ITAÚSA PIM IV

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UNIVERSIDADE PAULISTA – UNIP EAD 
CURSO SUPERIOR DE TECNOLOGIA 
GESTÃO FINANCEIRA 
 
 
 
 
 
 
 
PROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINAR IV 
Itaúsa - SA 
 
 
 
 
 
 
LETICIA BARROS DOS SANTOS R.A.2107871 
MATHEUS RODRIGUES DA FONSECA R.A.2114617 
SHARLINE GUEDES DOS SANTOS R.A.2129367 
 
 
SÃO PAULO/ SP 
2022 
 
UNIVERSIDADE PAULISTA – UNIP EAD 
CURSO SUPERIOR DE TECNOLOGIA 
GESTÃO FINANCEIRA 
 
 
 
 
 
 
 
PROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINAR IV 
Itaúsa - SA 
 
 
 
 
 
 
Relatório desenvolvido para as disciplinas de 
Fundamentos da Gestão Financeira; Gestão de Impostos 
e Direito aos Negócios e Recursos Materiais e 
Patrimoniais. Pesquisa aplicada para a pesquisa de 
campo na empresa Itaúsa - SA. UNIP Ead, sob a 
Coordenação do prof.: Everton Roberto Leal 
 
SÃO PAULO/ SP 
2022 
 
 
RESUMO 
Para a elaboração do presente projeto, utilizamos a holding de investimentos 
Itaúsa S.A como objeto de estudo, onde pudemos colocar em prática os 
conhecimentos adquiridos durante as aulas do curso de Gestão Financeira sob as 
disciplinas de Fundamentos da Gestão Financeira; Gestão de Impostos e Direito aos 
Negócios e Recursos Materiais e Patrimoniais; 
 Este projeto relata a implantação de técnicas e métodos utilizados do dia a 
dia da empresa em análise aplicando os conhecimentos adquiridos durante as aulas 
com o intuito de desenvolver o poder de identificar necessidades, propor melhorias 
caso identificadas e argumentar as metodologias utilizadas em sua gestão financeira 
relacionando as teorias das disciplinas citadas com o que se é aplicado dentro da 
organização. Seguindo essa linha, o projeto pôde ser desenvolvido pelo grupo 
indicando as estratégias utilizadas com base nos objetivos a serem alcançados e nas 
ferramentas apropriadas utilizadas para executá-lo. O projeto baseia-se em conceitos 
teóricos do tema da pesquisa, que são relevantes para as ações implementadas no 
cotidiano da empresa selecionada para a pesquisa. 
Palavras-chave: projeto; métodos; estratégias; empresa. 
 
 
 
 
SUMÁRIO 
 
1 INTRODUÇÃO ................................................................................................. 6 
2 REFERENCIAL TEÓRICO ................................................................................ 7 
3 DESCRIÇÃO DA ORGANIZAÇÃO ................................................................... 7 
3.1 Denominação de forma da constituição ..................................................... 7 
3.2 Histórico Relevante dos Últimos 3 anos da empresa ............................... 8 
3.3 Estrutura Organizacional ............................................................................. 8 
3.4 Força de Trabalho ........................................................................................ 8 
4 FUNDAMENTOS DA GESTÃO FINANCEIRA ................................................. 10 
4.1 Capital De Giro ............................................................................................. 11 
5 GESTÃO DE IMPOSTOS E DIREITO AOS NEGÓCIOS.................................. 12 
6 RECURSOS MATERIAIS E PATRIMONIAIS ................................................... 13 
6.1 Recursos ....................................................................................................... 13 
6.2 Método de estocagem dos materiais Usados no Dia a Dia ...................... 14 
7 CONSIDERAÇÕES FINAIS .............................................................................. 16 
8 REFERÊNCIAS ................................................................................................. 17
5 
 
