cms_files_194115_1613784587Biblia_CEA_21

Prévia do material em texto

Curso Preparatório para o Exame 
Apostila 2021 - Rafael Toro Academia de Finanças 
Certificação de Especialista de Investimentos ANBIMA
A bíblia 
para o CEA
Esse material foi criado com o objetivo de compilar exercícios para o CEA, 
visando otimizar e auxiliar a rotina de estudos de nossos alunos. Ele reúne 
280 exercícios baseados em questões de provas, disponibilizados de 
forma gratuita pela Rafael Toro Academia de Finanças. 
Por meio do código QR Code você será redirecionado à resolução em 
vídeo da questão selecionada. Para tanto, basta apenas habilitar a câmera 
do seu celular e direcioná-la ao código.
Os materiais disponibilizados, assim como a metodologia de ensino são de autoria exclusiva da Rafael Toro Academia de Finanças, ficando vedada sua reprodu-
ção, gravação, cópia, uso indevido e divulgação para si ou a terceiros, sob pena de responsabilização, incluindo todo e qualquer ressarcimento aos danos 
causados, independentemente de dolo ou culpa e sem prejuízo da sanção disciplinar aplicável, salvo, mediante obtenção de autorização prévia, por escrito, do 
representante legal da empresa, sendo vedado o prosseguimento da conduta sem esta condição. Adverte-se, ainda, que plágio é crime, com pena prevista no 
Código Penal Brasileiro; Dúvida ou sugestões de questões, poderão ser enviadas para o e-mail: contato@academiarafaeltoro.com.br
• Em celulares com sistema Android é necessário baixar um aplicativo na Google Play Store para a realização da 
leitura. Para isso, basta procurar por “QR Code” nas lojas virtuais;
• Celulares com sistema iOS leem automaticamente, contudo, caso haja problema na visualização do vídeo, verifique 
na seção de ajustes do seu aparelho, ativando a leitura automática de QR Codes através da câmera; 
Rafael Toro, CFP®, é formado em administração de empresas pela Universi-
dade Federal do Rio Grande do Sul sendo profissional CFP® há mais de 
cinco anos e sócio-fundador da Bull Capital AAI, empresa vinculada desde 
2018 à Corretora Mirae Asset, instituição financeira global que tem mais de 
R$ 2 trilhões sob gestão.
Com o objetivo de revolucionar o ensino do mercado financeiro, fundou a 
Rafael Toro Academia de Finanças e criou uma metodologia própria de 
ensino, que já foi utilizada na preparação de mais de 2 mil alunos para certi-
ficações bancárias, como o CPA-10, CPA-20, CEA e CFP®. Nos últimos anos 
mais de 50% dos gaúchos aprovados no CEA passaram em algum curso 
ministrado por Rafael Toro.
@ academiarafaeltoro
www.academiarafaeltoro.com.br | Telefone: (51) 98321.9951
Academia Rafael Toro Rafael Toro Academia de Finanças
SOBRE A APOSTILA
SIGA A GENTE NAS REDES SOCIAIS:
 
 
 
 
Sumário A bíblia para o CEA 
 
 
SIMULADOS 
Simulado 1 .......................................................................................................................................... 01 
Simulado 2 ......................................................................................................................................... 17 
Simulado 3 .......................................................................................................................................... 32 
 Simulado 4 .......................................................................................................................................... 50 
 Simulado 5 .......................................................................................................................................... 66 
GABARITOS ............................................................................................................................................... 83 
 
Apostila
A Bíblia para o CEA
SIMULADO 1 CEA
01. [101106] É competência do Conselho Monetário Nacional - CMN:
 
a) Aplicar penas administrativas em casos de ocultação de valores provenientes de
crimes contra o sistema financeiro nacional.
b) Efetuar a compra e venda de títulos públicos federais com o objetivo de regular o
meio circulante.
c) Disciplinar o crédito, em todas as suas modalidades, e as operações creditícias em
todas as suas formas, inclusive aceites, avais e prestações de quaisquer garantias
por parte das instituições financeiras.
d) Fiscalizar, em conjunto com a Receita Federal, as operações que envolvam crimes
de sonegação fiscal.
02. [101204] Um cliente procura uma agência bancária com o objetivo de comprar ações em
bolsa de valores. Caso o banco ofereça esse serviço, a ordem do cliente deverá ser repassada à
bolsa por intermédio:
 
a) De um Banco de Investimentos.
b) De uma Corretora de Valores Mobiliários.
c) Da tesouraria de um banco comercial.
d) Da mesa de operações do banco.
03. [101304] O código de autorregulação da Anbima para Certificação Continuada objetiva:
 
a) A elevação dos padrões fiduciários e a promoção das melhores práticas do
mercado.
b) Promover a concorrência leal entre os bancos e os profissionais.
c) Buscar a permanente elevação da capacitação técnica de seus profissionais.
d) Dar transparência ao mercado de fundos de investimento.
04. [102103] São atividades que não estão sujeitas as atividades de “Conheça Seu Cliente”
(Know Your Costumer):
 
a) Distribuição de Valores Mobiliários.
b) Comercialização de Jóias e metais preciosos.
c) Aplicações Financeiras.
d) Análise e classificação de risco de uma empresa por meio de uma agência de risco.
05. [102143] Sobre a legislação e regulamentação da Lei de Crimes de Lavagem de Dinheiro,
correto afirmar que os procedimentos de prevenção e combate as atividades:
 
a) Determinam que as atividades suspeitas sejam comunicadas imediatamente as
pessoas envolvidas e, posteriormente, comunicar as autoridades competentes
dentro do prazo estabelecido.
b) Determinam que as instituições financeiras mantenham os registros das
movimentações por no mínimo 1 ano, após o encerramento da conta.
c) Requerem que as instituições financeiras atualizem as informações cadastrais das
pessoas físicas que representam os clientes pessoas jurídicas a cada dois anos.
d) Requerem que as instituições financeiras atualizem as informações cadastrais das
pessoas físicas que representam os clientes pessoas jurídicas a cada cinco anos.
1
Apostila
A Bíblia para o CEA
06. [102213] Um investidor lhe procura na corretora (CTVM), pois recebeu um valor considerável
de herança e deseja investir em ações e também comprar um imóvel para viver de renda. Desta
forma, você:
I – Compra as ações para o cliente pela corretora na qual trabalha;
II – Telefona a um amigo seu que é corretor de imóveis, para passar o contato do seu cliente.
Dentre as alternativas, você pode realizar:
 
a) Somente a I
b) Somente a II
c) I e II
d) Nenhuma das duas.
07. [103104] A variação cambial ou entrada/saída de capital estrangeiro impacta mais em qual
índice?
 
a) INCC
b) INPC
c) IGP-M
d) IPCA
08. [103125] A média das taxas de juros em empréstimos interbancários realizados
exclusivamente entre bancos que não são do mesmo grupo financeiro lastreados em títulos
públicos federais é:
 
a) TBF
b) Selic
c) DI
d) TR
09. [203129] Considerando as afirmativas a seguir:
I – A TR (Taxa Referencial) é utilizada nas operações de financiamento de longo prazo do
BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social).
II – O IGP-M é um índice de inflação que apresenta maior impacto quando ocorrem mudanças
nos preços do atacado.
III – A taxa DI de um dia é calculada a partir das operações compromissadas de um dia
lastreadas em títulos públicos federais.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II, III.
10. [302204] Qual a taxa equivalente de um investimento de 14%.a.a para 185 dias corridos?
 
a) 5,48%
b) 6,97%
c) 7,19%
d) 10,10%
2
Apostila
A Bíblia para o CEA
11. [302265] Um investidor deseja acumular para a sua aposentadoria o valor de R$ 650.000,00.
Sabendo que ele tem hoje R$ 130.000,00em fundo de investimentos e que o mesmo rende
0,70% ao mês, em quantos meses ele atingirá este objetivo?
 
a) 199 meses
b) 231 meses
c) 238 meses
d) 400 meses
12. [302306] Um investidor avalia adquirir um automóvel no valor de R$ 72 mil, em 36 parcelas
de R$ 2 mil. Dado que ele possui os R$ 72 mil aplicados em um CDB que rende 9% ao ano, o
valor máximo que esse investidor poderia pagar à vista pelo carro, desconsiderando impostos e
quaisquer outros custos de transação, é de aproximadamente:
 
a) R$ 21.224
b) R$ 63.218.
c) R$ 65.420.
d) R$ 67.380.
13. [302345] Um cliente fez uma aplicação de R$ 200.000,00 e realizou os seguintes resgates:
• R$ 60.000,00 em 30 dias
• R$ 85.000,00 em 60 dias
• R$ 62.000,00 em 90 dias
Desta forma, qual foi o retorno anual deste investidor?
 
a) 1,73%
b) 7,11%
c) 22,86%
d) 8,00%
14. [104123] Um cliente adquiriu uma LFT com deságio, o que acontecerá com o retorno do
título?
 
a) Terá cupom semestral maior.
b) Terá cupom semestral menor.
c) Será maior que a taxa SELIC.
d) Será menor que a taxa SELIC.
15. [204118] O índice de mercado ANBIMA (IMA), o IMA-Geral, é uma média ponderada dos
retornos diários do IMA-B, IMA-C, IMA-S e IRF-M, que são uma família de índices. Referente ao
índice IMA-B, ele é:
 
a) Atrelado ao CDI apenas de títulos privados.
b) Atrelado ao Selic apenas de títulos públicos.
c) Atrelado ao IPCA apenas de títulos públicos.
d) Atrelado ao IPCA de títulos públicos e privados.
3
Apostila
A Bíblia para o CEA
16. [303522] Dentre as alternativas abaixo, os títulos negociados no mercado norte americano e
que implicam em risco de reinvestimentos são:
 
a) Treasury Bill
b) Commercial Papers
c) TIPS
d) Certificate of Deposits
17. [303523] Considere as seguintes afirmativas abaixo em relação as TIPS (Treasury Inflation
Protected Securities):
I – Tem seu preço ajustado de acordo com a inflação.
II – O valor dos cupons recebidos não variam até o vencimento.
III – Não tem seu valor de face alterado, mesmo que ocorra deflação.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
18. [104203] A bonificação em uma sociedade por ações ocorre mediante a incorporação de
reservas e lucros, sendo:
 
a) Distribuídas gratuitamente debêntures aos seus acionistas.
b) Oferecidas a um preço de mercado novas ações aos seus acionistas.
c) Distribuídas gratuitamente novas ações aos seus acionistas.
d) Oferecidas a um preço abaixo do valor mercado novas ações aos seus acionistas.
19. [204209] Na tabela abaixo estão listados dois indicadores das empresas A e B, que possuem
características semelhantes e atuam no mesmo segmento de mercado.
 
a) A, porque possui um P/L mais baixo e a mesma taxa de crescimento dos lucros.
b) B, porque possui um P/L mais alto e a mesma taxa de crescimento dos lucros.
c) A, porque possui um P/L mais baixo, não importando o crescimento esperado dos
lucros.
d) B, porque possui um P/L mais alto, não importando o crescimento esperado dos
lucros.
20. [204240] Fábio assumiu uma posição vendida em ações. Desta forma, como ele faz para
reverter essa posição?
 
