24.000,00 R$ 12.000,00 
(-)C.M.V. R$ 25.280,00 R$ 19.956,00 R$ 14.640,00 R$ 9.200,00 
L.B. R$ 22.720,00 R$ 16.044,00 R$ 9.360,00 R$ 2.800,00 
(-) D.F. R$ 11.050,00 R$ 11.050,00 R$ 11.050,00 R$ 11.050,00 
Resultado R$ 11.670,00 R$ 4.994,00 -R$ 3.590,00 -R$ 8.250,00 
 
Agosto Setembro Outubro Novembro 
Receita R$ 18.000,00 R$ 18.000,00 R$ 30.000,00 R$ 48.000,00 
(-)C.M.V. R$ 11.979,00 R$ 11.979,00 R$ 17.300,00 R$ 25.280,00 
L.B. R$ 6.021,00 R$ 6.021,00 R$ 12.700,00 R$ 22.720,00 
(-) D.F. R$ 11.050,00 R$ 11.050,00 R$ 11.050,00 R$ 11.050,00 
Resultado -R$ 5.029,00 -R$ 5.029,00 R$ 1.650,00 R$ 11.167,00 
 
 Conforme os resultados apresentados acima, que são referentes aos 12 
meses de produção, há resultados finais de meses negativos e meses positivos, isso 
se dá pela quantidade produzida/vendida que são realizadas no mês, conforme sua 
sazonalidade, sendo os principais meses Dezembro e Abril. Por fim, quanto menor a 
quantidade vendida, maior é nosso custo, nos acarretando um lucro bruto menor. 
 
 
 
 
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6. Projeções Orçamentárias 
6.1 Orçamentos de Vendas 
 
Tabela 8: Projeção orçamentária de vendas dos meses de Dezembro a Maio. 
 
Orçamento de Vendas 
 
Dezembro Janeiro Fevereiro Março Abril Maio 
Vendas 
Totais 
R$ 
60.000,00 
R$ 
24.000,00 
R$ 
12.000,00 
R$ 
30.000,00 
R$ 
48.000,00 
R$ 
36.000,00 
Vendas à 
vista 20% 
R$ 
12.000,00 
R$ 
4.800,00 
R$ 
2.400,00 
R$ 
6.000,00 
R$ 
9.600,00 
R$ 
7.200,00 
Vendas após 
1 mês 50% 
R$ 
- 
R$ 
30.000,00 
R$ 
12.000,00 
R$ 
6.000,00 
R$ 
15.000,00 
R$ 
22.500,00 
Vendas após 
2 meses 30% 
R$ 
- 
R$ 
- 
R$ 
18.000,00 
R$ 
7.200,00 
R$ 
3.600,00 
R$ 
9.000,00 
Total de 
recebimento 
R$ 
12.000,00 
R$ 
34.800,00 
R$ 
32.400,00 
R$ 
19.200,00 
R$ 
28.200,00 
R$ 
38.700,00 
 
Tabela 9: Projeção orçamentária de vendas dos meses de Junho a Novembro. 
 
Orçamento de Vendas 
 
Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro 
Vendas Totais 
R$ 
24.000,00 
R$ 
12.000,00 
R$ 
18.000,00 
R$ 
18.000,00 
R$ 
30.000,00 
R$ 
48,00 
Vendas à vista 
20% 
R$ 
4.800,00 
R$ 
2.400,00 
R$ 
3.600,00 
R$ 
3.600,00 
R$ 
6.000,00 
R$ 
- 
Vendas após 1 
mês 50% 
R$ 
18.000,00 
R$ 
12.000,00 
R$ 
6.000,00 
R$ 
9.000,00 
R$ 
9.000,00 
R$ 
15.000,00 
Vendas após 2 
meses 30% 
R$ 
14.400,00 
R$ 
10.800,00 
R$ 
7.200,00 
R$ 
3.600,00 
R$ 
5.400,00 
R$ 
5.400,00 
Total de 
recebimento 
R$ 
37.200,00 
R$ 
25.200,00 
R$ 
16.800,00 
R$ 
16.200,00 
R$ 
20.400,00 
R$ 
20.400,00 
 
 
 
 
 
 
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Projeto Integrador 
 
De acordo com análise de viabilidade econômica feita na empresa 
Brownietone, podemos constatar que seus percentuais referentes às vendas são: 
 20% são recebidos à vista; 
 50% são recebidos no mês seguinte (30 dias); 
 30% no segundo mês (60 dias após a realização das vendas). 
 
