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15
Sistema de Ensino Presencial Conectado
5º SEMESTRE 
CURSO BACHARELADO EM ADMINISTRAÇÃO
VERA DIAS DA SILVA DA CRUZ
PLANEJAMENTO FINANCEIRO E
ANÁLISE DE MERCADOS
Conceito; excelente
Alta Floresta
2015
VERA DIAS DA SILVA DA CRUZ
PLANEJAMENTO FINANCEIRO E
ANÁLISE DE MERCADOS
Trabalho de Bacharelado de Administração apresentado à Universidade Norte do Paraná - UNOPAR, como requisito parcial para a obtenção de média bimestral na disciplina de Administração Financeira e Orçamentária, Mercados de Capitais, Análise de Custos e Seminário Interdisciplinar VI.
Orientador: Profª. Regiane Brignoli, Alessandra Petrechi, Clevia Faria e Suzi Bueno de Almeida
Alta Floresta
2015
SUMÁRIO
1 INTRODUÇÃO 4
2 DESENVOLVIMENTO 5
2.1 RESULTADOS PROJETADOS PESQUISA DE MERCADO 6
2.2 ORÇAMENTOS DE VENDA 7
2.3 ORÇAMENTOS DE PRODUÇÃO 7
2.4 PROJEÇÕES DE RESULTADOS 8
2.5 FLUXOS DE CAIXA 10
2.6 PLANEJAMENTOS DE CRESCIMENTO 11
2.7 ANÁLISE DOS INDICADORES FINANCEIROS 12
CONCLUSÃO 14
REFERÊNCIAS 15
INTRODUÇÃO
Para administrar uma empresa requer conhecimento em sua aplicabilidade, a qual administração financeira é que trata dos assuntos relacionados às operações financeiras das organizações empresariais, o orçamento é um instrumento que visa à direção das empresas na qual possam alcançar os objetivos propostos no planejamento. 
Todavia a mesma se ocupa em fornecer informações adequadas para as tomadas de decisões financeira e econômica. Porém é orçamento que visa antecipadamente às fontes de receitas e despesas com objetivo de proporcionar o controle e a viabilidade de recursos em suas aplicações. A qual irá influenciar o desenvolvimento da organização, à maximização de lucros das empresas e seu valor no mercado.
No entanto, as operações de uma organização requer um planejamento financeiro principalmente se as atividades são realizadas em ambientes econômicos dinâmicos, complexos e competitivos, que determina a melhor relação entre resultados e despesas para atender às necessidades, objetivos da empresa no período esperado. 
Contudo faz-se necessário o planejamento de orçamento das operações de fluxo de caixa que visa à projeção financeira futura da empresa. Com o intuito de obter-se uma gestão eficaz da politica econômica a qual mercado de capitais oferece um sistema de distribuição de valores que tem proposito de viabilizar a capitalização de recursos para alcançar os lucros esperados.
Sobretudo a análise de custos tem a finalidade de compreender os principais aspectos relacionados aos conceitos de custos, à rentabilidade, controle de custos e qualidade, em determinado exercício de cálculos, receitas e despesas, das entradas e saídas fornecendo assim uma previsão precisa das receitas no sistema produtivo. 
Citados por Menon e Ianesko (2006), Figueiredo e Caggiano, diz que o orçamento é um instrumento que irá dar a direção a empresas para que as mesmas possam alcançar os objetivos propostos no planejamento. Ou seja, considera-se que no orçamento constam os planos específicos, isto relacionado nos itens como datas, custos, planejamento, visando orientar a administração das mesmas para que se atinjam seus objetivos empresariais.
2. DESENVOLVIMENTO
Sabemos que administração financeira é que trata dos assuntos relacionados às operações financeiras das organizações empresariais, com objetivo de captação e alocação de recursos de capital. Porém faz-se necessário o planejamento financeiro, orçamento das operações de fluxo de caixa, DRE visando a transações financeiras dentro das empresas. 
Pois o mesmo se ocupa em fornecer informações adequadas para a tomada de decisão, proporcionando o controle dos recursos para compras e aquisições em suas aplicações. No entanto quando bem desenvolvidos pelos sócios ou acionistas traz maior rentabilidade, é muito importante para a organização possibilitando assim o processo de maximização dos resultados com maior precisão.
