1a prova parte 2 Controladoria_11 de 15

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SEGUNDA PROVA - CONTROLADORIA 
 
1) Tome o balanço patrimonial de uma empresa conhecida e procure 
identificar o risco possível em cada elemento patrimonial, do ativo e do 
passivo, atribuindo probabilidade e mensurando em termos de valor as 
possibilidades de perda e possíveis soluções da controladoria para 
minimizar essas perdas. 
 
Balanço patrimonial da empresa AMBEV – 2019/2020 
 
De acordo com as análises feitas, no ativo há equivalentes de caixa que 
cresceram aproximadamente 50% de 2019 para 2020. 
Já no contas a receber praticamente mantém os mesmos valores de 2019 para 
2020. 
Uma observação muito importante, é que mesmo em plena pandemia, o volume 
de vendas da Ambev cresceu 1,4%, alcançando um crescimento orgânico da 
receita líquida de 4,7% dentro de um cenário extremamente desafiador, o que é 
muito legal, porque infelizmente vimos que muitas empresas nessa pandemia 
tiveram muitos prejuízos e algumas acabaram indo à falência. 
Seu estoque cresceu R$ 1.600.000 (aproxidamente 30%) 
Em 2018, 2019 e 2020, a companhia e suas controladas reconheceram, em 
conformidade com o IAS 37/CPC 25, créditos extemporâneos de Impostos a 
recuperar no valor de R$ 5,4 bilhões, dos quais R$ 1,1 bilhão está relacionado 
aos períodos de 1990 a 2009 e pós-março de 2017 (“Novo Modelo”) até a 
respectiva decisão e R$ 4,3 bilhões relacionados ao período de 2009 a 2015 
(conforme explicado abaixo), de acordo com a realização do ganho ser 
praticamente certa de acordo com as circunstâncias específicas de cada caso 
concreto; e o valor poder ser estimado com razoável segurança, mediante o 
levantamento dos respectivos documentos e quantificação do indébito. O Ágio é 
gerado quando uma empresa adquire outra por um preço maior do que o de 
mercado, contando com uma valorização futura 
. A Lei nº 9.532, de 1997, permite que o ágio seja registrado como despesa nos 
balanços e amortizado em, no mínimo, cinco anos. Assim, a operação reduz o 
valor a pagar do Imposto de Renda (IR) e da Contribuição Social sobre o Lucro 
Líquido (CSLL). 
No caso da Ambev, a fiscalização entendeu que haveria o chamado ágio por 
meio de empresa veículo. Para o Fisco, a incorporação da InBev Holding Brasil 
não teve outro motivo senão o aproveitamento do ágio. 
 
 
Passivo 
A Ambev tomou empréstimos para pagar seus dividendos. 
Os benefícios a funcionários cresceram porque em 2020, incentivamos a 
colaboração na Companhia no sentido de que 100% dos funcionários tenham 
pelo menos uma meta compartilhada com o time. Com foco na saúde mental e 
no bem-estar dos colaboradores, oferecemos o Programa de Apoio ao 
Empregado, que presta assistência psicológica, jurídica, financeira e social. Uma 
equipe de especialistas realiza o atendimento telefônico de segunda a sexta-feira 
e dá orientações jurídica, civil, penal, tributária e previdenciária (exceto em 
assuntos trabalhistas); além de consultoria financeira e atendimento psicossocial, 
com orientação familiar e suporte 
em situações críticas. Sempre que necessário, esse atendimento é presencial. 
Todos os 
funcionários são cobertos por negociações coletivas e contam, ainda, com o 
apoio de 
especialistas nas tratativas e definições junto aos respectivos sindicatos. 
 
 Patrimônio Líquido 
As reservas cresceram aproximadamente 5 milhões porque 
Possui um capital de 73 milhões. 
A Ambev prefere o capital próprio ao capital de terceiros. 
 
2) Considerando a mesma empresa, analise a estrutura de ativo e de passivo e 
PL e faça análises da utilização de capital de terceiros e próprio, 
considerando o custo de oportunidade dos sócios/acionistas como sendo a 
SELIC. 
A Ambev apresentava em Dez/2019 um ativo circulante no valor de R$27.621,1 
e em Dez/ 2020 o valor de R$ 35.342,6, comparando ambos valores, percebe-se 
um aumento de 27,96% em relação ao ano anterior. Isso acontece, em virtude 
do crescimento dos ativos: Caixa e equivalentes de caixas, Aplicações 
Financeiras e Estoques. 
Analisando a estrutura do ativo não circulante, nota-se um crescimento no Ágio, 
esse é gerado quando uma empresa adquire outra por um preço maior do que o 
de mercado, contando com uma valorização futura, comparando-se o ano de 
2019 e 2020, apresentou um aumento de 12,53% em relação ao ano anterior. 
Em sua estrutura de passivo circulante a organização tem por preferência a 
utilização de capital de terceiro, visto que no Empréstimos e financiamento, no 
ano de 2019 era de R$ 653,1 e em 2020 o valor passou a ser R$ 2.738,8 
representando um crescimento de 4x mais. Além disso, observa-se que a Ambev 
no ano de 2020 aumentou em 3x o pagamento de Dividendos e juros sobre o 
capital próprio a pagar. Ademais, no passivo não circulante, houve uma 
crescente notória no valor pago de benefícios aos funcionários. 
Ao analisar a estrutura do Patrimônio Líquido, percebe-se que em Capital Social 
não houve diferença de aporte para manutenção do negócio no ano de 2020. 
Além disso, percebe-se um aumento considerável em Reservas no ano de 2020 
e uma decrescente no ajuste de avaliação patrimonial, o que significa que o 
patrimônio da companhia considerando o valor ajustado, aquele praticado no 
mercado no período está desvalorizado em relação ao ano anterior. 
Pode-se perceber que ao acompanhar o indicador de PL, é possível verificar a 
evolução do negócio. A companhia apresentou o indicador positivo, isso porque 
o total do Ativo é superior ao total do Passivo, o que permite que a empresa 
continue investindo em mais recursos. 
 
