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Gestão de Capital de Giro
Me. Gabriel Sarmento Eid
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AULA 01
Conceituando Capital de Giro, 
sua dinâmica e características
Introdução
 A Gestão do Capital de Giro faz parte de uma
problemática maior:
Gestão dos recursos financeiros da empresa, que
são escassos
 Assim sendo, passa pela compreensão das
decisões de Financiamento e Investimento de
capital dentro da empresa.
 Sendo a Gestão do Capital de giro, parte do
Planejamento Estratégico da Empresa, no
CURTO PRAZO
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Capital Fixo e Capital de Giro Líquido e Capital de Giro Bruto
 O ativo de uma empresa é dividido, majoritariamente, 
em dois tipos:
Aporte de recursos necessários à instalação da empresa que, após
alocados, ficam imobilizados:
Equipamentos, Veículos, Máquinas e Imóveis.
FIXO
Capital Fixo e Capital de Giro Líquido e Capital de Giro Bruto
• O ativo de uma empresa é dividido, 
majoritariamente, em dois tipos:
Soma dos Recursos utilizados na atividade produtiva da
empresa: Dinheiro, Recebíveis, Estoques e Aplicações com
Liquidez
Bruto: Soma de todos os Ativos Circulantes.
Representa todos os recursos disponíveis à empresa no prazo de 1 ano.
Líquido: Diferença entre ativos circulantes e passivos circulantes.
Recursos usados na manutenção do nível produtivo da empresa
GIRO
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Natureza do Capital de Giro
 Dinamismo
 Fundamental
 Líquido
 Conveniente
 Potencial
Ano Ano
$ $
Capital de Giro 
Temporário
Capital de Giro 
Temporário
Capital de Giro Permanente
Capital de Giro 
Permanente
Empresa Estabelecida Empresa em crescimento
Situações do Capital de Giro
ATIVO
NÃO
CIRCULANTE
PASSIVO
NÃO
CIRCULANTE
e 
Patrimônio
Líquido
ATIVO 
CIRCULANTE
PASSIVO 
CIRCULANTE
Capital 
de giro 
bruto
Capital 
Fixo
Fontes de 
Capital de 
Terceiros 
de Curto 
Prazo
Fontes de 
Capital de 
Terceiros 
de Longo 
Prazo
E
Capital
Próprio
CCL
Neutro
ATIVO
NÃO
CIRCULANTE
PASSIVO
NÃO
CIRCULANTE
e 
Patrimônio
Líquido
ATIVO 
CIRCULANTE
PASSIVO 
CIRCULANTE
CCL
Positivo
CCL
ATIVO
NÃO
CIRCULANTE
PASSIVO
NÃO
CIRCULANTE
e 
Patrimônio
Líquido
ATIVO 
CIRCULANTE PASSIVO 
CIRCULANTE
CCL
Negativo
CCL
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Componentes do capital de giro
(a) Estoques
(i) Matérias-primas
(ii) Produtos Inacabados
(iii) Insumos Consumíveis
(iv) Produtos acabados / mercadorias
(b) Devedores Diversos* (direitos)
(c) Contas a Receber (Clientes)
(d) Despesas Antecipadas
(e) Aplicações de liquidez imediata ou quase 
imediata
(f) Caixa (dinheiro em espécie) e Saldos Bancários
(depósitos em conta corrente)
*Conta Redutora para Provisão de Créditos de 
Liquidação Duvidosa
Ativos Circulantes Passivos Circulantes
(a) Dívidas Diversas e Contingenciais*
(b) Fornecedores a pagar
(c) Despesas Diversas a pagar
(d) Juros Financeiros
(e) Empréstimos e Financiamentos de CP
(f) Dividendos a distribuir
(g) Impostos a pagar
(h) Salários a pagar
* No caso de Duplicatas Descontadas em que o risco de 
crédito permanece com a empresa
Concluindo a aula de hoje...
Capital de Giro nasce do Descompasso ou Lapso
Temporal entre o Recebimento e o Pagamento