Portando, à medida que as empresas se expandem, carecem de mais e mais recursos e para que isso aconteça em uma organização requer um planejamento financeiro que estabelece antecipadamente as atividades administrativas. 
Segundo Chiavenato (1999), as empresas não trabalham na base da improvisação, quase tudo nelas é planejado antecipadamente. O planejamento figura como a primeira função administrativa, por ser exatamente aquela que serve de base para as demais funções. Comenta ainda que o planejamento é a função administrativa que determinam quais são os objetivos que devem ser atingidos e como se deve fazer para atingi-lo da melhor maneira possível. 
Porém o planejamento orçamentário é um conjunto de ações com diversas atividades, pois a mesma necessita de análise de custos que tem a finalidade de compreender e identificar os principais aspectos relacionados aos conceitos de custos. Viabilizando uma gestão eficaz da politica econômica, controle de custos e qualidade, no qual o plano financeiro estratégico visa o futuro da empresa em determinado exercício, que visa cálculos, receitas e despesas, ou seja, a estimativa das entradas e saídas desses recursos, que são utilizadas dentro da empresa fornecendo assim uma previsão precisa das receitas no sistema produtivo. 
Parsloe & Wright (2001, p. 11) comentam que um orçamento é um plano financeiro que estabelece, da forma mais precisa possível, como se espera que transcorram os negócios de um departamento ou de uma empresa, geralmente num prazo mínimo de um ano. 
No entanto a empresa Alfa e Beta Comércio de produtos eletrônicos S/A, apresentam suas atividades para os mercados logísticos um novo produto chamado ”CORE”. O qual inicia sua fabricação com uma pesquisa de mercado, decide investir R$250.000,00 neste projeto. Com previsão das vendas de produtos para os primeiros e segundos trimestre, também para o ultimo semestre, incluindo o tributo pago por produtos sobre a venda, mas a comissão aos vendedores. Podemos observar as seguintes tabelas.
2.1 RESULTADOS PROJETADOS PESQUISA DE MERCADO
	PESQUISA DE MERCADO
	Vendas de produtos por mês no primeiro trimestre 
	20.000
	Vendas de produtos por mês no segundo trimestre 
	23.200
	Vendas de produtos por mês no último semestre 
	30.600
	Valor de venda por produto 
	R$ 6,00
	ICMS 
	18%
	PIS 
	1,65%
	COFINS 
	7,6%
	Comissão aos vendedores 
	2%
Tabela 1. Resultados projetados pela pesquisa de mercado.
No enteando os sócios levantaram os seguintes gastos da empresa.
Tabela 2. Resultados pesquisados sobre os gastos da empresa.
	DESPESAS
	Capital Inicial
	R$ 200.000,00 integralizados a vista no primeiro mês de operação
	Água/ Luz/ Telefone
	R$ 2.100,00 por mês pago no mês seguinte
	Pró-labore
	R$ 5.500,00 por mês pago no mês seguinte
	Salários + encargos
	R$8.350,00 por mês pago no mês seguinte
	Transporte
	R$ 1.800,00 por mês pago dentro do mês
	Marketing
	R$ 1.000,00 por mês pago dentro do mês
	Imposto de Renda
	15% por mês pago no mês seguinte
	Contribuição Social
	9% por mês pago no mês seguinte
	Depreciação
	R$ 2.200,00 por mês contabilizado dentro do mês
Porém os sócios estabelecem que:
Vendetudo em 1 + 2 vezes.
Paga os fornecedores em 1 + 1 vez.
E os tributos sobre a venda e a comissão são pagos no mês seguinte.
No qual o saldo de caixa é zero, neste contexto necessita de orçamentos de venda e produção.
2.2 ORÇAMENTOS DE VENDA 
Contudo o orçamento de vendas é considerado um plano de vendas futuras da empresa para um determinado período de tempo, a qual determina o nível de atividades futuras da empresa com os demais orçamentos desenvolvidos após determinado montante de vendas, em quantidades, valor e quando ocorrer. 
Diante do planejamento orçado a empresa Alfa e Beta comércio de produtos eletrônicos S/A, basearam-se nas estimativas de vendas futura da empresa em determinado período de tempo. Visando orçamento e projeção de vendas para o primeiro, segundo e terceiro trimestre, com os devidos tributos s/ o faturamento. Porem obteve os seguintes resultados.
A qual pode verificar os resultados na tabela 3.
	Orçamento de Vendas
	
