Prova - Teoria e Prática Cambial Unidade III

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Operações Cambiais para a exportação e importação
Fundamentação Legal
Responsabilidades
Principais formas de garantias a Importadores e Exportadores
Adiantamento de contrato de câmbio (ACC)
Adiantamento de Combiais Entregues (ACE)
5 - EXPORTAÇÃO E O CÂMBIO
Sandroni (1999) define exportação da seguinte forma: [...] Vendas, no exterior, de bens e 
serviços de um país. Resulta, como a importação, da divisão internacional do trabalho, pela 
qual os países tendem a especializar-se na produção dos bens para os quais têm maior 
disponibilidade de fatores produtivos, garantindo um excedente exportável (SANDRONI, 
1999, p. 230-231).
(Página 66). 
Exportar nada mais é que: Vender algum tipo de bem fora do seu território, a exportação 
dividem-se entre:
Interna: O estado de São Paulo vende para o Paraná-
Externa: Brasil vende para Jamaica -
As exportações podem ser:
Com cobertura cambial: quando envolve pagamento em dinheiro pelo produto-
Sem cobertura cambial: quando não envolve pagamento em dinheiro pelo produto-
Que motivos leva uma empresa a exportar?
Maior produtividade:-
Diminuição da carga tributária
Redução de IPI / PIS / COFINS /ICMS○
-
Imagem da empresa
Normalmente quando uma empresa é exportadora ela tem uma imagem de 
qualidade
○
-
Obs. A atividade exportadora é estratégica, tanto no Brasil quanto em outros países, pois 
incentiva emprego, renda, divisas para o país. Além disso equilibra a balança comercial e 
incentiva o desenvolvimento econômico.
O que que regulamenta as exportações:
São reguladas pela carta circular n 3.325, de 24 de agosto de 2006, e pelo -
5.2 - Fundamentação Legal
UNIDADE III
quarta-feira, 17 de novembro de 2021 11:58
 Página 1 de Teoria e Prática Cambial 
regulamento do Mercado de Câmbio e Capitais Internacionais do Banco Central do 
Brasil
As receitas de Exportação poderão ser mantidas no exterior pelo exportador.-
O Documento que legaliza a entrada de moeda estrangeira no país das exportações é o 
contrato de câmbio, que pode ser formalizado de forma pronta (D + 2) ou futura (D + 
180).
-
Formas de Exportação:
Exportação direta
Todo o processo de venda é realizado pela exportadora, podendo ou não 
contratar um intermediário
○
-
Exportação Indireta
Uma empresa nacional comprará a mercadoria de outra empresa nacional e 
venderá posteriormente no exterior.
○
-
Exportação Indireta por Trading Company
As empresas conhecidas como tradings possuem regime tributário diferenciado 
e compram produtos dentro das fronteiras do pais para posterior venda
○
A principal diferença da exportação indireta é a vantagem tributária○
-
Documentos necessários para a exportação:
Fatura pró-forma:
Também conhecida como proforma invoice, 
resume todas as informações que foram 
acertadas com o importador, muito similar ao 
orçamento
○
-
Registro de Exportação (RE)
Descrição de todas as características do 
produto a ser exportado devidamente 
preenchido e registrado no SISCOMEX
○
-
Nota Fiscal:
O documento para trânsito da mercadoria ○
-
5.2.2 - Documentos necessários para exportação
 Página 2 de Teoria e Prática Cambial 
em território nacional, não acompanhando o 
produto ao exterior
Fatura Comercial: 
Chamada também de commercial invoice, 
formaliza a venda do produto. Ela possui 
todas as informações da negociação entre o 
importador e o exportador
○
-
Saque (Draft)
Documento que determina a existência do 
crédito em favor do exportador. Nele está 
informado o valor, a data e o local de 
pagamento
○
-
Romaneio (Packing List)
Esse documento é utilizado em caso de 
exportações que possuam mais de um volume, 
descrevendo, assim, o conteúdo de cada 
volume
○
-
Conhecimento de embarque (Bill of Lading)
O B/L é o documento que garante que a 
mercadoria foi entregue a uma determinada 
transportadora para ser encaminhada ao 
exterior
○
É o documento mais importante par aa 
exportação
○
-
Alguns documentos só serão emitidos se forem solicitados, e poderão ser dispensados se ambas as 
partes assim acordarem:
Certificado de origem:
Garantindo de onde está saindo o produto○
-
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Lista de Pesos
Qual é o peso de cada mercadoria○
-
Certificados Fitossanitários
Garantem que a origem do produtos ○
-
Certificado de Análise-
Certificado de qualidade-
Fatura Consular
Países que pedem uma autorização especial para o produto circular○
-
Resposta: D)
Quando uma empresa nacional compra mercadoria de outra empresa nacional para 
vender no exterior é uma exportação indireta.
