Gestão financeira e COVID-19

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Profa.Ms Lara Helfenstein 
Gestão Financeira 
em Tempos de 
Coronavírus 
Quem sou? 
Lara Amorim Helfenstein 
 
Professora da Universidade do Estado da Bahia (UNEB) 
Mestre em Planejamento Territorial (UEFS) 
Especialista em Finanças e Controladoria (UNIFACS) 
Graduada em Administração de Empresas (UEFS) 
Coordenadora do Projeto de Extensão COVID-19 e as 
Micros e Pequenas Empresas. (Grupo de Pesquisa 
Administração e Desenvolvimento Territorial) 
 
 A crise de saúde que abalou a estabilidade 
econômica. 
Por que o momento 
é diferente? 
01. 
Rompimento do fluxo de geração de receita? 
COVID 19 - Medidas 
de restrição de 
movimentação social. 
NOTA: DIFERENÇA DE CRISES FINANCEIRAS PARA A CRISE 
PROVOCADA PELO COVID-19. 
IPIAÚ: CONTEXTUALIZAÇÃO 
1723 
1450 
132 130 
Número de Empresas de Ipiaú 
por porte. 
MEI
ME
DEMAIS
EPP
TOTAL DE EMPRESAS = 3.435 
⯀ DECRETO 5.675 DE 05 DE JUNHO DE 2020 
 
⯀ “DISPÕE SOBRE A PRORROGAÇÃO DE SUSPENSÃO DE 
ALGUNS ESTABELECIMENTOS, FLEXIBILIZAÇÃO, EM PARTE, DE 
ALGUMAS ATIVIDADES COMERCIAIS E APLICAÇÃO DE 
OUTRAS MEDIDAS PARA O ENFRENTAMENTO DA EMERGÊNCIA 
DE SAÚDE PÚBLICA EM DECORRÊNCIA DA INFECÇÃO HUMANA 
PELO COVID-19 (CORONA VÍRUS).” 
 
⯀ NÚMERO DE CASOS: 275 PESSOAS 
⯀ RECUPERADOS: 171 PESSOAS 
⯀ 04:INTERNADOS 
⯀ 104 CASOS ATIVOS. 
DECRETO MUNICIPAL 
⯀ PESQUISA COM MICROS E PEQUENAS EMPRESAS DO 
TERRITÓRIO DE IRECÊ: 
 
⯀ - AMOSTRA DE 58 EMPRESAS; 
 
⯀ - INDÚSTRIA,COMÉRCIO E SERVIÇO 
 
⯀ - OBJETIVO: AVALIAR OS IMPACTOS DO COVID-19 NO 
NEGÓCIO. 
Apresentação de resultados 
Apresentação dos resultados da pesquisa 
55,17% 
36,21% 
8,62% 
Enquadramento das Empresas 
por Porte 
MEI
ME
EPP
48,28% 
51,72% 
Sua empresa faz parte do 
serviço essencial? 
SIM
NÃO
Apresentação dos resultados da pesquisa 
91,38% 
8,62% 
Houve redução de vendas após 
o início da pandemia? 
SIM
NÃO
24,14% 
75,86% 
Sua empresa estava preparada 
financeiramente para o 
enfrentamento da pandemia? 
SIM
NÃO
Apresentação dos resultados da pesquisa 
29,31% 
18,97% 
15,52% 
10,34% 
25,86% 
No cenário atual, quanto tempo você 
acha que consegue se manter no 
mercado? 
0-4 meses
4-8 meses
8-12 meses
mais de 1 ano
Não afetou minha
manutenção no mercado
Rompimento do fluxo de geração de receita? 
COVID 19 - Medidas 
de restrição de 
movimentação social. 
NOTA: DIFERENÇA DE CRISES FINANCEIRAS PARA A CRISE 
PROVOCADA PELO COVID-19. 
 
⯀ A premissa da Administração financeira: As empresas precisam 
ser lucrativas, o que o lucro significa? 
 
 
⯀ RECEITA > CUSTO => RECEITA – CUSTO = LUCRO 
 
⯀ O que é receita? 
 
⯀ O que é custo? Custo fixo  custo variável 
Fundamento básico da administração financeira 
O que o momento exige? 
 
O momento atual exige dos empreendedores um alto nível 
de controle sobre as suas finanças, especialmente, porque os 
eventos decorrentes da pandemia do corona vírus podem 
trazer inúmeras implicações para os negócios, tais 
como: a redução no movimento de clientes, a queda 
no faturamento, a impossibilidade do comparecimento 
de funcionários em seus postos de trabalho, a redução da 
produção, dentre outros. 
 
