Avaliação de Empresas - Valuation

Prévia do material em texto

<p>21/10/2024, 07:45 Cosmos · Cosmos</p><p>https://kroton.platosedu.io/lms/m/aluno/disciplina/index/3241677/10219460 1/4</p><p>Avaliação de empresas - valuation</p><p>Professor(a): Magno Rogerio Gomes (Doutorado)</p><p>1)</p><p>2)</p><p>3)</p><p>Prepare-se! Chegou a hora de você testar o conhecimento adquirido nesta disciplina. A Avaliação Virtual (AV) é composta por questões objetivas e</p><p>corresponde a 100% da média final. Você tem até cinco tentativas para “Enviar” as questões, que são automaticamente corrigidas. Você pode</p><p>responder as questões consultando o material de estudos, mas lembre-se de cumprir o prazo estabelecido. Boa prova!</p><p>O índice preço/lucro (P/L) é uma das ferramentas mais utilizadas pelos investidores para avaliar o potencial de valorização de uma ação. Ele</p><p>indica o quanto o mercado está disposto a pagar pelo lucro gerado pela empresa. Qual é a definição do índice preço/lucro (P/L) em finanças e</p><p>como ele é calculado?</p><p>Alternativas:</p><p>O P/L é uma medida de solvência que indica o preço médio das ações de uma empresa dividido pelo lucro líquido.</p><p>O P/L é uma medida de dívida que indica o preço atual de uma ação dividido pelo valor contábil por ação.</p><p>O P/L é o valor patrimonial por ação, e é calculado dividindo o patrimônio líquido da empresa pelo número de ações em circulação</p><p>O P/L é uma medida de eficiência que indica o lucro bruto de uma empresa dividido pelo preço atual de suas ações.</p><p>O P/L é uma medida de rentabilidade, e é calculado dividindo o preço da ação pelo lucro líquido por ação.  CORRETO</p><p>Código da questão: 78440</p><p>O método de valuation utilizando a _________ e o(a) _________ é uma técnica usada para avaliar o valor de uma empresa, baseada na premissa</p><p>de que a empresa terá um _________ ao longo do tempo. Assinale a alternativa que preenche as lacunas corretamente.</p><p>Alternativas:</p><p>Momentaneidade; crescimento “g”; fluxo de caixa constante e decrescente.</p><p>Explicitude; crescimento “g”; fluxo de caixa crescente.</p><p>Perpetuidade; crescimento “g”; fluxo de caixa constante e crescente  CORRETO</p><p>Perpetuidade; retração “g”; fluxo de caixa constante</p><p>Momentaneidade; crescimento “g”; fluxo de caixa decrescente.</p><p>Código da questão: 78466</p><p>Admita que determinada ação tenha o preço alvo para um determinado período de R$ 12,00, e que nesse mesmo período vai remunerar</p><p>seus investidores em R$ 1,30/ação de dividendos, sabendo que o investidor tem uma taxa mínima exigida de retorno para aplicar seus</p><p>recursos na empresa de 15% a.a. Qual será o valor teórico da ação?</p><p>Alternativas:</p><p>12,56%.</p><p>11,56%.  CORRETO</p><p>17,56%</p><p>15,56%.</p><p>10,56%.</p><p>Resolução comentada:</p><p>O P/L é uma medida de rentabilidade que indica o lucro líquido de uma empresa dividido pelo preço atual de suas ações.</p><p>Resolução comentada:</p><p>O método de valuation utilizando a perpetuidade e o crescimento “g” é uma técnica usada para avaliar o valor de uma empresa,</p><p>baseada na premissa de que a empresa terá um fluxo de caixa constante e crescente ao longo do tempo.</p><p>Resolução comentada:</p><p>O valor obtido é interpretado como o preço máximo que um investidor pagaria por este título, para um investimento por prazo</p><p>determinado, e considerando os rendimentos esperados e a taxa de retorno exigida.</p><p>21/10/2024, 07:45 Cosmos · Cosmos</p><p>https://kroton.platosedu.io/lms/m/aluno/disciplina/index/3241677/10219460 2/4</p><p>4)</p><p>5)</p><p>6)</p><p>Código da questão: 78458</p><p>Suponha que a taxa livre de risco seja de 5%, o beta da empresa seja de 1,2 e a taxa de retorno de mercado seja de 10%. Qual o valor do</p><p>custo de capital próprio da empresa</p><p>Alternativas:</p><p>10%.</p><p>11%.  CORRETO</p><p>5%.</p><p>15%.</p><p>12%.