Para analisar esse caso, será construída uma matriz com os graus de benefícios (ganhos) para que seja possível verificar as alternativas para tomad...

Para analisar esse caso, será construída uma matriz com os graus de benefícios (ganhos) para que seja possível verificar as alternativas para tomada de decisão. A matriz será montada considerando uma escala arbitrária de seis cenários, relativos a três prováveis decisões e dois prováveis estados da natureza: D1 – Comprar ações da companhia X; D2 – Fundo de investimento; D3 – Manter o dinheiro na poupança; A1 – Aumento da taxa de juros; A2 – Queda na taxa de juros. Agora vamos tomar a decisão de investimento considerando os seguintes critérios: a) Maximin; b) Maximax; c) Laplace; d) Perda de oportunidade. Análise das decisões pelos critérios: a) Maximin – os piores resultados para cada uma das alternativas são: D1: 1 D2: 2 D3: 4 O pior resultado é 4 e, pelo critério Maximin, será escolhido D3 (manter o dinheiro em poupança). Esse critério é entendido como o mais conservador e pessimista, pois a análise está com o foco do maior para o pior resultado. Contudo, é importante avaliar o pior efeito das alternativas para compreender os resultados em cenários pessimistas. b) Maximax – os melhores resultados para cada uma das alternativas D1: 14 D2: 10 D3: 6 O melhor resultado em aspectos de ganho será 14, que corresponde à tomada de decisão para o investimento (D1 – comprar ações da empresa X). c) Laplace – para o cálculo da média, todos os estados de natureza (alternativas) terão o mesmo cálculo e, com isso, podemos analisar com equidade as alternativas de investimentos para o caso exposto. A1 A2 Soma Média D1 1 14 15 5 D2 2 10 12 4 D3 4 6 10 3 A D1 tem a melhor média e, por essa razão, o melhor investimento seria com ações, uma vez que o resultado da média é 5. É importante destacar que, na economia brasileira, a taxa básica de juros (Selic) representa um custo de oportunidade para o investimento, pois remunera os principais títulos de renda fixa. Como os investidores buscam otimizar a relação risco e retorno, os mesmos procuram alternativas que geram uma remuneração ótima com um risco baixo. Na renda fixa, o risco é baixo. Por isso, quando a taxa de juros aumenta, os investidores procuram esse tipo de investimento, já que o retorno aumentou e o risco diminuiu. O cenário inverso seria uma queda na taxa de juros, pois esse fato iria diminuir o retorno dos investimentos em renda fixa. Logo os investidores procurariam alternativas mais rentáveis, como o mercado de renda variável, que pode ser representado pelo mercado acionário. Todavia, não se deve desconsiderar o perfil de cada investidor, pois há investidores mais avessos ao risco e que, por isso, preferem renda fixa, enquanto outros são mais arrojados e, assim, orientam seus investimentos para renda variável.

Uma matriz com os graus de benefícios (ganhos) será construída para verificar as alternativas para tomada de decisão.
A matriz será montada considerando uma escala arbitrária de seis cenários, relativos a três prováveis decisões e dois prováveis estados da natureza.
Os critérios utilizados para análise das decisões são: Maximin, Maximax, Laplace e Perda de oportunidade.
O critério Maximin é o mais conservador e pessimista, pois a análise está com o foco do maior para o pior resultado.
O critério Maximax considera os melhores resultados para cada uma das alternativas.
O critério Laplace calcula a média de todos os estados de natureza (alternativas) com equidade.
O melhor investimento, de acordo com o critério Laplace, seria com ações, uma vez que o resultado da média é 5.