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matriz de verificação suplementar[footnoteRef:1] [1: ] Estudante: Leandro Dias da Cruz Disciplina: Finanças Corporativas Turma: ONL022Z4-ZOGE04T5 Introdução Indústria de cosmética é um setor altamente dinâmico e em constante evolução que engloba a produção e comercialização de uma vasta gama de produtos relacionados à beleza, cuidados pessoais e bem-estar. Essa indústria desempenha um papel significativo na vida cotidiana das pessoas, influenciando suas escolhas de produtos e estilo de vida, enquanto também contribui substancialmente para a economia global. Desenvolvendo um projeto partindo dos dias atuais, o intuito é caracterizar e resolver várias tendências importantes, como a crescente demanda por produtos naturais a preocupação com produtos cosméticos destinados à pele negra que são formulados especificamente para atender às necessidades e características únicas dessa tonalidade de pele, a ênfase na inclusão e na diversidade, bem como nos investimentos iniciais do projeto. Custo de capital O custo de capital será calculado como uma taxa de retorno percentual sobre o investimento. Vamos usar a seguinte fórmula: Custo de Capital = (Lucro Líquido / Investimento) x 100 Primeiro, vamos calcular o Lucro Líquido, que é a diferença entre a receita total e os custos operacionais e as despesas: Lucro Líquido = Receita Anual - (Custos Operacionais + Despesas) Lucro Líquido = R$6.000.000 - (75% de R$6.000.000 + R$200.000) Lucro Líquido = R$6.000.000 - (R$4.500.000 + R$200.000) Lucro Líquido = R$6.000.000 - R$4.700.000 Lucro Líquido = R$1.300.000 Agora, iremos calcular o Custo de Capital: Custo de Capital = (Lucro Líquido / Investimento) x 100 Custo de Capital = (R$1.300.000 / R$3.200.000) x 100 Custo de Capital = (0,40625) x 100 Custo de Capital = 40,625% Portanto, o custo de capital em relação ao investimento de R$3.200.000,00 com uma receita anual de R$6.000.000,00, custos operacionais de 75% e despesas de R$200.000,00 é de aproximadamente 40,63%. Isso significa que a empresa pode obter um retorno de 40,63% sobre o investimento para cobrir os custos operacionais, despesas e ainda gerar lucro alto. Área desocupada Abordagem Conservadora (Não Considerar o Aluguel): Nesta abordagem, consideramos apenas os fluxos de caixa diretamente relacionados ao projeto em si, ou seja, aqueles relacionados aos investimentos, receitas, custos operacionais, despesas fixas, depreciação e ganho residual com a venda dos equipamentos. O aluguel da área desocupada é tratado como uma fonte de receita adicional que não está diretamente relacionada ao projeto principal e, portanto, não é incluído na análise. Nesse caso, o aluguel da área desocupada de R$50.000 ao ano não irá afetar a avaliação do projeto em si, que se concentrará na capacidade do novo produto para pele negra de gerar lucro e cobrir seus próprios custos. Fluxo de caixa do projeto Fluxo de caixa do projeto para avaliar as entradas e saídas de dinheiro ao longo dos quatro anos, considerando uma alíquota de Imposto de Renda (IR) de 30%. Começaremos com o investimento inicial de R$3.200.000,00: Ano 0 (Investimento Inicial): · Investimento Inicial: -R$3.200.000,00 (gasto) Ano 1: · Receita Anual: R$6.000.000,00 · Custos Operacionais (75% da receita): -R$4.500.000,00 · Despesas Fixas: -R$200.000,00 · Lucro Antes do IR: R$1.300.000,00 · IR (30%): -R$390.000,00 · Depreciação (100% do investimento): -R$3.200.000,00 / 4 = -R$800.000,00 (despesa não caixa) · Fluxo de Caixa Líquido: R$1.300.000,00 - R$390.000,00 - R$800.000,00 = R$110.000,00 Ano 2: · Receita Anual: R$6.000.000,00 · Custos Operacionais (75% da receita): -R$4.500.000,00 · Despesas Fixas: -R$200.000,00 · Lucro Antes do IR: $1.300.000,00 · IR (30%): -R$390.000,00 · Depreciação (100% do investimento): -R$3.200.000,00 / 4 = -$800.000,00 (despesa não caixa) · Fluxo de Caixa Líquido: $1.300.000,00 - R$390.000,00 - R$800.000,00 = R$110.000,00 Ano 3: · Receita Anual: R$6.000.000,00 · Custos Operacionais (75% da receita): -R$4.500.000,00 · Despesas Fixas: -R$200.000,00 · Lucro Antes do IR: R$1.300.000,00 · IR (30%): -R$390.000,00 · Depreciação (100% do investimento): -R$3.200.000,00 / 4 = -R$800.000,00 (despesa não caixa) · Fluxo de Caixa Líquido: R$1.300.000,00 - R$390.000,00 - R$800.000,00 = R$110.000,00 Ano 4 (Venda dos Equipamentos): · Receita da Venda dos Equipamentos: R$400.000,00 · Lucro Antes do IR: R$400.000,00 · IR (30%): -R$120.000,00 · Fluxo de Caixa Líquido com a Venda:R $400.000,00 - R$120.000,00 = R$280.000,00 Agora, vamos calcular o Valor Presente Líquido (VPL) em duas taxas de retorno diferentes: 8% (investimento livre de risco) e 14% (investimento com prêmio pelo risco). Para isso, descontaremos os fluxos de caixa para o presente: Taxa de Retorno de 8%: · VPL = $110.000,00 / (1 + 0,08) X 1 + $110.000,00 / (1 + 0,08) X 2 + R$110.000,00 / (1 + 0,08) X 3 + R$280.000,00 / (1 + 0,08) X 4 - R$3.200.000,00 · VPL ≈ R$339.230,77 (a valor presente) Taxa de Retorno de 14%: · VPL = $110.000,00 / (1 + 0,14) X 1 + $110.000,00 / (1 + 0,14) X 2 + R$110.000,00 / (1 + 0,14) X 3 + R$280.000,00 / (1 + 0,14) X 4 - R$3.200.000,00 · VPL ≈ R$244.751,66 (a valor presente) A análise do VPL mostra que, com uma taxa de retorno de 8%, o projeto tem um VPL positivo de aproximadamente $339.230,77, o que indica que o investimento pode ser atrativo. Com uma taxa de retorno de 14%, o VPL ainda é positivo, mas menor, aproximadamente R$244.751,66. Aplicação dos indicadores de análise de viabilidade Cálculo do Lucro Líquido Anual: Lucro Líquido = Receita Anual - (Custos Operacionais + Despesas Fixas) Lucro Líquido = $6.000.000,00 - ($4.500.000,00 + $200.000,00) Lucro Líquido = $1.300.000,00 Cálculo do Valor Presente Líquido (VPL): VPL será usado para determinar se o investimento é viável, considerando o valor do dinheiro no tempo. Para isso, utilizaremos as duas taxas de retorno disponíveis: Taxa de 8% (investimento livre de risco): VPL = Σ [Lucro Líquido / (1 + Taxa de Retorno) X Ano] VPL = R$1.300.000 / (1 + 0,08) X1 + R$1.300.000 / (1 + 0,08) X 2 + R$1.300.000 / (1 + 0,08) X 3 + ($R1.300.000 + R$400.000) / (1 + 0,08) X 4 VPL ≈ R$4.966.203,70 (a valor presente) Taxa de 14% (investimento com prêmio pelo risco): VPL = Σ [Lucro Líquido / (1 + Taxa de Retorno) X Ano] VPL = R$1.300.000 / (1 + 0,14) X 1 + R$1.300.000 / (1 + 0,14) X 2 + R$1.300.000 / (1 + 0,14) X 3 + (R$1.300.000 + R$400.000) / (1 + 0,14) X 4 VPL ≈ R$3.943.722,31 (a valor presente) Análise do VPL: Com uma taxa de retorno de 8%, o VPL é positivo, indicando viabilidade. Com uma taxa de retorno de 14%, o VPL também é positivo, o que sugere que o investimento pode ser atraente, mesmo com um prêmio de risco maior (sendo essa a melhor opção para prosseguir com o projeto). Conclusão Portanto, com base na análise de viabilidade econômica, o projeto de lançamento do novo produto específico para pele negra é uma decisão financeiramente sólida para a Bio Protect, pois o VPL é positivo em ambas as taxas de retorno consideradas. Referências bibliográficas GIL, Antônio Carlos. Como elaborar projetos de pesquisa. São Paulo: Atlas, 1991. GITMAN, Lawrence Fundamentos de Administração Financeira. São Paulo: Pearson, 2010. ASSAF NETO, Alexandre. Matemática e suas aplicações. São Paulo: Atlas, 2012. CURY, Marcus Vinícius Q. et al. Finanças corporativas. 12. ed. Rio de Janeiro: Editora FGV, 2018. (Coleção FGV Management). LACHTERMACHER, Gerson et al. Matemática financeira. Rio de Janeiro: Editora FGV, 2018. [footnoteRef:2] [2: Todos os direitos reservados. Textos, vídeos, sons, imagens, gráficos e demais componentes deste material são protegidos por direitos autorais e outros direitos de propriedade intelectual, de forma que é proibida a reprodução no todo ou em parte, sem a devida autorização.] 1 4 3
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