A3151-Índices de Solvência e Estrutura de Capital

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Índices de Solvência e Estrutura de Capital
RICARDO LIMA DOS SANTOS - ricardo.lima3035@gmail.com - CPF: 345.523.198-50
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→ Cobertura de Juros:
○ É tanto um índice de avaliação da capacidade de pagamento da dívida quanto um índice 
de lucratividade de uma companhia. 
○ Ele é usado por bancos e por empresas para atestar a capacidade de pagamento da 
dívida.
○ ICJ é uma métrica de capacidade de endividamento e de performance, e faz parte da 
análise de crédito, indicando a capacidade da companhia honrar seus compromissos
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→ Saldo de Tesouraria sobre Vendas:
○ O saldo de tesouraria representa a diferença entre o Ativo Circulante Financeiro (ou 
Ativo Errático) e o Passivo Circulante Financeiro (ou Passivo Errático). 
○ É, portanto, o termômetro dos riscos que resultam do descompasso entre esses ativos e 
passivos.
○ Um saldo de tesouraria positivo significa que a empresa possui dinheiro suficiente para 
cobrir suas obrigações financeiras de curto prazo sem precisar reduzir os recursos 
alocados no ciclo operacional.
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→ Participação de Capitais de Terceiros:
○ Esse indicador irá representar quanto nós temos de recursos comprometidos em 
domínio de terceiros, por conta disso sua análise é importante para o longo prazo
○ A estrutura de capital é um dos temas mais utilizados na análise financeira para verificar 
a gestão do endividamento das empresas. Tem a função de demonstrar qual o grau de 
dependência das fontes internas e externas de recursos que as empresas utilizam para 
alavancar suas operações. 
○ As empresas que apresentam elevada participação de capital de terceiros, demonstram 
uma dependência de fontes vindas de recursos de terceiros que exigem remuneração e 
garantias para liberação de crédito, apresentando um maior risco.
○ Basicamente, o resultado próximo a 1 denota insolvência 
e extrema dependência de terceiros. 
○ O ideal é que esta participação seja igual ou inferior a 0,6. 
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→ Grau de Endividamento:
○ Conhecido por endividamento ou endividamento geral, é um dos principais indicadores 
para avaliar a saúde financeira empresarial. 
○ Serve para demonstrar a quantidade do capital da empresa que foi financiada por 
terceiros — e, por conseguinte, gerou dívidas que precisarão ser pagas futuramente
○ É extraído da divisão entre o ativo e o passivo encontrados no balanço patrimonial. 
○ Como se trata apenas de um indicador, e não de um determinador, torna-se necessário 
avaliar se o endividamento é saudável e ainda outras situações
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