	1º Trimestre
	2º Trimestre
	3º Trimestre
	Previsão de Vendas (unidades)
	60.000
	69.600
	91.800
	Preço unitário – R$
	R$ 6,00
	R$ 6,00
	R$ 6,00
	Total de vendas-R$ (Receita Bruta)
	R$ 360.000,00
	R$ 417.600,00
	R$ 550.800,00
	Impostos (27,25%)
	R$ 98.100,00
	R$ 113.796,00
	R$ 150.093,00
	Receita Líquida
	R$ 261.900,00
	R$ 303.804,00
	R$ 400.707,00
Tabela 3. Orçamento de vendas.
2.3 ORÇAMENTOS DE PRODUÇÃO
Todavia dando sequencia dentro do orçamento de vendas realizamos o orçamento de produção, a qual a empresa tem como politica de estoque manter uma quantidade de 10% das vendas do trimestre seguinte, ou seja, estoque final, estoque inicial, total e com a previsão de produção, os demais orçamentos que são desenvolvidos após o resultado do orçamento de vendas, em quantidades, valor.
Veja a tabela 4.
Tabela 4. Orçamento de produção.
	Orçamento de Produção
	 
	1º Trimestre
	2º Trimestre
	3º Trimestre
	Previsão de Vendas (unidades)
	60.000
	69.600
	91.800
	(+) Estoque Final
	6.960
	9.180
	9.180
	Total Prev. Necessária
	66.960
	78.780
	100.980,00
	(-) Estoque Inicial
	0
	6.960
	9.180
	Previsão de Produção
	 66.960,00
	71.820,00
	91.800,00
 2.4 PROJEÇÕES de resultados
Contudo a (DRE) Demonstração do resultado do exercício destina-se a evidenciar a composição do resultado formado num determinado período de tempo das operações de uma empresa, gerando informações significativas para a tomada de decisão, numa previsão de resultado a ser alcançada para o período planejado visando às receitas, os custos e as despesas, sua viabilidade do ponto de vista econômico. Portanto Padoveze (2007, p. 189) explica que “Orçar significa processar todos os dados constantes do sistema de informação contábil de hoje, introduzindo os dados previstos para o próximo exercício, considerando as alterações já definidas para o próximo exercício”.
Portanto o Demonstrativo Resultado do Exercício (DRE) possibilita aos executivos realizar simulações e se preparar para uma variedade no cenários futuros, considerando as diferentes alternativas para tomar decisões relacionadas ao tratamento de custos, despesas e investimentos, que visa à realização de reservas para ações futuras. 
Diante dos resultados sobre as vendas e os custos orçados a empresa Alfa e Beta comércio de produtos eletrônicos S/A, apresenta sua projeção de análise da DRE previsto no processo orçamentário o demonstrativo alcançado num planejamento econômico, uma vez que informa qual a disponibilidade de recursos da empresa para a realização de investimentos, pagamento de despesas e reservas para ações futuras. Assim apresentamos as projeções do DRE do primeiro e segundo semestre.
Veja as tabela 5 e 6.
Tabela 5. Demonstração de Resultados do 1° Semestre.
	DRE -1º- SEMESTRE
	