6.2 Orçamentos de Compras 
 
Tabela 10: Projeção orçamentária de vendas dos meses de Dezembro a Maio. 
 
Orçamento de Compras 
 
Dezembro Janeiro Fevereiro Março Abril Maio 
MP a vista 
R$ 
40.000,00 
R$ 
16.000,00 
R$ 
8.000,00 
R$ 
20.000,00 
R$ 
32.000,00 
R$ 
24.000,00 
MP 30 dias 
R$ 
8.000,00 
R$ 
4.000,00 
R$ 
4.000,00 
R$ 
5.000,00 
R$ 
6.400,00 
R$ 
8.000,00 
MP 60 dias 
R$ 
- 
R$ 
8.000,00 
R$ 
4.000,00 
R$ 
4.000,00 
R$ 
5.000,00 
R$ 
6.400,00 
MP 90 dias 
R$ 
- 
R$ 
- 
R$ 
8.000,00 
R$ 
4.000,00 
R$ 
- 
R$ 
5.000,00 
MP 120 dias 
R$ 
- 
R$ 
- 
R$ 
- 
R$ 
8.000,00 
R$ 
4.000,00 
R$ 
- 
MP 150 dias 
R$ 
- 
R$ 
- 
R$ 
- 
R$ 
- 
R$ 
8.000,00 
R$ 
- 
Energia 
elétrica 
R$ 
600,00 
R$ 
240,00 
R$ 
120,00 
R$ 
300,00 
R$480,00 
R$ 
480,00 
Equipamentos 
R$ 
900,00 
R$ 
900,00 
R$ 
900,00 
R$ 
900,00 
R$ 
900,00 
R$ 
- 
Veículos 
R$ 
2.500,00 
R$ 
2.500,00 
R$ 
2.500,00 
R$ 
2.500,00 
R$ 
2.500,00 
R$ 
2.500,00 
Gás 
R$ 
120,00 
R$ 
120,00 
R$ 
120,00 
R$ 
120,00 
R$ 
120,00 
R$ 
120,00 
Total de 
pagamentos 
R$ 
12.120,00 
R$ 
15.760,00 
R$ 
19.640,00 
R$ 
24.820,00 
R$ 
27.400,00 
R$ 
22.500,00 
 
 
 
 
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Projeto Integrador 
 
Tabela 11: Projeção orçamentária de vendas dos meses de Junho a Novembro. 
 
Orçamento de Compras 
 
Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro 
MP a vista 
R$ 
16.000,00 
R$ 
8.000,00 
R$ 
12.000,00 
R$ 
12.000,00 
R$ 
20.000,00 
R$ 
32.000,00 
MP 30 dias 
R$ 
3.200,00 
R$ 
4.000,00 
R$ 
3.000,00 
R$ 
4.000,00 
R$ 
10.000,00 
R$ 
6.400,00 
MP 60 dias 
R$ 
8.000,00 
R$ 
3.200,00 
R$ 
4.000,00 
R$ 
3.000,00 
R$ 
4.000,00 
R$ 
10.000,00 
MP 90 dias 
R$ 
6.400,00 
R$ 
8.000,00 
R$ 
3.200,00 
R$ 
- 
R$ 
3.000,00 
R$ 
4.000,00 
MP 120 dias 
R$ 
5.000,00 
R$ 
6.400,00 
R$ 
- 
R$ 
3.200,00 
R$ 
- 
R$ 
3.000,00 
MP 150 dias 
R$ 
- 
R$ 
- 
R$ 
6.400,00 
R$ 
- 
R$ 
3.200,00 
R$ 
- 
Energia 
elétrica 
R$ 
240,00 
R$ 
120,00 
R$ 
180,00 
R$ 
180,00 
R$ 
300,00 
R$ 
480,00 
Equipamentos 
R$ 
- 
R$ 
- 
R$ 
- 
R$ 
- 
R$ 
- 
R$ 
- 
Veículos 
R$ 
2.500,00 
R$ 
2.500,00 
R$ 
2.500,00 
R$ 
2.500,00 
R$ 
2.500,00 
R$ 
2.500,00 
Gás 
R$ 
120,00 
R$ 
120,00 
R$ 
120,00 
R$ 
120,00 
R$ 
120,00 
R$ 
120,00 
Total de 
pagamentos 
R$ 
25.460,00 
R$ 
24.340,00 
R$ 
19.400,00 
R$ 
13.000,00 
R$ 
23.120,00 
R$ 
17.500,00 
 