1. INTRODUÇÃO 
O Projeto Integrado Multidisciplinar (PIM IV) tem como função introduzir os 
estudos das disciplinas Fundamentos da Gestão Financeira; Gestão de Impostos e 
Direito aos Negócios; Recursos Materiais e Patrimoniais, sob uma pesquisa feita na 
empresa escolhida para este projeto, a Itaúsa S.A. 
O presente projeto busca analisar as formas que a empresa gerencia suas 
atividades financeiras, suas estratégias na utilização de recursos e como a gestão de 
imposto pode influenciar nas finanças da Itaúsa em seu dia a dia. 
O projeto foi desenvolvido através de pesquisa e coletas de dados disponíveis 
no próprio site da empresa e também através de informações retiradas com 
colaboradores da organização. 
 
 
6 
 
2. REFERENCIAL TEÓRICO 
O referencial teórico utilizado para este projeto se baseia nos livro-textos da 
universidade paulista das seguintes matérias, Fundamentos da Gestão Financeira; 
Recursos Materiais e Patrimoniais; Gestão de Impostos e Direito aos Negócios, além 
deste material de apoio ofertado pela universidade, serão utilizados Websites voltados 
para o conteúdo abordado juntamente com o portal online da própria empresa em 
questão do estudo de caso, a Itaúsa, holding brasileira de investimentos listada na 
bolsa de valores. 
A empresa segue uma restrição em prol da confiabilidade de informações, 
portanto, alguns temas abordados não poderão ser discutidos tão precisamente, pois 
a empresa não fornece os dados tão livremente, sendo assim, a única limitação do 
projeto. 
3. DESCRIÇÃO DA ORGANIZAÇÃO 
A Itaúsa S.A é uma holding de investimentos brasileira listada em bolsa de 
valores, com atuação nas áreas de finanças, saúde, bens de consumo, energia e 
infraestrutura e materiais de construção civil. A empresa possui um portfólio de 
empresas líderes em suas respectivas áreas de atuação, a saber: Itaú Unibanco, 
Dexco, XP Inc., AEGEA Saneamento, Alpargatas, Nova Transportadora do Sudeste 
(NTS) e Copa Energia. A empresa pública com mais de 45 anos de experiência, como 
holding, não presta nenhum tipo de serviço, apenas controla a maioria das ações em 
outras organizações. Seu principal objetivo é compartilhar os lucros de outras 
empresas, por isso sua receita é baseada nessas investidas. A Itaúsa negocia na B3 
sob os símbolos ITSA3 e ITSA4 ações ordinárias e preferenciais. 
3.1. Denominação e Forma de Constituição 
● Razão Social: Itaúsa S.A. 
● Presidente: Alfredo Egydio Setúbal 
● Endereço: Av. Paulista, 1938 
● Bairro: Bela Vista - SP 
● Cidade/UF: São Paulo/SP 
● Telefone: (11) 3543-4782 / 3543-4443 / 3543-4902 
● CEP: 01310-200 
7 
 
● CNPJ: 61.532.644/0001-15 
● Auditoria Externa: PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes (PwC) 
● website: https://www.itausa.com.br 
 
FIGURA 1 – IMAGEM ILUSTRATIVA DA EMPRESA 
 
Fonte – Google Imagens 
 
3.2. Histórico relevante dos últimos 3 anos da empresa 
Em 2019 a empresa publicou o seu primeiro relato integrado e foi incluída no portfólio 
do Dow Jones Sustainability World Index DJSI World pela 16ª vez. 
Em 2020 adquiriu aproximadamente 49% da Copagaz. 
E em 2021 teve a reestruturação societária do Itaú Unibanco resultando na 
transferência de 40,5% do capital total da XP Inc. para a XPart S.A. 
 