	1
	2
	3
	4
	5
	6
	Preço de Venda
	R$ 6,00
	R$ 6,00
	R$ 6,00
	R$ 6,00
	R$ 6,00
	R$ 6,00
	Quantidade
	20.000
	20.000
	20.000
	23.200
	23.200
	23.200
	Receita Bruta
	R$120.000,00
	R$120.000,00
	R$120.000,00
	R$139.200,00
	R$139.200,00
	R$139.200,00
	ICMS
	R$ 21.600,00
	R$ 21.600,00
	R$ 21.600,00
	R$ 25.056,00
	R$ 25.056,00
	R$ 25.056,00
	PIS
	R$ 1.980,00
	R$ 1.980,00
	R$ 1.980,00
	R$ 2.296,80
	R$ 2.296,80
	R$ 2.296,80
	COFINS
	R$ 9.120,00
	R$ 9.120,00
	R$ 9.120,00
	R$ 10.579,20
	R$ 10.579,20
	R$ 10.579,20
	Comissão
	R$ 2.400,00
	R$ 2.400,00
	R$ 2.400,00
	R$ 2.784,00
	R$ 2.784,00
	R$ 2.784,00
	Receita Líquida
	R$ 84.900,00
	R$ 84.900,00
	R$ 84.900,00
	R$ 98.484,00
	R$ 98.484,00
	R$ 98.484,00
	CPV
	R$ 63.000,00
	R$ 63.000,00
	R$ 63.000,00
	R$ 73.080,00
	R$ 73.080,00
	R$ 73.080,00
	Lucro Bruto
	R$ 21.900,00
	R$ 21.900,00
	R$ 21.900,00
	R$ 25.404,00
	R$ 25.404,00
	R$ 25.404,00
	Água- luz - telefone
	R$ 2.100,00
	R$ 2.100,00
	R$ 2.100,00
	R$ 2.100,00
	R$ 2.100,00
	R$ 2.100,00
	Pró-labore
	R$ 5.500,00
	R$ 5.500,00
	R$ 5.500,00
	R$ 5.500,00
	R$ 5.500,00
	R$ 5.500,00
	Salário + encargos
	R$ 8.350,00
	R$ 8.350,00
	R$ 8.350,00
	R$ 8.350,00
	R$ 8.350,00
	R$ 8.350,00
	Transporte
	R$ 1.800,00
	R$ 1.800,00
	R$ 1.800,00
	R$ 1.800,00
	R$ 1.800,00
	R$ 1.800,00
	Marketing
	R$ 1.000,00
	R$ 1.000,00
	R$ 1.000,00
	R$ 1.000,00
	R$ 1.000,00
	R$ 1.000,00
	Depreciação
	R$ 2.200,00
	R$ 2.200,00
	R$ 2.200,00
	R$ 2.200,00
	R$ 2.200,00
	R$ 2.200,00
	Lucro Operacional
	R$ 950,00
	R$ 950,00
	R$ 950,00
	R$ 4.454,00
	R$ 4.454,00
	R$ 4.454,00
	IR
	R$ 142,50
	R$ 142,50
	R$ 142,50
	R$ 668,10
	R$ 668,10
	R$ 668,10
	CS
	R$ 85,50
	R$ 85,50
	R$ 85,50
	R$ 400,86
	R$ 400,86
	R$ 400,86
	Lucro Líquido
	R$ 722,00
	R$ 722,00
	R$ 722,00
	R$ 3.385,04
	R$ 3.385,04
	R$ 3.385,04
	DRE 2º SEMRESTRE
	
