ATPS analise de investimentos 5º semestre

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ANHANGUERAEDUCACIONAL
FACULDADE ANHANGUERA DE CAMPINAS - FAC 4
Curso Administração 
5ª Série
ATPS – Atividades Práticas Supervisionadas
ANALISE DE INVESTIMENTOS
Professor: Mauricio Carvalho 
	
 
CAMPINAS
2016
Alunos Participantes: 
Bruno Moreno Thomé Ribeiro 				RA: 8069827558
Denis Aparecido Marques De Souza 			RA: 8403107289
Jessica Thalita Da Silva 					RA: 8412160171
Robson Parcial Da Silva 					RA: 8408145269
ATPS- ANALISE DE INVESTIMENTOS 
Atividades práticas supervisionadas apresentada ao curso de Administração de Empresas da Etapa 1 e 2.
Prof. Mauricio Carvalho
CAMPINAS
2016
SÚMARIO
Introdução__________________________________________________________04
Desenvolvimento – Etapa 1_____________________________________________05
Desenvolvimento – Etapa 2 ____________________________________________ 08
Conclusão _________________________________________________________ 14
Referências Bibliográficas _____________________________________________ 15
INTRODUÇÃO
Este trabalho foi desenvolvido pelo grupo com o intuito de criar um projeto que fosse viável e trouxesse boa rentabilidade.
A princípio as ideias estavam desorganizadas e havia muitas opiniões divergentes, porém, após o estabelecimento da atividade e dos produtos comercializados as ideias começaram a tomar forma, como provavelmente ocorre em uma situação real de iniciativa de um novo negócio.
Esse projeto é bastante simples e serão demonstrados os pontos positivos e negativos do empreendimento.
No decorrer do trabalho a simplicidade do projeto poderá ser constatada pela pequena quantidade de produtos comercializados, pela opção de tributação pelo Simples Nacional, e pelo fato do comercio ser de pequeno porte, o que diminui ainda mais seus gastos, o que acreditamos que fosse o objetivo da avaliação, fazer algo simples que pudesse demonstrar com precisão a importância das analises realizadas no decorrer do projeto.
Acreditamos que as análises feitas, apesar da utilização de valores fictícios, sejam muito próximas à realidade, e podem indicar um verdadeiro potencial nesse tipo de investimento.
ETAPA 1
Passo1
Segundo pesquisas de economistas, em 2014 houve um desempenho ainda pior do que na média do triênio 2011-13. Desde o último trimestre de 2011, houve uma progressiva redução da confiança na qualidade do desempenho econômico do país. No final de fevereiro, previa-se para 2014 uma inflação de 6% e uma alta de 1,7% no PIB. Essa combinação reforça a visão de que o crescimento real do PIB potencial do Brasil caiu para aproximadamente 2,5% ao ano ou até menos. No entanto, a tendência de investimento está sendo baixa devido à alta taxa de juros, inflação, insegurança no mercado, baixo rendimento da população. Por exemplo, as grandes obras ficaram mais paradas com as denúncias de corrupção na Petrobras, que podem afetar os planos de investimentos. 
Passo2
Quadro comparativo para comparação de dois tipos de investimento para aplicar o R$ 1.000.000,00 com seus respectivos rendimentos:
	Ano
	Aplicação
	Risco 
	Prazo
	Rentabilidade
	 Liquidez 
	1º ano
	Poupança
	Baixo
	12 meses
	5,94
	R$ 1.059.455,80
	2º ano
	 
	 
	12 meses
	5,79
	R$ 1.057.891,10
	3º ano
	 
	 
	12 meses
	6,44
	R$ 1.064.351,20
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	Ano
	Aplicação
	Risco 
	Prazo
	Rentabilidade
	 Liquidez 
	1º ano
	Poupança CDI
	Médio
	12 meses
	8,37
	R$ 1.083.688,58
	2º ano
	 