</p><p>Código da questão: 78448</p><p>Sabe-se que o lucro líquido da empresa AAB é de 6 bilhões. Na data da análise, as ações ordinárias fecharam a R$ 42,00. Sabe-se que a</p><p>quantidade de ações no mercado é de 3 bilhões. Determine o valor do múltiplo P/L e assinale a alternativa correta.</p><p>Alternativas:</p><p>5 x.</p><p>21 x.  CORRETO</p><p>51 x.</p><p>2 x.</p><p>10 x.</p><p>Código da questão: 78450</p><p>O método de valuation por fluxo de caixa descontado (DCF) é amplamente utilizado por analistas de investimentos e empresas para avaliar</p><p>o valor de uma empresa. Ele se baseia na premissa de que o valor de uma empresa está intimamente relacionado com o fluxo de caixa que ela</p><p>vai gerar no futuro. Para calcular o valor de uma empresa usando o modelo DCF, é necessário seguir alguns passos. Avalie as afirmativas e</p><p>assinale V (verdadeiro) ou F (falso):</p><p>( ) O primeiro passo para aplicar o método DCF é projetar o fluxo de caixa futuro da empresa. ( ) É preciso determinar a taxa de desconto que</p><p>deve ser usada para descontar os fluxos de caixa futuros. ( ) Após a determinação dos fluxos de caixa futuros e da taxa de desconto a ser</p><p>aplicada, é possível calcular o valor presente de cada fluxo de caixa. Assinale a alternativa correta:</p><p>Alternativas:</p><p>F – F – F.</p><p>V – F – F</p><p>F – V – V.</p><p>V – F – V.</p><p>Resolução comentada:</p><p>Ke = Rf + β (Rm – Rf) Ke = 5% + 1,2 (10% - 5%) Ke = 11%.</p><p>Resolução comentada:</p><p>1º Encontre o lucro por ação : 6 / 3 = 2 P/L = Preço / Lucro líquido por ação = 42 / 2 = 21 O resultado é um P/L de 21 x.</p><p>21/10/2024, 07:45 Cosmos · Cosmos</p><p>https://kroton.platosedu.io/lms/m/aluno/disciplina/index/3241677/10219460 3/4</p><p>7)</p><p>8)</p><p>9)</p><p>V – V – V.  CORRETO</p><p>Código da questão: 78467</p><p>Analise as afirmativas a seguir que tratam do retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e marque a alternativa correta: I. O ROE é um</p><p>indicador que permite avaliar a eficiência da empresa em gerar lucro em relação ao patrimônio líquido investido pelos acionistas. II. Um ROE</p><p>baixo pode indicar que a empresa não está gerando lucro suficiente em relação ao capital investido pelos acionistas. III. O ROE é um indicador</p><p>que pode ser utilizado para comparar empresas de diferentes setores. IV. O ROE pode ser afetado pelo nível de endividamento da empresa,</p><p>uma vez que o lucro líquido pode ser impactado pelo pagamento de juros e outras despesas financeiras. V. O ROE é calculado dividindo o</p><p>lucro líquido pela receita bruta da empresa.</p><p>Alternativas:</p><p>As afirmativas I, III e IV estão corretas.</p><p>As afirmativas I, II e III estão corretas.</p><p>As afirmativas I, II e IV estão corretas.  CORRETO</p><p>As afirmativas II, IV e V estão corretas.</p><p>As afirmativas II, III e V estão corretas.</p><p>Código da questão: 78443</p><p>O coeficiente beta (β) é uma medida de sensibilidade do retorno de uma ação em relação ao retorno do mercado. Ele mede o risco</p><p>sistemático da ação e reflete como ela responde às variações do mercado. O beta de uma ação é geralmente calculado a partir de uma</p><p>regressão linear entre os retornos da ação e os retornos do mercado. A respeito do coeficiente beta, assinale V (verdadeiro) ou F (falso) ( )</p><p>Valor do β = 2 significa uma sensibilidade duas vezes a do mercado. ( ) β > 1 indica um investimento agressivo. ( ) Valor do β = 0,5 significa</p><p>uma sensibilidade duas vezes a do mercado.</p><p>( ) β</p><p>podem afetar o</p><p>cálculo do ROE. IV. Correta. O ROE pode ser afetado pelo nível de endividamento da empresa, já que o lucro líquido pode ser</p><p>impactado pelo pagamento de juros e outras despesas financeiras. V. Incorreta. O ROE é calculado dividindo o lucro líquido pelo</p><p>patrimônio líquido, não pela receita bruta da empresa.</p><p>Resolução comentada:</p><p>Valor do β = 0,5 significa somente metade do que ocorre no mercado. β</p>