3) Considerando a mesma empresa analise a questão tributária da mesma. 
Verifique no CARF se ela tem demanda e o que a controladoria pode 
ajudar. Caso a mesma não tenha demandas junto ao CARF, avalie o que 
poderia ser considerada uma boa gestão de tributos. 
 
A Ambev possui atualmente 392 resultados de processos junto ao CARF. Uma 
questão consideravel é o processo administrativo fiscal no ano de 2015, em que 
há uma cobrança bilionária de IRPJ e CSLL da Ambev por causa do uso de 
créditos tributários referentes a impostos pagos no exterior por empresas do 
grupo. 
Foram analisadas quatro autuações fiscais, no valor de pouco mais de R$ 2 
bilhões. Todos os autos tratam de compensações fiscais, negadas pela Receita 
Federal, e que geraram saldos negativos de IRPJ e CSLL nos anos de 2015 e 
2016. Os processos foram julgados na 1ª Turma da 4ª Câmara da 1ª Seção. 
As empresas que têm controladas no exterior podem aproveitar os valores pagos 
de imposto sobre a renda em outros países. Os valores, porém, só podem ser 
utilizados para zerar a cobrança no Brasil. Os contribuintes não podem ser 
ressarcidos. Foi o que a Ambev tentou nesses casos. A empresa usou valores de 
2014 para fazer “quitação por estimativa” em 2015. Ela considerou que, como 
estava compensando os valores mês a mês com a estimativa de lucro e não o 
valor anual, não se aplicaria o impedimento de ressarcimento. Não foi assim, 
porém, que o Carf entendeu. No julgamento dos valores referentes a 2015, o 
relator, conselheiro Carlos André Soares Nogueira, representante da Fazenda, 
afirmou que não há possibilidade de há 6 horas Legislação aproveitar o IR pago 
no exterior em 2014 para zerar o valor devido no Brasil em 2015 e ainda receber 
ressarcimento do imposto. O relator negou os pedidos da empresa para o ano de 
2015, mas aceitou parcialmente nos processos de 2016, apenas permitindo a 
compensação com valores pagos no próprio ano de 2016, o que reduziu um 
pouco o montante cobrado. No caso do IR em 2016, os conselheiros 
reconheceram o direito a crédito de R$ 15 milhões (valor histórico) decorrente 
de saldo negativo de IRPJ e permitiu a homologação das compensações até esse 
limite. No Formulário de Referência de 2019, a Ambev apresenta apenas um 
desses processos, sobre IRPJ em 2016, no valor de R$ 1,6 bilhão. O risco foi 
considerado possível. A companhia, porém, não informa se o valorfoi 
provisionado. 
 
Número do processo: 16692.720872/2017-33 
 
4) Nas alternativas apresentadas abaixo, pode-se perceber três estruturas 
distintas, mas reais. Considere que o patrimônio líquido é composto apenas 
de capital social. 
 
 
 Estrutura A Estrutura B Estrutura C 
 $ $ $ 
Ativo total 200.000 200.000 200.000 
Passivo total 200.000 200.000 200.000 
Empréstimos 0 75.000 
 120.000 
Patrimônio líquido 200.000 125.000 80.000 
 
A) considerando um lucro operacional de $ 27.500 anual (antes dos juros) e 
uma taxa de juros de 7% ao ano, incidindo sobre os empréstimos, 
calcule o lucro após os juros, a rentabilidade do ativo e a rentabilidade 
do patrimônio líquido. Desconsidere os impostos sobre o lucro. Análise 
qual seria a alternativa mais rentável 
A alternativa mais rentável seria a estrutura A, com um lucro líquido de 
R$27.500,00. 
 
B) qual é a estrutura mais conservadora e a estrutura mais arriscada, 
considerando o conceito de aversão ao risco? Quais são as vantagens e 
desvantagens? 
Sob o ponto de vista do retorno sobre o investimento, a Estrutura A é a 
melhor opção, pois acarreta o melhor retorno. Sob o ponto do retorno sobre o 
patrimônio líquido, a melhor opção é a Estrutura C, contudo, por trazer um 
razoável equilíbrio entre o retorno sobre o investimento e o retorno sobre o 
patrimônio líquido, a melhor opção é a Estrutura B.