Sebrae, 2020. 
 
 
PLANEJAMENTO FINANCEIRO 
 QUAL PLANEJAMENTO 
EXECUTAR? 
 QUAIS BARREIRAS VOU 
ENFRENTAR? 
Pessoa Física 
x Jurídica 
Confusão entre 
patrimônio 
individual e da 
Empresa 
Falta de 
Planejamento 
Financeiro 
Contratação de 
dívidas sem 
previsão de 
receita 
PRINCIPAIS ERROS COMETIDOS PELOS GESTORES 
Minhas despesas de 
casa não são da 
empresa e vice versa! 
PESSOA JURÍDICA X 
PESSOA FÍSiCA 
1. O lucro da empresa não é seu, separe 
um pró-labore para você (salário). 
 
2. Após retirar o pró-labore o que sobrar 
deve ser direcionado para reserva de 
emergência e reinvestimento no 
negócio. 
 
Sugestão: Reserva de emergência 6 – 12 
meses de custos e despesas do seu 
negócio, para momentos de crise 
(como esses você não precisar de 
desfazer de imobilizados). 
 
Todo mês a 
hamburgueria 
me dar de 
lucro R$ 
3.000,00 
Em casa para 
manter as 
despesas da 
família, João 
gasta 
R$3.000,00 
Todo gasto 
extra de João, 
ele usa 
recurso do 
caixa da 
empresa 
PESSOA JURÍDICA X PESSOA FÍSCA 
- A falta de um controle sobre 
as despesas; 
- Quantitativo real de 
estoque; 
- Previsão de receita. 
- Quais meus objetivos de 
curto, médio e longo prazo. 
Receita, 
despesas,estoques 
Falta de Planejamento 
Financeiro 
- Em momentos de crise, tão 
importante quanto controlar as 
obrigações já existentes é evitar 
a contração de novas dívidas. 
- A empresa precisa se preocupar 
com a liquidez. 
Eu realmente preciso desse 
valor? Como vou pagar? 
Contratação de dívida 
sem provisão de receita 
Apresentação dos resultados da pesquisa 
91,38% 
8,62% 
Houve redução de vendas após 
o início da pandemia? 
SIM
NÃO
24,14% 
75,86% 
Sua empresa estava preparada 
financeiramente para o 
enfrentamento da pandemia? 
SIM
NÃO
É importante aproveitar esse momento 
para replanejar o destino da sua empresa. 
Caso não tenha um planejamento 
detalhado, que contemple todas as metas, 
objetivos e os planos de ação que devem 
ser desenvolvidos, proceda à elaboração 
do seu planejamento. 
Quais atitudes 
devo tomar? 
PLANEJAMENTO FINANCEIRO 
 QUAL PLANEJAMENTO 
EXECUTAR? 
 QUAIS BARREIRAS VOU 
ENFRENTAR? 
 
⯀  PLANEJAMENTO DE CURTO PRAZO; 
 
 
⯀  PLANEJAMENTO DE MÉDIO PRAZO; 
 
 
⯀ PLANEJAMENTO DE LONGO PRAZO. 
 
 
 