3.3. Estrutura Organizacional 
A Itaúsa é composta pelas áreas e cargos: 
● Presidente 
● Acionistas 
● Diretor Financeiro (CFO) 
● Diretor Jurídico 
● Diretor de Novos Negócios (M&A) 
● Diretor de RH 
● Recursos Humanos 
● Contabilidade 
● Fiscal e Contas a Pagar 
https://www.itausa.com.br/
8 
 
● Controladoria 
● Relação com Investidores 
● Caixa 
● Comunicação 
● Compliance 
● Assuntos Corporativos 
● Jurídico Contencioso 
● Jurídico Consultivo 
● Novos Negócios 
● Administrativo 
● Secretaria executiva 
● TI 
● Pool de Secretárias 
 
3.4. Força de trabalho 
De acordo com o último relato integrado da Itaúsa, 30% dos colaboradores têm idade 
até 30 anos e 15% de 30 a 50 anos e atuam em variados setores da organização. Dos 89 
empregados do ano de 2021, 52 são mulheres e 37 são homens como descrito na imagem 
abaixo: 
FIGURA 2 – QUADRO DE COLABORADORES 
Fonte: relato integrado 2021 
 
 
 
9 
 
4. FUNDAMENTOS DE GESTÃO FINANCEIRA 
Conforme alguns autores que fundamentaram a gestão financeira, uma empresa 
precisa elaborarum plano de ação tendo em vista todos os aspectos que a desenvolve, tanto 
de forma positiva quanto de forma negativa. Esse plano de ação serve exclusivamente para 
a empresa mapear todas as operações, saber o desenvolvimento individual e coletivo de cada 
colaborador em prol do objetivo geral da empresa. 
Esses planejamentos se resultam a partir de relatórios gerados de todos os 
departamentos desta empresa, sejam elas de Fluxo de Caixa, DRE, Balanço Patrimonial, 
entre outros documentos financeiros e controladores da operação da empresa. Esses 
documentos são gerados pelos líderes e passam por uma análise gerencial para identificação 
de pontos fortes e fracos, que são classificados por alguns aspectos, de acordo com Matias e 
Lopes (2002). 
Uma das principais causas que são responsáveis pela falha no processo de sucesso 
de uma instituição, sobretudo de pequeno porte ou microempresas, é a falta de gestão 
financeira adequada, já que por sua vez, é imprescindível que essa habilidade seja dominada 
corretamente, pois muitas empresas que sucumbiram ao fracasso, teriam outro destino caso 
possuíssem tal habilidade para gerar e analisar relatórios, como por exemplo os citados 
acima, como Fluxo de Caixa. 
De acordo com Golde (1986) a tendência de muitas empresas é se esquivar desses 
planejamentos, já que o gestor, por sua vez, terá que lidar com inúmeras incertezas nas quais 
não tem controle. Porém, o autor ressalta a importância de um bom planejamento, pois através 
dele, é possível identificar possíveis ameaças que a olhos nu passariam despercebidas, 
comprometendo a saúde e participação mercadológica da empresa. 
Bem como não implementando atitudes de contenção imediata, que desencadeia um 
conglomerado de crises, que através do planejamento poderiam ser evitadas. 
Golde ainda ressalta que o planejamento dentro de uma organização empresarial 
existe, mas muitas vezes em caráter de urgência, quando o problema já afetou o operacional 
e a lucratividade da empresa. O correto a se fazer quando se possui um empreendimento é 
fazer com que através do planejamento seja analisado o rumo que a empresa pode tomar 
com determinadas decisões, e assim evitar quaisquer problemas desencadeados por diversos 
fatores. 
A Itaúsa conta com uma equipe especializada e bem dimensionada para realizar esses 
relatórios, em seu site oficial, divulgaram seu relatório anual de resultado financeiro e contábil 
de 2021, apresentando as principais categorias de como é dividido e dimensionado o seu 
lucro, a sua forma de organizar seus funcionários, metas, ações sociais e participação no 
mercado financeiro. 
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4.1. Capital de Giro 
Este tópico é um dos mais importantes para que uma empresa permaneça seu 
funcionamento, essa diz respeito a todo e qualquer recurso que a empresa necessita para 
continuar operando. o capital de Giro é composto por 3 itens: Caixa, contas a receber e 
Estoque. 
Pode se considerar que é incluso neste item bens materiais, matéria prima e até 
mesmo contratação de pessoal para que a organização permaneça operando 
A Itaúsa, em seu relato Integrado 2021 (disponível em seu site), deixa claro que não 
há problemas com investimentos em ferramentas e pessoal para manter sua organização 
operando com qualidade e extrema eficiência. Seu quadro de colaboradores mantém um 
padrão de conhecimentos exigidos e a cada melhoria na empresa e adaptações, a empresa 
se certifica de dar o treinamento e qualificação necessária para seu funcionário. 
A organização conta, também, com investimentos em bolsa de valores, participações 
de lucros e juros de aplicações financeiras, onde se englobam no seu ciclo operacional. Tais 
operações financeiras trouxeram um retorno de aproximadamente R$12.000.000.000,00 
(Doze Bilhões) durante o ano de 2021. 
 