	7
	8
	9
	10
	11
	12
	Preço de Venda
	R$ 6,00
	R$ 6,00
	R$ 6,00
	R$ 6,00
	R$ 6,00
	R$ 6,00
	Quantidade
	30.600
	30.600
	30.600
	30.600
	30.600
	30.600
	Receita Bruta
	R$183.600,00
	R$183.600,00
	R$183.600,00
	R$183.600,00
	R$183.600,00
	R$183.600,00
	ICMS
	R$ 33.048,00
	R$ 33.048,00
	R$ 33.048,00
	R$ 33.048,00
	R$ 33.048,00
	R$ 33.048,00
	PIS
	R$ 3.029,40
	R$ 3.029,40
	R$ 3.029,40
	R$ 3.029,40
	R$ 3.029,40
	R$ 3.029,40
	COFINS
	R$ 13.953,60
	R$ 13.953,60
	R$ 13.953,60
	R$ 13.953,60
	R$ 13.953,60
	R$ 13.953,60
	Comissão
	R$ 3.672,00
	R$ 3.672,00
	R$ 3.672,00
	R$ 3.672,00
	R$ 3.672,00
	R$ 3.672,00
	Receita Líquida
	R$129.897,00
	R$129.897,00
	R$129.897,00
	R$129.897,00
	R$129.897,00
	R$129.897,00
	CPV
	R$ 96.390,00
	R$ 96.390,00
	R$ 96.390,00
	R$ 96.390,00
	R$ 96.390,00
	R$ 96.390,00
	Lucro Bruto
	R$ 33.507,00
	R$ 33.507,00
	R$ 33.507,00
	R$ 33.507,00
	R$ 33.507,00
	R$ 33.507,00
	Água-luz-telefone
	R$ 2.100,00
	R$ 2.100,00
	R$ 2.100,00
	R$ 2.100,00
	R$ 2.100,00
	R$ 2.100,00
	Pró-labore
	R$ 5.500,00
	R$ 5.500,00
	R$ 5.500,00
	R$ 5.500,00
	R$ 5.500,00
	R$ 5.500,00
	Salário + encargos
	R$ 8.350,00
	R$ 8.350,00
	R$ 8.350,00
	R$ 8.350,00
	R$ 8.350,00
	R$ 8.350,00
	Transporte
	R$ 1.800,00
	R$ 1.800,00
	R$ 1.800,00
	R$ 1.800,00
	R$ 1.800,00
	R$ 1.800,00
	Marketing
	R$ 1.000,00
	R$ 1.000,00
	R$ 1.000,00
	R$ 1.000,00
	R$ 1.000,00
	R$ 1.000,00
	Depreciação
	R$ 2.200,00
	R$ 2.200,00
	R$ 2.200,00
	R$ 2.200,00
	R$ 2.200,00
	R$ 2.200,00
	Lucro Operacional
	R$ 12.557,00
	R$ 12.557,00
	R$ 12.557,00
	R$ 12.557,00
	R$ 12.557,00
	R$ 12.557,00
	IR
	R$ 1.883,55
	R$ 1.883,55
	R$ 1.883,55
	R$ 1.883,55
	R$ 1.883,55
	R$ 1.883,55
	CS
	R$ 1.130,13
	R$ 1.130,13
	R$ 1.130,13
	R$ 1.130,13
	R$ 1.130,13
	R$ 1.130,13
	Lucro Líquido
	R$ 9.543,32
	R$ 9.543,32
	R$ 9.543,32
	R$ 9.543,32
	R$ 9.543,32
	R$ 9.543,32
Tabela 6. Demonstração de Resultados do 2° Semestre.
2.5 FLUXOS DE CAIXA
Sabemos que o Fluxo de Caixa, além de auxiliar no controle financeiro da empresa, é uma importante ferramenta para a tomada de decisões. A qual a gestão possa captar e avaliar a movimentação das aplicações de sobras de caixa visando o gerenciamento de contas a pagar, variação do impacto de custo as e preços. Ou seja, as entradas e saídas de recursos financeiros, se a empresa vai ter dinheiro disponível quando precisar ou se precisará recorrer a fontes externas, como empréstimos e financiamentos para honrar seus compromissos.
Porém muitas vezes a companhia pode ter um grande volume de vendas, e produtos com boas margens,apresentando lucro no DRE, no qual pode estar com seus pagamentos e recebimentos mal dimensionados, ficando assim sem disponibilidade de dinheiro em caixa, faz-se necessário a projeção de fluxo de caixa.
Dando sequencia com o fluxo de caixa, apresentamos os resultados da empresa Alfa e Beta comércio de produtos eletrônicos S/A, a onde ela vende seus produtos em 1 + 2 vezes e paga os fornecedores em 1 + 1 vez, com base nessas informações obtivemos as projeções do Fluxo de Caixa para a tomada de decisão Veja as tabela 7 e 8.
Tabela. 6 Projeção de Fluxo de Caixa – primeiro semestre
	FLUXO DE CAIXA DO PRIMEIRO SEMESTRE
	 
	1
	2
	3
	4
	5
	6
	Saldo Inicial
	R$ 0,00
	R$ 205.700,00
	R$ 168.622,00
	R$ 171.544,00
	R$ 175.826,00
	R$ 175.011,04
	Entradas com vendas
	R$ 40.000,00
	R$ 80.000,00
	R$ 120.000,00
	R$ 126.400,00
	R$ 132.800,00
	R$ 139.200,00
	Capital Integralizado
	R$ 200.000,00
	 
	 
	 
	 
	 
