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Mercado financeiro mundial e brasileiro 1) Com relação ao regime de taxa de câmbio fixo, considere as afirmações a seguir: I) Neste regime, não há intervenção sistemática do governo, e a taxa de câmbio apresenta flexibilidade e os valores da moeda se ajustam de acordo com a demanda e oferta do mercado. II) O governo, por meio do Banco Central, intervém e decide manter o valor de uma moeda estipulado em relação ao de outra como uma espécie de taxa prefixada. III) Com a adoção deste regime poderá ocorrer uma valorização da moeda local provocando um aumento das exportações e diminuição das importações. IV) Com a adoção desse regime, a taxa de câmbio nominal pode não refletir a taxa de câmbio real e, assim, levar a moeda nacional a se valorizar em relação à moeda estrangeira reduzindo com isto as exportações e aumentando as importações. Estão CORRETAS somente as afirmações: Alternativas: II – IV.checkCORRETO I apenas. I – III – IV. III – IV. I – II. Resolução comentada: no regime de taxa de câmbio fixo, o governo, por meio do Banco Central, intervém e decide manter o valor de uma moeda estipulado em relação ao de outra como uma espécie de taxa prefixada e poderá ocorrer, neste regime, uma valorização da moeda local e, consequentemente, um aumento das importações e diminuição das exportações. 2) O conceito de globalização pode ser entendido como a transição que os países sofrem ao deixarem de ser uma economia independente para se tornarem integrados e interdependentes de outras economias. Uma das abordagens da globalização é a globalização financeira. Em relação a essa abordagem, qual das afirmações abaixo está totalmente correta? Alternativas: ● Tipo de globalização mais recente do que a globalização do comércio e fortemente impactada pelo avanço tecnológico da informação e das comunicações a partir dos anos 1970 e início dos anos 1980 estimulando um significativo volume de transações financeiras entre os países.checkCORRETO ● Tipo de globalização mais antiga que se tem informação, pois os países sempre precisaram manter relação comercial entre si. ● Tipo de globalização que permite a melhora entre as relações comerciais entre os países, fazendo com que as empresas multinacionais possam produzir mercadorias em países diferentes das quais estão sediadas. ● Tipo de globalização em que os países emergentes são obrigados a importarem produtos industrializados dos países desenvolvidos, devido à falta de tecnologia desses países emergentes. ● Tipo de globalização iniciada desde meados de 1830, com a introdução das ferrovias e o transporte marítimo devido à relação de comércio entre as nações. Resolução comentada: a globalização financeira é o tipo de globalização mais nova do que a comercial e, devido ao desenvolvimento da tecnologia da informação e das comunicações, surgiu a partir dos anos 1970 e início dos anos 1980 facilitando o uso de operações financeiras entre as nações. 3) As empresas multinacionais e as que possuem grande volume de importação e exportação frequentemente buscam proteção à sua exposição cambial. Para tanto, utilizam-se de instrumentos financeiros para cumprir com esse objetivo. Um desses instrumentos é o contrato de futuros de moeda. Identifique a alternativa que aponta a definição correta do seu conceito: Alternativas: ● É um instrumento financeiro que pode ser negociado entre bancos, ofertantes e demandantes de moeda estrangeira, com uma taxa de câmbio acordada no início do contrato para uma data futura, bem como a entrega e liquidação da moeda. ● É um instrumento financeiro que garante a entrega da moeda a uma taxa de câmbio spot. ● É um instrumento financeiro no qual o comprador ou vendedor da moeda não se obriga a efetivar a negociação previamente acordada. ● É um instrumento financeiro negociado em forma de contratos padronizados pela Bolsa de Valores de Futuros com relação a quantidades de moedas negociadas.checkCORRETO ● É um contrato feito entre exportador e importador sem a interferência de nenhum agente financeiro. Resolução comentada: o contrato de futuros de moeda é um instrumento financeiro negociado em forma de contratos padronizados pela Bolsa de Futuros com relação a quantidade de moedas negociadas. Neste instrumento, não há a entrega física da moeda a uma taxa de câmbio spot, pois trata-se de mercado futuro e não são negociadas entre bancos e ofertantes e demandantes, mas sim pela Bolsa de Valores de Futuros. 