FIGURA 3 – DESMONTRAÇÃO DO RETORNO FINANCEIRO 
Fonte: relato integrado 2021 
 
 
 
 
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5. GESTÃO DE IMPOSTOS E DIREITO DOS NEGÓCIOS 
A Gestão Tributária é o processo de gerenciamento dos aspectos tributários de 
uma determinada empresa, com a finalidade de adequação e planejamento, visando 
controle das operações que tenham relação direta com tributos. Basicamente, a gestão 
atua sobre o departamento de impostos de uma respectiva empresa. 
Uma gestão tributária com excelência pode levar a redução de custos da 
empresa, criar condições necessárias para expansão do negócio, ganhar competitividade 
no mercado, e além disso, torna a atividade empresarial cada vez mais lucrativa, tendo 
em vista o melhor planejamento escolhido pelo time jurídico tributário da empresa. 
A Itaúsa teve um cenário desafiador de curto prazo sugerindo uma maior cautela 
e disciplina na holding e suas investidas na condução dos negócios. O ambiente externo 
atravessa um período de incerteza e instabilidade, decorrentes do ciclo global inflacionário 
e aumento de taxas de juros causados pela redução da oferta de insumos, como efeito 
ainda da pandemia do Covid-19, intensificada pelo conflito entre Rússia e Ucrânia, o que 
tem trazido também desafios para as economias emergentes, incluindo o Brasil. 
Apesar de todo esse momento mais desafiador nos segmentos de bens de 
consumo e materiais para construção civil, a Itaúsa reportou um desempenho sólido, 
representando recorde histórico para um 1º primeiro trimestre da holding. 
No ano de 2021 a Itaúsa teve leve alta do lucro no quarto trimestre, uma vez que 
o desempenho positivo de empresas industriais mais do que compensou os lucros 
menores da holding com o Itaú Unibanco. A empresa anunciou que teve lucro líquido de 
R$3,66 bilhões no quarto trimestre, alta de 6,2% ante mesma etapa de 2019. 
O avanço na performance da Duratex no segmento de materiais para construção 
civil, ganhos maiores com exportações da fabricante de calçados Alpargatas e apreciação 
do valor justo de ativos da empresa de gasodutos NTS justificaram a melhora no resultado, 
explicou a Itaúsa. 
A gestão de Impostos é capaz de influenciar as finanças da empresa gerando 
mais recursos e melhor desempenho, tendo em vista isso a Itaúsa utiliza de recursos de 
bom planejamento e estratégias para se sobressair em meio a um cenário difícil. 
 