	Saldo em Caixa
	R$ 240.000,00
	R$ 285.700,00
	R$ 288.622,00
	R$ 297.944,00
	R$ 308.626,00
	R$ 314.211,04
	Fornecedores - CPV
	R$ 31.500,00
	R$ 63.000,00
	R$ 63.000,00
	R$ 68.040,00
	R$ 73.080,00
	R$ 73.080,00
	água - luz - telefone
	 
	R$ 2.100,00
	R$ 2.100,00
	R$ 2.100,00
	R$ 2.100,00
	R$ 2.100,00
	pró-labore
	 
	R$ 5.500,00
	R$ 5.500,00
	R$ 5.500,00
	R$ 5.500,00
	R$ 5.500,00
	salário + encargos
	 
	R$ 8.350,00
	R$ 8.350,00
	R$ 8.350,00
	R$ 8.350,00
	R$ 8.350,00
	Transporte
	R$ 1.800,00
	R$ 1.800,00
	R$ 1.800,00
	R$ 1.800,00
	R$ 1.800,00
	R$ 1.800,00
	Marketing
	R$ 1.000,00
	R$ 1.000,00
	R$ 1.000,00
	R$ 1.000,00
	R$ 1.000,00
	R$ 1.000,00
	IRPJ
	 
	R$ 142,50
	R$ 142,50
	R$ 142,50
	R$ 668,10
	R$ 668,10
	CSLL
	 
	R$ 85,50
	R$ 85,50
	R$ 85,50
	R$ 400,86
	R$ 400,86
	Comissão
	 
	R$ 2.400,00
	R$ 2.400,00
	R$ 2.400,00
	R$ 2.784,00
	R$ 2.784,00
	ICMS
	 
	R$ 21.600,00
	R$ 21.600,00
	R$ 21.600,00
	R$ 25.056,00
	R$ 25.056,00
	PIS
	 
	R$ 1.980,00
	R$ 1.980,00
	R$ 1.980,00
	R$ 2.296,80
	R$ 2.296,80
	COFINS
	 
	R$ 9.120,00
	R$ 9.120,00
	R$ 9.120,00
	R$ 10.579,20
	R$ 10.579,20
	Total de Saídas
	R$ 34.300,00
	R$ 117.078,00
	R$ 117.078,00
	R$ 122.118,00
	R$ 133.614,96
	R$ 133.614,96
	Fluxo de Caixa Livre
	R$ 5.700,00
	-R$ 37.078,00
	R$ 2.922,00
	R$ 4.282,00
	-R$ 814,96
	R$ 5.585,04
	Saldo Final Acumul.
	R$ 205.700,00
	R$ 168.622,00
	R$ 171.544,00
	R$ 175.826,00
	R$ 175.011,04
	R$ 180.596,08
Tabela. 7 Projeção de Fluxo de Caixa – primeiro semestre
	FLUXO DE CAIXA DO SEGUNDO SEMESTRE
	 
	7
	8
	9
	10
	11
	12
	Saldo Inicial
	R$ 180.596,08
	R$ 189.326,12
	R$ 186.269,44
	R$ 198.012,76
	R$ 209.756,08
	R$ 221.499,40
	Entradas com vendas
	R$ 154.000,00
	R$ 168.800,00
	R$ 183.600,00
	R$ 183.600,00
	R$ 183.600,00
	R$ 183.600,00
	Capital Integralizado
	
	
	
	
	