4) O mercado cambial se depara com fatores que influenciam a taxa de câmbio e tem interferência governamental, de forma direta ou indireta, a fim de ajustar essa taxa. Em relação a estes ajustes considere as afirmações a seguir: I) O fator expectativas de taxa de câmbio futura afeta apenas a taxa cambial futura, não tendo, assim, nenhum impacto sobre a taxa de câmbio à vista (presente). II) O fator diferença entre inflação brasileira e de outro país afeta as atividades de comércio internacional, como exportações e importações. III) O fator diferença entre inflação brasileira e de outro país não tem nenhuma relação com as atividades de comércio internacional, portanto, não afetam nem exportações e nem importações. IV) O fator diferença entre taxa de juro brasileira e a taxa de juro de outro país serve como indicador para a tomada de decisão de investidores estrangeiros; se aplicam em títulos do país ou não. Estão CORRETAS somente as afirmações: Alternativas: I – III – IV. II – IV.checkCORRETO I apenas. III – IV. I – II. Resolução comentada: o fator diferença entre inflação brasileira e de outro país afeta as atividades de comércio internacional, como, por exemplo, exportações e importações e o fator diferença entre taxa de juro brasileira e a taxa de juro de outro país serve como indicador para a tomada de decisão, de investidores estrangeiros, se aplicam em títulos do país ou não. 5) O conceito do sistema financeiro global refere-se: Alternativas: ● Ao conjunto de instituições financeiras que supervisionam as operações comerciais entre as nações e determinam qual será a quantidade de exportação e importação entre países. ● Ao conjunto de instituições financeiras que somente atuam na facilitação e suporte às operações de doações financeiras feitas a países em situações de extrema pobreza ou de guerra. ● Ao conjunto de instituições governamentais que regem e regulam as operações comerciais e financeiras entre países que adotam a mesma moeda local. ● Ao conjunto de instituições financeiras que facilitam e regulamentam os fluxos de fundos de investimentos e capital pelo mundo.checkCORRETO ● Ao conjunto de instituições governamentais que facilitam as operações de importação e exportação entre países de mesmo continente. Resolução comentada: o sistema financeiro global refere-se ao conjunto de instituições financeiras que facilitam e regulamentam os fluxos de fundos de investimentos e capital pelo mundo, e não contam com a participação de governos no sentido de facilitar operações comerciais ou determinar que essas operações sejam feitas entre países de mesmo continente ou mesma moeda local. Podem até atuar em operações de doações mas não é sua exclusividade essa atuação. 6) Com o crescimento significativo do comércio mundial da segunda metade dos anos 1980 até os dias de hoje, vários mercados monetários foram desenvolvidos a fim de assegurar para as empresas, principalmente as multinacionais, a competitividade dentro desse cenário. Um desses mercados é o mercado internacional de câmbio. Assinale a única resposta correta que representa esse mercado internacional de câmbio: Alternativas: ● As empresas necessitam movimentar o câmbio para transacionarem suas operações de compra e venda no mercado internacional, e ainda recorrem a operações de investimentos e empréstimos em mercados estrangeiros utilizando assim um mercado de câmbio externo.checkCORRETO ● As transações de câmbio são feitas somente pelo Fundo Monetário Internacional (FMI) no momento em que a instituição ajuda monetariamente, por meio de empréstimos, países quenecessitam de aporte financeiro. ● As transações de câmbio são feitas somente entre governos para honrar compromissos financeiros firmados entre os países. ● As empresas recorrem aos bancos comerciais privados e estatais nacionais para aquisição de empréstimos e financiamentos, a fim de se reorganizarem financeiramente. ● As empresas necessitam de valores monetários para pagamento de dívidas e ou para investimentos de longo prazo e por isso vão ao mercado para captação de valores por meio de emissão em Bolsas de Valores de títulos ou outros instrumentos financeiros. Resolução comentada: o mercado internacional de câmbio representa o ambiente onde as empresas atuam para movimentar câmbio a fim de suprir suas necessidades de compra e venda de moedas estrangeiras devido suas operações comerciais, de investimentos e necessidade de empréstimos estrangeiros. Nesse mercado, as empresas não recorrem a bolsas de valores e nem a bancos nacionais para suprir suas necessidades financeiras. 7) A Teoria da Paridade do Poder de Compra (PPC) defende que os preços de uma cesta de produtos em dois países parceiros deveriam ser iguais quando medidos com uma moeda comum. Em relação a essa teoria é correto afirmar que: I) Esta teoria sugere que os diferenciais dos índices de inflação entre países expliquem as mudanças das taxas cambiais. II) Esta teoria sugere que os diferenciais dos índices das taxas de juros entre países expliquem as mudanças das taxas cambiais. III) Esta teoria sugere que tanto os diferenciais dos índices de inflação quanto os das taxas de juros expliquem as mudanças das taxas cambiais. IV) Esta teoria sugere que para haver a igualdade dos preços de uma cesta de produtos, entre países parceiros, deveria ocorrer acordos entre governos desses países. Estão CORRETAS somente as afirmações: Alternativas: I apenas.checkCORRETO I – II. III – IV. I – III – IV. II – IV. Resolução comentada: a Teoria da Paridade do Poder de Compra (PPC) sugere que somente os diferenciais dos índices de inflação entre países expliquem as mudanças das taxas cambiais, portanto, os índices de taxas de juros e nem acordos entre governos de países parceiros tem ocorrência nesta teoria. 