Baixe o app para aproveitar ainda mais
Prévia do material em texto
UNIVERSIDADE PRESBITERIANA MACKENZIE CCSA - Centro de Ciências Sociais e Aplicadas MATEMÁTICA FINANCEIRA 1 CURSO: Adm/Com.Int./C. ECON. PROFESSOR: CRISTIANE ATTILI CASTELA LISTA 5 – ANÁLISE FINANCEIRA Nome do Aluno Código de Matrícula 01. Uma residência no valor de $ 200.000,00 foi financiada em 24 parcelas mensais iguais a $ 7.930,66 e oito parcelas semestrais e iguais no valor de $ Y. As duas séries são postecipadas e os pagamentos superpõem-se (exemplo: no 6º mês deverá ser feito o pagamento das duas parcelas). Sabendo que a taxa de juros vigente para a operação foi igual a 24% a.a., calcule o valor de Y. Resposta: $ 9.189,90 02. Calcular o valor presente da série representada por 5 pagamentos mensais consecutivos de $ 1.750,00, $ 3.000,00, $ 1.250,45, $ 2.090,00 e $ 765,25, considerando-se a taxa de 35% ao ano. Resp: $ 8.286,83 03. Qual é o valor de um empréstimo que pode ser liquidado em 10 prestações mensais, à taxa de 3,5% ao mês, sendo as quatro primeiras prestações de $3.000,00 e as 6 últimas de $4.500,00, sabendo que a primeira prestação será paga no final do 4º mês? Resp: $ 28.785,60 04. Quanto terei, no final de 52 meses, se aplicar 10 parcelas trimestrais, iguais e consecutivas de $ 1.200,00, a partir de hoje, a uma taxa de 10% ao trimestre? Resp: $ 42.319,30 05. Quanto terei, no final de 20 meses, se aplicar, alternadamente, $ 100,00 e $ 350,00 por mês, respectivamente, a uma taxa de 3% ao mês, de acordo com o conceito de termos vencidos? Resp: $ 5.996,20 06. Uma pequena indústria pretende adquirir equipamentos no valor de $ 55.000,00, que deverão proporcionar receitas líquidas de $ 15.500,00 no primeiro ano, $ 18.800,00 no segundo, $ 17.200,00 nos 3º, 4º e 5º anos, e $ 13.500,00 no 6º ano. Sabendo-se que o valor de revenda dos equipamentos no final do 6º ano é estimado em $ 9.000,00 e que a empresa somente fará tal aquisição se a taxa efetiva de retorno for superior a uma taxa mínima estabelecida, verificar qual a decisão da empresa para as taxas de retorno de 21% a.a. e 25% a.a. Utilizar o conceito de valor presente líquido. Resposta: Para uma taxa mínima de 21% a empresa comprará os equipamentos, pois VPL=$ 2.183,99, para 25%, como VPL=$-3.182,14, a compra não será efetivada. 07. Um apartamento está sendo oferecido por $ 450 milhões à vista ou $ 150 milhões de entrada mais cinco prestações mensais e consecutivas de $ 30 milhões, mais sete mensais seguintes de $ 50 milhões. Determinar a taxa de juros (TIR) implícita nesse plano. Resp: 7,83%a.m. 08. Um banco credita $ 180.500,00 na conta de um cliente, que se refere ao desconto de três duplicatas de valores: $ 63.400,00; $ 47.800,00 e $ 88.970,00, com prazos de 42, 53 e 76 dias respectivamente. Determinar a taxa mensal de juros cobrada nessa operação, calculada de acordo com o regime de capitalização composta. Resp: 5,3498988% a.m. 09. Um terreno está sendo oferecido por $ 1.200.000,00 a vista, ou $ 200.000,00 de entrada e mais 24 prestações mensais de $ 45.000,00 cada uma. Se a pessoa pode aplicar seus recursos ganhando uma taxa de 1,5% ao mês, mostrar qual o plano economicamente melhor para o comprador. Resp: a prazo. 10. A Riolux instalou um sistema de geração de energia elétrica a um custo de $ 30 milhões. Os custos operacionais do equipamento são de $ 120.000,00 por mês e sua vida útil é estimada em 15 anos. Considerando que a empresa deseja uma rentabilidade mínima de 12% ao mês, determinar o UNIVERSIDADE PRESBITERIANA MACKENZIE CCSA - Centro de Ciências Sociais e Aplicadas MATEMÁTICA FINANCEIRA 2 custo mensal que deve ser repassado aos usuários de modo que cubra os gastos operacionais e remunere adequadamente o capital empregado. Resp: $ 3.720.000,00 por mês. 11. Um projeto exige um investimento inicial de 70.000 dólares, que proporcionarão benefícios futuros de 10.000 dólares em cada um dos próximos 10 anos. Analisar se esse projeto deve ser aceito, supondo as seguintes taxas de atratividade: 6% a.a. e 9% a.a. Resposta: Deve ser aceito se a taxa de atratividade for 6%; não deve ser aceito para taxa de 9% 12. Aplicando $ 120.000,00, uma pessoa recebeu $ 40.000,00 após 3 meses, $ 60.000,00 após 5 meses e $ 90.000,00 após 7 meses. a) Qual a taxa interna de retorno desse investimento? b) Supondo que a taxa de atratividade do investidor seja 6% a.m., verificar se ele deve ser aceito. Resp: a) 8,8484% a.m.; b) Deve ser aceito. 