AVA 2_MFC_Lais do Prado Gomes

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INTERNA 
 
UNIVERSIDADE VEIGA DE ALMEIDA 
 
 
 
MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS 
 
AVA 2 
 
 
Aluno: Lais do Prado Gomes 
Matrícula: 20211302395 
Curso: Ciências Econômicas 
Tutor: Carlos Roberto Falcão de Albuquerque Junior 
 
 
RIO DE JANEIRO 
2023 
 
 
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INTERNA 
Enunciado: 
Joana Martins é uma profissional da área de educação, atua como professora universitária em 
uma universidade federal. Recentemente recebeu uma herança no valor de R$ 700.000,00. Por 
não ter formação e nem experiência na área financeira, Joana procurou um profissional 
especialista na área financeira, a fim de lhe assessorar na aplicação do montante recebido na 
herança. 
Joana já possui um imóvel no qual ela reside, por esse motivo, não possui a intenção de 
adquirir outro imóvel, não possui intenção também de abrir um negócio próprio, pois pretende 
dedicar-se plenamente à área acadêmica a qual já atua. 
Joana solicitou que o consultor montasse um portfólio de aplicações financeiras com 
investimentos diversificados, ou seja, não canalizar todos os recursos para apenas uma 
direção, outra solicitação de Joana é que o portfólio gerasse para ela, a rentabilidade 
necessária para fazer o rendimento crescer e liquidez, para que ela sempre tenha recurso 
disponível para uma circunstância inesperada. 
Sendo assim, o desafio do consultor financeiro é montar um portfólio de investimento 
diversificado, formado por aplicações que atendam as necessidades de sua cliente. 
Desenvolvimento: 
1. Introdução: 
O processo de construção de portfólios de investimento é a principal atribuição dos gestores 
de carteiras e consiste não apenas em buscar os melhores retornos projetados pelos ativos, 
mas também em identificar o grau de risco que os mesmos apresentam. O mercado pode ser 
subdividido em três aspectos que tendem a ter impacto significativo nas escolhas: a relação 
entre risco, liquidez e rentabilidade, já que o objetivo de todo investidor é obter o máximo de 
ganhos (rentabilidade), com menor risco possível e possibilidade de sacar o recurso a 
qualquer momento (liquidez). 
Rentabilidade: Capacidade que o investimento tem de oferecer retorno ao investidor ao 
longo de determinado período. Ou seja, é o valor que o investidor obterá de retorno de uma 
aplicação. 
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Risco: O risco de um investimento pode ser considerado como a medida dessa incerteza. Ou 
seja, a probabilidade de o retorno obtido ser diferente do esperado. Cada investidor tem um 
perfil de risco específico ao qual está disposto a lidar. Em geral, maiores riscos são 
relacionados a maior retorno. 
Liquidez: Capacidade que aquele investimento pode ser "transformado" em dinheiro. Ou seja, 
é a possibilidade de resgatar os recursos investidos em relação ao tempo. 
