Avaliação On-Line 5 (AOL 5) - Atividade Contextualizada

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CENTRO UNIVERSITÁRIO MAURÍCIO DE NASSAU
GRADUAÇÃO EM ADMINISTRAÇÃO
Disciplina: Contabilidade Aplicada.
Professor: Tarciana Borges Ferreira
Matrícula: 01405330
BRUNO DE MATOS SANTOS
ATIVIDADE
Contextualizada
FORTALEZA - CE
2021
Atividade Contextualizada
Um dos principais indicadores utilizados para encontrar as melhores empresas que
atendam os requisitos da estratégia para investir.
1 Lucro por Ação (LPA)
Talvez o mais popular e utilizado indicador seja o Lucro por Ação (LPA). Ele é
importante porque apresenta quanto de lucro a empresa está gerando para cada
ação. Para calcular o lucro por ação, você deve pegar o lucro líquido e dividir pelo
total de ações da empresa.
LUCRO LÍQUIDO / TOTAL DE AÇÕES = LUCRO POR AÇÃO (LPA)
2 – Índice Preço/Lucro (P/L)
O índice preço/lucro (P/L) é um dos indicadores mais utilizados pelos investidores em todo o
mundo. Ele também é amplamente conhecido por múltiplo de lucros, e indica em quantos
anos o investidor teria seu dinheiro retornado se todo lucro fosse distribuído em forma de
dividendos. Em geral, um P/L alto sugere que os investidores estão esperando alta taxa de
crescimento dos lucros se comparado com um P/L baixo.
No geral, um alto P/L indica que os investidores esperam altas taxas de crescimento futura.
O que seria um P/L justo? Isso varia de acordo com a indústria. Nem toda a indústria tem o
mesmo comportamento e as mesmas perspectivas futuras.
Para calcular o índice preço/lucro, basta dividir o preço da ação pelo LPA conforme a
fórmula a seguir.
PREÇO DA AÇÃO / LUCRO POR AÇÃO (LPA) = ÍNDICE PREÇO/LUCRO (P/L)
Por exemplo, se uma empresa está sendo negociada no mercado a 36 reais/ação e o seu
lucro nos últimos 12 meses foi de 2 reais/ação, o P/L para essa empresa seria de 18x.
O índice P/L é importante, mas não nos diz se a empresa está subavaliada em relação ao
valor intrínseco. Ainda, esse indicador costuma variar dependendo do setor que estamos
analisando.
3 – Margem Líquida
A margem líquida indica a parcela de cada real em vendas que resultou em lucro
líquido. Para calcular a margem líquida, você deve dividir o lucro líquido pela receita
líquida.O resultado é apresentado sempre em termos percentuais.
LUCRO LÍQUIDO / RECEITA LÍQUIDA = MARGEM LÍQUIDA
Por exemplo, se uma empresa apresentou lucro líquido de 250 mil reais e receita
líquida de 1 milhão de reais, a margem líquida desta empresa é de 25 por cento.
A margem líquida costuma variar de acordo com o setor de atuação da empresa.
Por essa razão, não faz muito sentido realizar comparações de margem líquida de
empresas de setores diferentes. Existem empresas grandes que fazem muito
dinheiro com 5 por cento de margem líquida, enquanto outras empresas menores
precisam de margens entre 15-20 por cento para serem competitivas. Por isso,
sempre compare empresas do mesmo setor de atuação. Uma elevada margem
líquida indica que a empresa está conseguindo converter boa parte da receita em
lucro líquido. Esse é o caso de empresas que são capazes de manter seus custos
baixos ou conseguem cobrar preços elevados pelos seus produtos. Saiba que
empresas que apresentam elevadas margens líquidas chamam atenção para a
entrada de novos competidores. O ocorrido com o segmento de meios de
pagamentos eletrônicos é um ótimo exemplo! A empresa Cielo trabalhava com
elevadas margens, o que acabou chamando a atenção do mercado. Já, uma
margem líquida baixa é perigosa porque deixa pouco espaço para eventuais erros.
