Atividade Mercado Financeiro e de Capitais

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Atividade - Mercado Financeiro e de Capitais 
Curso: Gestão Financeira e Controladoria 
Aluno(a): Wladigleya do Nascimento Souza 
Matrícula: 2022.0521678-1 
 
1. Qual o papel dos agentes Superavitários, Deficitários e Intermediários financeiros? 
Agentes Econômicos Superavitários (poupadores) são pessoas, ou empresas, que possuem 
reservas de dinheiro e que gostariam de gastar esse recurso somente no futuro, acrescido de juros. 
Indivíduos que não gastam totalmente sua renda com o pagamento de todos os produtos e serviços 
adquiridos no tempo presente. 
Agentes Econômicos Deficitários (tomadores de empréstimos) são aquelas pessoas, ou 
empresas, que não tem dinheiro suficiente, porém querem gastar o recurso naquele momento. 
Indivíduos que gastam mais do que recebem de moeda, o que faz com que precisem de 
empréstimos para compensar o excesso de gastos presentes. 
Agentes Econômicos Intermediários Financeiros é uma atividade que consiste na captação de 
recursos por instituições financeiras, junto às unidades econômicas superavitárias repassando os 
recursos para as unidades deficitárias. Existe para favorecer o encontro entre os poupadores e 
investidores de forma indireta, com o propósito de gerar crescimento econômico. Crédito de curto 
prazo, médio e longo prazo. Desse modo, geralmente um intermediário financeiro é um banco 
comercial, fundo mútuo, fundo de pensão, entre outras instituições financeiras. 
2. Quais são os títulos de renda fixa? Mencionar as vantagens ou desvantagens. 
Mencionar quais os riscos e garantias. 
Títulos privados de renda fixa são ativos oferecidos por instituições privadas, como bancos e 
financeiras. Apresentam remuneração previamente acordada, com rendimentos prefixados (juro 
anual fixo), pós-fixados (atrelados a um indicador, como o CDI, que é referência de rentabilidade) 
ou híbridos (juro fixo mais variação do IPCA, que é a inflação oficial). 
Todo título de renda fixa precisa seguir algumas características como indicar o emissor, o 
prazo do título e o tipo de remuneração. A remuneração pode ser pré fixada (rentabilidade 
conhecida no ato da aplicação) ou pós fixada (rentabilidade conhecida na data do resgate). 
Aplicações como CDBs, Letras de Câmbio, LCIs/LCAs e Debêntures são alguns dos 
exemplos desses títulos e que são cada vez mais populares no mundo dos investimentos. 
De modo geral, pode-se afirmar que, entre os títulos privados de renda fixa, duas 
características são os principais atrativos: rentabilidade e segurança. Vale lembrar que as 
debêntures não contam com garantia do FGC, então seu risco de crédito depende da empresa 
emissora. 
 CDB - Certificado de Depósito Bancário 
Os CDBs são bastante atrativos para o investidor iniciante, pois têm remunerações mais 
atrativas quando comparadas com a caderneta de poupança. Oferecidos pelos bancos, têm 
rentabilidade variável dependendo da instituição escolhida, que define as taxas e os prazos para 
manutenção dos valores em conta. 
Entre as opções de CDB, estão o pré-fixado, em que o cliente sabe no momento da contratação 
o quanto será remunerado pelo investimento, o pós-fixado, opção mais popular e com 
remuneração vinculada ao CDI, e o híbrido, uma combinação das duas e que usa como referência 
um índice de inflação. Possui como vantagem a proteção do Fundo Garantidor de Crédito, nos 
mesmos moldes da poupança para valores de até R$ 250 mil. 
Sofre a tributação do IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) para aplicações inferiores 
a 30 dias e do Imposto de Renda, de acordo com o tempo do investimento, de menos de 180 dias 
(22,5%) a mais de 720 dias (15%). 