 
⯀ O MOMENTO DE PENSAR NO EQUILÍBRIO ENTRA O ATIVO CIRCULANTE E O 
PASSIVO CIRCULANTE. AS EMPRESAS PARA GARANTIR LIQUIDEZ PRECISAM 
MANTER O ATIVO CIRCULANTE MAIOR QUE O PASSIVO CIRCULANTE. 
TIPOS DE PLANEJAMENTO 
ATIVO 
CIRCULANTE 
Termos contábeis 
PASSIVO 
CIRCULANTE 
ATIVO NÃO 
CIRCULANTE 
PASSIVO NÃO 
CIRCULANTE E 
PATRIMÔNIO 
LÍQUIDO 
Entendendo a gestão financeira de curto prazo 
Balanço 
Patrimonial 
(BP) 
ATIVO 
CAIXA/BANCO 
APLICAÇÃO 
FINANCEIRA 
CONTAS A RECEBER 
ESTOQUES 
IMOBILIZADO 
INTANGÍVEL 
RECEITA OPERACIONAL BRUTA 
(-) IMPOSTOS/DEVOLUÇÕES 
= RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDO 
(-) CUSTO DE MERCADORIA VENDIDAS 
= LUCRO BRUTO 
(-)DESPESAS COM VENDAS 
(-) DESPESAS GERAIS E 
ADMINISTRATIVAS 
= LUCRO OPERACIONAL 
(-) DESPESAS FINANCEIRAS 
(+) RECEITAS FINANCEIRAS 
= LUCRO ANTES DO IR (LAIR) 
(-) IMPOSTO DE RENDA/CONT. SOCIAL 
= LUCRO LÍQUIDO 
PASSIVO E PL 
FORNECEDORES 
SALÁRIOS A PAGAR 
OUTRAS CONTAS A 
PAGAR 
IMPOSTOS A PAGAR 
EMPRÉSTIMOS CP 
EMPRÉSTIMO LP 
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 
Balanço 
Patrimonial 
(BP) DRE 
A Gestão do Capital de Giro pode ser caracterizada como o 
campo de estudo que trata de gestão dos ativos e passivos que 
compõe os grupos circulantes do Balanço Patrimonial - ativo 
circulante e passivo circulante – e se preocupe em buscar 
respostas para duas questões principais: (1) Quanto deveria ser 
investido nas contas do ativo circulante, e (2) Como estes 
investimentos deveriam ser financiado? 
(vieira, 2017, . 45) 
” 
R$ 1500 R$ 1000 AC 
PC 
R$ 1500 
R$ 1000 AC 
PC 
CAPITAL DE GIRO 
LÍQUIDO,RESERVA 
EMERGENCIAL, “COLCHÃO” 
DE LIQUIDEZ 
RISCO DE CURTO PRAZO 
ACENTUADO. 
PLANEJAMENTO FINANCEIRO de curto prazo 
“Toda dívida de curto prazo deve está 
lastreada em investimentos de curto 
prazo, os quais devem girar e se tornar 
caixa até um ano” Málaga 
A necessidade de capital de giro 
1. Empréstimos 
bancários 
2. antecipação de 
recebíveis 
BANCO 
1. APLICAÇÕES 
FINANCEIRAS 
CAIXA 
PAGAMENTO A 
FORNECEDORES 
ESTOQUES 
CONTAS A 
RECEBER 
PAGAMENTOS 
RECEBIMENTOS 
COMPRA DE 
INSUMOS E 
MERCADORIAS 
VENDAS A 
PRAZO 
“Há incertezas no estoque que podem não girar, 
em caso de queda de atividade econômica, por 
exemplo, e no contas a receber, que pode ser 
concentrado e sofrer um desfalque de um cliente 
relevante.” Málaga 
FLUXO DE CAIXA 
Linha do tempo 
RECEITA 750,00 
CUSTOS (500,00) 
=LUCRO BRUTO 250,00 
DESPESAS 
OPERACIONAIS(150,00) 
=EBIT 100,00 
30 dias: 
Fornecedores = 500,00 
Salários = 100,00 
Outras contas = 50,00 
60 dias 
Recebimento 
= 750,00 
DESCASAMENTO 
FLUXO DE CAIXA 
Linha do tempo 
RECEITA 750,00 
CUSTOS (500,00) 
=LUCRO BRUTO 250,00 
DESPESAS 
OPERACIONAIS 
(150,00) 
=EBIT 100,00 
30 dias: 
Salários = 100,00 
Outras contas = 50,00 
20 dias 
Recebimento 
= 750,00 
60 dias: 
Salários = 100,00 
Outras contas = 50,00 
Nesse momento a 
prioridade é gerar receita 
e manter a sua empresa, 
observe as margens de 
lucro utilizadas, reveja, 
faça promoções para 
produtos em estoque 
Faça um levantamento 
das despesas até o 
final do ano, isso lhe 
ajudará a ter base 
para ajustes de 
prioridades 
O primeiro passo é 
negociar prazos com os 
fornecedores, para isso 
dê prioridade aqueles 
que estão em “melhor 
situação no cenário atual” 
Negocie prazos 
com 
fornecedores 
Observe sua 
margem 
Preveja 
cenários de 
despesa 
- Negocie aumento de prazos 
com seus fornecedores; 
- Negócie preços. 
Quem são meus 
fornecedores? Negociação de prazos 
- Promoção de produtos que estão há 
muito tempo em estoque. 
- Disponibilizando serviços de entrega 
para manter o nível de compra dos 
clientes. 
- Diversificando e ampliando as formas 
de pagamento. 
-Implementando estratégia de 
divulgação dos seus produtos por 
meio do marketing 
digital: facebook, whatsapp, instagr
am, etc. 
- Venda de Ativos. 
Alternativas de 
geração de caixa 
Observe sua margem 
ACADEMIA : 
 