	 
	12 meses
	8,02
	R$ 1.080.246,64
	3º ano
	 
	 
	12 meses
	10,76
	R$ 1.107.658,75
*comparativos dos anos 2012-2013-2014
Investimento na poupança: O rendimento da poupança é mensal, sendo atualizado sempre na data de abertura (aniversário). A poupança é um investimento de baixo risco. A poupança é um investimento de baixo risco. O principal problema aí está associado à eventual falência do banco onde está aplicado o dinheiro.
Taxa CDI: A sigla CDI significa “Certificado de Depósito Interbancário”. Os Certificados de Depósito Interbancário são títulos muito parecidos com os CDBs, só que eles só são negociados entre os Bancos. Quando um Banco tem necessidade de tomar dinheiro emprestado de outro Banco, ele pode emitir um CDI e captar este dinheiro no Mercado Interbancário, que é o Mercado Financeiro que existe apenas com as transações que os Bancos realizam entre si. 
Passo3
A Matemática Financeira é um corpo de conhecimento que estuda a mudança de valor do dinheiro com o decurso de tempo; para isso cria modelos que permitem avaliar e comparar o valor do dinheiro em diversos pontos do tempo. Para iniciar o seu estudo, é necessário que se estabeleça uma linguagem própria para designar os diversos elementos que serão estudados e que esses elementos sejam contextualizados com precisão. Os elementos básicos do estudo da disciplina serão inicialmente vistos através de uma situação prática para, na sequencia, defini-los.
Passo 4
No mundo inteiro o que era uma utilização somente para os mais pobres, tornou-se objeto de desejo de todas as classes sociais. 
As sandálias havaianas, tão vendidas em 63 países do mundo. São vendidos quase 8 milhões de unidades por ano; filas de espera para o produto que chega até 8 vezes o seu preço (fonte jornal Norte Americano: Wall Strell). Elas já são usadas por grandes celebridades internacionais: Nicole Kidman (atriz); Naomi Campbell (modelo); Stephanie de Mônaco (princesa). 
É fabricada pela Companhia Brasileira Alpargatas, há mais de 40 anos, isso causa inveja a qualquer executivo do mundo. 
A abertura de franquias, para lojas de Rua, com 60 á 80m², instalados em áreas comerciais com alto luxo de pessoas; abertura de lojas em Shoppings , com 40 á 60m², instalados em áreas de boa visibilidade e luxo de pessoas; até mesmo em quiosques com 12m² que podem ser instalados em Shoppings, galerias, metrô, estação de trem e outras áreas de grande luxo de pessoas, já somam 225 unidades franqueadas. 
Esta estratégia é uma grande tacada do gerenciamento da marca que por sinal, vários investidores, bem preparados e assessorados, estão de olho para novos negócios.
ETAPA 2
Passo 1
Fluxo de Caixa Relevante.
	Descrição
	Ano 1
	Ano 2
	Ano 3
	Ano 4
	Ano 5
	Receita de vendas 
	2.100.000
	3.150.000
	3.500.000
	4.025.000
	3.850.000
	(-) Custos 
	900.000
	1.350.000
	1.500.000
	1.725.000
	1.650.000
	(=) Lucro Bruto
	1.200.000
	1.800.000
	2.000.000
	2.300.000
	2.200.000
	(-) Despesas 
	50.000
	50.000
	50.000
	50.000
	50.000
	(=) Lair
	1.150.000
	1.750.000
	1.950.000
	2.250.000
	2.150.000
	(-) IR (25%)
	287.500
	437.500
	487.500
	562.500
	537.500
	(=) Lucro Liquido
	862.5000
	1.312.500
	1.462.500
	1.687.500
	1.612.500
Observações:
Previsão de Vendas ( unidades)
1º Ano 60.000
2º Ano 90.000
3º Ano 100.000
4º Ano 115.000
5º Ano 110.000
Valor do Investimento R$ 1.000.000,00
Preço de Venda: R$ 35,00
Custo de Fabricação Unitário: R$15,00 
Despesa Fixa Anual 
IR 25%
TMA: 15 % a.a
Receita ( Previsão de venda x Preço) 
ex: 60.000 x 35 = 2.100.000 
Custo (Precisão de venda x Custo unitário) 
ex: 60.000 x 15 = 900.000
Despesas fixas = R$ 50.000,00
Telefone e Internet =R$1.000,00
Aluguel = R$ 20.000,00
Água = R$ 600,00
Luz = R$ 900,00
Limpeza = 800,00
Salário = R$26.700,00
Investimento = R$ 1.000.000,00
Matéria- prima : R$ 400.000,00
Entrada da Loja : R$ 200.000,00
Movéis: R$ 100.000,00
Marketing: R$ 100.000,00
Reserva de capital: R$200.000,00
Passo 2
 1.612.500
 1.687.500
 1.462.500
 1.312.500
 862.5000
 
 0 1 2 3 45 Anos 
1.000.00
12 C
 f clx 
1.000.000 {CHS}{g}{CF0}
862.500 {g}{ CFj}
1.312.500 {g}{ CFj}
1.462.500 {g}{ CFj}
1.687.500 {g}{ CFj}
1.612.500 {g} {CFj}
 f IRR
 TIR: 109, 23 % a.a 
	TAXA INTERNA DE RETORNO (TIR)
	ANO
	FLUXO DE CAIXA LÍQUIDO (R$)
	0
	1.000.000
	1
	862.500
	2
	1.312.500
	3
	1.462.500
	4
	1.687.500
	5
	1.612.500
	TIR =109,23%
	VALOR PRESENTE LIQUIDO (VPL)
	ANO
	FLUXO DE CAIXA LÍQUIDO ( R$)
	0
	1.000.000,00
	1
	862.500,00
	2
	1.312.500,00
	3
	1.462.500,00
	4
	1.687.500,00
	5
	1.612.500,00
	VPL = 3.470.587,14
O VPL nessa estimativa é capaz de recuperar o investimento inicial e proporcionar um retorno de 15 % ao ano (TMA).
Passo 3
	PAYBACK
	Investimento Inicial
	1.000.000,00
	1.000.000,00
	