-
5.2.3 - Formas de Contrato de Câmbio para a exportação
A contratação do câmbio é o momento da finalização de todo o processo 
de exportação
Ao firmar o contrato com um banco, o exportador se comprometerá a 
vender as divisas (moedas estrangeiras) desta operação
Observação: No Brasil é proibido o uso de moeda estrangeira para 
qualquer operação comercial
Contrato de Câmbio Simplificado
Utilizado para exportações com Declaração Simplificada de Exportação (DSE) como 
para com Registro de Exportação (RE);
-
O valor máximo por operação é de US$ 50.000,00 quando emitido por corretora;-
Quando emitido por bancos o valor é ilimitado-
O nome do importador deverá ser mencionado quando o valor for superior a US 
20.000,00
-
Regras:
Esses contratos simplificados não permitem rescisão, aditamento ou baixa-
Prazo de contratação de até 360 dias antes ou posterior ao embarque-
O contrato simplificado possui como vantagem a redução no custo da exportação-
Contrato Tipo 01 normal (Não Simplificado)
Esse contrato prevê a obrigatoriedade do Registro de Exportação (RE), 
independentemente do valor da exportação
-
É importante observar detalhes em relação a prazo e forma de pagamento-
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Prazos e Forma de pagamento:
Contratação pré-embarque
O valor poderá ser antecipado com prazo de até 360 dias (antes do envio)○
Caso o anterioridade seja maior a 360 dias devo registrar junto ao BACEN○
-
Pagamento à vista
A exportação é paga no ato da apresentação dos documentos ao importador○
-
Contratação Pós-embarque
O importador poderá pagar com prazo máximo de 360 dias da data do embarque○
Observação: O exportador deverá optar pelo melhor tipo de contrato de câmbio○
-
5.3 - Responsabilidades das partes
O contrato de câmbio deverá ser respeitado pelas partes envolvidas em todas as suas 
cláusulas
Qualquer problema em relação ao contrato, é necessário que se faça alterações 
prorrogações ou rescisões
Os contratos de câmbio podem ser prorrogados tanto na modalidade pré-embarque quanto 
na pós-embarque, respeitando o prazo máximo de 360 dias antes ou depois do embarque.
Existem itens que não podem ser alterados em um contrato, são:
Partes intervenientes (comprador e vendedor da moeda estrangeira)-
Valor da moeda estrangeira ou nacional-
Tipo de moeda estrangeira-
Taxa cambial-
Data-
Número de registro no sisbacen-
5.4 - Principais financiamentos à exportação
Existem diversas linhas de financiamento às exportações no Brasil
Bancos autorizados e o próprio governo constituem as fontes de financiamento aos 
exportadores
O Adiantamento de Contrato de Câmbio (ACC) e o Adiantamento de cambiais Entregues 
(ACE), são as principais, não únicas, fontes de financiamentos.