a) Ele deve comprar o mesmo valor financeiro que vendeu inicialmente.
b) Ele deve comprar a mesma quantidade de ações que vendeu inicialmente.
c) Ele deve vender o mesmo valor financeiro que vendeu inicialmente.
d) Ele deve vender a mesma quantidade de ações que vendeu inicialmente.
4
Apostila
A Bíblia para o CEA
21. [204311] Um exportador, com o intuito de proteção (hedge), contratou uma operação de
swap com os seguintes indexadores: Cupom Cambial e Prefixado. Desta forma, podemos
afirmar que o exportador ficará:
 
a) Passivo em dólar.
b) Passivo em prefixado.
c) Ativo em dólar.
d) Ativo em cupom cambial.
22. [204310] Em um contrato de mercado futuro o preço de ajuste em D+1 é menor que o preço
de ajuste em D+0. Assim podemos concluir que:
 
a) Quem estiver comprado receberá um crédito.
b) Quem estiver vendido receberá um crédito
c) Não possui ajuste diário.
d) Quem estiver vendido e quem estiver comprado receberão um crédito.
23. [204116] Em relação ao COE (Certificado de Operações Estruturadas), os documentos que
são obrigatórios são:
 
a) a) OBRIGATÓRIO // NÃO OBRIGATÓRIO
b) b) OBRIGATÓRIO // OBRIGATÓRIO
c) c) NÃO OBRIGATÓRIO // OBRIGATÓRIO
d) d) NÃO OBRIGATÓRIO // NÃO OBRIGATÓRIO
24. [204406] Um investidor qualificado pessoa física, quer investir em um produto de renda fixa
que não tenha imposto de renda, desta forma, ele deve aplicar em:
 
a) FIDC
b) FIP
c) CRI
d) LF
5
Apostila
A Bíblia para o CEA
25. [303405] Cecília comprou 10.000 ações a R$ 20,00 cada e vendeu, no mesmo dia, 9.000 delas
por R$ 200.000,00. Desta forma, qual o IRRF da operação?
 
a) Zero, pois não houve lucro.
b) R$ 10,00
c) R$ 200,00
d) R$ 3.000,00
26. [303417] Um investidor comprou 1.000 ações a R$ 16,75 e vende, no mesmo dia e pela
mesma corretora, essas mesmas 1.000 ações pelo valor de R$ 18,50. Desta forma, qual o
imposto de renda retido na fonte?
 
a) R$ 0,93
b) R$ 17,50
c) R$ 250,00.
d) Não há IRRF, pois o investidor vendeu menos de R$ 20.000,00
27. [303441] Um brasileiro residente no Brasil comprou ações de uma empresa brasileira e
também ADRs de uma empresa de Londres. Caso ele receba dividendos em ambas as
posições, qual o Imposto de Renda total que será recolhido, respectivamente, pelo investidor?
 
a) Isento e isento.
b) Isento e 15%.
c) Isento e carne leão até 27,5%.
d) Carne leão até 27,5% e isento.
28. [105109] Rafael aplicou em fundo de renda fixa não classificado como Longo Prazo. Ao fazer
o resgate, Rafael ficou nervoso, pois não consegue saber o montante que será creditado em
sua conta. O seu gerente lhe informa que, por se tratar de cota de fechamento, o valor do
resgate será conhecido somente amanhã. Nesse caso:
 
a) Houve falha do administrador, pois não poderia ter usado a metodologia da cota de
fechamento para um fundo não classificado como Longo Prazo.
b) Houve falha do gerente, pois mesmo com a adoção da cota de fechamento seria
possível saber o valor exato do resgate no mesmo dia do resgate.
c) Não houve falha do administrador, pois um fundo de renda fixa não classificado
como Longo Prazo deve, necessariamente, usar a cota de fechamento.
d) Não houve falha do gerente, pois a adoção da cota de fechamento necessariamente
leva à divulgação da cota apenas no dia seguinte.
29. [105145] Sobre a cessão de cotas de fundos de investimentos, pode-se afirmar que as cotas
de um fundo:
 
a) Aberto podem ser transferidas, mediante termo de cessão e transferência, assinado
pelo cedente e pelo cessionário.
b) Aberto podem ser transferidas através de bolsa de valores ou entidade de balcão
organizado em que as cotas do fundo sejam negociadas.
c) Aberto não podem ser objeto de cessão ou transferência, salvo por decisão judicial,
execução de garantia ou sucessão universal.
d) Fechado não podem ser objeto de cessão ou transferência, em hipótese alguma.
6
Apostila
A Bíblia para o CEA
30. [105165] Quatro investidores pessoas físicas (A, B, C e D), realizaram aplicações e resgates
no mesmo Fundo de Investimentos em Ações, conforme tabela abaixo:
 
a) A foi maior do que B e C.
b) C foi menor do que B e D.
c) B foi igual a D.
d) C foi igual a B e D.
31. [105313] Com exceção dos fundos destinados a investidores qualificados, a cobrança de
taxa de performance é vedada nos fundos classificados como:
 
a) Renda fixa curto prazo; e Multimercado.
b) Renda fixa curto prazo; e Renda fixa referenciado.
c) Renda fixa simples; e Renda fixa referenciado longo prazo.
d) Renda fixa simples; Renda fixa curto prazo; e Ações
32. [205201] Analisando o gráfico abaixo, entre o Fundo A e seu benchmark (IBOV) podemos
afirmar que:
 
a) O Fundo A superou o seu benchmark em todos os meses.
b) O Fundo A superou o seu benchmark no acumulado.
c) O Fundo A é um fundo passivo com Tracking Error próximo a zero.
d) Pela sua volatilidade, o fundo A deveria utilizar o CDI como benchmark enão o
Ibovespa.
7
Apostila
A Bíblia para o CEA
33. [205310] Sobre o Fundo de Investimento Imobiliário – FII:
I – É constituído na forma de condomínio fechado e pode ter prazo de duração indeterminado.
II – Pode ser objeto de oferta para investidores de varejo ou qualificados.
III – Pode adquirir a participação em empreendimentos imobiliários, por meio de letra
hipotecária – LH, Letra de crédito imobiliário – LCI e certificados de recebíveis imobiliários –
CRI.
Está(ão) correta(s):
 
a) I
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
34. [205326] Um fundo de investimentos classificado pela CVM como Renda Fixa com sufixo
Investimentos no Exterior, deve manter um percentual mínimo do seu patrimônio líquido
aplicado em ativos emitidos fora do país. Esse percentual será de:
 
a) 20%
b) 40%
c) 67%
d) 80%
35. [205318] Os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs), após 90 dias da sua
constituição, devem possuir um valor mínimo investidos em direitos creditórios. Desta forma, o
valor mínimo aplicado do seu patrimônio líquido neste tipo de ativo é de:
 
a) Zero reais, pois não há mais valor mínimo para a sua aplicação.
b) R$ 25 mil.
c) R$ 500 mil.
d) R$ 1.000.000,00
36. [205706] Um investidor que busque aproveitar as flutuações macroeconômicas e seus
impactos em todos os mercados tem como fundo mais indicado para aplicação um fundo:
 
a) Multimercado, estratégia Macro.
b) Ações indexadas ao Ibovespa.
c) Referenciado no CDI.
d) Multimercado de Capital Protegido.
37. [304201] Um fundo multimercado visa um retorno de 150% do CDI, podendo se alavancar em
até 200% do seu patrimônio. Considerando que em um determinado dia, o fundo estava
utilizando todo o seu limite de alavancagem e os preços dos ativos da sua carteira
desvalorizem 15%, qual será o percentual de perda do valor da sua cota?
 
a) 15%
b) 30%
c) 45%
d) 60%
8
Apostila
A Bíblia para o CEA
38. [304511] Rafael possui investimentos no valor de R$ 7.250.000,00, sendo R$ 1 milhão em
ações e R$ 3.000.000,00 em LCI e LCA. Desta forma, com o objetivo de gerir sua carteira de
forma a reduzir gastos com impostos e custos de transação, ele pergunta a seu especialista em
investimentos, qual é a melhor alternativa. Desta forma, o profissional que aconselha esse
cliente deveria recomendar investir tais ativos através de:
• Informações adicionais: Retorno de Mercado em 3% ao ano;
 
a) Montar um Fundo Exclusivo. 
b) Montar um fundo multimercado. 
c) Transferir para uma Carteira Administrada as ações e a renda fixa para um fundo
exclusivo.
d) Transferir para uma Carteira Administrada, para se beneficiar das isenções fiscais.
39. [105505] Você é consultor de investimentos e o seu cliente pede uma indicação de aplicação
para fundo de investimento. Ele deseja aplicar em um prazo longo e deseja correr risco de
Títulos Públicos e Privados de Renda Fixa. Além disso, não quer pagar I.R semestralmente
(come-cotas). Você indica:
 
a) Multimercado aberto longo prazo.
b) Renda Fixa fechado de longo prazo.
c) Renda fixa aberto de longo prazo.
d) Fundo de ações.
40. [304506] Um investidor aplicou R$ 100 mil em um fundo de investimentos renda fixa longo
prazo em janeiro de 2017 e mais R$ 100 mil em um fundo de investimentos de renda fixa curto
prazo. Esses fundos abertos renderam, respectivamente, 20% e 10% até 01/junho do mesmo
ano. Desta forma, o valor total retido pelo come-cotas foi:
 
a) R$ 4.500,00
b) R$ 5.000,00
c) R$ 6.000,00
d) R$ 6.750,00
41. [106203] Guilherme é profissional liberal e contribui para o RGPS. Desta forma, ele tem
direito aos benefícios:
 
a) Auxílio Doença; Auxílio Desemprego; e Aposentadoria pela Regra Geral.
b) Aposentadoria por Invalidez; Aposentadoria pela Regra Geral; e Auxílio Acidente.
c) Auxilio morte; Auxilio acidente; e Aposentadoria pela regra geral.
d) Auxílio Doença; Aposentadoria pela Regra Geral; e Aposentadoria por Invalidez.
42. [106302] A portabilidade permite que haja transferências:
 
a) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL, de PGBL para VGBL, de VGBL para
PGBL, todas sem imposto de renda.
b) Sem imposto de renda quando for PGBL para PGBL, ou de VGBL para VGBL. Com
imposto de renda quando for de PGBL para VGBL, ou de VGBL para PGBL.
c) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL com imposto de renda.
d) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL sem imposto de renda.
9
Apostila
A Bíblia para o CEA
43. [106311] Um senhor com 60 anos quer contratar um Plano complementar de previdência,
realizando um aporte único desejando obter uma renda vitalícia. Esse plano de previdência:
 
