Respostas
Daniel Ribeiro
A inflação implícita é a diferença entre as taxas de juros nominal e real.
Inflação Implícita = Expectativa de Inflação + Prêmio de Risco da Inflação - Prêmio de Liquidez + Convexidade.
Traduzindo para a questão acima, temos que:
Inflação Implícita = (1 + Tx. Nominal / 1 + Tx. Real) - 1
Inflação Implícita = (1 + Tx. LTN / 1 + Tx. NTN-B) - 1
Sabemos que a LTN tem taxa pré-fixada (esta taxa é próxima da SELIC negociada naquele mesmo período, por tanto próxima da Inflação)
E a taxa da NTN-B é um juros fixo (ou seja, a taxa real do própio ivestimento)
(1,1362 / 1,0579) - 1 = 0,0740 ou 7,40% a.a.
Também estou estudando e pesquisando sobre isso. Por favor, verifique se está correto.
Tiago Zampaolo
dytitiuid rdiyttyi utd
Milton Junior
Visto que a questão trata de inflação implícita utiliza-se a equação de Fisher (1930):
r_r = (1+r_n)/(1+i)-1
Onde r_r é a taxa de rendimento real, r_n é a taxa de rendimento nominal e i é a inflação.
Por solução algébrica, i = (1+r_n)/(1+r_r)-1
Visto que a LTN é um título que paga taxa nominal e a NTN-B Principal (sem cupom) paga taxa real e tem vencimento idêntico, a conta fica:
i = (1+13,62%)/(1+5,79%)-1
i = 7,40%
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