8) Devido à expansão das relações comerciais e financeiras entre países é comum que haja entre os agentes participantes desse mercado os que demandam e os que oferecem recursos financeiros. Nesse contexto, assinale a única alternativa correta que apresenta a definição de poupadores e de mutuários, respectivamente. Alternativas: ● São os agentes que possuem capacidade financeira para tomar empréstimos de agentes com recursos financeiros disponíveis; são os agentes que não têm capacidade financeira para tomar empréstimos de agentes com recursos financeiros disponíveis. ● São os agentes que não têm capacidade financeira para tomar empréstimos de agentes com recursos financeiros disponíveis; são os agentes que possuem capacidade financeira para tomar empréstimos de agentes com recursos financeiros disponíveis. ● São os agentes na qual dependem de recursos financeiros vindos dos mutuários; são os agentes na qual fazem parte de instituições governamentais que fornecem recursos financeiros aos poupadores. ● São os agentes carentes de recursos financeiros; são os agentes na qual não utilizam todo o recurso financeiro gerado. ● São os agentes na qual não utilizam todo o recurso financeiro gerado; são os agentes carentes de recursos financeiros.checkCORRETO Resolução comentada: poupadores são os agentes na qual não utilizam todo o recurso financeiro gerado, enquanto os mutuários são os agentes carentes desses recursos financeiros. Os mutuários não apresentam recursos financeiros excedentes para oferecer aos poupadores. 9) No mercado de capitais os ativos financeiros são chamados de valores mobiliários e, portanto, para terem essa denominação, esses títulos ou contratos de investimento coletivo, que gerem direito de participação, de parceria ou remuneração têm que ser ofertados publicamente. Uma das maneiras que as empresas têm de captar recursos financeiros é através das debêntures, onde: Alternativas: ● São emitidas ações da empresa, em que quem adquire essas frações da empresa é denominado acionista e vai ter uma certa participação na empresa. Essa operação é negociada no mercado de renda variável. ● São emitidos títulos de crédito exclusivamente através de Bolsa de Valores, onde participam desse mercado somente empresas jurídicas, que têm como garantia de crédito, as frações das empresas ofertantes de ações. Essa operação é negociada no mercado de renda variável. ● Os valores mobiliários são emitidos por sociedades anônimas não financeiras, e podem ser emitidos por empresas de capital aberto e/ou fechado. Essa operação é negociada no mercado de renda fixa.checkCORRETO ● São emitidos títulos de crédito pelas empresas do setor privado, cuja colocação pode ser pública ou privada, oferecendo ao investidor o direito de crédito contra a empresa emitente. Essa operação é negociada no mercado de renda fixa. ● São emitidos títulos de crédito exclusivamente por instituições financeiras que consiste em promessa de pagamento em dinheiro, nominativo, transferível e de livre negociação. Essa operação é negociada no mercado de renda fixa. Resolução comentada: debêntures são valores mobiliários emitidos por sociedades anônimas não financeiras e podem ser emitidos por empresas de capital aberto e/ou fechado e é negociado no mercado de renda fixa. Não dão a condição de acionistas da empresa para quem os contrata. 10) É sabido que a relação comercial e econômica entre Estados Unidos e China é muito significativa, e que os americanos, por serem um país altamente consumidor, tem uma relação de importador com o país chinês muito expressiva. Assinale a única alternativa correta que apresente uma consequência desta relação. Alternativas: ● A China apresenta um grande déficit na sua balança comercial em relação ao comércio com os Estados Unidos devido sua moeda ser muito desvalorizada em relação ao dólar norte-americano. ● A China possui grandes reservas cambiais estrangeiras, e é um dos principais investidores de títulos da dívida norte-americana.checkCORRETO ● Os Estados Unidos são, além de grandes importadores de produtos da China, um dos países que mais investem em títulos da dívida chinesa. ● A China possui grandes reservas cambiais estrangeiras, contudo não tem interesse e nem autorização para investir em títulos da dívida norte americana. ● A relação de grande importador por parte dos Estados Unidos em relação à China é que esta possui uma taxa de câmbio variável e regulada pelo mercado, facilitando, assim, suas exportações ao país norte-americano. Resolução comentada: uma importante consequência da relação de importador que os Estados Unidos têm com a China é que esta possui grandes reservas cambiais estrangeiras e é um dos principais investidores de títulos da dívida norte americana. A taxa de câmbio na China é fixa e regulada pelo governo e apresenta, na sua relação comercial com os Estados Unidos, um superávit e seu estímulo para a exportação é sua moeda desvalorizada em relação às moedas internacionais
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