- ALUGUEL DE EQUIPAMENTOS; 
- VENDA DE APARELHOS MAIS ANTIGOS, QUE JÁ ESTAVAM PREVISTOS 
PARA TROCA; 
- ALTERNATIVA, PAGAR 30% DA MENSALIDADE QUE PODERÁ SERÁ 
ABATIDA QUANDO A NORMALIDADE VOLTAR, COM DIREITO A TREINOS 
EXCLUSIVOS. 
Exemplo: 
- Analise quais despesas são 
essenciais para o funcionamento do 
negócio, optando pelo pagamento 
daquelas que imprescindíveis para o 
funcionamento. 
 
- Negocie dívidas com credores, 
aumente prazo, redução de taxa de 
juros. 
 
- Veja as dividas que podem deixar 
de ser pagas, mas não possuem 
juros alto. 
Ajustes de gastos e 
despesas 
Preveja cenários de 
despesas 
Planejamento de despesas – para os próximos 6 meses 
Esse é o momento de priorizar despesas, na estrutura contábil, como o custo 
variável 
Iniciativas do governo federal 
Medida provisória 
944/2020 
Resolução cgsn 
154/2020 
Medida provisória 
936/2020 
Portaria 139/2020 
Resolução bacen 
850/2020 
Art. 1º Fica instituído o Programa Emergencial de Suporte a Empregos, 
destinado à realização de operações de crédito com empresários, 
sociedades empresárias e sociedades cooperativas, excetuadas as 
sociedades de crédito, com a finalidade de pagamento de folha 
salarial de seus empregados. 
 
 
Medida 944/202 
Resolução BACEN 850/2020 
O Governo Federal publicou no dia 18/03/2020 a Resolução 850 que institui a criação à linha de 
Crédito Proger Urbano, Capital de Giro para atender as empresas durante a crise do corona vírus. O 
Proger é um programa do Governo Federal, cujo objetivo é promover a geração de renda por meio 
de oferta de linha de créditos, com recurso do Fundo Amparo ao Trabalhador (FAT) no investimento 
de longo prazo a pequenos negócios, cooperativo e associações de produção. 
Público alvo pessoas jurídicas com faturamento bruto anual de R$10 Milhões; alcance: 100% das 
ME e EPP; os relativos ao ciclo operacional da empresa, ou seja, despesas e custo em geral como: 
salários e encargos, aluguel, água, luz, telefone, matéria-prima, mercadorias para revender, dentre 
outros. 
PORTARIA Nº 139, DE 3 DE ABRIL DE 2020 
 
Prorroga o prazo para o recolhimento de tributos federais, na situação que 
especifica em decorrência da pandemia relacionada ao Coronavírus. 
 
Portaria 139 
Resolução 154 
O Comitê Gestor do Simples Nacional (CGSN), decidiu prorrogar, por seis meses, o 
prazo para pagamento dos tributos apurados no regime. Benefício ao 
microempreendedor individual, Micro e Pequenas Empresas. Quanto aos tributos 
estaduais e municipais, o Comitê decidiu alongar por três meses, os impostos sobre 
circulação de Mercadorias e Serviços (ICMS) e Sobre Serviços (ISS) apurados no 
Simples Nacional, com vencimento em abril, maio e junho de 2020 para Micro e 
Pequenas Empresas. Já para os MEI, o prazo de estados e municípios será o mesmo 
concedido pela União: seis meses. 
. O período de apuração Abril de 2020, com vencimento original em 20 de maio de 
2020, fica com vencimento para 20 de novembro de 2020; 
. O período de apuração de maio de 2020, com vencimento original em 20 de junho 
de 2020, fica com vencimento para 20 de dezembro de 2020; 
. O período de apuração de junho de 2020, com vencimento original em 22 de julho 
de 2020, fica com vencimento para 21 de janeiro de 2021; 
A prorrogação do prazo a que se refere, não implica direito a restituição de quantias 
eventualmente já recolhidas. 
Medida provisória 936/2020 
 
 Esta medida provisória determina a criação do Programa Emergencial 
de Manutenção do Emprego e da Renda e determina medidas trabalhistas 
complementares para o enfrentamento da crise causada pelo COVID-19. 
 O Programa Emergencial de Manutenção do Emprego e da Renda 
autoriza a redução proporcional da jornada de trabalho e de salários, e a 
suspensão do contrato de trabalho. Nesses casos a União será responsável 
pelo pagamento de parte do salário do empregado ou pagar o salário completo 
no caso de suspensão, esse pagamento será chamado de benefício 
emergencial de manutenção do emprego e da renda. Os cálculos são feitos 
levando em conta o seguro-desemprego que o empregado receberia caso 
fosse demitido. 
Definir prioridades – criar plano 
de guerra. 
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obrigada! 
Dúvidas? 
 