O orçamento de compras foi projetado com prazos estipulados em até 150 
dias, controlando as parcelas para que não haja desacordo com o fluxo de 
recebimento, ou seja, foi planejado para que possamos cumprir com as obrigações 
feitas para a produção sem causar inadimplência. 
 
 
 
 
 
 
 
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6.3 Orçamento de Caixa 
 
Tabela 12: Projeção orçamentária de caixa dos meses de Dezembro a Maio. 
 
Orçamento de Caixa 
 
Dezembro Janeiro Fevereiro Março Abril Maio 
Recebimentos 
R$ 
12.000,00 
R$ 
34.800,00 
R$ 
32.400,00 
R$ 
19.200,00 
R$ 
28.200,00 
R$ 
38.700,00 
(-) 
Pagamentos 
 
R$ 
12.120,00 
R$ 
15.260,00 
R$ 
19.640,00 
R$ 
24.810,00 
R$ 
27.400,00 
R$ 
2.500,00 
Fluxo líquido 
de caixa 
-R$ 
120,00 
R$ 
19.040,00 
R$ 
12.720,00 
-R$ 
5.620,00 
R$ 
800,00 
R$ 
16.200,00 
(+) Saldo 
inicial de 
caixa 
-R$ 
120,00 
-R$ 
620,00 
R$ 
17.920,00 
R$ 
30.180,00 
R$ 
24.060,00 
R$ 
24.360,00 
Saldo final de 
caixa 
-R$ 
120,00 
R$ 
18.420,00 
R$ 
30.680,00 
R$ 
24.560,00 
R$ 
24.860,00 
R$ 
40.560,00 
(-) saldo 
mínimo de 
caixa 
R$ 
500,00 
R$ 
500,00 
R$ 
500,00 
R$ 
500,00 
R$ 
500,00 
R$ 
500,00 
(=) saldo final 
-R$ 
620,00 
R$ 
17.920,00 
R$ 
30.180,00 
R$ 
24.060,00 
R$ 
24.360,00 
R$ 
40.060,00 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Tabela 13: Projeção orçamentária de caixa dos meses de Julho a Novembro. 
 
Orçamento de Caixa 
 
Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro 
Recebimentos 
R$ 
37.200,00 
R$ 
25.200,00 
R$ 
16.800,00 
R$ 
16.200,00 
R$ 
20.400,00 
R$ 
20.400,00 
(-) 
Pagamento 
R$ 
25.460,00 
R$ 
24.340,00 
R$ 
19.400,00 
R$ 
13.000,00 
R$ 
23.120,00 
R$ 
17.500,00 
Fluxo líquido 
de caixa 
R$ 
11.740,00 
R$ 
860,00 
-R$ 
2.600,00 
R$ 
3.200,00 
-R$ 
2.720,00 
-R$ 
2.720,00 
(+) Saldo 
inicial de 
caixa 
R$ 
40.060,00 
R$ 
51.300,00 
R$ 
51.600,00 
R$ 
48.500,00 
R$ 
51.270,00 
R$ 
47.980,00 
Saldo final de 
caixa 
R$ 
51.800,00 
R$ 
52.100,00 
R$ 
49.000,00 
R$ 
51.700,00 
R$ 
48.480,00 
R$ 
45.260,00 
(-) saldo 
mínimo de 
caixa 
R$ 
500,00 
R$ 
500,00 
R$ 
500,00 
R$ 
500,00 
R$ 
500,00 
R$ 
500,00 
(=) saldo final 
R$ 
51.300,00 
R$ 
51.600,00 
R$ 
48.500,00 
R$ 
51.200,00 
R$ 
47.980,00 
R$ 
44.760,00 
 
 
Referente ao orçamento de caixa, alcançamos valor positivo nos meses de 
Junho e Julho por causa do investimento; valor baixo em Janeiro obtendo um 
acréscimo considerável por ter ocorrido mais vendas nos demais meses, fechando 
o caixa final de Novembro em R$ 44.760,00. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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7. Indicadores Financeiros 
 