a) pode contratar indiferente do plano de previdência escolhido, pois os mesmos não
possuem limite de idades.
b) não pode ser contratado, pois a idade do investidor ultrapassa a idade máxima para
tal investimento.
c) pode contratar, tendo em vista que é renda vitalícia.
d) depende do tipo de plano contratado.
44. [106308] Seu cliente possui um plano de previdência do tipo PGBL progressivo e quer
migrar para um plano VGBL com alíquota regressiva através de uma portabilidade. Nesse caso:
 
a) A portabilidade pode ser realizada, porém terá cobrança de Imposto de Renda no
momento da realização da transferência.
b) A portabilidade pode ser realizada e não haverá cobrança de Imposto de Renda,
pois não se configura como um resgate.
c) A portabilidade apenas poderia ser realizada se o plano atual fosse com o regime de
tributação regressivo.
d) A portabilidade não pode ser realizada.
45. [106339] Com relação aos planos de benefícios oferecidos pelas EFPCs, analise as
afirmativas abaixo:
I – O Plano Contribuição Definida (CD) é aquele em que o valor das contribuições é previamente
estabelecido.
II – O Plano Benefício Definido (BD) é aquele em que o benefício complementar é calculado com
base no saldo acumulado no fundo.
III – Uma das principais características do plano Benefício Definido é o mutualismo, ou seja,
ocorrendo "déficits" no plano a responsabilidade é coletiva.
IV – Na fase de pagamento dos Benefícios, quanto menor for o Excedente Financeiro, maior
será a renda do assistido.
Está correto o que se afirma em:
 
a) I e III
b) I e IV
c) II e IV
d) I, II e III
46. [106601] Rafael possui três planos de previdência privada VGBL, com as seguintes tábuas
atuariais:
I – BR EMS
II – AT-84
III – AT-2000
Caso ele decida por converter em renda vitalícia os recursos acumulados nos devidos planos,
ordene do maior para o menor, a renda que Rafael receberá nos Planos I, II e III. Considere o
valor acumulado o mesmo em cada plano.
 
a) I, II e III
b) I, III e II
c) II, III e I
d) As tábuas atuarias são indeferentes para a conversão de renda para o VGBL, sendo
considerado somente o valor acumulado.
10
Apostila
A Bíblia para o CEA
47. [106608] Um cliente possui um plano VGBL com tabela progressiva e está estudando a
possibilidade de fazer uma portabilidade para um outro plano VGBL com tabela regressiva e
deseja a sua opinião, pois tem o intuito de converter em renda no futuro. Dentre as suas
possibilidades, ele lhe comenta que há um plano que mantém os mesmos benefícios, mas
possui uma taxa de administração menor. Com isso, você diz ao cliente que:
 
a) Ele não pode fazer a portabilidade desta forma, pois uma vez escolhida a tabela
progressiva, não é mais possível alterar.
b) Deveria fazer a portabilidade, desde que a tábua atuarial se mantenha ou seja mais
antiga.
c) Deveria fazer a portabilidade, desde que a tábua atuarial seja mais antiga
obrigatoriamente.
d) Deveria fazer a portabilidade indiferentemente da tábua atuarial, pois o que importa
é apenas a rentabilidade do plano.
48. [305401] Um cliente deseja fazer uma aplicação em previdência de R$ 200.000,00 em aporte
único e pretende mantê-lo por 30 anos. Ele consulta um consultor sobre os melhores planos do
mercado em taxa de carregamento na entrada e taxa de administração. Considerando um
rendimento bruto anual de 8%, qual dosplanos abaixo representa a melhor opção para
investimento?
 
a) Plano A.
b) Plano B.
c) Plano C.
d) Plano D.
49. [207101] Considerando as correlações dos ativos (A e B = 1), (A e C = - 1) e (B e C = 0). Os
gráficos abaixo que melhor representam a correlação entre estas variáveis respectivamente é:
 
a) I, II e III
b) I, III e II
c) III, I e II
d) III, II e I
50. [207120] Considere o seguinte conjunto de dados: {2, 4, 6, 6, 5, 3, 1}. A mediana e a moda são
respectivamente:
 
a) 1 e 4,5.
b) 4 e 6.
c) 4,5 e 6
d) 6 e 6.
11
Apostila
A Bíblia para o CEA
51. [306312] Um investidor pretende realizar uma aplicação de uma carteira composta pelas
ações A e B, cujos dados encontram-se na tabela abaixo:
 
a) 16% ao ano
b) 17,50% ao ano
c) 19% ao ano
d) 35% ao ano
52. [207221] Em relação ao coeficiente beta de uma ação, pode-se firmar:
 
a) Igual a zero, o risco sistêmico será igual ao da carteira de mercado.
b) Igual a 1, o risco sistêmico será igual ao da carteira de mercado.
c) Maior que 1, o risco sistêmico será menor que a carteira de mercado.
d) Menor que 1, o risco sistêmico será maior que a carteira de mercado.
53. [207207] Sejam as seguintes ações e os respectivos beta e desvio padrão. Com base nestes
dados, o par de ações com o menor risco total são:
 
a) A e B
b) B e C.
c) A e C
d) C e D.
54. [306302] A evolução da fronteira eficiente de Markowitz para a Capital Market Line (CML),
dentre as alternativas apresentadas abaixo, é caracterizada pela:
 
a) Adição do ativo livre de risco à fronteira eficiente.
b) Alteração da medida de risco do desvio padrão para beta.
c) Possibilidade de identificar ativos corretamente precificados na CML.
d) Restrição da utilização de empréstimos e pelo uso de alavancagem.
12
Apostila
A Bíblia para o CEA
55. [306304] A ação da empresa “RT Education S/A” possui um retorno requerido de 12%
segundo o modelo CAPM, mas segundo o modelo APT, seu retorno exigido é de 15%. Sabendo
que o mercado estima que o valor desta ação para um ano será de R$ 20,00 e que a taxa livre de
risco (TLR) está 8% ao ano, qual deverá ser o valor desta empresa hoje, para que esteja na reta
SML?
 
a) R$ 16,67
b) R$ 17,39
c) R$ 17,86
d) R$ 18,52
56. [306357] Considerando os seguintes dados:
Taxa de juros do ativo livre de risco = 5%
Beta do ativo = 0,5
Retorno da carteira de mercado = 12%
Se houver uma elevação de 2% no prêmio de risco do mercado, considerando a mesma taxa de
juros do ativo livre de risco, qual será o retorno esperado do ativo, segundo o modelo CAPM:
 
a) 7,5%
b) 9,5%
c) 10,5%
d) 15%
57. [306505] Guilherme, um investir com perfil arrojado, em uma reunião com seu consultor de
investimentos Rafael, um profissional CFP®, informa que sua carteira de investimentos em
renda fixa está distribuída da seguinte forma:
 
a) Vender R$ 700.000,00 de LTN e comprar 50% em LFT e 50% em CDB Pós-Fixado.
b) Vender R$ 700.000,00 de LTN e comprar R$ 700.000,0 em LFT.
c) Vender R$ 700.000,00 de LTN e R$ 100.000,00 de CDB Pós e comprar 100% em
LFT.
d) Vender R$ 200.000,00 de LFT e R$ 100.000,00 de CDB Pós e comprar 100% em
LTN.
58. [207303] A perda do VaR (Value at Risk) da carteira investimentos de um cliente, já superou
em 8%. Qual o procedimento correto que o gestor contratado deve tomar?
 
a) Se valer de derivativos para aumentar a posição direcional da carteira de
investimentos.
b) Solicitar novos aportes ao cliente, para se valer da estratégia de preço médio.
c) Recalcular o Back Test da carteira de investimentos.
d) Acionar o Stop Loss.
13
Apostila
A Bíblia para o CEA
59. [102307] Na verificação da adequação de produtos e serviços ao perfil do cliente, o
profissional deve checar se:
I – O produto, serviço ou operação se enquadra aos objetivos do cliente.
II – A situação financeira do cliente é compatível com o produto, serviço ou operação.
III – O cenário econômico é condizente com a operação proposta.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
60. [104131] Um investidor que não deseja correr risco de crédito e ainda por cima, deseja o
menor risco possível, deveria investir em:
 
a) LFT
b) CDB
c) NTN-F
d) LTN
61. [105311] Um investidor pretende fazer um investimento em um fundo de Renda Fixa que
seja composto por títulos com baixo risco de crédito e de mercado. Ele ainda não passou pelo
processo de Análise do Perfil do Investidor (API) e não possui outros investimentos no mercado
de capitais. O fundo que permite que esse investidor realize essa aplicação mesmo sem
preencher o API é o:
 
a) Renda Fixa Referenciado DI.
b) Renda Fixa Soberano.
c) Renda Fixa Simples.
d) Renda Fixa Pós-fixado.
62. [307247] Um cliente com perfil de risco moderado possui atualmente R$ 1.000.000 para
aplicar. Ele possui gastos anuais de R$ 300 mil e, em termos de renda, recebe anualmente R$
200 mil referentes a aluguéis de salas comerciais. Se o cliente desejar completar a renda
faltante para fazer frente aos gastos a partir da carteira de aplicações, de modo que não haja
diminuição do principal investido, o profissional com base nos ativos abaixo disponíveis,
deveria recomendar uma carteira composta por:
 
a) 80% CDB e 20% ações
b) 60% CDB e 40% ações
c) 50% CDB e 50% ações
d) 20% CDB e 80% ações
14
Apostila
A Bíblia para o CEA
63. [202601] Após vivenciar uma crise imobiliária na Europa há 10 anos, um investidor evita
investimentos atrelados a imóveis. Desta forma, as finanças comportamentais define esse tipo
de comportamento como:
 
a) Heurística da Representatividade.
b) Heurística da Disponibilidade
c) Heurística da Ancoragem
d) Heurística do Medo
64. [307107] Analisando o gráfico abaixo, podemos afirmar que o investidor apresenta o viés
comportamental:
 
a) Representatividade.
b) Disponibilidade.
c) Teoria da Perspectiva.
d) Excesso de Confiança.
65. [202602] Uma empresa do setor de tecnologia está lançando ações no mercado ao valor de
R$ 10,00. O seu principal concorrente, com mesmo modelo de negócio e tamanho similar,
lançou ações 1 ano atrás no valor de R$ 10,00 e hoje está sendo negociado a R$ 20,00.
Utilizando o princípio da ancoragem, qual o valor que o investidor espera que essa ação esteja
em 1 ano?
 
a) R$ 10,00
b) R$ 20,00
c) R$ 30,00
d) R$ 40,00
66. [202608] Um investidor que está considerando adquirir ações de uma empresa assiste a
uma palestra onde o apresentador fornece apenas dados positivos sobre a companhia,
enaltecendo o retorno acima de 20% ao ano, registrado nos últimos 3 anos. O investidor decide
então por comprar a ação, mas, quando solicita que o corretor execute a ordem de compra,
recebe um relatório afirmando que o retorno dessa ação ajustado ao risco nos últimos 3 anos
foi bastante desfavorável. Isso faz com que o investidor desista de comprar a ação. Nesse caso,
pode-se afirmar que esse investidor apresenta o comportamento viesado conhecido por:
 
a) Framing.
b) Auto Atribuição.
c) Desconto Hiperbólico.
d) Aversão a perdas.
15
Apostila
A Bíblia para o CEA
67. [307305] Considerando o balanço patrimonial de uma pessoa física conforme abaixo:
 
a) 6%
b) 8,7%
c) 13%
d) 15%
68. [307233] Guilherme deseja aplicar por 6 meses (180 dias corridos) R$ 1.000.000,00 e ter a
maior rentabilidade. Sabendo que a inflação calculada pelo IBGE esperada é de 4%a.a e taxa
CDI seja de 8% ao ano, todas constantes durante todo o período, qual a aplicação financeira
mais benéfica a Guilherme?
 
