ATPS Est e analise de dem financeiras

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Universidade Anhanguera – UNIDERP
Centro de educação à distância
Bruna Alexandra Oliveira Cunha 431493
Dinar dos Santos Fiuza Sant’Anna		431652
Evelyn Barros Pereira		405914
Fabiani Estevam Melo		433743
Patrícia da Conceição Gomes		433901
Atividades Práticas Supervisionadas
Curso: Administração
Disciplina: Estrutura e análise das demonstrações financeiras
Professora de ensino à distância: Wagner Luiz Villalva
Macaé / RJ – 16 de abril de 2015
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Apresentação
Esta atividade complementar foi elaborada com base em análises técnicas que nos permitiram avaliar as Indústrias ROMI S.A ou Companhia Aberta, entre 2007 e 2008 nas áreas de rentabilidade, fluxo de caixa, lucratividade e longevidade no mercado.
Tais coletas de dados foram fundamentais para comprovação de uma empresa eficaz e eficiente em sua atuação no mercado brasileiro e exterior. A administração desses dados é responsabilidade do administrador financeiro, que coleta, estrutura, analisa e gera informações essenciais para o processo de tomada de decisões.
Seguimos assim a ATPS de acordo com as etapas propostas para sua elaboração.
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ANÁLISES VERTICAL E HORIZONTAL DO BALANÇO PATRIMONIAL
	ANALISE HORIZONTAL - BALANÇO PATRIMONIAL
	DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO
	2007
	2008
	 
	R$
	A.H
	R$
	A.H
	CIRCULANTE 
	 
	 
	 
	 
	Duplicatas a receber 
	62.888
	100%
	77.465
	123.1%
	Caixa equivalente de caixa 
	189.010
	100%
	135.224
	71,50%
	Títulos mantidos para negociação
	111.512
	100%
	53.721
	48,20%
	Imposto de renda e contribuição social diferidos
	2.149
	100%
	3.243
	150,90%
	Impostos e contribuições a recuperar 
	11.537
	100%
	17.742
	153,70%
	Valores a receber 
	223.221
	100%
	306.892
	137,40%
	Provisão para passivo descoberto
	------
	------
	-------
	-------
	Estoques 
	183.044
	100%
	285.344
	155,80%
	Outros créditos 
	3.479
	100%
	7.247
	208,30%
	 
	 
	 
	 
	 
	 NÃO CIRCULANTE
	 
	 
	 
	 
	Duplicatas a receber 
	1.149
	100%
	1.686
	146,7%
	Valores a receber - repasse Finame fabricante 
	409.986
	100%
	479.371
	116,9%
	Partes relacionadas 
	----
	100%
	-----
	----
	Impostos e contribuições a recuperar 
	5.391
	100%
	18.245
	338,4%
	Imposto de renda e contribuição social diferidos 
	5.867
	100%
	9.488
	161,7%
	Outros créditos 
	2.928
	100%
	5.405
	184,6%
	Outros investimentos 
	1.935
	100%
	3.163
	163,4%
	Imobilizado e líquido 
	127.731
	100%
	252.171
	197,4%
	Intangível 
	----
	----
	6.574
	100%
	Investimentos em controladas, incluindo ágio e deságio
	----
	----
	----
	 
	TOTAL DO ATIVO
	1.341.737
	 
	1.662.979
	123,9%
�
	ANÁLISE VERTICAL - BALANÇO PATRIMONIAL
	 
	 
	 
	 
	ATIVO 
	2007
	2008
	 
	R$
	A.V
	R$
	A.V
	CIRCULANTE 
	 
	 
	 
	 
	Caixa e equivalentes de caixa
	189.010
	14%
	135.224
	8,1%
	Títulos mantidos para negociação
	111.512
	8%
	53.721
	3,2%
	Duplicatas a receber 
	62.888
	4,7%
	77.463
	4,7%
	Valores a receber - empresa Finame
	223.221
	16,6%
	306.892
	18,5%
	Partes relacionadas
	-----
	-----
	------
	-----
	Estoques 
	183.044
	13,6%
	285.344
	17,2%
	Impostos e contribuições a recuperar 
	11.537
	0,9%
	17.742
	1,1%
	Imposto de renda e contribuição social diferidos 
	2,149
	0,2%
	3.243
	0,2%
	Outros créditos 
	3.479
	0,3%
	7.247
	0,4%
	Total do Circulante 
	786.840
	58,6%
	886.876
	53,3%
	 
	 
	 
	 
	 
	 NÃO CIRCULANTE
	 
	 
	 
	 
	Duplicatas a receber 
	1.149
	0,1%
	1.686
	0,1%
	Valores a receber - repasse Finame fabricante 
	409.986
	30,5%
	479.371
	28,8%
	Partes relacionadas 
	----
	----
	----
	----
	Impostos e contribuições a recuperar 
	5.391
	0,4%
	18.245
	1,1%
	Imposto de renda e contribuição social diferidos 
	5.867
	0,4%
	9.488
	0,6%
	Outros créditos 
	2.928
	0,2%
	5.405
	0,3%
	Outros investimentos 
	1.935
	0,1%
	3.163
	0,2%
	Imobilizado e líquido 
	127.731
	9,4%
	252.171
	15,2%
	Intangível 
	----
	-----
	6.574
	0,4%
	Total não circulante 
	554.897
	41,4%
	776.103
	46,7%
	TOTAL DO ATIVO
	1.341.737
	 