5.4.1 - Adiantamento de Contrato de Câmbio (ACC)
Adiantamento feito antes do embarque da mercadoria-
O prazo de tal operação é de 360 dias antes do embarque da 
mercadoria
-
Os valores adiantados podem ser de até 100% do valor do 
contrato
-
O valor principal será pago após o embarque, na data de 
vencimento do contrato
-
Caso não ocorra o embarque da mercadoria a ser exportada, esta 
Encargos sobre a operação 
são:
Libor + Spread sobre a 
moeda estrangeira
-
IOF: Aliquota 0%-
Taxa de abertura de 
crédito (TAC)
-
Taxa de serviço de Câmbio 
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contrato
O valor principal será pago após o embarque, na data de 
vencimento do contrato
-
Caso não ocorra o embarque da mercadoriaa ser exportada, esta 
operação é convertida em uma simples operação de crédito, com 
todos os custos sobre o exportador
-
IOF: Aliquota 0%-
Taxa de abertura de 
crédito (TAC)
-
Taxa de serviço de Câmbio 
(TSC)
-
5.4.2 - Adiantamento de Cambiais Entregues (ACE)
Utilizado para adiantamento de recursos, após o embarque da 
mercadoria
-
O exportador entrega a uma instituição financeira os saques-
O valor do financiamento pode ser de até 100% do valor da 
exportação
-
O prazo máximo para esta peração é de 180 dias após a data do 
embarque
-
No momento em que for pago o valor pelo importador, a instituição 
financeira retém esse pagamento
-
Se por qualquer motivo não houver o pagamento por parte do 
importador, o valor será debitado da conta do exportador
-
Entre as garantias, podemos citar os saques de exportação, seguro de 
crédito e outra que a instituição solicitar
-
OBSERVAÇÃO: no banco que fiz a ACC devo fazer a ACE, não posso 
utilizar bancos diferentes.
Encargos sobre a operação 
são:
Libor + Spread sobre a 
moeda estrangeira
-
Resposta Letra B - Adiantamento de contrato de Câmbio adianto o valor em até 360 dias. 
Ou até mais sendo registrado no BACEN
Na ACC o exportador visa financia sua produção
Na ACE ele procura o financiamento de um produto já entregue
6 - Importação e o Câmbio
Entrada de mercadorias e serviços 
estrangeiros num país. Os serviços, cujo 
valor não figura na receita comercial, 
constituem as importações invisíveis. [...] os 
importadores podem recorrer ao mercado 
financeiro internacional para obter o 
As importações podem ser com cobertura cambial ou 
sem cobertura cambial
Com cobertura cambia: Existe moeda envolvida 
na importação
○
Sem cobertura cambial: não existe numerários 
envolvidos
○
-
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constituem as importações invisíveis. [...] os 
importadores podem recorrer ao mercado 
financeiro internacional para obter o 
crédito necessário ao pagamento de suas 
importações (SANDRONI, 1999, p. 291).
(Página 74). 