a) Tesouro Prefixado (LTN) com vencimento em 6 meses, sendo negociado a R$
956,94.
b) LCA Pós Fixada a 90% CDI.
c) LC Pós Fixado a 110% CDI.
d) Tesouro IPCA (Principal) a 5%a.a + IPCA.
69. [307237] No Processo de Planejamento Financeiro, o ciclo adequado de revisão do plano
financeiro é definido no momento de:
 
a) Definir e estabelecer o escopo do relacionamento.
b) Desenvolver as estratégias financeiras e apresentá-las.
c) Coletar, analisar e avaliar informações detalhadas sobre o cliente.
d)Monitor a carteira de investimentos do cliente.
70. [307270] Para a Planejar, a elaboração da Política de Investimentos no Processo de
Planejamento Financeiro, é definida no momento de:
 
a) Implementar as recomendações de planejamento financeiro.
b) Analisar e avaliar a situação financeira do cliente.
c) Desenvolver as recomendações de planejamento financeiro.
d) Monitor a carteira de investimentos do cliente.
16
Apostila
A Bíblia para o CEA
SIMULADO 2 CEA
01. [101117] Qual o órgão responsável pelo cálculo da TR (Taxa Referencial)?
 
a) CMN
b) Banco Central
c) COPOM
d) CVM
02. [201210] Considere as seguintes afirmativas abaixo:
I – As pessoas naturais ou jurídicas que possuam investimentos financeiros em valor superior a
R$ 10.000.000,00 (dez milhões de reais) e que, adicionalmente, atestem por escrito sua
condição, são considerados Investidores Profissionais;
II – As Pessoas Físicas e as Pessoas Jurídicas que possuem investimentos superiores a R$
1.000.000,00 e que atestem por escrito a sua condição, são considerados Investidores
Qualificados;
III – Os agentes autônomos de investimento, administradores de carteira, analistas e
consultores de valores mobiliários autorizados pela CVM, em relação a seus recursos próprios,
são considerados investidores qualificados.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I e II.
b) I e III.
c) II e III.
d) I, II e III.
03. [101308] Caso o associado descumpra as obrigações previstas no Estatuto Social da
ANBIMA, o mesmo poderá sofrer as seguintes penalidades:
I – Carta de advertência reservada;
II – Multa;
III – Advertência pública;
IV – Suspensão do quadro de associados;
V – Exclusão da Associada do quadro de associados.
Está correto o que se afirma em:
 
a) I e II.
b) I, III, IV e V.
c) II, III, IV e V.
d) Todas as afirmativas.
04. [102104] Segundo o Princípio do Conheça o Seu Cliente da Lei de Lavagem do Dinheiro, a
instituição financeira deve manter em seus registros as movimentações do cliente por no
mínimo:
 
a) 5 anos a contar da data da abertura da conta ou do início das operações do cliente.
b) 5 anos a contar do primeiro dia do ano seguinte ao encerramento da conta ou do
término da operação.
c) 2 anos a contar da data da abertura da conta ou do início das operações do cliente.
d) 2 anos a contar do primeiro dia do ano seguinte ao encerramento da conta ou do
término da operação.
17
Apostila
A Bíblia para o CEA
05. [102144] São considerados exemplos de indícios do crime de lavagem de dinheiro:
I – Uma ONG receber uma doação de R$ 40.000,00 de uma casa noturna.
II – Guilherme é procurador da conta de seu filho e deposita mensalmente a quantidade de R$
10.000,00 nesta conta, o qual utiliza para pagamentos de contas como colégio, luz, moradia e
demais custos do mesmo tipo.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I
b) II
c) I e II
d) Nenhuma das duas.
06. [102217] O Conselho de Administração da empresa ABC, se reuniu e decidiu que irão fazer
uma proposta para tentar comprar a totalidade das ações da empresa XYZ. Desta forma, os
diretores que estavam na reunião:
 
a) podem utilizar estas informações para realizar operações no mercado financeiro,
desde autorizados pela CVM.
b) podem utilizar estas informações para realizar operações no mercado financeiro,
desde que a informação não seja repassada ao público.
c) não podem utilizar estas informações para realizar operações no mercado
financeiro.
d) não poderiam obter informação privilegiada.
07. [103108] A taxa Selic Over expressa a:
 
a) Meta da taxa de juros básica da economia.
b) Média ponderada das operações interfinanceiras, por 1 dia, lastreadas em títulos
públicos federais.
c) Média ponderada das operações interfinanceiras, lastreadas em CDI.
d) Meta de inflação estabelecida para o ano.
08. [103141] A valorização do real frente ao dólar impacta mais em qual índice?
 
a) INCC
b) INPC
c) IGP-M
d) IPCA
09. [302102] Se o PIB é de R$ 2.000 bilhões, o consumo privado mais o do governo totalizam R$
1.500 bilhão, as exportações líquidas R$ 100 bilhões, a produção industrial de R$ 900 bilhões, a
produção agrícola de R$ 800 bilhões, o pagamento de juros da dívida equivalente a R$ 20
bilhões, podemos afirmar que a produção de serviços é:
 
a) R$ 280 bilhões
b) R$ 300 bilhões
c) R$ 400 bilhões
d) R$ 420 bilhões
18
Apostila
A Bíblia para o CEA
10. [302202] Um casal adquire um imóvel por R$ 500.000,00, pagando uma entrada de �R$
50.000,00 e financiando o restante em 240 prestações mensais iguais e consecutivas e com
juros de 1% ao mês. Qual o valor da prestação mensal?
 
a) R$ 3.488,89
b) R$ 4.523,75
c) R$ 4.954,89
d) R$ 7.588,77
11. [302209] Um casal adquire um imóvel por R$ 480.000,00 em 240 prestações mensais pela
Tabela SAC com juros de 1% ao mês, sendo o primeiro pagamento ocorrendo 30 dias após a
liberação dos recursos. Qual o valor da primeira prestação?
 
a) R$ 4.800,00.
b) R$ 6.800,00
c) R$ 2.000,00
d) R$ 7.588,77
12. [302318] A taxa de retorno do investimento abaixo é de:
 
a) 15,00%
b) 22,18%
c) 35,70%
d) 39,23%
13. [302337] Rafael fez um investimento de R$ 150.000,00 e recebeu o seguinte fluxo:
• Caixa gerado no final do primeiro ano: R$ 11.250,00
• Caixa gerado no final do segundo ano : R$ 11.250,00
• Caixa gerado no final do terceiro ano : R$ 161.250,00
Desta forma, qual é o Valor Presente Líquido (VPL) aproximado do investimento, considerando
um custo de oportunidade de 7% a.a?
 
a) - R$ 1.968
b) + R$1.968
c) - R$ 4.923
d) + R$ 4.923
14. [104124] Um cliente adquiriu uma LFT com ágio, o que acontecerá com o retorno do título?
 
a) Será maior que a taxa DI.
b) Será menor que a taxa DI.
c) Será maior que a taxa SELIC.
d) Será menor que a taxa SELIC.
19
Apostila
A Bíblia para o CEA
15. [204119] Em relação aos índices de mercado ANBIMA (IMA), podemos afirmar que:
I – IMA-B é composto por NTN-B.
II – IMA-C é composto por CDB.
III – IMA-S é composto por LFT.
IV – IRF-M é composto por LTN e NTN-F.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I e III
b) II e IV
c) I, III e IV
d) I, II, III e IV
16. [303116] Quatro amigos vieram lhe consultar sobre quanto cada um receberia pelo Fundo
Garantidor de Crédito (FGC) se o banco XYZ viesse à falência, já que possuem as seguintes
contas conjuntas:
 
a) Eduardo R$ 250mil; Marcelo R$ 100 mil; Pedro R$ 208.333,33; Rafael R$
83.333,33.
b) Eduardo R$ 250 mil Marcelo R$ 100 mil; Pedro R$ 250 mil; Rafael R$ 216.666,66.
c) Eduardo R$ 400 mil; Marcelo R$ 200 mil; Pedro R$ 250 mil; Rafael R$ 83.333,33.
d) Eduardo R$ 1,1 milhão; Marcelo R$ 200 mil; Pedro R$ 900 mil; Rafael R$ 650 mil.
17. [303521] Um T-Bond está sendo negociado com remuneração de 6% ao ano e possui uma
taxa de cupom de 5% ao ano. Desta forma, esse título está sendo negociado:
 
a) Com ágio.
b) Com deságio.
c) No par.
d) Prematuramente.
18. [204208] Uma ação está cotada no mercado a R$ 18,00, um investidor estima um lucro por
ação igual a R$ 2,00 no atual exercício. Nesse caso, o P/L estimado indica que:
 
a) A taxa de retorno da ação será de 1,80% a.a.
b) O lucro deverá se elevar, anualmente em 11%.
c) O capital investido será recuperado em 9 anos.
d) Retorno esperado da ação será de 11,11% para um período de 9 anos.
19. [204205] Uma empresa contratou uma instituição financeira para intermediar a colocação de
suas debêntures no mercado através de uma operação de underwriting Best Effors (Melhores
Esforços). Nesta operação o risco da não colocação do total de debêntures no mercado é:
 
a) da Instituição Financeira.
b) da empresa que está emitindo debêntures.
c) compartilhado entre as partes.
d) do coordenador líder da emissão.
20
Apostila
A Bíblia para o CEA
20. [104224] Para a ação de uma empresa ser admitida à negociação no Novo Mercado da B3, a
empresa deve:
 
a) garantir às ações ordinárias valor mínimo de 80% daquele obtido pelo grupo
controlador, em caso de alienação do controle da companhia.
b) constituir Conselho de Administração com no mínimo 3 membros, sendo pelo menosum independente.
c) divulgar informações financeiras segundo padrões internacionais (IFRS ou US
GAAP).
d) possuir ações ON e PN.
21. [204313] Rafael comprou opções de compra da “RToro Education S/A”. Desta forma, ele
somente exercerá seu direito, caso:
 
a) O valor da ação estiver acima do preço de exercício mais o prêmio pago
b) O valor da ação estiver acima do preço de exercício.
c) O valor da ação estiver abaixo do preço de exercício.
d) Ele sempre exercerá seu direito.
22. [204355] O modelo desenvolvido em 1973, que foi prêmio Nobel de economia, que é o mais
utilizado pelo mercado financeiro para precificar as opções, é chamado de:
 
a) Molelo Black-Scholes.
b) Modelo Binomial.
c) Modelo Quântico de Opções de Compra & Venda
d) Teoria Moderna de Portfólio de Markowitz.
23. [303113] Um investidor deseja realizar uma aplicação de R$ 100 mil. Entre os produtos
disponíveis existe um COE relacionado a variação do S&P. Esse produto oferece ao investidor 3
opções de retorno de acordo com os seguintes cenários.
 