13. A Music Records Ltda. estuda a possibilidade de comprar uma nova máquina para a confecção de encartes para CDs. O investimento inicial está orçado em $ 600.000,00, a empresa estima obter fluxos de caixa livres anuais no valor de $ 180.000,00 entre os anos 1 e 7. Estima também que o valor residual do equipamento no ano 8 será igual a $ 900.000,00. Se o custo de oportunidade da empresa é igual a 2% a.m., qual o valor presente líquido desse projeto de investimento? A máquina deve ou não ser comprada? Resp: $ 78.352,09; deve ser comprada 14. Uma empresa deseja reprogramar o pagamento dos seguintes compromissos: $ 500,00, $ 700,00 e $ 1.000,00, com vencimento em 4, 10 e 12 meses, respectivamente. Deseja-se liquidar os compromissos acima em três parcelas mensais e iguais, vencendo-se a primeira na data de hoje. Considerando-se que o custo do dinheiro para a empresa é 1 % a.m., calcular o valor das parcelas mensais. Resposta: $ 673,86 15. Uma empresa está analisando a viabilidade de um projeto com vida útil de 5 anos, que exigirá um investimento de $ 5.000,00. Determinar o valor presente líquido e a taxa interna de retorno do investimento, sabendo-se que a taxa de juros é de 10%a.a. Interpretar os resultados. Resposta: VPL=$ 5.652,59; TIR=38,16%a.a.; o projeto é viável, pois VPL>0 e TIR>10%a.a. 16. Um empreendedor fez uma projeção de fluxo de caixa de um novo projeto para sua empresa e está interessado em determinar sua viabilidade através do VPL e da TIR. A taxa de juros é 12%a.a. Interpretar os resultados. Resposta: VPL=$ 934,64; TIR=23,24%a.a.; o projeto é viável, pois VPL>0 e TIR>12%a.a. Ano Fluxo de Caixa 0 -1.500,00 1 -1.000,00 2 750,00 3 1.250,00 4 1.500,00 6 1.750,00 17. Um professor tem que pagar $ 1.000,00 daqui a 2 meses, $ 1.500,00 daqui a 5 meses e $ 2.000,00 daqui a 8 meses. Não tendo condições de pagar a dívida agora, ele propõe pagar ao credor em quatro prestações mensais iguais, vencendo a primeira daqui a 1 mês. Determinar o valor das prestações, sabendo-se que a taxa de juros é de 24%a.a., capitalizados mensalmente. Interpretar os resultados. Resposta: $ 1.057,52 Ano Fluxo de Caixa 0 -5.000,00 1 1.000,00 2 2.000,00 3 3.000,00 4 4.000,00 5 5.000,00 UNIVERSIDADE PRESBITERIANA MACKENZIE CCSA - Centro de Ciências Sociais e Aplicadas MATEMÁTICA FINANCEIRA 3 18. A rede de supermercado Pague Melhor estuda a possibilidade de abertura de um novo empreendimento no valor de R$ 1.800.000,00. O horizonte de análise de viabilidade financeira do projeto é de 10 anos. A empresa estima que os fluxos de caixa livres do empreendimento serão iguais a R$ 1.200.000,00 no fim do primeiro ano, com acréscimo de 5 % por ano. Ao último fluxo de caixa analisado deve-se acrescentar o valor residual estimado para o empreendimento na data, no valor de R$ 1.100.000,00. Sabendo que o custo de capital do negocio é igual a 20%a.a., calcule a TIR e o VPL do projeto. Interpretar os resultados. Resposta: 4.273.051,53 reais; 71,355% a.a. 19. Calcule o TIR do fluxo de caixa a seguir. Se a empresa apresentasse um custo de capital igual a 15%a.a., o projeto deveria ser aceito? Qual seria seu VPL? Interpretar os resultados. Resposta: TIR=14,36%a.a.; não deve aceitar o projeto, pois TIR<15%a.a.; VPL= -$486,80; não aceitar o projeto, pois VPL<0 Ano 0 1 2 3 4 5 6 7 Fluxo de Caixa- 30,00 8,00 12,00 7,00 5,00 3,00 7,00 4,00 (Valores do Fluxo de Caixa em milhares de reais) 20. Qual a taxa de retorno do investimento dado pelo fluxo de caixa abaixo: 100 170 Resposta: 0,25%a.d. 0 30 72 dias 234,81 21. Qual a taxa interna de retorno dos fluxos abaixo e interpretar os resultados: a) 100 150 200 100 50 0 1 2 3 4 5 anos Resposta: 79%a.a. 150 b) 3.000 5.000 2.000 8.000 0 45 70 87 95 dias Resposta: 0,5216%a.d. 12.000 c) 42.800 41.200 41.700 0 49 79 139 dias Resposta: 0,5%a.d. 82.000 UNIVERSIDADE PRESBITERIANA MACKENZIE CCSA - Centro de Ciências Sociais e Aplicadas MATEMÁTICA FINANCEIRA 4 22. Considere o projeto abaixo, em que os dados estão em milhares de dólares: 1000 1500 2000 1000 500 0 1 2 3 4 5 anos 5000 a) Qual a taxa interna de retorno do projeto? b) Verificar se ele deve ser aceito, considerando uma taxa de atratividade de 6%a.a.; c) Verificar se ele deve ser aceito, considerando uma taxa de atratividade de 10%a.a.; Respostas: a) 6,97%a.a.; b) deve ser aceito, pois TIR>6%a.a.; c) não deve ser aceito, pois TIR<10%a.a.
Compartilhar