EXERCÍCIO MERCADO DE CAPITAIS-UNIDADE 2 AMPLI

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EXERCÍCIO MERCADO DE CAPITAIS-UNIDADE 2
Questão 1
Correta
Questão com problema?
Um investidor procurou avaliar um fundo de investimentos com um retorno médio da carteira de 17,23% antes de aplicar o seu dinheiro. Primeiramente foi observado o retorno médio de mercado de 16,45%. Ademais, outros dados foram levantados, como: um coeficiente beta igual a 1,5; uma taxa livre de risco igual a 15%; e a taxa CDI igual a 12% ao ano, utilizado como indicador livre de risco.
SINATORA, José Roberto Pereira. Mercado de Capitais. Londrina: Editora e Distribuidora Educacional S.A, 2016.
 
Considerando os dados fornecidos e a equação do Índice de Jensen,  J = (Rf – Rsr) – B(Rm – Rsr), analise as afirmações:
I. A partir da análise do Índice de Jensen é possível demonstrar os ganhos, quando este assume um risco diferente do assumido pelo mercado.
II. O resultado negativo de 0,01445 traduz uma ineficiência na gestão do fundo de investimento.
III. O fundo de investimento é eficiente porque o resultado do Índice de Jensen apresentou um valor positivo de 0,066575.
Considerando as afirmações acima, assinale a alternativa correta:
Sua resposta
Correta
Apenas as afirmativas I e II estão corretas.
Questão 2
Correta
Questão com problema?
Um gestor decidiu analisar e medir o desempenho de cada carteira do seu portfólio a fim de ajustar o retorno de determinada carteira de ativos, relacionada ao risco, medido pela variância e consequentemente desvio padrão. A partir desse resultado, este gestor criará um ranking e classificará os ativos analisados em que o retorno do investimento supere as carteiras do mercado.
Tabela 1: comparação entre os fundos A, B e C.
	Fundos.
	A
	B
	C
	Retorno médio esperado pela carteira.
	27%
	25%
	32%
	Retorno livre de risco.
	18%
	18%
	18%
	Desvio padrão do retorno da carteira.
	0,0060
	0,0060
	0,0060
Fonte: elaborado pelo autor.
Aplicando o índice de Sharpe através da fórmula IS = (Ri – Rsr)/$\sigma$σi , avalie as afirmativas a seguir e, em seguida, marque a alternativa correta:
I. O resultado do índice de Sharpe da carteira B obteve o melhor desempenho porque comparado as outros é maior.
II. Em ordem crescente, a carteira que apresenta melhor desempenho a partir do índice da carteira de Sharpe é a carteira C, carteira A, carteira B.
III. A carteira A apresentou um resultado igual a 15 que é o pior desempenho comparada as outras carteiras.
Assinale a alternativa correta:
Sua resposta
Correta
Apenas a afirmativa II está correta.
Questão 3
Correta
Questão com problema?
As modernas instituições financeiras criaram o conceito de mesa de operações, onde centralizam a maioria das operações de suas áreas de mercado, ou seja, suas operações comerciais que envolvam a definição de taxas de juros e, portanto, o conceito de Spread, que é a diferença entre o custo do dinheiro tomado e o preço vendido, por exemplo, na forma de empréstimo.
Suas principais funções são: formação de taxas para captação através de CDB e RDB, cujo objetivo é tentar obter o menor custo possível de captação e, ainda, ser competitivo com os concorrentes com taxas atraentes aos clientes, além da compra e venda de CDB de terceiros e de prazos decorridos em mercado, bem como a formação de taxas para clientela deste produto.
De acordo com os produtos das mesas de captação de recursos e mesas de empréstimos, descritos no texto, analise as afirmações:
I. A classificação dos produtos negociados no mercado depende, basicamente, de três variáveis: renda, prazo e emissão.
II. No rendimento de um CDB pré-fixado, uma parcela dos juros é definida no ato do contrato e o restante dos juros, em geral, é atrelado a um indexador IGP-M, INPC ou TR.
III. Uma aplicação de renda fixa pós-fixado independe de alterações econômicas sendo os juros totais definidos no ato do contrato.
A respeito das afirmativas acima, assinale a alternativa correta:
Sua resposta
Correta
Apenas a afirmativa I está correta.
Questão 4
Correta
Questão com problema?
A gestão do capital de giro permite que uma empresa saiba se há recursos financeiros para manter os estoques, financiar os clientes, pagar impostos e salários, além de outros custos operacionais e, assim, dar continuidade às operações da empresa. Quando é identificado a falta desses recursos, uma das soluções é captar recursos financeiros em uma das mesas de operação.
A partir deste trecho sobre os produtos das mesas de operações, analise as asserções e a relação proposta entre elas:
I. Para atender às necessidades de caixa das empresas, um dos produtos negociados a curtíssimo prazo nas mesas de operações é o certificado de depósito interbancário.
PORQUE
II. São títulos emitidos de forma escritural e possibilitam a transferência de recursos de instituições financeiras superavitárias para as instituições deficitárias.
A respeito dessas asserções, assinale a alternativa correta:
Sua resposta
Correta
A asserção I é uma proposição falsa e a II é uma proposição verdadeira.
Questão 5
Correta
Questão com problema?
Em finanças, o alfa de Jensen (ou índice de Desempenho do Jensen , ex-post alpha) é usado para determinar o retorno anormal de um título ou carteira de títulos sobre o retorno esperado teórico. é uma versão do alfa padrão baseado em um índice teórico desempenho em vez de um índice de mercado.
A segurança pode ser qualquer ativo, como ações, títulos ou derivados. Teoricamente, o retorno está previsto por um modelo de mercado, mais comumente o modelo de precificação de ativos de capital (CAPM). O modelo de mercado utiliza métodos estatísticos para prever o retorno ajustado ao risco adequada de um ativo. O CAPM, por exemplo, usa beta como um multiplicador.
Sabendo que a fómula para o cálculo de Jensen é:
$J=\left(Rf-Rsr\right)-B\left(Rm-Rsr\right)$J=(Rƒ−Rsr)−B(Rm−Rsr)
Tem-se que:
I) J = índice de Jensen
II) Rf = Retorno do fundo atualizado
III) Rsr = Retorno livre de risco
IV) B = Coeficiente beta
V) Rm - Retorno dos fundos do mercado
Assinale a alternativacorreta:
Sua resposta
Correta
As afirmativas I, II, III, IV e V estão corretas.