a) R$ 113.973,00.
b) R$ 110.000,00.
c) R$ 108.428,57.
d) R$ 100.000,00.
21
Apostila
A Bíblia para o CEA
24. [303407] Um investidor fez uma operação cambial e teve resultado positivo, após 300 dias,
de R$ 150.000,00, sendo R$ 75.000,00 proveniente de SWAP e R$ 75.000,00 provenientes de NDF
(Non-Deliverable Forward). Neste caso, qual o IR total devido pelo investidor:
 
a) R$ 22.500,00
b) R$ 26.250,00
c) R$ 28.125,00
d) R$ 30.000,00
25. [303422] Lucas aplicou R$ 500.000,00 em 31/março conforme tabela abaixo. Após 5 meses,
resgatou alguns investimentos e outros foram liquidados no mesmo dia. Desta forma, qual será
o IR total que ele pagará? Desconsiderar custos de transação.
 
a) R$ 3.391,57
b) R$ 4.311,91
c) R$ 7.127,38
d) R$ 9.288,27
26. [303442] Pedro fez investimentos em ações no exterior no qual fez uma remessa de R$
100.000,00 com a cotação de R$ 4,00 por dólar. Tempos depois, ele decide vender metade
destas ações adquiridas por 40 mil dólares. Sabendo que a cotação vigente na venda das
ações, o dólar estava cotado a R$ 3,90 e que Pedro não repatriou este valor, qual o imposto de
renda devido por ele?
 
a) R$ 8.400,00
b) R$ 15.900,00
c) R$ 29.150,00.
d) Isento de imposto de renda, já que não houve a repatriação do dinheiro.
27. [303444] Um cliente em janeiro de 2018 comprou uma opção de dólares (USD), no qual
pagou um prêmio de R$ 8.000,00 mas não a exerceu, fazendo com que ela virasse “pó”. Em
janeiro de 2019, este mesmo investidor realizou outra operação com opções, mas desta vez
teve um lucro de R$ 18.000,00. Desta forma, o imposto de renda total devido pelo cliente é de:
 
a) Zero reais, pois lucro menos de R$ 20.000,00
b) R$ 1.500,00
c) R$ 2.000,00
d) R$ 2.700,00
28. [105112] Uma das principais diferenças entre os fundos de investimento fechado e os
fundos de investimento aberto é que:
 
a) O fundo fechado permite resgate das cotas apenas no encerramento do fundo.
b) O fundo aberto permite resgate das cotas apenas no encerramento do fundo.
c) tanto o fundo aberto quanto o fundo fechado permitem resgate das cotas a qualquer
momento, desde que observado o prazo de carência, quando houver.
d) o fundo fechado é destinado exclusivamente a Investidores Qualificados.
22
Apostila
A Bíblia para o CEA
29. [105302] Um fundo de investimento para o varejo compra CDBs da instituição financeira que
também é o administrador desse fundo. Essa instituição financeira, que é autorizada a
funcionar pelo Banco Central do Brasil, passa por problemas de solvência e acaba sendo
liquidada. O percentual máximo do patrimônio líquido que esse fundo perderá aplicar em um
CDB de emissão da instituição que o administra será de:
 
a) 10%.
b) 20%.
c) 50%.
d) 100%.
30. [105160] Sobre fundos de investimento, é correto afirmar que:
 
a) Fundos abertos são aquelas que são abertos a qualquer investidor.
b) Fundo aberto não permite resgate ou aporte a qualquer momento.
c) Fundos fechado permitem resgate de acordo com os prazos definidos no
regulamento.
d) Fundo fechado permite resgate só no final do prazo.
31. [205303] Sobre os Fundos de Investimentos Imobiliários, pode-se afirmar que:
 
a) São constituídos sob a forma de condomínio fechado, que admitem resgate de
quotas durante seu prazo de duração.
b) Devem distribuir, no mínimo, 90% dos lucros auferidos, segundo regime de caixa.
c) O cotista pessoa física que tiver menos que 10% de um fundo de investimento
imobiliário que, por sua vez, tenha no mínimo 50 cotistas, sendo as cotas
negociadas exclusivamente em bolsa ou mercado de balcão organizado, estará
isento de Imposto de Renda sobre as distribuições de rendimentos pagas pelo
fundo.
d) Ocorrendo o resgate das quotas, em decorrência do término do prazo de duração
ou da liquidação do fundo, o rendimento será constituído pela diferença positiva
entre o valor de resgate e o valor da cota no mês imediatamente anterior.
32. [205202] Dois fundos passivos de renda fixa com benchmark ao CDI apresentaram as
seguintes remunerações mês a mês:
 
a) Fundo A é mais correlacionado com seu benchmark.
b) Fundo B é mais correlacionado com seu benchmark.
c) Fundos A e B são igualmente correlacionados a seus benchmarks.
d) Não é possível tirarmos conclusões somente com a remuneração de cada fundo.
33. [205312] Um ETF de ações operado na B3 liquida em:
 
a) D+0
b) D+1
c) D+2
d) D+3
23
Apostila
A Bíblia para o CEA
34. [205701] Para um cliente que pretenda adquirir um fundo que concentre investimentos em
diferentes mercados visando a obter ganhos com operações de curto prazo e que realize
estratégias alavancadas, o especialista em investimento deverá recomendar o fundo:
 
a) Multimercado macro.
b) Multimercado trading.
c) Multimercado Long&Short neutro.
d) Multimercado balanceado.
35. [304202] Rafael investe em um Fundo Multimercado cujo objetivo é ter desempenho de
200% do CDI no longo prazo. Em seu regulamento, é permitido uma alavancagem de até 400%
do seu patrimônio líquido e, nesse momento, o gestor responsável está utilizando todo o limite
de alavancagem. Caso os ativos que fazem parte da carteira do fundo valorizem 8%, qual será a
valorização total do fundo?
 
a) 8%
b) 16%
c) 32%
d) 40%
36. [205709] De acordo com a nova classificação da Anbima para Fundos de Investimentos, os
investimentos estão divididos em três níveis, sendo:
 
a) 1° nível: Classe de Ativos, 2° nível: Riscos e 3° nível: Estratégias de Investimentos.
b) 1° nível: Riscos, 2° nível: Classe de Ativos e 3° nível: Estratégias de Investimentos.
c) 1° nível: Classe de Ativos, 2° nível: Estratégias de Investimentos e 3° nível: Riscos.
d) 1° nível: Classe de Ativos, 2° nível: Riscos e 3° nível: Teoria de Portfólio.
37. [304301] Daniel aplicou em um fundo de ações que investe 100% em ativos vinculados ao
S&P500, sem hedge cambial. Sabendo que o S&P500 se valorizou e que a moeda Real também
se valorizou perante ao dólar, podemos afirmar que o fundo terá variação:
 
a) Nula, se a variação da moeda for igual a variação do S&P500.
b) Positiva, se a variação da moeda for maior que a variação do S&P500.
c) Negativa, se a variação da moeda for menor que a variação do S&P500.
d) O fundo sempre terá variação negativa, pois ele não faz hedge cambial.
38. [105519] Quando um cotista saca seus recursos de um fundo renda fixa 10 dias após tê-los
aplicado, os ganhos estarão sujeitos à incidência de IOF, sendo o responsável pelo seu
recolhimento o:
 
a) Próprio cotista
b) Gestor do fundo
c) Administrador do fundo
d) Custodiante
24
Apostila
A Bíblia para o CEA
39. [105506] Um investidor aplica em um Fundo de Curto Prazo e vai resgatar após 380 dias
corridos. Qual é a alíquota de IR?
 
a) 15%
b) 17,5%
c) 20%
d) 22,5%
40. [304507] Um investidor aplicou no dia 01/julho/2016, R$ 100 mil em um clube de
investimentos, adquirindo assim 10.000 cotas. No dia 01/dezembro do mesmo ano, o clube de
investimentos havia valorizado 20%. Desta forma, o valor retido pelo come-cotas no clube foi
de:
 
a) R$ 0,00b) R$ 3.000,00
c) R$ 4.000,00
d) R$ 4.500,00
41. [106204] O tempo mínimo de contribuição exigida para a concessão do auxílio-acidente ao
segurado é:
 
a) 12 meses.
b) 6 meses.
c) Não exigido tempo mínimo de contribuição.
d) Não é exigido tempo mínimo de contribuição, desde que o sinistro tenha ocorrido em
período laboral.
42. [106305] Um pai de dois filhos, casado, com patrimônio total de R$ 2.000.000,00 morre. Ele
tinha um plano VGBL com saldo de R$ 500.000,00 no qual seu melhor amigo era o único
beneficiário. Neste caso:
 
a) O VGBL deverá ser incluído no inventário.
b) O saldo do VGBL deverá ser pago para seus herdeiros necessários
c) O amigo receberá o valor integral do VGBL.
d) O amigo terá que dividir o valor com os herdeiros necessários do falecido.
43. [106315] Quando não é possível cobrar a taxa de carregamento de um VGBL?
 
a) No momento da contribuição.
b) Quando houver resgate.
c) Quando for solicitada portabilidade.
d) No recebimento dos benefícios.
44. [106335] Havendo um déficit atuarial na fase de pagamento do benefício de um VGBL, quem
deverá ser responsável por cobrir este déficit?
 
a) Participante.
b) Beneficiário.
c) Patrocinadora.
d) Seguradora
25
Apostila
A Bíblia para o CEA
45. [106501] Um cliente tem 58 anos e deseja contribuir para uma previdência que irá lhe render
R$ 1.350,00 mensais quando se aposentar aos 65 anos. Também terá renda do INSS no valor de
R$ 1.350,00 (também aos 65 anos). Atualmente ele declara o seu Imposto de Renda pelo modelo
simplificado. Nesse caso, você deveria indicar:
 
a) PGBL com regime tributário progressivo.
b) PGBL com regime tributário regressivo.
c) VGBL com regime tributário regressivo.
d) VGBL com regime tributário progressivo.
46. [106602] Um Cliente possui um PGBL com tábua atuarial AT-2000. Analisando o plano do
cliente, um profissional CFP® deveria recomendar migrar para outro plano desde que o plano
possua:
 
a) maior taxa de administração, menor taxa de carregamento e desde que consiga
migrar para uma tabua mais antiga.
b) menor taxa de administração, menor taxa de carregamento e consiga pelo menos
manter a mesma tábua atuarial.
c) mesma taxa de administração, tábua mais recente e menor taxa de carregamento.
d) menor taxa de administração, menor taxa de carregamento e obrigatoriamente
migre para uma tábua atuarial mais antiga.
47. [305101] Um investidor deseja ter uma renda vitalícia de R$ 10.000,00 após a aposentadoria,
a valores de hoje. Sabendo que a previdência social lhe pagará um salário de R$ 2.800,00,
quanto ele deverá ter acumulado aproximadamente, considerando que a taxa da aplicação
renderá 14% a.a. e a inflação será de 0,6% ao mês? Considere as taxas constantes por todo o
período.
 