	
	Saldo em Caixa
	R$ 334.596,08
	R$ 358.126,12
	R$ 369.869,44
	R$ 381.612,76
	R$ 393.356,08
	R$ 405.099,40
	Fornecedores - CPV
	R$ 84.735,00
	R$ 96.390,00
	R$ 96.390,00
	R$ 96.390,00
	R$ 96.390,00
	R$ 96.390,00
	água - luz - telefone
	R$ 2.100,00
	R$ 2.100,00
	R$ 2.100,00
	R$ 2.100,00
	R$ 2.100,00
	R$ 2.100,00
	pró-labore
	R$ 5.500,00
	R$ 5.500,00
	R$ 5.500,00
	R$ 5.500,00
	R$ 5.500,00
	R$ 5.500,00
	salário + encargos
	R$ 8.350,00
	R$ 8.350,00
	R$ 8.350,00
	R$ 8.350,00
	R$ 8.350,00
	R$ 8.350,00
	Transporte
	R$ 1.800,00
	R$ 1.800,00
	R$ 1.800,00
	R$ 1.800,00
	R$ 1.800,00
	R$ 1.800,00
	Marketing
	R$ 1.000,00
	R$ 1.000,00
	R$ 1.000,00
	R$ 1.000,00
	R$ 1.000,00
	R$ 1.000,00
	IRPJ
	R$ 668,10
	R$ 1.883,55
	R$ 1.883,55
	R$ 1.883,55
	R$ 1.883,55
	R$ 1.883,55
	CSLL
	R$ 400,86
	R$ 1.130,13
	R$ 1.130,13
	R$ 1.130,13
	R$ 1.130,13
	R$ 1.130,13
	Comissão
	R$ 2.784,00
	R$ 3.672,00
	R$ 3.672,00
	R$ 3.672,00
	R$ 3.672,00
	R$ 3.672,00
	ICMS
	R$ 25.056,00
	R$ 33.048,00
	R$ 33.048,00
	R$ 33.048,00
	R$ 33.048,00
	R$ 33.048,00
	PIS
	R$ 2.296,80
	R$ 3.029,40
	R$ 3.029,40
	R$ 3.029,40
	R$ 3.029,40
	R$ 3.029,40
	COFINS
	R$ 10.579,20
	R$ 13.953,60
	R$ 13.953,60
	R$ 13.953,60
	R$ 13.953,60
	R$ 13.953,60
	Total de Saídas
	R$ 145.269,96
	R$ 171.856,68
	R$ 171.856,68
	R$ 171.856,68
	R$ 171.856,68
	R$ 171.856,68
	Fluxo de Caixa Livre
	R$ 8.730,04
	-R$ 3.056,68
	R$ 11.743,32
	R$ 11.743,32
	R$ 11.743,32
	R$ 11.743,32
	Saldo Final Acumul.
	R$ 189.326,12
	R$ 186.269,44
	R$ 198.012,76
	R$ 209.756,08
	R$ 221.499,40
	R$ 233.242,72
Todavia como podemos observar que as duas projeções, DRE e Fluxo de Caixa são necessários, pois uma complementa a outra a qual é importante para gestão econômico-financeira de um negócio, e os dados devem sempre ser analisados pelas duas perspectivas mais ampla, precisa visando a situação da empresa.
2.6 PLANEJAMENTOS de crescimento
Portanto há uma previsão de crescimento de vendas em torno de 6% ao ano para a empresa Alfa e Beta Comércio de produtos Eletrônicos S/A nos próximos 05 anos no qual analisando as condições de mercado percebemos que esta é uma previsão ambiciosa tendo em consideração que pesquisas mostram que a alta do dólar e baixa confiança do consumidor têm impactado no desempenho das empresas de eletrônicos no Brasil. Com a crise economia mundial, as elevação da taxa fazendo com que aumenta a inflação, o qual cresce os números de desemprego causando assim nível de desconfiança do consumidor, o que se torna péssimo para o setor empresarial. 
Segundo dados divulgados pelo IBGE, no mês de julho de 2015, a produção do setor eletroeletrônico sofreu retração de 25,2% em relação ao mês de julho de 2014. Em comparação com o mês imediatamente anterior, houve incremento de 6,7%, mas isso não pode ser visto como melhora diante da atual situação em que se encontra a conjuntura política em que vive o país. Porém momento exige cautela e precisão para os planos de crescimento de médio e longo prazo.
2.7 ANÁLISES dos indicadores financeiros
Analisando os indicadores financeiros propostos pela a empresa Alfa e Beta Comércio de produtos Eletrônicos S/A expõe 2000 ações no valor de R$20,35 cada com. a política de dividendo previsto para o mercado em que a empresa estabelece o valor dos dividendos em 35%,
No entanto os índices de valor de mercado da um parecer significativo à empresa ao relacionar o preço das ações que visa seus lucros, fluxos de caixa e valor patrimonial. Os quais são de suma impotência para os investidores avaliarem as empresas em termo de risco e retorno, e muitas vezes eles a utilizam essas informações para comprar e vender as ações da empresa, e um indicador bastante adotado pelo mercado é o Preço/Lucro que representa a proporção do preço da ação com o lucro que a empresa deseja alcançar, diante dos resultados de análise a empresa Alfa e Beta Comércio de produtos Eletrônicos S/A. apresenta os seguintes dados.
	MERCADO DE CAPITAIS
	LPA
	R$ 34,79
	Payout
	0,35
	Dividendos
	24.353,364
	Dividendos por ação
	12.176682
	Dividend yield
	0,544817987
	P/L
	0,642416382
 
