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WBA0330_v1.0 Gestão de Custos em Manutenção Matemática Financeira e Gestão de Custos Bloco 1 Yane Lobo Objetivos • Apresentar o conceito de juros da matemática financeira. • Apresentar o cálculo do fluxo de caixa, sem considerar os juros e o VPL. • Apresentar os métodos de custeio por Absorção e o Custeio Baseado em Atividades (ABC). Juros • Juros • Simples • Compostos J = C ×i ×n M = C+J = C (1+i)n Fluxo de caixa 0 1 2 3 4 100.00 0 10.000 30.000 10.000 30.000 10.000 30.000 10.000 30.000 Período Fluxo Saldo 0 (100.000) (100.000) 1 30.000 – 10.000 (80.000) 2 30.000 – 10.000 (60.000) 3 30.000 – 10.000 (40.000) 4 30.000 – 10.000 (20.000) Fluxo de caixa - VPL Período Fluxo Saldo 0 (100.000) (100.000) 1 30.000 – 10.000=20.000 𝑉𝑃𝐿1 = 20.000 1 + 0,1 1 = 18.181,80 (81.818,20) 2 30.000 – 10.000=20.000 𝑉𝑃𝐿1 = 20.000 1 + 0,1 2 = 16.528,90 (65.289,30) 3 30.000 – 10.000=20.000 𝑉𝑃𝐿1 = 20.000 1 + 0,1 3 = 15.026,30 (50.263,00) 4 30.000 – 10.000=20.000 𝑉𝑃𝐿1 = 20.000 1 + 0,1 4 = 13.660,30 (36.602,70) VPL > 0 A empresa estaria obtendo um retorno maior que o retorno mínimo exigido; aprovaria o projeto. VPL = 0 A empresa estaria obtendo um retorno exatamente igual ao retorno mínimo exigido; seria indiferente em relação ao projeto. VPL < 0 A empresa estaria obtendo um retorno menor que o retorno mínimo exigido; reprovaria o projeto. É o resultado entre a diferença do valor dos fluxos de caixa inicial e o do investimento. VPL = VP FL CX - Io + utilizado em análise de investimentos e por profissionais de finanças. Mede o lucro em termos absolutos. Valor Presente Líquido (VPL) Separação de custos e despesas Custos Fábrica ou área de execução de um serviço Despesas Vendas e administração Gastos totais para produzir um produto ou executar um serviço Classificação dos custos • Diretos – alocados facilmente a um produto. • Indiretos – necessita de rateio para alocar ao produto. • Fixos – não varia de acordo com o volume de produção. • Variáveis – varia de acordo com o volume de produção. Custeio por absorção Custos Indiretos Rateio Diretos Produto A Produto B Produto C Estoque Custo dos produtos Vendidos Resultado Despesas Vendas Custeio baseado em atividades Recursos • Todos os recursos são levantados para serem alocados às atividades. Atividades • As atividades recebem os recursos pelo rateio dos direcionadores de custos de atividade. Produtos • Os produtos recebem os custos das atividades pelo rateio dos direcionadores de custos de produtos. Matemática Financeira e Gestão de Custos Bloco 2 Yane Lobo Ciclo operacional • É o intervalo de tempo gasto pela empresa para executar as atividades operacionais. • Exemplo de atividades: compra de matéria-prima, pagamentos de fornecedores, fabricação de produtos, estoque, vendas, entre outras. • 𝐶𝑖𝑐𝑙𝑜 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 = 𝐶𝑖𝑐𝑙𝑜 𝐸𝑐𝑜𝑛ô𝑚𝑖𝑐𝑜 + 𝑃𝑟𝑎𝑧𝑜 𝑀é𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑏𝑒𝑟 𝑃𝑀𝐶𝑅 . Ciclo operacional É importante observar que existem dois ciclos operacionais: Ciclo econômico – compra de mercadoria estoques venda de mercadoria. Ciclo financeiro – saídas de caixa ↔ entradas de caixa. Ciclo econômico • Ciclo que se inicia quando