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© Chaim 2009 1 Engenharias Engenharia Econômica Matemática Financeira Ricardo Matos Chaim (Ricardoc@unb.br) Engenharia Econômica © Chaim2008 U n iv e rs id a d e d e B ra s il ia – C a m p u s G A M A Fórmulas dos fatores de tabelas financeiras Engenharia Econômica © Chaim2008 U n iv e rs id a d e d e B ra s il ia – C a m p u s G A M A Correção da lista de exercícios (1) Você pretende construir uma casa de campo no terreno que comprou para férias. Seu tio rico lhe oferece um empréstimo de R$ 35.000 a juros de 10,5% ao ano. Se você fizer pagamentos de R$ 325 no fim de cada mês, quantos pagamentos serão necessários para pagar o empréstimo e quanto tempo levará? Pv= 35000 I=10.5|g|12÷ (0,88) (Tx. Efetiva = 0,835516) Pmt=325 (sinal contrário) N = 328 meses 12 ÷ = 27 anos e 33 meses Último pagamento = 328|n;FV; RCL|PMT;+ (143,11) Pagamento fracionário com o 327o pagamento: 327|n;FV;RCL|PMT;+ (466,87) Alternativamente, é possível fazer 328 pagamentos iguais de 326,4390 Engenharia Econômica © Chaim2008 U n iv e rs id a d e d e B ra s il ia – C a m p u s G A M A Correção da lista de exercícios (2) Você abre uma caderneta de poupança hoje (no meio do mês) com um depósito de R$ 775. A conta rende 6,25% ao ano com capitalização quinzenal. Se você fizer depósitos quinzenais de R$ 50, começando no mês que vem, quanto tempo levará para poupar R$ 4.000? I=6,25|Enter|24|÷i; (0,26 tx efetiva 0,252922) 775|CHS|PV= (-775,00) 50|CHS|PMT (-50,00) 4.000|FV G|End N (58 depósitos quinzenais, ou,) 2|÷ (29 meses) Engenharia Econômica © Chaim2008 U n iv e rs id a d e d e B ra s il ia – C a m p u s G A M A Correção da lista de exercícios (3) Qual taxa de juros anual deve ser atingida para se acumularem R$ 10.000 em 8 anos com um investimento de R$ 6.000 com aplicação trimestral? 6000|CHS|PV; 10000|FV 8|Enter|4|x|n; I (1,61) (taxa efetiva = 1,0161^4=6,5972 a.a) 4|x (6,44 Tx. Nominal) Engenharia Econômica © Chaim2008 U n iv e rs id a d e d e B ra s il ia – C a m p u s G A M A Correção da lista de exercícios (4) Você vai pegar um empréstimo de uma instituição financeira para comprar um carro novo a uma taxa de 15% ao ano com capitalização mensal durante 4 anos. Se você puder fazer pagamentos de R$ 150 no fim de cada mês e puder dar uma entrada de R$ 1.500, qual é o preço máximo que pode pagar por um carro? (suponho que a data de compra seja um mês antes da data do primeiro pagamento). I=15|g|12÷ (1,25) ou Tx Efetiva(1,171492) 4|g|12x (48 períodos de capitalização) 150|CHS|PMT Pv = ? (5.389,72 + 1500 = 6889,72) Engenharia Econômica © Chaim2008 U n iv e rs id a d e d e B ra s il ia – C a m p u s G A M A Correção da lista de exercícios (5) Uma empreiteira gostaria de comprar um conjunto de condomínios com um fluxo de caixa anual líquido de R$ 17.500 (detalhe: receita obtida dos condôminos). O período de manutenção antecipado é de 5 anos e o preço de venda estimado após esse período é de R$ 540.000. Calcule o valor máximo que a empresa pode pagar pelos condomínios para obter um rendimento de pelo menos 12% ao ano. 17.500|PMT (valor a receber) 5|N 540000|FV 12|i PV (369.494,08) (esse índice de 12% a.a. é a taxa mínima de atratividade) Engenharia Econômica © Chaim2008 U n iv e rs id a d e d e B ra s il ia – C a m p u s G A M A Correção da lista de exercícios (6) Calcule (1) o valor do pagamento para uma hipoteca de 29 anos no valor de R$ 43.400 com juros de 14 ¼% ao ano; (2) Se o vendedor exigir o pagamento do saldo devedor no final de 5 anos, qual seria o valor desse último pagamento? Pv= 43400 14.25|g|12÷ (1,1875) ou Tx Efetiva (1,116342) 29|g|12x PMT (-523,99) (1a forma-FV) 5|g|12x;14,25|g|12 ÷;43400|PV;523,99|CHS|PMT;g|END;FV (42.652,37) (2a forma-NPV) 43400|g|CFo; 523,99|CHS|g|CFj; 60|g|Nj; 14.25|g|12÷ (1,1875) ou Tx Efetiva (1,116342); F|NPV (21,005.41); 1,1875 (ou 1,116342)|i; 60|n; FV (42.652,37) Engenharia Econômica © Chaim2008 U n iv e rs id a d e d e B ra s il ia – C a m p u s G A M A Correção da lista de exercícios (7) Pensando na aposentadoria, você deseja acumular R$ 60.000 após 15 anos através de depósitos em uma conta que paga juros de 9,75% com capitalização semestral. Você abre a conta com um depósito de R$ 3.200 e pretende fazer depósitos semestrais começando daqui a seis meses, utilizando os pagamentos do seu plano de participação nos lucros. Calcule qual valor os depósitos devem ter. 60.000|FV 3200|CHS|PV (chamado jóia,investimento inicial ou período de carência) I=9,75|2÷|i (4,875) ou Tx Efetiva(4,7616 = 1,0975^1/2) 15|Enter|2x|n (30 meses) PMT (-717,44) Engenharia Econômica © Chaim2008 U n iv e rs id a d e d e B ra s il ia – C a m p u s G A M A Correção da lista de exercícios (8) Se você depositar R$ 50 mensais (no início de cada mês) em uma nova conta que paga juros de 6 ¼ % ao ano com capitalização mensal, quanto terá na conta após 2 anos? I=6.25|g|12÷ (0,52) ou Tx Efetiva(0,51) Pmt=50; g|BEG (no início de cada mês) 2|g|12x FV (1.281,34) Detalhe: Sempre que informamos uma prestação, devemos informar se o modo de vencimento ocorre no in’icio ou ao final. Engenharia Econômica © Chaim2008 U n iv e rs id a d e d e B ra s il ia – C a m p u s G A M A Correção da lista de exercícios (9) Os valores de bens imóveis em uma área pouco atrativa estão depreciando à taxa de 2% ao ano. Supondo que essa tendência continue, calcule o valor daqui a 6 anos de um imóvel atualmente avaliado em R$ 32.000. Pv= 32000 I=-2%a.a. N = 6 anos FV (28.346,96) Engenharia Econômica © Chaim2008 U n iv e rs id a d e d e B ra s il ia – C a m p u s G A M A Correção da lista de exercícios PERÍODOS FRACIONÁRIOS Muitas vezes os juros começam a acumular antes do início do primeiro período de pagamento regular. Tal período é denominado “período fracionário”. Geralmente, considera-se que o período fracionário ocorre antes do primeiro período de pagamento inteiro. Isso significa que o n informado será não inteiro. Geralmente pressupõe- se que um mês tem 30 dias. A parte fracionária de n pode ser calculada usando-se o número exato de dias extras ou o número de dias extras com base no ano comercial. A função “g|∆DYS” da calculadora pode ser utilizada para calcular o número de dias extras das duas maneiras. A parte fracionária de n é uma fração de um período de pagamento, então o número de dias extras deve ser dividido pelo número de dias no período. Se o indicador de estado C no mostrador não estiver presente, os juros simples são calculados. Para ligar o indicador, utilize STO|EEX Engenharia Econômica © Chaim2008 U n iv e rs id a d e d e B ra s il ia – C a m p u s G A M A Correção da lista de exercícios (10) Um empréstimo de R$ 4.500 por 36 meses tem uma taxa anual de 15%, com pagamentos feitos no final de cada mês. Se os juros começam a acumular nesse empréstimo em 15 de fevereiro de 2010 (com o primeiro período começando em 1º de março de 2010), calcule o pagamento mensal , com os dias extras contados com ase no ano comercial e os juros compostos usados para o período fracionário. 36,53|n (16/30 [ano comercial] ou 15/30 [num.dias extras]) I=15|g|12÷ (1,25) ou Tx Efetiva(1,1715) 4500|PV PMT (-157,03) Engenharia Econômica © Chaim2008 U n iv e rs id a d e d e B ra s il ia – C a m p u s G A M A Correção da lista de exercícios (11) Um empréstimo de R$ 3.950 por 42 meses para comprar um carro começa a acumular juros em 19 de julho de 2009, com o primeiro período começando em 1º de agosto de 2009. Pagamentos de R$ 120 são feitos no final de cada mês. Calcule a taxa anual usando o número exato de dias extras e juros simples parao período fracionário. 