La.helfenstein@gmail.com 
@pensaradm/@admcapacita 
 
http://bit.ly/2Tynxth
http://bit.ly/2TyoMsr
http://bit.ly/2TtBDfr
referências 
Diário Oficial da União, Brasília, DF, 01 abr, 2020. Disponível em: 
<http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_ato2019-2022/2020/mpv/mpv936.htm> Acessado em: 13 
de maio de 2020; 
 
BRASIL. Resolução nº 850 de 18 de Março de 2020. Institui Linha de Crédito Proger Urbano 
Capital de Giro, no âmbito do Proger Urbano. Diário Oficial da União, Brasília, DF, 19 mar, 
2020. Disponível em: <http://www.in.gov.br/en/web/dou/-/resolucao-n-850-de-18-de-marco-de-
2020-248806976> Acessado em: 13 de maio de 2020; 
 
BRASIL. Resolução nº 152 de 18 de Março de 2020. Prorroga o prazo para pagamento dos 
tributos federais no âmbito do Simples Nacional. Diário Oficial da União, Brasília, DF, 18 mar, 
2020. Disponível em: < http://www.in.gov.br/en/web/dou/-/resolucao-n-152-de-18-de-marco-de-
2020-248649668> Acessado em: 13 de maio de 2020; 
 
 
http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_ato2019-2022/2020/mpv/mpv936.htm
http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_ato2019-2022/2020/mpv/mpv936.htm
http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/_ato2019-2022/2020/mpv/mpv936.htm
http://www.in.gov.br/en/web/dou/-/resolucao-n-850-de-18-de-marco-de-2020-248806976
http://www.in.gov.br/en/web/dou/-/resolucao-n-850-de-18-de-marco-de-2020-248806976
http://www.in.gov.br/en/web/dou/-/resolucao-n-850-de-18-de-marco-de-2020-248806976
http://www.in.gov.br/en/web/dou/-/resolucao-n-850-de-18-de-marco-de-2020-248806976
http://www.in.gov.br/en/web/dou/-/resolucao-n-850-de-18-de-marco-de-2020-248806976
http://www.in.gov.br/en/web/dou/-/resolucao-n-850-de-18-de-marco-de-2020-248806976
http://www.in.gov.br/en/web/dou/-/resolucao-n-850-de-18-de-marco-de-2020-248806976
http://www.in.gov.br/en/web/dou/-/resolucao-n-850-de-18-de-marco-de-2020-248806976
http://www.in.gov.br/en/web/dou/-/resolucao-n-850-de-18-de-marco-de-2020-248806976
http://www.in.gov.br/en/web/dou/-/resolucao-n-850-de-18-de-marco-de-2020-248806976
http://www.in.gov.br/en/web/dou/-/resolucao-n-850-de-18-de-marco-de-2020-248806976http://www.in.gov.br/en/web/dou/-/resolucao-n-850-de-18-de-marco-de-2020-248806976
http://www.in.gov.br/en/web/dou/-/resolucao-n-850-de-18-de-marco-de-2020-248806976
http://www.in.gov.br/en/web/dou/-/resolucao-n-850-de-18-de-marco-de-2020-248806976
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http://www.in.gov.br/en/web/dou/-/resolucao-n-850-de-18-de-marco-de-2020-248806976
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http://www.in.gov.br/en/web/dou/-/resolucao-n-152-de-18-de-marco-de-2020-248649668
http://www.in.gov.br/en/web/dou/-/resolucao-n-152-de-18-de-marco-de-2020-248649668
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http://www.in.gov.br/en/web/dou/-/resolucao-n-152-de-18-de-marco-de-2020-248649668
http://www.in.gov.br/en/web/dou/-/resolucao-n-152-de-18-de-marco-de-2020-248649668
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http://www.in.gov.br/en/web/dou/-/resolucao-n-152-de-18-de-marco-de-2020-248649668