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No presente estudo de caso, iremos abordar o perfil dos investidores de três 
amigos Igor, Paulo e Marcos, e apresentar ativos que poderiam compor uma carteira 
de investimentos mais adequados ao perfil de cada um. 
O perfil do investidor constitui-se na análise com base nas respostas de um 
questionário elaborado pelas instituições financeiras denominado de API (Análise de 
Perfil do Investidor), com a finalidade de conciliar os investimentos disponíveis no 
mercado com as expectativas e momentos de cada um (COMO INVESTIR, 2014). 
Segundo a Anbima (2019), para a definição do perfil, deverão ser questionados 
alguns aspectos como: tolerância a risco, que está ligada a quanto o investidor 
consegue lidar a uma possível perda; situação financeira também é vital para 
compreender o perfil, ou seja além de lidar com o risco é necessário verificar se terá 
perdas consideráveis no patrimônio do investidor; objetivos de investimentos, o que 
permite definir a proporção e quantidade de investimento na carteira; e conhecimento 
sobre o mercado, pois é importante compreender o que ocorre para aumentar ou cair 
a rentabilidade dos ativos. 
 Os grupos de investidores podem ser definidos como: conservadores, 
moderados e arrojados (DE ALMEIDA, 2017). 
Após realizar uma breve análise das características pessoais e financeiras de 
Paulo, Marcos e Igor, é possível identificar o perfil do investidor de cada um, assim 
como direciona-los para investimentos adequados a esse perfil. 
Paulo, que optou por ser funcionário público pela estabilidade financeira, 
acredita que é mais vantajoso ter uma rentabilidade menor, priorizando muito mais a 
liquidez do que a lucratividade. Com essas características identificamos o investidor 
com o perfil conservador, que buscam o menor risco possível, priorizando a segurança 
de suas aplicações, e do capital investido. Normalmente optam por aplicar em renda 
fixa. Nesse âmbito, encontram-se investimentos em poupança, CDB, LCI, títulos 
públicos, fundos de renda fixa, referenciados ou de curto prazo. De acordo com a XPI 
(2014), a carteira de um investidor conservador deve ser composta de: 30% em fundos 
de renda fixa, 45% em ativos de renda fixa, 10% em fundos multimercado, 10% em 
fundos de ações e 5% em previdência privada. 
Marcos, é um farmacêutico bem remunerado que gosta de desafios, em relação 
aos investimentos prefere os de médio prazo e longo prazo, proporcionando uma 
rentabilidade considerável, mesmo que tenha que ceder um pouco de liquidez. 
Identificamos então o perfil moderado, que de acordo com Anbima (2019), é aquele 
 
 
que investe parte de seus recursos em investimentos com menor liquidez, 
compreendendo que o retorno virá a médio e longo prazo, assim indicando, um grau 
de risco médio. Segundo Rico (2019), a característica desse perfil é a versatilidade 
assim, investindo tanto em renda fixa, que é mais segura, quanto em fundos 
multimercados (de médio risco) e até em ações, segundo Nubank (2021). Alguns 
produtos financeiros indicados para o perfil moderado, de acordo com Moore (2020), 
são: Títulos de renda fixa pré-fixados, pós-fixados e indexados ao IPCA; Fundos 
Imobiliários; Fundos Multimercados; Fundos de Ações; entre outros. Pagseguro 
(2023) sugere uma composição de carteira em 53% Renda Fixa + 37% Multimercado 
+ 7% Ações + 3% Ações Internacionais. 
Já Igor é um empresário do ramo de carros usados e prioriza acima de tudo a 
lucratividade, está disposto a abdicar a liquidez imediata, sendo flexível e tolerando 
perdas, é uma pessoa tolerante ao risco e mesmo em cenário de perdas não se abala 
emocionalmente. Constamos que Igor é um investidor arrojado que aceita com 
tranquilidade os riscos de variação em seus rendimentos ou até mesmo alterações 
em seu capital investido inicialmente (ANBIMA, 2019). De acordo com Nubank (2021), 
em sua carteira de investimentos, a maior parte de suas aplicações está em produtos 
de renda variável, como ações, fundos de ações, derivativos e mercados futuros. 
Segundo Moore (2020) os ativos recomendados para o perfil arrojado, são: 
Ações; BDRs; Mercado futuro. Além das Criptomoedas (BRITO, 2021). 
A relação de prazo, risco e retorno em um investimento é proporcional, ou seja, 
investimentos com prazos mais elevados tendem a oferecerem maior risco e também 
maior retorno. Conhecendo a relação entre rentabilidade, liquidez e segurança, e o 
perfil de investidor, é possível tomar decisões estratégicas e equilibrar decisões de 
acordo com o que procura no mercado. 
Conclui-se, portanto, que independentemente do perfil de investidor e as 
soluções de investimento, a diversificação pode trazer ao investidor ativos e 
exposições diversas aos riscos associados, mitigando efeitos econômicos negativos, 
o objetivo da certeira é diluir o risco entre os vários ativos, reduzindo, assim, o risco 
total. 
 
 
 
 
 
 
REFERÊNCIAS 
 
ANBIMA. Reflita sobre seu perfil de investidor. 2019. Disponível em: 
https://comoinvestir.anbima.com.br/planeje/conceitos/reflita-sobre-seu-perfil-de-
investidor/. Acesso em: 07 maio 2023. 
 
BRITO, Luiza. Perfil de Investidor: Conheça os tipos e descubra o seu. 
Coinext, 2021. Disponível em: https://coinext.com.br/blog/perfil-de-investidor. Acesso 
em: 06 mai. 2023. 
 
DE ALMEIDA, André Luís Fernandes. Estudo do mercado brasileiro de 
renda fixa e o perfil do investidor brasileiro. Tese de Doutorado - Universidade 
Federal do Rio de Janeiro, 2017. Disponível em: 
http://monografias.poli.ufrj.br/monografias /monopoli10020143.pdf. Acesso em: 06 
mai. 2023. 
 
MOORE, Marcos. Características de um investidor agressivo. Portal do 
Investimento, 2020. Disponível em: https://portaldoinvestimento.com.br/guias/por-
que-saber-meu-perfil-deinvestidor/caracteristicas-de-um-investidor-agressivo. 
Acesso em: 06 de mai. de 2023. 
 
 MOORE, Marcos. Características de um investidor moderado. Portal do 
Investimento, 2020. Disponível em: 49 https://portaldoinvestimento.com.br/guias/por-
que-saber-meu-perfil-deinvestidor/caracteristicas-de-um-investidor-moderado>. 
Acesso em: 6 de mai. de 2023. 
PAGSEGURO. Carteira recomendada por perfil Moderado, 2023. Disponível 
em: https://assets-blog.pagseguro.uol.com.br/wp-content/2023/02/3-
Carteira_Perfil_Moderado-03.23-v1.pdf. Acesso em: 07 maio 2023 
 
NUBANK. Perfil de investidor: quais são e como funcionam, 2021. 
Disponível em: https://blog.nubank.com.br/perfil-de-investidor-quais-sao/. Acesso em: 
06 de mai. de 2023. 
 
 
 
RICONNECT. Sugestão de Alocação de Ativos para perfil agressivo, 2021. 
Disponível em: https://riconnect.rico.com.vc/blog/alocacaoativos-agressivo-julho-
2021. Acesso em: 06 de mai. de 2023.