a) R$ 1.446.074
b) R$ 1.454.839
c) R$ 2.008.435
d) R$ 2.020.610
48. [305403] Um cliente deseja fazer uma aplicação em previdência de R$ 100.000,00 em aporte
único e pretende mantê-lo por 10 anos. Ele consulta um consultor sobre os melhores planos do
mercado em taxa de carregamento na entrada e taxa de administração financeira (TAF).
Considerando um rendimento bruto anual de 8%, qual dos planos abaixo, representa a melhor
opção para investimento?
 
a) Plano A.
b) Plano B.
c) Plano C.
d) Plano D.
26
Apostila
A Bíblia para o CEA
49. [207104] Dos quatro pares de ativos abaixo, o maior benefício de diversificação está
associado ao par de número:
 
a) 1
b) 2
c) 3
d) 4
50. [207129] Em uma distribuição normal simétrica:
 
a) A média é menor do que a moda.
b) A média é menor do que a mediana.
c) A média é maior do que a mediana.
d) A média é igual à moda.
51. [306314] A forma forte de mercado eficiente é aquela em que:
 
a) Os preços históricos estão completamente refletidos nos preços atuais.
b) Todas as informações públicas estão refletidas nos preços atuais.
c) Todas as informações, inclusive as privadas, estão refletidas nos preços atuais.
d) Os retornos reais são iguais aos retornos esperados.
52. [207231] Victório possui uma carteira de investimentos no qual apresenta maior oscilação
que a carteira de mercado. Desta forma, podemos afirmar que o Beta da carteira do Victório é:
 
a) igual a 0
b) igual a 1
c) maior que 1
d) menor que 1
53. [306359] É uma característica comum entre os modelos APT e CAPM:
 
a) O retorno dos ativos são normalizados.
b) Utilizam o beta como um fator de risco.
c) Necessitam da existência da carteira ótima de mercado.
d) Assumem múltiplos fatores nos ativos de risco.
27
Apostila
A Bíblia para o CEA
54. [306360] Sobre a Capital Market Line (CML), assinale a alternativa correta:
 
a) É a fronteira eficiente.
b) É onde localizam-se as carteiras com a maior rentabilidade possível.
c) É a carteira de mercado, onde o investidor estará 100% comprado em mercado.
d) É uma evolução ao Modelo de Markowitz, ao adicionar um ativo livre de risco à
fronteira eficiente
55. [306306] Um ativo possui as seguintes características:
· Taxa Livre de Risco = 9%
· Retorno Esperado do Mercado = 15%
· Beta = 0
Segundo Modelo CAPM, o retorno exigido para comprar este ativo é:
 
a) 0%
b) 9%
c) 15%
d) 24%
56. [306356] Em relação a reta CML (Capital Market Line), a medida de risco utilizada é o:
 
a) Beta.
b) Desvio Padrão.
c) Coeficiente de Correlação.
d) VaR.
57. [207224] Um investidor possui o ativo A em sua carteira e está em dúvida entre comprar os
ativos B ou C.
 
a) B, pois tem correlação positiva.
b) C, pois tem correlação negativa.
c) B, pois tem o menor beta.
d) C, pois tem o menor desvio padrão.
58. [207308] Value at risk (VaR) de uma carteira, com 95% de confiança, medido através de uma
série de retornos diários em 20 dias, é R$ 1.000,00. Isto indica que esta carteira tem:
 
a) 95% de possibilidade de perder mais de R$ 1.000,00 por dia em sua posição.
b) 5% de possibilidade de perder até R$ 1.000,00 em 20 dias.
c) 95% de possibilidade de perder até R$ 1.000,00 por dia em sua posição.
d) 5% de possibilidade de perder mais de R$ 1.000,00 após 20 dias.
28
Apostila
A Bíblia para o CEA
59. [102312] Uma das etapas da Avaliação do Perfil do Investidor (API) consiste em analisar a:
(I) Capacidade; e
(II) Disposição do cliente para assumir riscos.
Nesse sentido, pode-se afirmar que esses dois conceitos, respectivamente, estão relacionados
a:
 
a) (I) Fatores psicológicos; e (II) patrimônio atual e renda comparada com gastos.
b) (I) Volatilidade máxima que a carteira pode possuir; (II) fatores intrínsecos ao
investidor, sempre vinculados um ao outro.
c) (I) Reação do investidor frente a quedas abruptas de mercado; e (II) prazo e
importância de objetivos.
d) (I) Volatilidade máxima que a carteira pode possuir; e (II) fatores psicológicos, não
necessariamente vinculados.
60. [303114] Um gestor de investimentos avaliou a possibilidade de adquirir os seguintes ativos:
LTN com taxa de 11,75% ao ano com vencimento em 252 dias úteis ou um título com o mesmo
prazo de vencimento, porém com remuneração de IPCA + 6,50% ao ano. Neste caso, para que a
decisão do gestor seja indiferente, a inflação projetada do IPCA para o período deverá ser de:
 
a) 4,93%
b) 5,25%
c) 5,75%
d) 6,00%
61. [307257] Sejam os seguintes fatores a serem considerados pelo profissional na elaboração
do planejamento financeiro para esse cliente:
I – Renda e gastos.
II – Tolerância ao risco.
III – Necessidade de liquidez.
IV – Movimentos de curto prazo na economia.
São considerados fatores relevantes para elaboração desse planejamento financeiro apenas o
expresso em:
 
a) I e III
b) II e IV
c) I, II e III
d) I, II, III e IV
62. [307239] Um investidor possui uma carteira de investimentos distribuída da seguinte forma:
• 80% em NTN-B;
• 20% em CDBs de curtíssimo prazo emitido por bancos de primeira linha.
Considerando variações de mesma magnitude da inflação, de juros reais e nominais, pode-se
afirmar que, dentre as opções abaixo, aquela que mais beneficiaria o cliente seria:
 
a) queda da inflação.
b) elevação da taxa de juros real.
c) elevação da inflação.
d) elevação da taxa de juros nominais.
29Apostila
A Bíblia para o CEA
63. [202611] Ao analisar somente as rentabilidades abaixo, seu cliente decide investir no Fundo
de Investimentos Ações. Desta forma, podemos supor que está sendo observado o
comportamento viesado conhecido por:
 
a) Ancoragem.
b) Representatividade.
c) Disponibilidade.
d) Aversão a perdas.
64. [307109] Certos indivíduos trocam com muita frequência seus investimentos em ações,
incorrendo em custos de corretagem que corroem sua rentabilidade, o que resulta, no final, em
um retorno menor do que aqueles que mantêm sua carteira estável por mais tempo. Esse
comportamento, em finanças comportamentais, se chama:
 
a) Ancoragem.
b) Excesso de confiança.
c) Armadilha da confirmação.
d) Representatividade.
65. [202617] “Sempre que o Ibovespa bater 50.000 pontos é hora de comprar ações”. Essa frase
está de acordo com a heurística:
 
a) Ancoragem
b) Representatividade
c) Disponibilidade
d) Aversão a perda
66. [202620] Dentro da perspectiva de finanças comportamentais, o investidor:
 
a) Nunca assume risco se não houver um retorno compatível.
b) Age movido à emoção e nem sempre toma decisões econômicas adequadas.
c) É sempre racional e maximizador de lucros.
d) Tem um coeficiente de tolerância ao risco (que pode ser calculado
matematicamente) e age sempre dentro desse limite de tolerância.
67. [102318] Um investidor quer pagar o casamento de sua filha, que ocorrerá daqui 12 meses, e
já acumulou recursos suficientes para fazer frente a esses gastos. Ele busca então uma
aplicação financeira para deixar o dinheiro rendendo por esse período, sendo que há uma
expectativa que os juros (SELIC) aumentem. Dentre as opções abaixo, a que melhor se
adequaria a esse investidor seria aplicar os recursos em um:
 
a) Fundo de Ações.
b) CDB Pós-fixado
c) LTN
d) NTN-B
30
Apostila
A Bíblia para o CEA
68. [307235] Um cliente pessoa física quer efetuar uma aplicação financeira por 7 meses. Dado
um CDI de 11% a.a, TR no período em 3%, que a Meta-Selic fique acima de 8,5% por todo o
período e a as taxas apresentadas sejam constantes, qual seria a melhor escolha para esse
cliente?
 
a) CDB a 95% do CDI.
b) LTN a 11% ao ano.
c) LFT a 98% do CDI.
d) Poupança.
69. [307242] Considere as seguintes formas de remuneração:
I – Mensalidade
II – Comissão
III – Taxa de Performance
Representam possíveis formas de compensação de um planejador financeiro apenas aquelas
expressas em:
 
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) I, II e III
70. [307269] Em relação ao planejamento financeiro com um cliente, são apresentadas as
seguintes etapas:
I - Implementar as recomendações.
II – Coletar, analisar e avaliar informações detalhadas sobre o cliente.
III – Monitorar a situação do cliente.
IV – Analisar e avaliar a situação financeira.
V – Definir e estabelecer o escopo do relacionamento.
VI –Desenvolver as estratégias financeiras e apresentá-las.
Desta forma, a ordem cronológica em que são utilizadas por um planejador são:
 
a) IV, VI, V, II, I e III
b) II, VI, IV, I, III e V
c) V, II, IV, I, III e VI
d) V, II, IV, VI, I e III
31
Apostila
A Bíblia para o CEA
SIMULADO 3 CEA
01. [201102] Respectivamente, fundos de previdência fechado e previdência aberta são
regulamentados através da:
 
a) Previc em ambos os casos.
b) Previc e Susep.
c) Susep e Previc.
d) Susep em ambos os casos.
02. [201109] Seu cliente, sabendo que você é um profissional certificado, diz que deseja abrir
uma reclamação em relação aos fundos de previdência que foram comercializados a ele. Ele te
informa que um dos fundos era de uma previdência aberta, através de um VGBL, e o outro é
uma previdência fechada dos funcionários da empresa na qual ele trabalha. Desta forma, você
oriente que as reclamações devem ser feitas, respectivamente, na:
 
a) Previc em ambos os casos.
b) Previc e Susep.
c) Susep e Previc.
d) Susep em ambos os casos.
03. [101311] Os códigos da ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas se aplicam,
exclusivamente por:
 
a) Todos os fundos de investimentos
b) Todas as Instituições financeiras reguladas pelo BACEN
c) Associados e quem adere por iniciativa.
d) Empresas não vinculadas ao mercado financeiro.
04. [102126] A ordem em que as fases de um processo de lavagem de dinheiro completo
acontecem é:
 