 
 Letras de Câmbio 
As Letras de Câmbio são similares ao CDB e à LCI e LCA. Porém, diferentemente do 
primeiro, que é um título emitido por bancos, a Letra de Câmbio é emitida por financeiras, ou 
seja, sociedades de crédito, financiamento e investimento, com o objetivo de levantar recursos no 
mercado para empréstimo. 
Esse detalhe faz toda a diferença na hora de oferecer os recursos aos clientes. Por não terem 
a mesma solidez que os grandes bancos, as financeiras oferecem um risco maior, o que se 
transforma, geralmente, em taxas de remuneração mais atrativas para as Letras de Câmbio na 
comparação com os seus similares em renda fixa. 
Da mesma forma que o CDB, são três as opções de Letras de Câmbio disponíveis no mercado: 
a prefixada, com rentabilidade conhecida no momento da contratação, a pós-fixada, alternativa 
mais popular e com remuneração vinculada ao CDI, e a híbrida, que conta com características das 
duas, com variação normalmente associada ao Índice Nacional de Preços ao Consumidor – Amplo 
(IPCA). Conta com a proteção do Fundo Garantidor de Crédito também nos mesmos moldes que 
a poupança. 
 LCI e LCA - Letras de Crédito Imobiliário e do Agronegócio 
São duas as opções de Letras de Crédito: o Imobiliário (LCI) e do Agronegócio (LCA). 
Similares ao CDB no quesito rendimento, tanto a LCI quanto a LCA são emitidas pelos bancos 
com o objetivo de captar recursos para empréstimos. 
O destino desses empréstimos é que muda, dependendo de qual for a opção do cliente, ou 
para o setor imobiliário ou para o agronegócio. 
Também assim como os CDBs, podem ser prefixados ou pós-fixados, e entre as suas grandes 
vantagens está a isenção do pagamento de Imposto de Renda, da qual os seus similares de renda 
fixa não estão, contam com a proteção do Fundo Garantidor de Crédito, nos mesmos moldes da 
poupança. 
 Debêntures 
Uma das formas mais antigas para captação no país, as debêntures são títulos de crédito 
emitidos por empresas do tipo SA (Sociedades Anônimas) e seus recursos são destinados 
principalmente para o capital fixo das empresas, para pagar juros, participações nos lucros, entre 
outras coisas. Podem ser de três tipos: prefixados, pós-fixados e híbridos. Para investir em 
debêntures é preciso abrir uma conta em um banco ou em uma corretora. 
As debêntures podem ser convertidas em ações (conversíveis) ou não (simples) e contam com 
a mesma tributação do Imposto de Renda dos CDBs e das Letras de Câmbio. Normalmente é 
aconselhada como investimento de médio a longo prazo e são uma alternativa recomendada para 
a diversificação das aplicações, indicadas para investidores com maior experiência. 
Uma das suas modalidades, as Debêntures Incentivadas, estão isentas de Imposto de Renda. 
Normalmente, oferecem rentabilidade superior a outros títulos de renda fixa, mas não contam 
com a proteção do FGC. 
São títulos de longo prazo: promessa de pagar o capital investido + juros em data definida; 
Objetivo: financiamento de investimento ou uma forma de alongar o endividamento da empresa; 
garantem ao investidor renda certa em prazo certo. Compradores de debêntures: credores. 
Debêntures Garantia Real: todos os ativos da sociedade emissora são dados como garantia; 
Garantia flutuante: titulares das debêntures assumem prioridade geral → pode ser negociada; 
Garantia subordinada: liquidação da sociedade: investidor com privilégio de reembolso. 
Tipos de Debêntures Simples: prometem ao aplicador somente uma remuneração sobre o 
valor do investimento; Conversíveis: dão a opção de converter, a critério do investidor, o valor 
do resgate em ações da empresa eminente. 
3. Quais são os títulos de renda variável? Mencionar quais os riscos e garantias. 
Títulos de renda variável é todo tipo de investimento que não garante nem um ganho fixo 
nem a devolução do total que foi aplicado. Pode variar para mais ou para menos. Ou seja, o 
aplicador pode ganhar ou perder dinheiro porque o valor do ativo (ações ou ouro, por exemplo) 
sobe ou cai durante o período investido. A pessoa não sabe com antecedência quanto o dinheiro 
vai render em um certo tempo, e pode receber de volta até menos do que investiu. 