	
	
	Ano
	Entradas de caixa
	Acumulado
	1
	862.500,00
	862.500,00
	2
	1.312.500,00
	2.175.000,00
	3
	1.462.500,00
	3.637.500,00
	4
	1.687.500,00
	5.325.000,00
	5
	1.612.500,00
	6.937.500,00
O Playback projetado é de 2 anos e atinge o valor do investimento inicial no período acumulado de 2 ano, inferior ao tempo máximo aceitável pelo investidor que é de 5 anos. O projeto de investimento deve ser aceito.
Passo 4
Esta pesquisa tem o objetivo de apresentar a viabilidade da Franquia Havaiana, identificando as vantagens para o investidor, em aceitar o projeto de investimento. Pretende também, mostrar que as franquias representam uma oportunidade para o empreendedor, abrir ou expandir negócio.
È um acordo entre o fabricante e o empreendedor de um produto com marca registrada, definido, com boa procura no mercado, com qualidade, garantias e comercialização.
Foram utilizados os métodos de avaliação de projetos de investimentos, baseados no conceito de fluxo de caixa. A análise do mesmo foi realizada com um fluxo de caixa projetados, ou seja, uma estimativa de ganhos ou perdas futuras. 
O período máximo aceitável pelo investidor foi considerado, de CINCO anos para recuperar o capital investido. A franquia Havaiana tem um investimento de R$1.000.000,00. O Playback foi atingido em DOIS anos, momento em que o valor acumulado, dos fluxos de caixa, atingiu o valor do investimento inicial, ou seja, retornou o recurso utilizado, recuperou-se o capital investido. O Playback também é inferior ao tempo máximo aceitável pelo investidor. Deve ser aceito o projeto.
No método Valor Presente Líquido (VPL), foi utilizada uma taxa TMA de 15% ao ano, ou seja, a taxa Selic atual de 10% ao ano mais spread de 5%.
A taxa TMA (Taxa Mínima de Atratividade) é normalmente definida como a taxa Selic mais um percentual de risco, que chamamos de spread (diferença entre a taxa de juros cobrada dos tomadores de créditos e a taxa de juros paga aos depositantes pelos bancos).
Utilizando a TIR (Taxa Interna de Retorno que é similar ao VPL, utiliza-se a mesma lógica de cálculo, só que apresenta do resultado em porcentagem.)
Muitos investidores preferem mensurar retornos em porcentagens e não em valores monetários. Se TIR maior que TMA, se aceita o projeto de investimento, e se a TIR menor que TMA, rejeita-se o projeto o de investimento; melhor aplicar no mercado financeiro. O resultado de taxa TIR é de 109,23% ao ano, ou seja, equivale aplicar os R$ 1.000.000,00 em renda fixa, a uma taxa de 109,23% ao ano por cinco anos.
No caso especificado, deve-se aceitar o projeto de investimento da Franquia Havaiana, já que TIR = 109,23 % ao ano, enquanto TMA é de 15 % ao ano.
Para os produtos Havaianos, foi elaborada uma média de preços que ficou entre R$ 35,00 o par. Em relação aos custos e despesas foi feito um pequeno levantamento.
Na DRE simplificada anual, com valores estimados, foram demonstrados os gastos com impostos, CMV, gastos com organização, despesas com vendas e despesas administrativas, chegando ao Lucro Operacional.
CONCLUSÃO
A apresentação desse relatório demonstra a viabilidade de aceitar a Franquia Havaiana.
Na metodologia foi estudado os conceitos de Franchising, sempre buscando uma franquia adequado para o investimento. Foi elaborada análise de investimento de franquia Havaiana, prevendo de forma mais clara e precisa, possíveis problemas, diminuindo assim a margem de erro e fracasso ao aceitar ou não um projeto de investimento.
O Mercado de franquias no Brasil está crescendo de forma acentuada, acredita-se que o investidor, bem preparado, informado e assessorado, enfrentará seus desafios, com visão maior para novos negócios.
REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS
Texto sobre Análise de Investimento:
http://www.portaldecontabilidade.com.br/tematicas/analiseinvestimentos.htm
Texto sobre Finanças:
http://pt.wikibooks.org/wiki/Matem%C3%A1tica_financeira/An%C3%A1lise_de_investimentos 
Texto sobre Aplicações Financeiras:
http://exame.abril.com.br/topicos/aplicacoes-financeiras 
Texto sobre Banco Central do Brasil:
http://www.bcb.gov.br/?TARIFASFAQ 
Pesquisa realizada na calculadora do banco central:
https://www3.bcb.gov.br/CALCIDADAO/publico/exibirFormCorrecaoValores.do?method=exibirFormCorrecaoValores&aba