Outro aspecto que deve ser considerado na análise é o perfil de risco da investidora. Joana 
quer ter a rentabilidade necessária para que seu capital tenha rendimento e não fique parado, 
mas não possui objetivo quantitativo específico. Com relação a liquidez, ela deseja ter o 
recurso disponível para o caso de uma circunstância inesperada. Pode-se classificar a Joana 
em perfil moderado de risco: deseja ter segurança e rentabilidade equilibrados. 
2. Investimentos do portfólio: 
Tipo de 
Investimento 
Nível de 
rentabilidade 
Nível de Liquidez Nível de Risco 
Certificado de 
Depósito Bancário 
(CDB) 
São títulos de renda 
fixa emitidos por 
instituições financeiras 
(Bancos) para captar 
recursos. O investidor 
do CDB empresta 
dinheiro ao banco (em 
troca de remuneração) 
para que ele ofereça 
empréstimos e crédito 
aos seus clientes. 
A rentabilidade desses 
títulos não é 
padronizada, e 
depende do banco e do 
prazo, por exemplo. 
Pode ser pré-fixada, 
pós-fixada ou híbrida: 
Pré-fixada: Taxa de 
juros definida no 
momento da aplicação. 
Sendo possível 
determinar quanto 
renderá o investimento 
antes do vencimento 
do prazo do título. 
Pós-fixada: A 
rentabilidade é 
determinada através de 
um percentual sobre 
um índice, como o 
Certificado de 
Depósito Interbancário 
(CDI) 
Híbrido: Uma parte 
da rentabilidade é 
Liquidez alta (D+0). 
Se optar por um CDB 
de liquidez diária, o 
dinheiro aplicado 
poderá ser recuperado 
no momento que julgar 
necessário. No 
entanto, em geral, 
quanto mais tempo de 
investimento, maior o 
rendimento. 
O investidor está 
exposto ao risco do 
banco emissor. Então, 
quanto mais sólida a 
saúde financeira do 
banco, menor o risco 
do título e, 
consequentemente, 
menor sua 
remuneração. 
Entretanto, contam 
com a cobertura do 
Fundo Garantidor de 
Créditos (FGC, que 
garante o 
ressarcimento até R$ 
250.000,00 por CPF 
ou CNPJ do 
investidor. 
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INTERNA 
estabelecida no 
momento da aplicação 
e a outra parte é 
atrelada a um índice 
econômico, como o 
IPCA. 
Letra de Crédito 
Imobiliário 
É um título de crédito 
de renda fixa, 
lastreado em 
financiamentos 
imobiliários garantidos 
por hipoteca ou 
alienação fiduciária de 
imóvel. 
É utilizado como 
instrumento de 
captação das 
instituições financeiras 
(Ex: Banco Múltiplo, 
Caixa Econômica 
Federal, Companhias 
Hipotecárias) 
No caso da taxa pré-
fixada, o título garante 
rendimentos fixos. 
Como no ato do 
investimento a taxa já 
está estabelecida, o 
investidor saberá 
exatamente qual será o 
valor total resgatado. 
Quando a taxa é pós-
fixada, a remuneração 
fica associada a um 
indexador, como o 
CDI ou o IPCA, por 
exemplo. Nesse caso, 
o emissor paga um 
determinado 
percentual sob o 
indexador definido no 
momento da 
contratação. 
Após mínimo prazo de 
carência (geralmente 
de 90 dias), liquidez 
alta (D+0), diária. 
 