 
 
 
https://g1.globo.com/tudo-sobre/itau-unibanco/
https://g1.globo.com/tudo-sobre/duratex/
https://g1.globo.com/tudo-sobre/alpargatas/
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FIGURA 4 – SISTEMA ACIONÁRIO ITAÚSA 
 
Fonte: relato integrado 2021 
As ações da Itaúsa são bastante procuradas na Bolsa de Valores. A empresa é 
bastante sólida e por isso suas ações são menos voláteis. Além disso, a mesma distribui 
dividendos periodicamente. 
6. RECURSOS MATERIAIS E PATRIMONIAIS 
Atualmente as empresas têm ficado cada vez mais competitivas e a previsão é que 
essa competitividade venha se aumentando ainda mais com o passar do tempo. Antes dessa 
alavancagem de competição, o que provocava a disputa entre as organizações era a 
qualidade dos seus serviços ou produtos oferecidos, mas atualmente ter qualidade em seus 
produtos e serviços se torna uma obrigatoriedade sendo considerado “o mínimo” que uma 
empresa deve oferecer a seus clientes. 
Agora as empresas vêm buscando outros métodos e estratégias para manter uma 
boa gestão focando em seu bom desenvolvimento e nos lucros a fim de se obter e fazer mais 
com menos. 
Pensando nisso, uma boa estratégia para se evitar desperdícios com coisas que 
afetam os resultados da empresa, pode-se implementar a administração de recursos. 
 
6.1. RECURSOS 
A Itaúsa possui os seguintes recursos materiais e patrimoniais: 
● Tecnológicos: a holding possui sistemas de softwares de alta 
qualidade que ajudam e proporcionam um alto índice de confiança no dia a dia na 
comunicação, nos registros de documentos, nas transações financeiras, nos 
processos internos e externos, na segurança das informações sigilosas etc. Há o 
software que permite que as reuniões sejam realizadas de forma híbrida, software de 
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controlede acesso, controle de pagamentos, programas que auxiliam na troca de 
informações, sistemas preparados para a identificação de ataques hacker e muito 
mais. 
 
● Humano: De acordo com o último relato integrado de 2021 
disponibilizado no site da empresa, a Itaúsa possuía até o final do ano 89 
colaboradores, sendo 3 da diretoria, 16 na parte gerencial, 16 especialistas, 41 no 
setor administrativo e 13 aprendizes/estagiários. A Itaúsa se preocupa com a 
capacitação de seus colaboradores e paga cursos e treinamentos com finalidade de 
aperfeiçoamento na área de atuação e na capacidade intelectual de seus funcionários. 
 
● Patrimoniais: a Itaúsa possui sede em um prédio de 20 andares na Av. 
Paulista em São Paulo. A empresa possui diversos móveis de escritório em cada andar 
que os setores ficam alocados como mesas, cadeiras, poltronas, sofás, divisórias, 
armários e gaveteiros, também possui 2 carros para fim de uso dos diretores, 6 
máquinas fragmentadoras, 8 máquinas Gran Coffee, 10 impressoras, 14 televisões 
para fins de reuniões híbridas, diversos computadores e notebooks, 2 máquinas de 
encadernação etc. 
 
● Materiais: Como se trata de um holding do setor financeiro a empresa 
não oferece nenhum serviço ou produto tangível, desta forma os seus recursos 
materiais são utilizados para o seu próprio funcionamento interno diário. A empresa 
possui um estoque de materiais que são usados no dia a dia por seus colaboradores 
que são os materiais de escritório como papel, etiquetas, envelopes, pastas, canetas, 
blocos de anotações etc. Também possui o estoque de limpeza/higiene individual no 
caso do cenário da pandemia do Covid como os papéis toalhas usadas para limpeza 
de objetos, o álcool em gel e as máscaras descartáveis. Por fim, tem o estoque de 
produtos utilizados nas copas e salas de reuniões que são as garrafas de água, 
cápsulas de café, guardanapos, talheres e copos. 
 