7.1 Indicadores de Liquidez 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
GRUPO INDICADOR FÓRMULA RESOLUÇÃO RESULTADO 
LI
Q
U
ID
EZ
 
CAPITAL CIRCULANTE 
LÍQUIDO 
 AC – PC 25.000,00 – 17.400,00 7.600,00 
LIQUIDEZ GERAL 
𝐴𝐶 + 𝑅𝐸𝐴𝐿. 𝐿. 𝑃.
𝑃𝐶 + 𝑃𝑁𝐶
 
25.000,00 + 1.000,00
17.400,00 + 34.500,00
 0,5 
LIQUIDEZ CORRENTE 𝐴𝐶
𝑃𝐶
 
25.000,00
17.400,00
 
1,43 
LIQUIDEZ SECA 𝐴𝐶 − 𝐸𝑆𝑇𝑂𝑄𝑈𝐸
𝑃𝐶
 
25. 𝑂𝑂0, 𝑂𝑂 − 5.000,00
17.400,00
 
1,1494 
LIQUIDEZ IMEDIATA 𝐷𝐼𝑆𝑃𝑂𝑁𝐼𝑉𝐸𝐿
𝑃𝐶
 
5.000,00
17.400,00
 
0,28 
ES
TR
U
TU
R
A
 D
E 
C
A
P
IT
A
IS
 E
 E
N
D
IV
ID
A
M
EN
TO
 PARTICIPAÇÃO DE 
CAPITAIS DE 
TERCEIROS 
𝑃𝐶 + 𝑃𝑁𝐶 𝑥 100
𝑃. 𝐿.
 17.400,00 + 34.500,00 𝑥 100
8.600,00
 
603% 
COMPOSIÇÃO DO 
ENDIVIDAMENTO 
𝑃𝐶 𝑥 100
𝑃𝐶 + 𝑃𝑁𝐶
 17.400,00 𝑋100
51.900,00
 
298,97 
IMOBILIZAÇÃO DO 
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 
𝐴. 𝑃𝐸𝑅. 𝑥 100
𝑃. 𝐿.
 
34.500,00 𝑥 100
8.600,00
 
401,16% 
IMOBILIZAÇÃO DOS 
RECURSOS NÃO 
CORRENTES 
𝐴. 𝑃𝐸𝑅. 𝑥100
𝑃. 𝐿. + 𝑃𝑁𝐶
 
34.500,00 𝑥 100
9.600,00
 
359,37% 
R
EN
TA
B
IL
ID
A
D
E 
GIRO DO ATIVO 
𝑉𝐸𝑁𝐷𝐴𝑆 𝐿Í𝑄𝑈𝐼𝐷𝐴𝑆
𝐴𝑇𝐼𝑉𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿
 35.957,43
60.447,15
 
0,59 
MARGEM LÍQUIDA 
𝐿𝑈𝐶𝑅𝑂 𝐿Í𝑄 𝑥100
𝑉𝐸𝑁𝐷𝐴𝑆 𝐿Í𝑄𝑈𝐼𝐷𝐴𝑆
 35.957,43 𝑥 100
60.447,15
 
59,48% 
RENTABILIDADE DO 
ATIVO 
𝐿𝑈𝐶𝑅𝑂 𝐿Í𝑄. 𝑥100
𝐴𝑇𝐼𝑉𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿
 
35.957,43 𝑥 100
60.500,00
 
59,43% 
RENTABILIDADE DO 
PATRIMÔNNIO 
LÍQUIDO 
𝐿𝑈𝐶𝑅𝑂 𝐿Í𝑄. 𝑥100
𝑃. 𝐿.
 