42,43|n (16/30 [ano comercial] ou 13/30 [num.dias extras]) I=15|g|12÷ (1,25) ou Tx Efetiva(1,1715) 3950|PV 120|CHS|PMT i (1,16 a.m ); 12x (13,95 a.a.) (Tx efetiva = 14,84 a.a.) Engenharia Econômica © Chaim2008 U n iv e rs id a d e d e B ra s il ia – C a m p u s G A M A Correção da lista de exercícios (12) Qual a taxa efetiva anual de 40% a.a. com capitalização trimestral? (A49) I = (1+0,4/4)4 – 1 = 46,41 a.a (resposta correta) I = (1.40)1/12 = (1,028436)3 = 1.087757 x 4 = 35,10 Engenharia Econômica © Chaim2008 U n iv e rs id a d e d e B ra s il ia – C a m p u s G A M A Correção da lista de exercícios (13) Calcule a taxa efetiva mensal de juros referente a um empréstimo com prazo de três meses, sabendo que é cobrado antecipadamente uma taxa de 22%. (A50) PV = 100.000 – 22% = 78.000 N = 3 FV = 100.000 i=? (8,634674 % a.m) p.s. Operações bancárias de desconto de duplicatas, com frequencia utilizam este artifício. Engenharia Econômica © Chaim2008 U n iv e rs id a d e d e B ra s il ia – C a m p u s G A M A Correção da lista de exercícios (14) Qual é a taxa equivalente mensal, de 42% ao ano capitalizada trimestralmente? (A51) 42/12 = 3.50 a.m (algo em torno disso) Taxa efetiva = (1.42)1/12 = (1,029653a.m)3 = (1.091622757a.t)4 = 42% a.a (2,96 % a.m) Taxa nominal = I = (1+0,42/4)1/3 – 1 = 3,38 a.m (taxa equivalente) Engenharia Econômica © Chaim2008 U n iv e rs id a d e d e B ra s il ia – C a m p u s G A M A Correção da lista de exercícios (15) Qual é a taxa efetiva anual, de 24% ao semestre capitalizada mensalmente? (A51) 24 x 2 = 48% a.a (algo em torno disso?) Taxa efetiva = (1.24)1/6 = (1,036502a.m)12 = 53,76 % a.a (3,65 % a.m) (algo superior a isso?) Taxa nominal = (1+0,24/6)12 – 1 = 60,10% a.a (taxa efetiva anual??) Engenharia Econômica © Chaim2008 U n iv e rs id a d e d e B ra s il ia – C a m p u s G A M A Correção da lista de exercícios (16) Uma companhia planeja depositar UM 100.000,00 em um fundo no fim de cada ano, durante os próximos três anos. Se o fundo paga uma taxa de juros de 6,00% ao ano, com capitalização quadrimestral, quanto a companhia terá no fim do sexto ano? Lançar o fluxo de caixa: 0|g|CFO; 100.000|g|CFj; 3|g|Ni; 0|g|CFj; 3|g|Ni;6|i; f|NPV (identificado o valor de PV com i de 6%) (267.301,19=PV; i=6;n=6: 379.171,85) 6 / 3 = 2 % a.q (algo em torno disso?) Taxa efetiva = (1.06)1/12 = (1,004868 a.m)4 = 1,019613 % a.q (1,96 % a.q) (algo superior a isso?) Taxa nominal = (1+0,06/3)3 – 1 = 6,1208 % a.a Lançar o fluxo de caixa: 0|g|CFO; 100.000|g|CFj; 3|g|Ni; 0|g|CFj; 3|g|Ni;6,1208|i; f|NPV (identificado o valor de PV com i de 6%) (266.704,89(desconto maior),19=PV; i=6,1208;n=6: 380.920,27) Engenharia Econômica © Chaim2008 U n iv e rs id a d e d e B ra s il ia – C a m p u s G A M A Correção da lista de exercícios (17) Qual o valor da prestação, para uma venda no valor de UM 100,00, em três pagamentos mensais e iguais, sendo o primeiro no ato da venda. A taxa e de 2% a.m (a44) PV = 100.000 N = 3 i=2% PMT (g|BEG) (33,9956) Engenharia Econômica © Chaim2008 U n iv e rs id a d e d e B ra s il ia – C a m p u s G A M A Correção da lista de exercícios (18) Em 01-01-98 um investidor adquiriu um título por UM 100.000,00 para ser resgatado em seis meses rendendo 2% ao mês. Em 01-03-98, um segundo investidor propõe ao primeiro, a aquisição deste título. Quanto deve oferecer se sua TMA for de 2,5% ao mês? PV = 100.000; n=6; i = 2%; (FV = 112.616,24) FV = 112.616,24 ; n=4; i = 2.5%; PV (102.024,75)
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