6.2. MÉTODO DE ESTOCAGEM DOS MATERIAIS USADOS NO DIA A DIA 
 
De acordo com Chiavenato (2005), o inventário físico é “um levantamento físico ou 
contagem dos materiais existentes para efeito de confrontação periódica com os estoques 
anotados nos fichários de estoques ou no banco de dados sobre materiais” 
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Para conseguir fiscalizar seus estoques de materiais utilizados no dia a dia, a 
empresa usa o método do inventário físico que confere a quantidade de cada item em seu 
estoque e com isso se tem a base se precisa ou não ser feito um novo pedido de material. Os 
pedidos de materiais geralmente são feitos todo final do mês para que o mesmo seja entregue 
na primeira semana do mês subsequente. O Pool de Secretárias realiza a contagem dos itens, 
registram em um controle interno e depois encaminham para o administrativo que faz o 
processo de compra. Com este método a empresa tem conseguido evitar gastos 
desnecessários. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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7. CONSIDERAÇÕES FINAIS 
Através do presente trabalho, foram compreendidos os mecanismos operacionais da 
empresa Itaúsa – SA e como as devidas decisões são tomadas a partir de suas análises 
gerais realizadas pelos gestores e experts. 
Esses gestores precisam ter um pleno conhecimento em gestão financeira para que 
consigam gerar relatórios eficientes e analisarem com precisão e assertividade para uma 
tomada de decisão objetiva que consiga alavancar os negócios da empresa e que não coloque 
em risco todo o capital. 
A Itaúsa demonstra total controle e conhecimento nesse quesito, pois, por sua vez, 
realizam periodicamente tais análises e tomam suas decisões rapidamente sem perder as 
oportunidades de crescimento e investimento, já que contam com boa parte de seus 
recebíveis originários de investimentos, aplicações financeiras e participações de lucros em 
empresas terceirizadas. Podendo considerar que seu capital de giro parte de, além do 
resultado operacional, investimentos como um todo. 
A empresa, além do investimento para retorno financeiro direto, visa investir, 
também, em capital humano e em treinamentos intelectuais que ampliam a capacidade de 
seus colaboradores, possibilitando uma melhor entrega de resultados. A Itaúsa busca, 
também, viabilizar e otimizar o trabalho de sua operação, sendo assim, conta com tecnologias 
de ponta. 
A organização, por se tratar de uma holding de investimentos, conta com uma 
taxação de juros muito volátil e devido a isso, redobram a atenção para conseguirem 
administrar essas taxas, tanto de forma receptiva, onde possuem retorno dos juros das 
aplicações financeiras, quanto de forma depreciativa, onde acabam contando com impostos 
e taxas de perdas de investimentos que não dão retorno ou que tiveram quedas no mercado 
financeiro. 
Por fim, a empresa demonstra total controle de suas ações, de suas operações, de 
seu patrimônio e de seus recursos materiais que garante o bom desenvolvimento individual e 
coletivo da organização rumo a um único objetivo geral que é sucesso de todos. 
16 
 
8. REFERÊNCIAS 
CHIAVENATO, Idalberto. Administração de Materiais: Uma Abordagem Introdutória. 
Rio de Janeiro: Elsevier, 2005. 
GALDINO, Ailton. UNIP Interativa. Fundamentos da Gestão Financeira. 2. Ed. 
São Paulo: Sol, 2012. 
GOLÇALVES, Herbert. UNIP Interativa. Recursos Materiais e Patrimoniais. 1. 
Ed. São Paulo: Sol, 2021. 
PANSARELLA, Jean. UNIP Interativa. Gestão de Impostos e Direito dos 
Negócios. 1. Ed. São Paulo: Sol, 2020. 
SETUBAL, Alfredo. Relato Integrado e Relatório Anual. São Paulo, 2021. Disponível 
em: < https://www.itausa.com.br/Relato-Integrado-e-Relatorios-Anuais>. Acesso em 20 de 
maio de 2022. 
SANCHES, Débora Maria Nazareth; et.al. A Importância da Gestão Estratégica de 
Custos para a Tomada de Decisão. Revista Científica Multidisciplinar Núcleo do 
Conhecimento. Ano 03, Ed. 06, Vol. 02, pp. 186-207, junho de 2018. Disponível em: 
https://www.nucleodoconhecimento.com.br/administracao/gestao-estrategica-de-
custos#:~:text=Segundo%20Hansen%3B%20Mowen%20. Acesso em 20 de maio de 2022.