35.957,43 𝑥 100
8.600,00
 
418,10% 
 
 
 
 
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Conforme o indice de Liquidez geral, a empresa Brownietone perde a capacidade de 
pagamento no longo prazo, somente no curto prazo terá recursos para liquidar suas 
obrigações, pelo seu Índice de liquidez corrente ser maior que 1. 
A empresa depende do estoque para liquidação das dividas a curto prazo, sendo oÍndice da liquidez seca menor que 1, e o seu disponível não quitar as dividas por 
também ser um Índice menor que 1(liquidez imediata). 
A empresa possui uma grande dependencia de recursos terceiros, e deve se 
preocupar com o crescimento das dividas, não tem um indice recomendável sobre 
seus recursos próprios, e também há um grande nível de imobilização a longo prazo. 
O giro do ativo possui uma pequena capacidade de gerar receita, mas a margem 
lÍquida ajuda por seu Índice ser 59,48%. O Índice de rentabilidade do ativo mostra 
uma eficiência da aplicação dos ativos quanto ao lucro que está gerando de 59,43%. 
A rentabilidade do patrimônio possui um Índice maior que a taxa de aplicação anual 
sendo assim a empresa segue com desempenho satisfatório. 
 
 
 
8. Analise de Viabilidade Econômica 
 
8.1 Linha do tempo – Fluxo de Caixa 
 
 
 
 
 
 
 
 
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 8.2 Payback Simples 
 
 
 
 
 
 Na tabela acima analisamos o retorno do nosso investimento, foi investido 
inicialmente o valor de R$ 76.000 no primeiro mês para o nosso produto, e nossa 
primeira “entrada” de caixa foi um saldo negativo de (612,35), sendo assim nosso 
investimento inicial ficou de 76.620,00, porém a nossa entrada de caixa dos 
próximos meses foram positivas nos dando o retorno do investimento em 4 meses e 
5 dias. 
 
 
 
 
 
 
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 8.3 Payback Descontado 
 
Mês Fluxo de caixa 
Investimento inicial -R$ 76.000,00 
1 -R$ 612,35 
2 R$ 17.460,75 
3 R$ 29.075,97 
4 R$ 22.893,67 
5 R$ 22.892,69 
6 R$ 47.027,53 
7 R$ 46.718,56 
8 R$ 46.718,56 
9 R$ 43.369,70 
10 R$ 45.218,86 
11 R$ 41.851,87 
12 R$ 38.561,12 
 
Taxa de retorno: 1,25 
 
 
 
A tabela acima representa os fluxos de caixa descontado com a taxa mínima de 
retorno de 1,25 % que apresentou um ótimo resultado, pois aumentou apenas o 
prazo de dias de retorno comparado o Pay back simples. 
 
 
 
 
 
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8.4. Valor Presente Líquido 
 
 
 
 
8.5. Taxa Interna de Retorno 
 
 
 
 
 
8.6. Índice de Lucratividade 
 
 
 
 
 
O VALOR PRESENTE LÍQUIDO da empresa Brownietone é viável, pois a soma de seus de 
fluxos de caixa descontado apresentou um resultado maior que 0. Devido as receitas serem 
maiores que as despesas, não houve prejuízo. 
 A TAXA INTERNA DE RETORNO apresenta um resultado maior que a taxa mínima de 
retorno (1,25%) sendo assim o investimento pode ser aprovado, pois o capital será 
renumerado a 29,55 % ao ano. 
O INDICE DE LUCRATIVIDADE gera um benefício de 5,15 % para cada R$ 1 aplicado. 
Considerando um ótimo índice para um projeto de investimento. 
 
 
 
 
 
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9. Conclusão 
 
Conforme os dados dos métodos financeiros registrados da empresa Browniettone, 
concluímos que a mesma tem um capital disponível para liquidação de suas 
obrigações, mas não dependerá do seu ativo circulante. Sendo assim será 
necessário aumentar a quantidade de vendas para mais de 450 unidades mensal 
que representa o PEC, onde diminuirão os custos, e também economizar despesas, 
reduzir salários e recebimentos a longo prazo. 
A empresa conseguiu negociar pagamentos de compras em parcelas para manter 
um fluxo de caixa positivo depois de ficar 1 mês no prejuízo, isso fez com que o 
retorno do investimento ocorresse depois de 4 meses e 5 dias, e com a taxa 
aumentaria apenas 4 dias para o retorno. 
Por fim, a viabilidade econômica da empresa Brownietone apresentou um resultado 
significativo para aprovação de um investimento de projeto, pois o capital 
empregado será renumerado a 29,55 % (TIR) ao ano. Para cada R$ 1 de capital 
empregado será gerado um benefício de 5,15 (IL). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Diretoria de Ciências Gerenciais 
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10. Referências