RESTAURANTE VIDA NATURAL

Prévia do material em texto

UNIVERSIDADE ANHANGUERA – UNIDERP
CENTRO DE EDUCAÇÃO À DISTÂNCIA
TECNOLOGIA EM GESTÃO FINANCEIRA
nome do(s) autor(es) em ordem alfabética - RA
ANÁLISE DE UM PROJETO DE EXPANSÃO E OUTRAS ALTERNATIVAS DE INVESTIMENTOS: VIDA NATURAL
Cidade
2021
nome do(s) autor(es) em ordem alfabética - RA
ANÁLISE DE UM PROJETO DE EXPANSÃO E OUTRAS ALTERNATIVAS DE INVESTIMENTOS: VIDA NATURAL
Trabalho apresentado à Universidade ANHANGUERA, como requisito parcial para a obtenção de média semestral nas disciplinas de 
Tutor (a): Magno Rogério Gomes
• Clévia Israel Faria França
• Magno Rogério Gomes
• Magno Rogério Gomes
• Clévia Israel Faria França.
Cidade
2021
SUMÁRIO
1	INTRODUÇÃO	3
2	DESENVOLVIMENTO	4
2.1 Passo 1	4
2.2 Passo 2	5
2.3 Passo 3	6
2.4 Passo 4	7
3	CONSIDERAÇÕES FINAIS	11
REFERÊNCIAS	12
INTRODUÇÃO
Neste presente trabalho iremos abordar tudo que se diz respeito a empresa VIDA NATURAL, e iremos mostrar aspectos e tópicos pertinentes a organização em questão. Com isso iremos demonstrar balanços e índices financeiros na empresa. 	Mostraremos também grau de solvência, tipos de regime para a empresa e qual ela se adequa mais, iremos demonstrar índices como empréstimos segundo tabela de kanitz para ver se a empresta está no verde para a solução. Com isso procuraremos aprender mais a cada passo demonstrado.
12
DESENVOLVIMENTO 
2.1 Passo 1
Rodolfo Fernandes que tem um restaurante natural com o nome VIDA NATURAL procura agir com investimento maior que o valor disponível de R$ 200.000 com isso é necessário a adição de créditos. Rodolfo procurou seu gerente bancário para a análise de crédito para sua empresa.
Contudo o gestor sugeriu que seja feita uma análise de discriminação linear baseada no modelo de kanitz que nada mais é do que um termômetro de insolvência utilizado para prever falência das empresas, foi um dos modelos pioneiros no Brasil na década de 70. Ao divulgar seu modelo, KANITZ não explica como chegou na fórmula de cálculo, dizendo tratar-se de um ferramental estatístico.
Modelo Econométrico analítico de discriminação Linear:
Z Kanitz = 0,05 X1 + 1,65 X2 + 3,55 X3 – 1,06 X4 – 0,33 X5
			RPL – X1 = (LL/PL) X0,05
			LG – X2 = (AC + RLP / PC + ELP) X 1, 65
			LS – X3 = (AC – ESTOQUES /PC) X 3,55
			LC –X4 = (AC /PC) X 1,06
			IPCT – X5 = (PC+ELP /PL) X0, 33
FATO DE INSOLVENCIA: X1+X2+X3-X4-X5
INFORMAÇÕES COLETADAS VALORES
Lucro líquido 119.369,00
Patrimônio líquido 75.550,00
Ativo circulante 30.000,00
Ativo realizável a longo prazo 15.500,00
Exigível total = Passivo Circulante + Passivo Não Circulante 65.000,00
Estoque 20.000,00
Passivo circulante 50.000,00
Exigível a longo prazo 15.000,00
0,079+1,155+0,2-0,636-0,28 = 0,518 (Solvência)
Índice de solvência
ILG = 
Kanitz promoveu, no início da década de 1970, um dos primeiros, senão o primeiro estudo de previsão de falência no Brasil utilizando modelo estatístico. A partir de 5 (cinco) índices extraídos das demonstrações contábeis elaborou uma equação matemática adotando técnica de regressão múltipla e análise discriminante (KANITZ, 1978)
Índice de Liquidez indica quanto a empresa possui em recursos disponíveis, bens e direitos realizáveis a curto prazo, para fazer face ao total de suas dívidas de curto prazo
Os índices de solvência a curto prazo referem-se ao nível de liquidez de uma empresa, ou seja, à sua capacidade de honrar compromissos de curto prazo, e basicamente relacionam ativo e passivo circulantes.
Quanto maior for o índice encontrado, pior será a situação, uma vez que maior será o risco da atividade Como parâmetro geral, um índice Inferior a 0,5 que a empresa está seguindo os paramentos segundos os dados fornecidos e também seguindo o modelo de Kanitz.
Verifica-se que a empresa está dentro da normalidade com um índice de empréstimo para a empresa VIDA NATURAL.Com o aumento a cada ano a empresa tende a crescer cada vez mais e com isso ela pode vim a pagar os empréstimos cada vez mais rápido.