Se o custo de uma empresa com baixa margem líquida aumentar repentinamente,
isso pode ser suficiente para neutralizar o lucro da empresa.
4 – ROE (Retorno sobre o patrimônio líquido)
O Roe é um indicador financeiro expressado em termos percentuais que se refere a
capacidade da empresa agregar valor a ela mesma utilizando os seus próprios
recursos (patrimônio líquido). Para calcular o ROE, basta dividir o lucro líquido pelo
patrimônio líquido.
LUCRO LÍQUIDO / PATRIMÔNIO LÍQUIDO = RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO
LÍQUIDO (ROE)
Por exemplo, uma empresa que reportou lucro líquido de 400 mil e possui
patrimônio líquido de 5 milhões terá um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) na
ordem de 12,5 por cento. É importante destacar que lucros isolados não contam
toda a história. Mesmo que duas empresas apresentem o mesmo lucro líquido, esse
fato não nos diz nada sobre o capital necessário para gerar estes lucros.
A empresa A e a empresa B possuem o mesmo lucro líquido, porém diferentes
valores de patrimônio líquido. Lembre-se que o patrimônio líquido nos indica apenas
o quanto de capital foi investido na empresa por parte dos acionistas (capital
próprio). Neste caso, a empresa A precisa da metade do capital que a empresa B
precisa para gerar o mesmo valor em lucro líquido. Isso significa que a empresa A
usa o seu patrimônio líquido de forma mais eficiente. Também indica que para cada
1 real investido na empresa A, ela gera 2 vezes mais retorno em lucro do que os
mesmos 1 real aplicados na empresa B.
5 – Dívida Bruta / Patrimônio Líquido
Esse indicador também utiliza o patrimônio líquido, mas inclui as dívidas de longo
prazo apresentadas no balanço patrimonial. Se dividirmos o total da dívida de longo
prazo pelo patrimônio líquido, teremos o percentual de dívida sobre o patrimônio
líquido. Esse indicador nos mostra quanto de dívida uma empresa tem em relação
ao seu capital próprio ou patrimônio líquido. Quanto maior o percentual, mais a
empresa vai depender de dívidas para crescer. Um alto percentual de Dívida Bruta /
Patrimônio Líquido é um sinal de alerta para os investidores em valor porque indica
que a empresa tem gastos elevados com pagamento de juros.
Além de ser um gasto para a empresa, o pagamento de juros deixa a empresa
vulnerável a mudanças das taxas de juros do mercado, o que são muitas vezes
imprevisíveis. Ainda, dívidas elevadas podem inflar significativamente o retorno
sobre o patrimônio ROE, tornando este indicador menos preciso. Em suma, você
deve preferir empresas com baixo endividamento ao invés de empresas com alto
endividamento.
6 – Liquidez Corrente
Esse indicador mede a capacidade da empresa de pagar suas dívidas de curto
prazo. Para calcular esse indicador, precisamos utilizar 2 itens do balanço
patrimonial: o ativo circulante e o passivo circulante. O ativo circulante é uma
referência aos bens e direitos que podem ser convertidos em dinheiro no curto
prazo. Os ativos que são considerados circulantes são: dinheiro em caixa,
aplicações financeiras, contas a receber, estoques, despesas antecipadas,
numerário em caixa, depósito bancário, mercadorias, matéria-prima, etc.
Passivo circulante é uma referência às obrigações que normalmente são pagas no
prazo de um ano, tais como: contas a pagar, dívidas com fornecedores de
mercadorias ou matéria-prima, etc. O cálculo da liquidez corrente é bastante
simples. Basta dividir o ativo circulante pelo passivo circulante.
ATIVO CIRCULANTE / PASSIVO CIRCULANTE = LIQUIDEZ CORRENTE
Referências:
Artigo criado por: Eduardo Voglino, Sócio do GuiaInvest, especialista em ações e
seguidor da filosofia de Value Investing.
Site: https://site.guiainvest.com.br/melhores-indicadores-analisar-acao/