Risco baixo, pois 
possui garantia do 
Fundo Garantidor de 
Créditos (FGC) 
Tesouro Direto 
É um programa do 
governo para 
negociação de títulos 
públicos por pessoas 
físicas em renda fixa, 
de maneira direta e 
online. Os títulos 
públicos são 
considerados o 
investimento mais 
seguro do mercado e 
uma opção de baixo 
custo para investir. 
A rentabilidade pode 
ser pré ou pós fixada. 
Se pré-fixada, o 
retorno é conhecido no 
momento da compra e 
se mantém até a data 
do vencimento. 
Já pós-fixada, a taxa 
de rentabilidade é 
definida com base em 
um indexador da 
economia, como os 
atrelados à Selic e 
IPCA 
Liquidez alta. 
A liquidez dos títulos é 
diária. Diariamente o 
Governo Federal 
(credor dos títulos) 
garante a recompra dos 
títulos. Contudo, o 
título só pode ser 
vendido a preço de 
mercado do dia da 
operação de venda. 
Risco baixo. 
O Tesouro Direto é um 
dos investimentos 
mais seguros do 
mercado, já que todo o 
investimento é feito ao 
Governo Federal. 
Fundo de Ações 
São investimentos 
coletivos, em que 
recursos de diversos 
investidores são 
aplicados em conjunto 
no mercado acionário. 
Rentabilidade elevada, 
em geral 
(principalmente se 
comparado a renda 
fixa) 
No entanto, importante 
ressaltar que o 
rendimento em ações 
está sujeito a 
Baixa Liquidez. 
Alguns fundos pagam 
dividendos aos seus 
investidores, o que 
pode se tornar uma 
opção interessante de 
renda passiva. 
Risco alto. 
A volatilidade do 
mercado pode 
provocar grandes 
oscilações no valor dos 
ativos do fundo. Não 
há retorno garantido e, 
em caso de falência da 
empresa, este 
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INTERNA 
volatilidade do 
mercado. As variações 
do valor das cotas 
podem acontecer de 
maneira brusca, 
conforme as variações 
dos preços das ações 
no mercado. 
Vantagem da 
facilidade de compra e 
venda. 
pagamento é o último 
prioritário. 
São indicados para 
investidores que 
suportam uma maior 
exposição a riscos, em 
troca de uma 
expectativa de 
rentabilidade mais 
elevada. 
3. Parecer: 
O Portfólio apresentado pelo consultor à Joana é formado por aplicações com rentabilidade 
adequadapara o objetivo da cliente (de assegurar rendimento para seu dinheiro herdado) e 
alta liquidez, conforme solicitado. Recomenda-se investir o dinheiro nos quatro tipos de 
investimentos apresentados acima, de forma a diversificar o investimento, reduzindo o risco, 
mas também ampliando a rentabilidade. O CDB possui baixo risco e alta liquidez, com 
rentabilidade superior à poupança. A Letra de Crédito Imobiliário (LCI) é uma categoria de 
investimento vinculada ao setor imobiliário e que pode ser muito vantajosa para o investidor 
com perfil mais conservador, especialmente se não houver pressa na intenção de recuperar o 
valor investido (mas com possibilidade de alta liquidez, em caso de necessidade). Os títulos 
do Tesouro Direto oferecem diferentes prazos de vencimento e diferentes fluxos de 
remuneração. E diversificar o investimento também em fundo de ações (menor parcela, já que 
possui risco mais alto) pode garantir maior rentabilidade e, dependendo, uma renda passiva se 
investimentos em ações que paguem dividendos. 
REFERÊNCIAS 
O que é CDB e como investir? – Disponível em: https://blog.toroinvestimentos.com.br/renda-
fixa/o-que-e-
cdb#:~:text=CDB%20%C3%A9%20a%20sigla%20para,ao%20final%20do%20per%C3%AD
odo%20combinado. Acesso em 03 de setembro de 2023. 
Tudo o que você precisa saber sobre o Tesouro Direto – Disponível em: 
https://www.tesourodireto.com.br/conheca/conheca-o-tesouro-
direto.htm#:~:text=O%20QUE%20%C3%89%3F,de%20R%24%2030%2C00.. Acesso em 03 
de setembro de 2023. 
LCI e LCA: o que são, rendimento e como investir – Disponível em: 
https://content.btgpactual.com/blog/investimentos/tudo-sobre-lci-e-lca. Acesso em 04 de 
setembro de 2023. 
Fundos de Ações: o que são, como funcionam e como investir – Disponível em: 
https://content.btgpactual.com/blog/investimentos/fundos-de-acoes-o-que-sao-como-
funcionam. Acesso em 04 de setembro de 2023. 
https://blog.toroinvestimentos.com.br/renda-fixa/o-que-e-cdb#:~:text=CDB%20%C3%A9%20a%20sigla%20para,ao%20final%20do%20per%C3%ADodo%20combinado.
https://blog.toroinvestimentos.com.br/renda-fixa/o-que-e-cdb#:~:text=CDB%20%C3%A9%20a%20sigla%20para,ao%20final%20do%20per%C3%ADodo%20combinado.
https://blog.toroinvestimentos.com.br/renda-fixa/o-que-e-cdb#:~:text=CDB%20%C3%A9%20a%20sigla%20para,ao%20final%20do%20per%C3%ADodo%20combinado.
https://blog.toroinvestimentos.com.br/renda-fixa/o-que-e-cdb#:~:text=CDB%20%C3%A9%20a%20sigla%20para,ao%20final%20do%20per%C3%ADodo%20combinado.
https://www.tesourodireto.com.br/conheca/conheca-o-tesouro-direto.htm#:~:text=O%20QUE%20%C3%89%3F,de%20R%24%2030%2C00.
https://www.tesourodireto.com.br/conheca/conheca-o-tesouro-direto.htm#:~:text=O%20QUE%20%C3%89%3F,de%20R%24%2030%2C00.
https://content.btgpactual.com/blog/investimentos/tudo-sobre-lci-e-lca
https://content.btgpactual.com/blog/investimentos/fundos-de-acoes-o-que-sao-como-funcionam
https://content.btgpactual.com/blog/investimentos/fundos-de-acoes-o-que-sao-como-funcionam