é realizada a compra de matéria-prima e termina quando se vende o produto. Isto é, é o período que a mercadoria fica na empresa. • 𝐶𝑖𝑐𝑙𝑜 𝐸𝑐𝑜𝑛ô𝑚𝑖𝑐𝑜 = 𝑃𝑟𝑎𝑧𝑜 𝑚é𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑐𝑎𝑔𝑒𝑚 𝑃𝑀𝐸 • 𝑃𝑀𝐸 = ൗ𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒 𝑀é𝑑𝑖𝑜 𝐶𝑢𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑎 𝑀𝑒𝑟𝑐𝑎𝑑𝑜𝑟𝑖𝑎 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑎 360 Ciclo financeiro • Período entre o momento do pagamento da matéria-prima até o recebimento pelas vendas, é o ciclo de caixa. • 𝐶𝑖𝑐𝑙𝑜 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑒𝑖𝑟𝑜 = 𝐶𝑖𝑐𝑙𝑜 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 − 𝑃𝑟𝑎𝑧𝑜 𝑀é𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑃𝑎𝑔𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑎 𝐹𝑜𝑟𝑛𝑒𝑐𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠 𝑃𝑀𝑃𝐹 Exemplo Vamos pensar no caso de uma empresa em que: • Estoque Médio 52 dias. • Prazo Médio de Contas a Receber (PMCR) = 90 dias. • Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores (PMPF) = 60 dias. • 𝐶𝑖𝑐𝑙𝑜 𝐸𝑐𝑜𝑛ô𝑚𝑖𝑐𝑜 = 𝑃𝑟𝑎𝑧𝑜 𝑚é𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑐𝑎𝑔𝑒𝑚 𝑃𝑀𝐸 = 52 dias. • 𝐶𝑖𝑐𝑙𝑜 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 = 𝐶𝑖𝑐𝑙𝑜 𝐸𝑐𝑜𝑛ô𝑚𝑖𝑐𝑜 + 𝑃𝑟𝑎𝑧𝑜 𝑀é𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑏𝑒𝑟 𝑃𝑀𝐶𝑅 = 52 +90 = 142 dias. • 𝐶𝑖𝑐𝑙𝑜 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑒𝑖𝑟𝑜 = 𝐶𝑖𝑐𝑙𝑜 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 − 𝑃𝑟𝑎𝑧𝑜 𝑀é𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑃𝑎𝑔𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑎 𝐹𝑜𝑟𝑛𝑒𝑐𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠 𝑃𝑀𝑃𝐹 = 142 − 60 = 82 𝑑𝑖𝑎𝑠. Influência no fluxo de caixa • Os três ciclos influenciam diretamente no fluxo de caixa. • Estão ligados a entradas e saídas. • Importância do intervalo entre as vendas e a compra de matéria-prima, ou seja, entre o pagamento da matéria-prima e o recebimento das vendas. Matemática Financeira e Gestão de Custos Bloco 3 Yane Lobo Comparação entre custeio por absorção e ABC Veja o seguinte exemplo: • Recursos: • Mão de obra direta – 3.000,00 (por funcionário, sendo que 2 produzem o produto A e 3 o produto B). • Mão de obra manutenção – 3.000,00. • Matéria-prima – 50,00 para cada produto A e 60,00 para cada produto B. • Despesas de vendas – 1.000,00. Comparação entre custeio por absorção e ABC • Atividades: • Produção A. • Produção B. • Manutenção das máquinas – 10 por mês na máquina produto A e 2 por mês na máquina produto B. • Despesas de vendas – 10 visitas para vender o produto A e 2 para vender o produto B. Comparação entre custeio por absorção e ABC • Produtos: • Produto A – 1.000 unidades. • Produção B – 2.500 unidades. Custeio por absorção Mão de obra Manutenção Matéria- prima Vendas Taxa de rateio Custo indireto Total A 6.000 50x1.000 =50.000 0,30% 1.200 57.200 B 9.000 60x2.500 =150.000 0,70% 2.800 161.800 Rateio 3.000 1.000 4.000 Produto Custo total Custo unitário A 57.200 57,20 B 161.800 64,72 Custeio baseado em atividades Mão de obra Matéria-prima Total Produção A 6.000 50.000 56.000 Produção B 9.000 150.000 159.000 Manutenção máquina 3.000 3.000 Vendas 1.000 1.000 Produto A B Produção