a) Integração, ocultação e colocação.
b) Colocação, ocultação e integração.
c) Ocultação, colocação e integração.
d) Colocação, integração e ocultação.
05. [102145] Em relação ao crime de Lavagem de Dinheiro:
I – São suspeitas as pessoas físicas e jurídicas que comercializam obras de arte e antiguidades
de qualquer natureza.
II – A pena prevista para quem comete o crime é de 3 até 10 anos de reclusão e multa.
III – As administradoras de cartões de crédito estão sujeitas a fiscalização.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I
b) II
c) I e III
d) I, II e III
32
Apostila
A Bíblia para o CEA
06. [202202] Um operador recebe uma ordem de seu cliente para vender R$ 30 milhões de ações
da empresa A. Sabendo que as ações da empresa A cairão por causa dessa ordem, o operador
decide vender as ações que ele possui na pessoa física antes de executar a operação do
cliente. Este ato é chamado de:
 
a) Insider information.
b) Insider Trading.
c) Front Running.
d) Pump and Dump
07. [103143] A melhor definição da taxa DI é:
 
a) Meta da taxa de juros básica da economia.
b) Média ponderada das operações interfinanceiras, por 1 dia, lastreadas em títulos
públicos federais.
c) Média das taxas de juros em empréstimos interbancários realizada exclusivamente
entre bancos que não são do mesmo grupo financeiro.
d) Taxa de inflação atrelada aos preços do varejo.
08. [203130] O aumento da taxa de juros pelo COPOM ocasiona ________ da demanda por
moeda e ___________ da inflação, respectivamente:
 
a) Diminuição e Diminuição
b) Diminuição e Aumento
c) Aumento e Diminuição
d) Aumento e Aumento
09. [302104] Uma madeireira comprou um insumo para sua produção no valor de R$ 500,00,
transformou esse insumo e vendeu por R$ 1.800, da ótica do valor agregado. Quanto esta
madeireira acrescentou no PIB do País?
 
a) R$ 500,00
b) R$ 1.300,00
c) R$ 1.800,00
d) R$ 2.300,00
10. [302258] O Estado está cobrando um imposto do Guilherme e lhe deu duas opções: pagar 6
parcelas sem juros de R$ 3.000,00, sendo a primeira no ato ou este valor total com 4% de
desconto caso ele opte por pagamento a vista. Guilherme lhe consulta querendo saber qual a
taxa de juros embutida da operação. Você responde que:
 
a) Zero, pois são 6 parcelas sem juros.
b) 1,18% a.m
c) 1,66% a.m.
d) 4,00% a.m
33
Apostila
A Bíblia para o CEA
11. [302263] Rafael deseja fazer um financiamento imobiliário e analisou duas propostas: uma
pela tabela SAC e a outra pela tabela Price. Essas propostas possuem taxa de juros na
modalidade prefixada iguais, além de prazos e valores também iguais. Desta forma, um
profissional poderia informar ao Rafael que:
I – Optando pela tabela SAC, a prestação inicial será maior e os valores pagos de juros serão
decrescentes ao longo do tempo.
II – Optando pela tabela Price, a prestação será constante e a amortização do principal será
crescente ao longo do tempo.
III – O Total de juros pagos será o mesmo, independente do sistema escolhido.
Está correto o que se afirma em:
 
a) I.
b) I e II.
c) II e III
d) I, II e III
12. [302304] Um investidor pretende investir seus recursos de forma a garantir resgates para os
próximos 4 anos. Ao final de cada ano, ele resgatará os valores descritos:
• Ano1 = R$ 10.000;
• Ano2 = R$ 20.000;
• Ano3 = R$ 35.000;
• Ano4 = R$ 50.000.
Ele estima que obterá uma remuneração de 8,50% a.a. nesse caso, o valor investido será
aproximadamente de:
 
a) R$ 89.686,19
b) R$ 95.343,22
c) R$ 107.981,22
d) R$ 198.335,24
13. [302338] Com os resultados fornecidos abaixo, o EBITDA desta empresa é:
• Receita: R$ 150.000,00
• Despesas com fornecedores: R$ 100.000,00
• Despesas financeiras: R$ 15.000,00• Despesas operacionais: R$ 20.000,00
• Impostos (IRPJ e CSLL): R$ 4.000,00
• Depreciação: R$ 3.000,00
• Amortização: R$ 2.000,00
• Lucro Líquido: R$ 6.000,00
 
a) R$ 14.000,00
b) R$ 18.000,00
c) $ 20.000,00
d) R$ 30.000,00
34
Apostila
A Bíblia para o CEA
14. [104134] Um investidor pessoa física deseja fazer aplicações financeiras em renda fixa.
Desta forma, o seu planejador financeiro lhe informa que:
I – Debêntures Incentivadas possuem garantia do FGC até o limite de R$ 250.000,00 e também
são isentas de imposto de renda.
II – Debêntures de Infraestrutura não possuem garantia do FGC, mas podem possuir isenção
fiscal para pessoas físicas.
III – Aplicações em LCI têm como lastro financiamentos imobiliários, garantidos por hipoteca ou
alienação fiduciária.
Está correto o que se afirma apenas em:
 
a) I
b) I e II
c) II e III
d) I, II e III
15. [303109] Uma debenture brasileira possui YTM de 8,0% a.a e possui uma taxa de cupom de
7% a.a, com pagamento anual. Desta forma, podemos afirmar que esse título:
 
a) Será vendido com prêmio.
b) Será vendido com desconto.
c) Será vendido a par.
d) Será resgatado prematuramente.
16. [303117] Uma debênture brasileira de 10 anos, vendido a R$1.197,93 que tem um cupom
anual de 12% a.a, tem um YTM de aproximadamente:
 
a) 4,00%.
b) 6,45%.
c) 7,58%.
d) 8,93%.
17. [303501] Seu cliente o procura dizendo que pretende realizar aplicações no exterior. Você
indica os títulos do Tesouro Norte Americano. Seu cliente então decide por investir em dois
tipos de títulos. O primeiro será do tipo que não paga cupom e o segundo será em um tipo que
protege da inflação. Em quais títulos, respectivamente, seu cliente investirá?
 
a) T-BILLS e TIPS
b) T-BILLS e T-BONDS
c) T-NOTES e T-BONDS
d) T-NOTES e TIPS
18. [204213] A análise fundamentalista:
I – Utiliza suporte e resistência.
II – Calcula um valor para cada ação baseado no desempenho econômico financeiro da
empresa.
III – Desconta fluxos de caixas projetados para orientar a compra e venda de ações.
Está correto o que se afirmar apenas em:
 
a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II e III.
35
Apostila
A Bíblia para o CEA
19. [303205] Uma empresa teve R$ 1.100,00 de lucro líquido e 50% deste lucro será distribuído
em bonificação a valor de mercado. A empresa é composta por 600 ações, sendo elas
negociadas no mercado a R$ 2,00. Um acionista que possui 40% do capital societário, depois
deste aumento, terá:
 
a) 110 ações.
b) 240 ações.
c) 350 ações.
d) 460 ações.
20. [204206] ADR pode ser definida como:
 
a) Certificados que representam ações de empresas não-americanas, negociados nas
principais bolsas dos EUA.
b) Certificados que representam ações de empresas americanas, negociados nas
principais bolsas do Brasil.
c) Ações brasileiras negociadas no Brasil e nos EUA.
d) Ações norte americanas negociadas nos Estados Unidos e no resto do mundo.
21. [204347] Os dois gráficos abaixo representam respectivamente:
 
a) Lançador de uma opção de compra (Call) e o Lançador de uma opção de venda
(Put)
b) Lançador de uma opção de compra (Call) e o Titular de uma opção de venda (Put)
c) Lançador de uma opção de venda (Put) e o Lançador de uma opção de compra
(Call)
d) Titular de uma opção de venda (Put) e o Titular de uma opção de compra (Call)
22. [303302] Rafael deseja comprar as ações da “RToro Education S/A” na bolsa que estava
cotada a R$ 21,00, mas, ao invés disso, ele comprou uma opção de compra at-the-money (strike
= R$ 21,00) a R$ 1,10. Na data do vencimento, as ações da “RToro Education S/A” estavam
sendo negociadas a R$ 25,00, qual resultado financeiro que o investidor teve?
 
a) Lucro de R$ 1,10
b) Lucro de R$ 2,90 por opção.
c) Lucro de R$ 4,00 por opção.
d) Prejuízo de R$ 4,00 por opção.
36
Apostila
A Bíblia para o CEA
23. [303401] Rafael fez uma remessa de R$ 200.000,00 para os EUA, a R$ 2,00 cada dólar, e
comprou 10.000 ações de uma companhia americana. Após 6 meses, Rafael vende 5.000 ações
por U$ 10,00 cada e repatria este valor. Sabendo que a cotação vigente na venda das ações, o
dólar estava cotado a R$ 3,00, qual o imposto de renda devido por Rafael?
 
a) R$ 7.500,00
b) R$ 13.500,00
c) R$ 15.000,00.
d) Isento de imposto de renda, já que não houve ganho na venda das ações.
24. [303409] Rafael investiu R$ 100 mil em um CDB por 300 dias úteis (420 dias corridos), com
rentabilidade de 12,50% no período e spread de 0,50% ao ano. Desta forma, qual foi a
rentabilidade total líquida desta operação?
 
a) 9,38%
b) 10,87%
c) 11,50%
d) 13,17%
25. [303437] Guilherme, um investidor extremamente estudioso, comprou R$ 100.000,00 de
ações da empresa “Rtoro Education S/A” na bolsa de valores. Um mês depois, ele vendeu as
mesmas ações pelo valor R$ 130.000,00. Desta forma, qual o imposto de renda total na
operação?
 
a) R$ 4.493,50
b) R$ 4.500,00
c) R$ 6.000,00
d) R$ 6.750,00
26. [303439] Um investidor deseja realizar uma aplicação de R$ 100 mil. Entre os produtos
disponíveis existe um COE relacionado a variação do S&P. Esse produto oferece ao investidor 3
opções de retorno de acordo com os seguintes cenários:
 
a) Zero, COE são isentos de imposto de renda para pessoa física.
b) R$ 1.264,29
c) R$ 1.685,71
d) R$ 1.896,43
37
Apostila
A Bíblia para o CEA
27. [104405] O investidor compra um Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F) no
Tesouro Direto. O imposto de renda:
 
a) Será retido pelo agente de custódia a cada pagamento de juros e no vencimento
b) Será retido pelo Tesouro Direto a cada pagamento de juros e no vencimento
c) Será retido pelo investidor a cada pagamento de juros e no vencimento.
d) Será retido pelo investidor no vencimento do título.
28. [105117] Se o gestor realizar uma operação fora do escopo da política de investimentos e da
legislação vigente, a responsabilidade sobre eventual resultado negativo dessa operação
recairia sobre o:
 
a) Gestor e o Administrador.
b) Administrador e o Custodiante.
c) Gestor e Auditor.
d) Administrador e Auditor.
29. [105161] Em relação aos fundos fechados, podemos afirmar que:
 
a) O investidor pode resgatar os seus recursos a qualquer momento.
b) O investidor pode resgatar os seus recursos a qualquer momento, desde que
ultrapassado o período de carência.
c) O investidor recebe seus recursos apenas no resgate das cotas no encerramento do
fundo e/ou na amortização das suas cotas.
d) São fundos destinados exclusivamente a Investidores Qualificados ou Profissionais.
30. [105303] Considere a rentabilidade trimestral (expressa em percentual do CDI) de dois
fundos classificados como Referenciado DI.
 