na importação
Sem cobertura cambial: não existe numerários 
envolvidos
○
Brasil necessita das importações, principalmente em 
relação aos bens de capital
-
6.2 - Regime Cambial
Aspectos históricos:
Até 1930 pais agrário exportador
O café era o principal produto de exportação e os demais produtos eram 
importados
-
Crise do preço internacional do café
Aumentaram a demanda de café, os outros países começaram a 
produzir café, colombia, africa, então os preços do café começaram 
a cair
○
-
Atitudes do então governo, Getúlio Vargas
O governo Vargas comprou toda a produção de café e queimou○
-
A partir de 1930 Processo de Substituição de Importações (PSI)
Brasil e a américa Latina possuiam elevado grau de produtos importados-
A comissão econômica para America Latina e Caribe (CEPAL) criou o PSI 
com o objetivo de reduzir maciçamente o número de bens importados na 
América Latina
-
A partir daquele momento, os países latino-americanos produziriam 
internamente tudo o que necessitavam
-
O Brasil e demais latinos foram obrigados a se industrializar-
Esse programa ficou conhecido como gerador de crescimento para 
dentro, ou seja, os paises importariam somente o que não possuíssem 
capacidade de produzir
-
O PSI vigorou por aproximadamente 50 anos-
Tigres Asiaticos - Produtos para fora
PSI - Produtos para dentro
Anos 1980 Fragilidade Industrial
Brasil se manteve fechado para a concorrência internacional-
Indústria se mostrou sem condições de competir com outras nações-
Inexistência de política industrial com objetivo de desenvolver o parque 
fabril
-
Governo Collor: Abertura Comercial
Presidente eleito pelo voto popular, após anos de ditadura, determinou a 
abertura das fronteiras para a concorrência internacional
-
Na opinião do governante, o Brasil possuía um parque industrial sucateado 
e somente com concorrência internacional poderia renová-lo e competir
-
Abertura de forma abrupta: câmbio valorizado e imposto de importação 
com alíquota zero
-
Plano Real e a estabilização da economia:
O então presidente Fernando Collor de Mello renunciou ao seu mandato 
após denúncias de corrupção
-
O vice-presidente à época, Itamar Franco, assume o poder e convoca uma -
 Página 7 de Teoria e Prática Cambial 
equipe de economistas, liderados pelo sociólogo Fernando Henrique 
Cardoso, para criar um plano de estabilização da inflação
Juntamente com André Lara Resende e Pérsio Árida, FHC criou o plano 
real
-
A equipe se utiliza do aspecto psicológico para conseguir atingir os 
brasileiros e o plano funcionar
-
Na data de início do plano real, em junho de 1994, a taxa de câmbio foi 
determinada em R$ 1,00 = US$ 1,00
-
A taxa de câmbio ao par e a estabilidade da moeda facilitaram ainda mais 
o ingresso de produtos importados em solo brasileiro
-
Observação: A taxa de câmbio estava cariando entre R$ 1,12 e R$ 1,22 
para cada dólar. Com a mudança de regime cambial atingiu o patamar de R
$ 2,1647 em março de 1999.
-
O segundo mandato de FHC foi importante para a definição da política 
brasileira de importação
-
Devido ao nível de reservas cada vez mais baixo, o governo decidiu 
incentivar as exportações, deixando as importações em segundo plano.
-
Os governos seguintes a FHC, Lula e Dilma, em seus dois mandatos, 
mantiveram a política do Exportar ou morrer
-
As importações passavam por algumas "beneficies" somente quando os 
empresários pressionavam o governo buscando uma certa valorização 
cambial, com objetivo de importar máquinas e equipamentos.
-
O brasil ainda precisa de 
importação, pois ainda é 
muito fraco na produção 
de bens de capital 
(máquinas e equipamentos)
Resposta letra C - objetivo do 
PSI era de produzir produtos 
para satisfazer as demandas 
internas com o Similar Nacional
6.3 - Tributos e despesas
Todos os países do mundo usam a Tarifa externa Comum (TEC)
A tributação existente podemos definir, porém a alíquota dependerá do produto. Os 
impostos são:
Imposto de importação:
Aplicados às mercadorias ingressantes no país○
-
Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI)
As alíquotas são diferentes para cada produto○
-
Impostos sobre Circulação de mercadorias e Serviços (ICMS)
Imposto estadual e sua alíquota é definida por estado.○
-
PIS/PASEP Importação:
Incide em praticamente todas as mercadorias originadas do exterior. Alíquota 
de 2,1%, porém é necessário consulta constante à legislação
○
-
COFINS Importação:
Também incide sobre praticamente todos os produtos com alíquota única de 
9,65%. Porém, deve-se consultar constantemente a legislação
○
-
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As despesas incidentes sobre os produtos importados são:
Adicional ao frete para renovação da marinha mercante (AFRMM) - Pago ao agente 
da companhia marítima do porte de descarga, com as seguintes alíquotas:
25% Navegação de longo curso○
10% Navegação de cabotagem○
5% Navegação lacustre e fluvial○
-
Taxa de armazenagem:
Essa taxa é paga ao porto ou aeroporto no qual a mercadoria ficará e seu valor 
dependerá do tempo de estadia do produto
○
-
Taxa de capatazia:
Cobrada de acordo com o peso e o volume da mercadoria, e é cobrado pela 
movimentação da carga pelo pessoal tanto do porto quanto do aeroporto
○
-
6.4 - Financiamento para cobrança e carta de 
crédito
Pagamento antecipado:
Exportador receberá o valor da mercadoria antes do embarque da mesma.-
Pagamento em até 180 dias antecedentes ao embarque da mercadoria-
Se uma máquina ou equipamento possuir um ciclo maior de produção, esta 
antecipação será feita de acordo com este ciclo
Exemplo: uma máquina grande, primeiro o motor (recebo uma parte do 
valor), monto a chaparia (recebo outra parte do valor), ao longo de todo o 
processo de produção
○
-
Pagamento à vista:
Neste tipo de pagamento o importador apresenta a documentação que comprove 
o embarque e o pagamento é efetuado
-
Neste caso o contrato de câmbio é para liquidação pronta-
Pagamento a prazo:
Necessáriaa apresentação de uma cópia da CI (Comprovante de Importação) 
emitido pelo SISCOMEX
-
Contrato de câmbio pode ser feito para liquidação pronta (D+2) ou Futura 
(D+Escolnha)
-
O câmbio deve ser contratado na data do embarque e do registro da DI, sendo 
pagamento para até 360 dias
-
Operações acima de 360 dias devem observar a data do embarque, o registro da 
DI e a aprovação do ROF (registro de Operações Financeiras) ou carta de 
credenciamento.
-
Contratação do Câmbio:
A liquidação do contrato será pronta-
Operações Financiadas (Até e acima de 360 dias)
Operações a prazo, normalmente, são consideradas como financiadas e dividem-
se em dois grupos:
Operações de curto prazo, e;-
Operações de médio e longo prazo-
Financiadores
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Próprio Exportador
O exportador é o financiador natural de uma venda, podendo porém não 
estar disposto a financiar esta venda
○
-
Outras pessoas jurídicas no exterior
As importações podem ser financiadas por pessoas jurídicas no exterior, 
logo o exportador recebe à vista, enquanto que o importador paga o 
financiamento
○
-
Por bancos locais autorizados
Os bancos nacionais locais financiam os importadores via linhas de crédito 
concedidas por banqueiros no exterior
○
O banqueiro estrangeiro paga ao fornecedor à vista e financia o banco local 
que por sua vez abre uma linha de crédito par ao importador
Operação mais comumente realizada (operação triangular)
○
O financiamento que foi aberto está em nome do banco local que será 
responsável pela liquidação do financiamento.
○
Esses valores de financiamento podem variar○
O contrato de financiamento deve apresentar muito bem especificado as 
condições de pagamento, principal, juros, comissões e encargos.
○
-
6.5 - Comissão de Agente
Empresas exportadoras costumam manter nos países compradores 
representantes, e são remunerados através da chamada comissão de agente.
-
Os pagamentos de comissões devem ser indicadas na DI, podendo ser pagas em 
moeda nacional ou pagas juntamente com a importação
-
O pagamento desta comissão deve ser acertada entre o agente e o exportador, 
ocorrendo, em muitos dos casos, junto a liquidação da operação
-
No caso do Brasil
Pago o valor em nome do agente-
Por ordem de pagamento em moeda estrangeira, em favor do agente-
Resposta: Letra C
Os outros documentos são 
necessários ao pagamento de 
uma importação a prazo.
AVALIAÇÃO UNIDADE III
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A figura é um romaneio de embarque ou packing list:
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