 Ações 
É um papel que representa o menor pedaço de uma empresa que decidiu oferecer sociedade 
aos investidores. Assim, quem adquire uma ação se torna sócio de uma empresa. A ação é 
negociadana Bolsa, sendo que seu valor pode subir ou cair de acordo com o interesse dos 
investidores. 
 Fundos de ações 
Fundos de investimento que aplicam principalmente em ações. O valor das cotas do fundo 
sobe ou cai de acordo com esses ativos - ações e outros. 
 Fundos multimercados 
Fundos de investimento que investem em ações e outros ativos que têm renda variável. 
 Ouro 
O metal negociado por meio de contratos na Bolsa ou mesmo o ativo físico, comprado por 
exemplo em gramas, tem sua cotação variável, podendo se valorizar ou se desvalorizar conforme 
as condições de mercado. 
 Câmbio 
Investimentos em moedas, como dólar, euro ou libra, são aplicações de renda variável. 
Fundos de investimento que aplicam nesses ativos também são renda variável. 
 Derivativos 
São contratos negociados em Bolsa. O valor desse contrato depende de um outro ativo, que 
pode ser físico (como uma ação de empresa, o ouro, o café), ou financeiro, como índice da Bolsa 
ou uma taxa de juros. 
O investidor que aplica em renda variável corre o risco de perder dinheiro se na hora de 
resgatar a aplicação o ativo estiver valendo menos do que quando iniciou o negócio. Há o risco 
de resgatar menos do que foi aplicado, mas também a possibilidade de perder todo o principal, 
como em alguns contratos de derivativos. 
Por isso, renda variável não é recomendada como alternativa de aplicação de curto prazo, 
aquela que a pessoa guarda para funcionar como reserva de emergência. Investimentos em renda 
variável funcionam como opções de longo prazo, pois historicamente o desempenho de ativos 
como ações, por exemplo, costuma bater produtos de renda fixa, como títulos do governo. 
4. Indique pelo menos três corretoras para realizar investimentos no mercado 
financeiro. 
 Modalmais, do Banco Modal; 
 NuInvest, antiga Easynvest foi comprada pelo Nubank em 2020; 
 Rico Investimentos, que faz parte do Grupo XP Incorporações; 
 Toro Investimentos faz parte do Grupo Santander Brasil; 
 XP Investimentos. 
5. Cite 2 empresas que abriram o capital nos últimos 3 anos. Justifique sua escolha. 
 Empresa Dotz, data do IPO 27/05/2021 
A Dotz é uma empresa de programas de fidelidade brasileira e a criadora da “moeda digital” 
homônima, com três frentes de negócios, oferecidas por meio de uma plataforma proprietária. 
A Dotz (DOTZ3), empresa de fidelidade, precificou sua abertura de capital (IPO, na sigla inglês) a 
R$ 13,20 por ação, piso da faixa indicativa que era de R$ 13,20 a R$ 16,20. 
A oferta, com esforços restritos, o que significa que será destinada apenas a um grupo de 
investidores qualificados, movimentou R$ 390,7 milhões. 
 Empresa Cury, data do IPO 17/09/2020 
A Cury Construtora e Incorporadora, joint venture entre a Cyrela e a Cury 
Empreendimentos, retomou seu processo de abertura de capital, conforme fato relevante emitido 
pela Cyrela. A Cury apresentou à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) pedido de retomada 
do processo de registro de companhia aberta e IPO (oferta pública inicial) de distribuição primária 
e secundária, a ser realizada em mercado de balcão não organizado. 
A construtora também submeteu à B3 pedido de listagem das suas ações no Novo 
Mercado, segmento mais alto de governança corporativa da bolsa. O foco da Cury são 
empreendimentos econômicos ou que se enquadram no programa Minha Casa Minha Vida, 
localizados nos estados de São Paulo e Rio de Janeiro.