Vamos analisar as alternativas apresentadas: 1. APT (Arbitrage Pricing Theory): É um modelo que busca explicar a relação entre o risco e o retorno de ativos financeiros, mas não está diretamente relacionado à reserva de capital para contenção de riscos em instituições financeiras. 2. VaR (Value at Risk): É uma medida de risco que estima a perda máxima esperada de um ativo ou portfólio em um determinado período, mas não se refere a uma exigência de reserva de capital. 3. CAPM expandido: O Capital Asset Pricing Model é um modelo que relaciona o risco de um ativo ao seu retorno esperado, mas não aborda diretamente a questão das reservas de capital. 4. Acordo de Basileia III: Este acordo estabelece normas internacionais para a regulação do capital das instituições financeiras, incluindo a exigência de que os bancos mantenham um percentual de reservas para mitigar riscos. Portanto, é a alternativa correta. 5. Acordo de Lisboa III: Não é um termo reconhecido no contexto de regulação financeira e não se relaciona com a exigência de reservas de capital. Com base na análise, a alternativa correta que se refere à exigência de que os bancos mantenham 7% das reservas para contenção de riscos é: Acordo de Basileia III.