a) B é alavancado.
b) A apresenta retornos mais coerentes com a classificação do fundo.
c) B apresenta retornos mais coerentes com a classificação do fundo.
d) A é alavancado.
38
Apostila
A Bíblia para o CEA
31. [105326] Analise os fundos abaixo:
 
a) (I) Multimercado, (II) Renda Fixa e (III) Cambial
b) (I) Multimercado, (II) Multimercado e (III) Renda Fixa
c) (I) Ações, (II) Renda Fixa e (III) Cambial
d) (I) Ações, (II) Multimercado e (III) Cambial
32. [205306] Um determinado fundo de investimento possui a sua composição de carteira
conforme abaixo:
- 75% em ativos de Renda Variável;
- 25% em ativos de Renda Fixa;
- Até 40% em derivativos futuros da Bolsa de Valores.
Esse fundo:
 
a) Deve ser indicado para um investidor que busca baixo risco.
b) Deve ser indicado para um investidor que busca um fundo de renda fixa.
c) Tem possibilidade de ter perdas superiores ao seu patrimônio líquido.
d) É um fundo de Renda Fixa Simples.
33. [205314] São características dos fundos:
 
a) Exclusivos serem voltados para um segmento de mercado, como empresas do
segmento de energia elétrica.
b) Multimercados serem fechados.
c) De renda variável, por determinação legal, não poderem comprar cotas de outros
fundos.
d) Fechados serem aqueles em que os cotistas podem resgatar suas cotas, somente
ao término do prazo de duração.
34. [205702] Um cliente está interessadoem adquirir um fundo com o objetivo de retorno no
longo prazo e uma política em investimento em ativos de renda fixa que permita assumir riscos
de taxas de juros, índice preço e de moeda estrangeira. Nesse caso, seguindo a classificação
Anbima, o especialista em investimento deverá indicar um fundo de:
 
a) Renda Fixa.
b) Multimercado Juros e Moedas.
c) Renda Fixa Índice.
d) Multimercado Long&Short neutro.
39
Apostila
A Bíblia para o CEA
35. [205323] Avalie as alternativas abaixo à respeito dos Fundos Imobiliários (FII):
I – São produtos destinados a investidores com investimento financeiro superior à R$ 1 milhão.
II – Quando investir em ações de empresas, as mesmas devem ter exclusivamente como
propósito atividades imobiliárias.
III – O patrimônio deve ser aplicado em bens e direitos imobiliários, tais como, CRI, LCI, LH, LIG,
cotas de outros FII .
Assinale as alternativas corretas:
 
a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II e III.
36. [205716] Um investidor que pretenda adquirir um fundo que busque realizar operações em
diversas classes de ativos (renda fixa, renda variável, câmbio, etc) definindo as estratégias de
investimento baseadas em cenários macroeconômicos de médio e longo prazo, atuando de
forma direcional tem como fundo mais indicado para aplicação um fundo:
 
a) Multimercado, estratégia Macro.
b) Ações indexadas ao Ibovespa.
c) Referenciado no CDI.
d) Multimercado de Capital Protegido.
37. [304302] Um investidor deseja realizar uma aplicação de R$ 5.000.000,00 em fundo de capital
protegido durante quatro meses. Esse produto, oferece ao investidor 3 opções de retorno de
acordo com os seguintes cenários:
 
a) R$ 183.000,00
b) R$ 201.300,00
c) R$ 950.000,00
d) R$ 1.100.000,00
38. [105504] As perdas apuradas no resgate de cotas de fundos de investimento podem ser
compensadas, ressalvadas situações especiais, no mesmo ou em outro fundo de investimento
administrado:
 
a) Por qualquer pessoa jurídica.
b) Pela mesma pessoa jurídica.
c) Por qualquer associado à ANBIMA.
d) Prejuízo em fundos de investimentos não podem ser compensados.
40
Apostila
A Bíblia para o CEA
39. [105522] Um fundo de investimento possui a seguinte composição:
 
a) Estarão isentos da cobrança de IOF somente para resgates superiores a 30 dias
b) Estão isentos da cobrança de IOF independentemente da data do resgate.
c) Deverão recolher IOF conforme tabela de alíquota regressiva.
d) Deverão recolher IOF conforme tabela de alíquota progressiva.
40. [304508] Rafael aplicou R$ 100.000,00 em um Fundo de Renda Fixa Curto Prazo no dia
01/08/2018. No final do dia do último dia de novembro do mesmo ano, ele percebeu que estava
com uma rentabilidade 10%. Qual o valor que Rafael terá no primeiro dia útil de Dezembro?
 
a) R$ 110.000,00
b) R$ 108.500,00
c) R$ 108.000,00
d) R$ 107.750,00
41. [106218] Um profissional liberal que contribui para o Regime Geral da Previdência Social
possui direito aos benefícios:
 
a) Auxílio Acidente; Auxílio Desemprego; e Aposentadoria pela Regra Geral.
b) Aposentadoria pela Regra Geral; Aposentadoria por Invalidez; e Auxílio Acidente.
c) Pensão por morte; Seguro de Vida; e Aposentadoria por Idade.
d) Auxílio Doença; Aposentadoria pela Regra Geral; e Aposentadoria por Invalidez.
42. [106306] Existem diferentes períodos em um Plano de Previdência. Qual dentre as relações
abaixo define corretamente a denominação de cada um:
(1) Período de Cobertura.
(2) Período de Diferimento.
(3) Período de Benefício.
( ) Corresponde aos períodos de contribuição e/ou de recebimento de renda.
( ) Compreendido entre a data de início da vigência da cobertura por sobrevivência e a data
contratualmente prevista para início do pagamento do benefício.
( ) Aquele em que o assistido fará jus ao recebimento da renda, podendo ser vitalício ou
temporário.
Agora assinale a alternativa correta:
 
a) 1,3,2
b) 3,2,1
c) 1,2,3
d) 3,1,2
41
Apostila
A Bíblia para o CEA
43. [106326] Rafael mantinha em seu plano de previdência um saldo de R$ 700.000,00 quando
completou 60 anos. Ele decidiu contratar um benefício de renda vitalícia no valor de R$ 8.000,00.
Depois de alguns meses recebendo benefício ele teve um imprevisto e solicita à entidade de
previdência uma retirada no valor de R$ 200.000,00. Em relação a este pedido o que a entidade
de previdência fará?
 
a) Pagará o resgate solicitado, fazendo um novo cálculo para a renda vitalícia.
b) Negará o resgate, pois o saldo foi cedido à entidade que tem apenas o compromisso
com o pagamento da renda.
c) Cancelará o plano e colocará o saldo remanescente à disposição.
d) Informará que não pode efetuar resgates parciais, mas apenas retirada total.
44. [106336] Um determinado investidor possui um plano de previdência privado e no momento
de se aposentar, opta por uma renda vitalícia no valor de R$ 10.000,00 mensais. No entanto,
quatro meses após começar a receber o benefício da renda vitalícia, ele vem a falecer. Sabendo
que o mesmo tinha 3 herdeiros (2 filhos e esposa), podemos afirmar a renda vitalícia:
 
a) Continuará a ser paga aos três herdeiros.
b) Continuará a ser paga apenas para a esposa.
c) Continuará a ser paga apenas para os filhos.
d) A renda se extinguirá.
45. [305105] Roberta possui investimentos no valor de R$ 200.000,00 aplicados no banco e
deseja ter uma renda mensal perpétua na sua aposentadoria de R$ 8.000,00 a valores de hoje.
Estimando um retorno constante de 0,50% ao mês e uma inflação de 0,20% ao mês por todo o
período, qual o valor aproximado que ela deverá poupar mensalmente pelos próximos quinze
anos para que ela possa atingir o seu objetivo?
 
a) R$ 9.784,00
b) R$ 11.629,00
c) R$ 12.950,00
d) R$ 14.385,00
46. [305405] Um cliente deseja fazer uma aplicação em previdência de R$ 100.000,00 em aporte
único e pretende mantê-lo por 10 anos. Ele consulta um consultor sobre os melhores planos do
mercado em taxa de carregamento na saída e taxa de administração financeira (TAF).
Considerando um rendimento bruto anual de 8%, qual dos planos abaixo, representa a melhor
opção para investimento?
 
a) Plano A.
b) Plano B.
c) Plano C.
d) Plano D.
42
Apostila
A Bíblia para o CEA
47. [305525] Rafael contribuiu R$ 1.350,00 por mês durante 15 anos em um VGBL. Sabendo que
ele deseja resgatar todo o valor acumulado e teve uma rentabilidade bruta de 8% ao ano, qual o
valor aproximado do imposto de renda que lhe será descontado na fonte, sabendo que ele
havia optado pela tabela compensável?
 
a) R$ 21.276,00
b) R$ 31.915,00
c) R$ 45.576,00
d) R$ 68.365,00
48. [305708] Guilherme, 40 anos, executivo de uma multinacional com uma renda alta, possui um
vasto conhecimento em mercado financeiro e com isso, realiza contribuições no plano de
previdência fechado da sua empresa, no limite máximo para ter benefício fiscal, já que a
mesma, permite isso. Ele pensa se aposentar aos 60 anos e aceita risco nas suas aplicações.
Caso ele deseje realizar contribuições extras por 90 meses, você, como consultor financeiro,
recomendaria um:
 
a) PGBL Composto.
b) PGBL Renda fixa.
c) VGBL Composto.
d) VGBL Renda Fixa.
49. [207110] Considerando o conjunto {2, 3, 5, 7, 8, 9, 9}, se alterarmos os extremos 2 e 9 por 1 e
20, a medida estatística que não sofrerá alteração será:
 
a) Média.
b) Mediana.
c) Moda.
d) Desvio Padrão.
50. [306101] Um investidor compra uma ação com desvio padrão de R$ 5,00 e retorno esperado
de R$ 40,00. Considerando uma distribuição normal, qual o intervalo de variação para a ação,
para um intervalo de confiança aproximado de 95%?
 
a) R$ 35,00 a R$ 45,00
b) R$ 30,00 a R$ 50,00
c) R$ 37,50 a R$ 42,50
d) R$ 25,00 a R$ 55,00
51. [306604] Presidentes de bancos centrais se reúnem para discutir a situação de um país que
atravessa uma grave crise econômica. Uma consequência esperada da reunião a respeito
desse país seria:
 
a) redução do rating de empresas nacionais.
b) aumento das exigências mínimas de capital para instituições financeiras.
c) redução do rating de instituições financeiras.
d) aumento