Analisando o valor obtendo em Kanitz percebemos que a empresa quase se encontra no nível de solvência para um melhor aproveitamento de um melhor investimento de créditos.
2.2 Passo 2
Calculando a taxa de retorno de um investimento em renda variável
Segundo o CAPM, o custo de capital corresponde à taxa de rentabilidade exigida pelos investidores como compensação pelo risco de mercado ao qual estão expostos. O CAPM considera que, num mercado competitivo, o prêmio de risco varia proporcionalmente ao Risco não diversificável que é o Beta (β). Na sua forma simples o modelo prevê que o prêmio de risco esperado, dado pelo retorno esperado acima da taxa isenta de risco, é proporcional ao risco não diversificável, chamado de β (Beta).
 Este é dado pelo quociente entre a covariância do retorno do ativo com o retorno do portfólio composto por todos os ativos no mercado dividido pela variância do mercado (portfolio). Todos os investidores têm idênticas expectativas quanto às médias, variâncias e covariâncias dos retornos dos diferentes ativos no fim do período, isto é, têm expectativas homogêneas quanto à distribuição conjunta dos retornos.
A fórmula do CAPM é a seguinte:
· ERi = Rf + βi (ERm – Rf)
X= 3+ 1, 75 (15- 3)
X= 4, 75 = 12
X = 2, 5
Sendo:
1. ERi = Retorno Esperado do Investimento 
2. Rf = Taxa Livre de Risco 
3. βi = Beta do investimento 
4. ERm = Retorno Esperado do Mercado 
5. (ERm – Rf) = Prêmio de Risco de Mercado 
(CAPM): entende-se como o custo de oportunidade que poderia se ter ao aplicar um capital em diferentes investimentos com o mesmo nível / taxa de risco. Para calcular este custo de oportunidade, temos a seguinte fórmula:
Explicação:
E(R) = Rf + B (Rm - Rf)
RF = taxa livre de risco (é um ativo que não apresenta risco de liquidez).
β = Beta da empresa (é uma medida para volatilidade do preço de uma ação em relação a uma carteira teórica ou referencial).
RM = Taxa de retorno do mercado acionário (é o retorno médio esperado pelos acionistas em relação a uma carteira teórica ou referencial).  
CAPM= 7 + [(2,5 x (15-7)]
CAPM= 7 + (2,5 x 8)
CAPM= 7 + 20
CAPM= 27 %
A taxa mínima de retorno esperada para o investimento deve ser de 27% em paralelo ao risco estabelecido.
2.3 Passo 3
Juntamente ao Demonstrativo de Fluxo de Caixa e o Balanço Patrimonial, o DRE é um dos três relatórios indispensáveis para gestão e um procedimento de suma importância para avaliar a saúde financeira de qualquer empresa, não importando o tamanho ou área de atuação.
Com ele a empresa pode avaliar sua capacidade de geração de riqueza (lucro) e quando necessário, realizar modificações na administração para melhorar os resultados. Quando o DRE retrata a real situação da empresa, torna possível uma administração voltada para a eficiência e a competência, e é flexível aos interesses dos usuários de maneira geral.
E por ser um relatório bastante detalhado e ao mesmo tempo intuitivo, o Demonstrativo de Resultados do Exercício fornece aos administradores e gestores importantes elementos, fundamentais para tomada de decisão. Sem estas informações, a avaliação da verdadeira situação da empresa fica muito mais difícil, comprometendo inclusive a tomada de decisões estratégicas.
O Valor Presente Líquido (VPL) é um método utilizado para efetuar a análise da viabilidade econômica de investimentos, por meio dos fluxos de caixa futuros. Nesse caso, utilizamos a seguinte equação:
Onde FCt é o valor da entrada de dinheiro, i é a taxa de atratividade do período e n é o número de períodos. Para calcular a taxa interna de retorno, vamos igualar o valor presente líquido a zero.
Contudo, antes disso, vamos calcular os fluxos de caixa anuais. Para isso, vamos calcular o lucro de João por mês e multiplicar esse valor por 12. Assim:
Portanto, a taxa interna de retorno será:
I= 1,92 = 192 % a.a
2.4 Passo 4 
Compreendendo os regimes tributários
O Simples Nacional é um regime compartilhado de arrecadação, cobrança e fiscalização de tributos aplicável às Microempresas eEmpresas de Pequeno Porte, previsto na Lei Complementar nº 123, de 14 de dezembro de 2006.
Abrange a participação de todos os entes federados (União, Estados, Distrito Federal e Municípios). É administrado por um Comitê Gestor composto por oito integrantes: quatro da Secretaria da Receita Federal do Brasil (RFB), dois dos Estados e do Distrito Federal e dois dos Municípios. Para o ingresso no Simples Nacional é necessário o cumprimento das seguintes condições:
· Enquadrar-se na definição de microempresa ou de empresa de pequeno porte
· Cumprir os requisitos previstos na legislação
· Formalizar a opção pelo Simples Nacional
Características: é facultativo, a pessoa jurídica não é obrigada a ingressar no regime, é irretratável, uma vez ingressa no regime a pessoa jurídica não pode desistir dentro do ano calendário, é abrangente, alcança todos os estabelecimentos da pessoa jurídica.