A 56.000 0 Produção B 0 159.000 Manutenção (nº manutenções) (3.000/12)x10=2.500 (3.000/12)x2=500 Vendas (1.000/12)x10=833,33 (1.000/12)x2=166,67 Total 59.333,33 159.666,67 Custo unitário 59,33 63,87 Teoria em Prática Bloco 4 Yane Lobo Reflita sobre a seguinte situação Uma empresa que não faz o controle do seu fluxo de caixa, contratou um contador para essa atividade. Vamos ajudar o contador a fazer este fluxo de caixa, para isso, pediram para o dono da empresa fazer um levantamento das entradas e saídas dos próximos 12 meses. • Os dados levantados foram os seguintes: • O faturamento médio da empresa é de 15.000,00 por mês. • A taxa de juros é de 4% por mês. • Os gastos mensais médios são de 5.000,00 com a mão de obra e 4.000,00 de outros gastos. • O dono pretende fazer um investimento no quarto mês para que o faturamento a partir desse mês aumente em 10%. O investimento será de 7.000,00. Ajude o dono dessa empresa a montar o seu fluxo de caixa e calcular o VPL no final dos 12 meses. Norte para a resolução... • O faturamento médio da empresa é de 15.000,00 por mês. • A taxa de juros é de 4% por mês. • Os gastos mensais médios são de 5.000,00 com a mão de obra e 4.000,00 de outros gastos. • O dono pretende fazer um investimento no quarto mês para que o faturamento a partir desse mês aumente em 10%. O investimento será de 7.000,00. Norte para a resolução... Per. Entr. Gastos Invest. Saldo Saldo (juros) VPL 1 15.000 (5.000+4.000 = 9.000) 6.000 6.000/(1+0,04)1=5.769,20 5.769,20 2 15.000 (5.000+4.000 = 9.000) 6.000 6.000/(1+0,04)2=5.547,30 11.316,50 3 15.000 (5.000+4.000 = 9.000) 6.000 6.000/(1+0,04)3=5.334,00 16.650,50 4 15.000 (5.000+4.000 = 9.000) (7.000) (1.000) -1.000/(1+0,04)4=-854,80 15.795,70 5 15.000 (5.000+4.000 = 9.000) 1.500 7.500 7.500/(1+0,04)5=6.164,50 21.960,20 6 15.000 (5.000+4.000 = 9.000) 1.500 7.500 7.500/(1+0,04)6=5.927,40 27.887,60 7 15.000 (5.000+4.000 = 9.000) 1.500 7.500 7.500/(1+0,04)7=5.699,40 33.587,00 8 15.000 (5.000+4.000 = 9.000) 1.500 7.500 7.500/(1+0,04)8=5.480,20 39.067,20 9 15.000 (5.000+4.000 = 9.000) 1.500 7.500 7.500/(1+0,04)9=5.269,40 44.336,60 10 15.000 (5.000+4.000 = 9.000) 1.500 7.500 7.500/(1+0,04)10= 5.066,70 49.403,30 11 15.000 (5.000+4.000 = 9.000) 1.500 7.500 7.500/(1+0,04)11=4.871,90 54.275,20 12 15.000 (5.000+4.000 = 9.000) 1.500 7.500 7.500/(1+0,04)12=4.684,50 58.959,70 Dica do Professor Bloco 5 Yane Lobo Dica da professora Filme: O Contador O filme mostra um contador que tem uma síndrome que limita suas habilidades sociais. Ele cuida da contabilidade das organizações criminosas mais perigosas do mundo. Com matemática financeira, ele conhece todas as entradas e saídas da “empresa”. Desse modo, ele acaba descobrindo todas as transações, conforme calcula. Referências CAMARGOS, M. A. de. Matemática financeira aplicada a produtos financeiros e à análise de investimentos. São Paulo: Saraiva, 2013. MEGLIORINI, E. Custos: análise e gestão. São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2012. PEREZ JR., J. H.; OLIVEIRA, L. M.; COSTA, R. G. Gestão estratégica de custos: textos, casos práticos e testes com as respostas. São Paulo: Atlas, 2012. Bons estudos!
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