Em uma análise fundamentalista, observa-se que a Alfa e Beta Comércio de produtos Eletrônicos S/A, é uma empresa rentável, os dois indicadores avaliados foram de mercado pelo o Preço/ Lucro e Dividend yield. O qual o Preço/Lucro (P/L) representa o tempo de retorno do investimento, no caso da empresa analisada é de 0,64. Quanto menor este índice mais rápido é o retorno do capital investido. Já o Dividend yield representa quanto o acionista vai receber de volta, na forma de dividendo, em relação paga pela a comprar a determinada ação. Sobretudo Alfa e Beta Comércio de produtos Eletrônicos S/A apresenta um DY de 0,54. Neste caso quanto maior o índice melhor.
Portanto Investir em ações sempre envolve riscos. No qual requer análise dá certeza de que teremos lucro em determinado período. Porém a rentabilidade passada das ações não significa garantia de retorno no futuro. No caso da Alfa e Beta Comércio de produtos Eletrônicos S/A não temos dados históricos significativos para uma avaliação técnica.
Sobretudo o investidor em ações e sócio da empresa, os mesmos têm direito a participar dos lucros e poderá ganhar dinheiro com os dividendos distribuídos, além da valorização do preço de suas ações. Os acionistas deve se prevenir para uma eventual dificuldade financeira,que visa o setor em que atua ou problemas administrativos, a expectativa é de que seu lucro diminua no qual resulta na queda do preço da ação.
Diante disso, após pesquisas nota-se que estamos vivendo num momento de grandes incertezas, percebendo que até mesmo as empresas que apresentam no mercado com maior lucratividade, devem ter cautela ao investir.
1. CONCLUSÃO
Diante das pesquisas realizadas, conclui-se que para administrar uma empresa precisamos elaborar estratégicas, que envolvem a organização, financeiras num objetivo geral visando à importância do planejamento financeiro e orçamentário de gestão empresarial a qual é indispensável não só para os administradores, mas como um todo.
Sabemos que para administrar uma empresa precisamos identificar a maneira correta e mais lucrativa para atingir o resultado esperado. Porem faz-se necessário compreender os conhecimentos às informações contábeis que propicia ao gestor uma melhor compreensão dos fatos ocorridos na empresa. 
Entretanto a administração dos recursos financeiros de uma empresa pode-se dizer que é a parte que requer atenção cuja principal finalidade é auxiliar no processo decisório, à lucratividade do negócio. 
Onde o crescimento dos fluxos de capital é cada vez maior, porém visa maximizar o lucro da empresa, contudo planejar não basta é preciso acompanhar os resultados mensalmente e compará-los ao planejamento. Só assim a empresa poderá elaborar planos de ação para corrigir possíveis desvios.
REFERÊNCIAS
CHIAVENATO, Idalberto. Teoria geral da administração. Rio de Janeiro, Campus, 1999.
MENON, Roseli Aparecida; IANESKO, José Augusto. A Utilização da Análise através de índices para uma boa Administração Financeira. Aprovado em 2006, Revista Eletrônica Lato Sensu. Ano 2, n° 1, Julho 2007. Disponível em: <http://web03.unicentro.br/especializacao/Revista_Pos/P%C3%A1ginas/2%20Edi%C3%A7%C3%A3o/Aplicadas/PDF/2-Ed2_CS-Utiliza.pdf>. Acesso em: 15 abr. 2012.
PADOVEZE, Clóvis Luis. Controladoria estratégica e operacional: conceitos, estrutura, aplicação. São Paulo: Thomson Learning, 2007.
PARSLOE, Eric; WRIGHT, Raymond. O orçamento. São Paulo: Nobel, 2001.