O lucro real é um regime de tributação criado para a contribuição do Imposto de Renda da Pessoa Jurídica (IRPJ) e da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL). O cálculo que estipula os valores a serem descontados leva em conta o lucro líquido da empresa, como indica o nome do regime.
Esse é o regime que deve ser adotado pelas empresas que não se encaixam nas exigências para serem optantes pelo Simples Nacional e nem para fazerem parte do regime de lucro presumido.
No caso desse regime, além de o cálculo ser mais complexo de ser feito, as responsabilidades e margens de contribuição são maiores do que nos outros regimes. Apesar disso, a adoção desse sistema traz vantagens por ele ser mais equilibrado e justo que o lucro presumido, apesar de, sobre ele, incidir um número maior de impostos.
Características:
· A tributação é mais justa, uma vez que os débitos são realizados levando em conta a situação tributária real da empresa;
· A sua empresa pode aproveitar os créditos do PIS e do COFINS;
· Você pode optar pela apuração em diferentes períodos fiscais, tanto de maneira trimestral quanto de maneira anual;
· Se a sua empresa tiver prejuízo fiscal no período apurado, não há a necessidade de contribuição.
Depois do Simples Nacional, o Lucro Presumido é o regime tributário com mais empresas enquadradas no Brasil. Isso ocorre por ele ser tido em geral como segunda melhor opção. O regime simplificado é o mais escolhido por micro e pequenas empresas. E o Lucro Real gera o cumprimento de mais obrigações acessórias. 
Muito em função disso, acaba não sendo escolhido na maioria das vezes. Você pretende abrir uma empresa e não sabe o que é Lucro Presumido? Vamos explicar tudo sobre este enquadramento, como funciona e quais são suas vantagens e desvantagens em relação a outras opções
O regime tem esse nome pelo sistema de tributação dos seus principais impostos federais. São eles: o Imposto de Renda da Pessoa Jurídica (IRPJ) e a Contribuição Social sobre Lucro Líquido (CSLL). Ambos incidem sobre a parcela que a legislação considera como lucro.
· 1,6% do faturamento para revenda de combustíveis e gás natural
· 8% do faturamento para vendas em geral, transporte de cargas, atividades de imobiliárias, serviços hospitalares; industrialização para terceiros com recebimento do material e demais atividades não especificadas que não sejam prestação de serviços
· 16% do faturamento para transporte que não seja de cargas e serviços em geral
· 32% do faturamento para serviços profissionais que exijam formação técnica ou acadêmica como advocacia, engenharia, intermediação de negócios, consultoria, administração de bens móveis ou imóveis, locação ou cessão desses mesmos bens, construção civil e serviços em geral.
Após apresentar os conceitos e definições dos regimes a empresa #SóBebs tem que adotar o regime do Lucro líquido a fim de ter maiores ganhos e uma tributação mais baixa.
Passo 5
O uso de indicadores financeiros para a tomada de decisões
Capital de Giro: Capital Circulante Líquido (CCL)
Indicadores de Lucratividade: Margem Líquida; Margem Bruta; Margem Operacional.
ML = 
MB (%) = 
MB = 
MO = 
ILC = 
ILC = 
ILS = 
ILS = 
ROE = 
ROE = 
ROA = 
Após as análises feitas concluímos que a empresa está no parâmetro e o caixa da empresa se encontra no positivo, para devido fins e empréstimos e com isso a empresa pode acrescentar mais recursos.
CONSIDERAÇÕES FINAIS
Finalizamos esse presente trabalho com êxito, abordamos o caso da empresa #VIDA NATURAL, e devido ao grau de solvência a empresa se manteve no verde possibilitando o empréstimo. Com isso a possibilidade de ganha da aplicação pode ser tornar disponível em renda variável. Com os VPL E TIR calculado o projeto de expansão do drink truck pode ser viável, com isso a empresa pode se entra no regime de lucro líquido e com isso gerar mais renda e menores taxas e por fim os índices financeiros da empresa só calçados oferece boas perspectivas de retorno.
REFERÊNCIAS
CARDOSO JÚNIOR, Leuter Duarte. Análise de crédito, cobrança e risco – 1.ed - Londrina: Editora e Distribuidora Educacional S.A., 2015.
 CHAVES, Francisco Coutinho. Planejamento tributário na prática: gestão tributária aplicada / Francisco Coutinho Chaves. – 4. ed. – São Paulo: Atlas, 2017. 
FRANÇA, Clévia Israel Faria. Elaboração e Análise de Projetos – 1.ed - Londrina: Editora e Distribuidora Educacional S.A., 2016. 
SINATORA, José Roberto Pereira. Mercado de Capitais – 1.ed - Londrina: Editora e Distribuidora Educacional S.A., 2016. 
SILVA, Adriana Barbosa Sousa. Capital de giro e análise financeira – 1 ed. Londrina: Editora e Distribuidora Educacional S.A., 2016.