	1.662.979
	 
�
ANÁLISES VERTICAL E HORIZONTAL DA DRE
	ANÁLISE HORIZONTAL - DRE
	 
	 
	 
	 
	DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO
	2007
	2008
	 
	R$
	A.H
	R$
	A.H
	Mercado Interno 
	679.099
	100%
	728.313
	107,24%
	Mercado Externo
	82.057
	100%
	108.312
	1,32%
	Total 
	761.156
	100%
	836.625
	109,9%
	Imposto Incidente sobre venda 
	129.168
	100%
	140.501
	108,7%
	Custo produtos vendidos
	359.903
	100%
	416.550
	115,7%
	Lucro Bruto 
	 
	 
	 
	 
	Despesas Operacionais 
	 
	 
	 
	 
	Receita Operacional Líquida
	631.988
	100%
	696.124
	110,1%
	 
	 
	 
	 
	 
	Vendas 
	59.786
	100%
	65.927
	110,2%
	Gerais e Administrativas
	45.428
	100%
	63.800
	140,4%
	Pesquisa e desenvolvimento
	26.340
	100%
	28.766
	109,2%
	Honorários da Administração
	8.025
	100%
	8.278
	103,1%
	Tributárias 
	6.742
	100%
	2.913
	43,2%
	Outras despesas operacionais líquidas
	1.031
	100%
	1.673
	162,3%
	Total das despesas operacionais 
	145.290
	100%
	168.011
	115,64%
	Lucro operacional antes do resultado financeiro
	126.795
	100%
	111.563
	88,0%
	Receita financeira 
	30.508
	100%
	36.950
	121,12%
	Despesa financeira 
	5.048
	100%
	5.061
	100,26%
	Variação cambial ativa
	3.796
	100%
	10.752
	283.25%
	Variação cambial passiva 
	6.258
	100%
	7.338
	117,26%
	Total do resultado financeiro
	27.922
	100%
	35.303
	126.43%
	Lucro operacional
	154.717
	100%
	146.866
	94,93%
	Imposto de Renda e Contribuição Social 
	 
	 
	 
	 
	Corrente
	27.457
	100%
	33.324
	121.37%
	Diferido
	1.914
	100%
	4.715
	246,3%
	Lucro líquido antes das participações
	129.174
	100%
	118.257
	91,55%
	Participação minoritária
	555
	100%
	881
	158,74%
	Participação da Administração
	4.400
	100%
	4.423
	100,52%
	Lucro líquido do exercício 
	124.219
	100%
	112.953
	90,93%
�
	ANÁLISE VERTICAL - DRE
	 
	 
	 
	 
	DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO
	2007
	2008
	 
	R$
	A.V
	R$
	A.V
	Mercado Interno 
	679.099
	107,5%
	728.313
	104,6%
	Mercado Externo
	82.057
	13,0%
	108.312
	15,6%
	Total 
	761.156
	120,4%
	836.625
	120,2%
	Imposto Incidente sobre venda 
	129.168
	20,4%
	140.501
	20,2%
	Custo produtos vendidos
	359.903
	56,9%
	416.550
	59,8%
	Lucro Bruto 
	272,085
	43,1%
	279.574
	40,2%
	Receita Operacional Líquida
	
	 
	 
	 
	Vendas 
	59.786
	9,5%
	65.927
	9,5%
	Gerais e Administrativas
	45.428
	7,2%
	63.800
	9,2%
	Pesquisa e desenvolvimento
	26.340
	4,2%
	28.766
	4,1%
	Honorários da Administração
	8.025
	1,3%
	8.278
	1,2%
	Tributárias 
	6.742
	1,1%
	2.913
	0,4%
	Outras despesas operacionais líquidas
	1.031
	0,2%
	1.673
	0,2%
	Total das despesas operacionais 
	145.290
	23,0%
	168.011
	24,1%
	Lucro operacional antes do resultado financeiro
	126.795
	20,1%
	111.563
	16,0%
	Receita financeira 
	30.508
	4,8%
	36.950
	5,3%
	Despesa financeira 
	5.048
	0,8%
	5.061
	0,7%
	Variação cambial ativa
	3.796
	0,6%
	10.752
	1,5%
	Variação cambial passiva 
	6.258
	1,0%
	7.338
	1,1%
	Total do resultado financeiro
	27.922
	4,4%
	35.303
	5,1%
	Lucro operacional
	154.717
	24,5%
	146.866
	21,1%
	Imposto de Renda e Contribuição Social 
	 
	 
	 
	 
	Corrente
	27.457
	4,3%
	33.324
	4,8%
	Diferido
	1.914
	0,3%
	4.715
	0,7%
	Lucro líquido antes das participações
	129.174
	20,4%
	118.257
	17,0%
	Participação minoritária
	555
	0,1
	881
	0,1
	Participação da Administração
	4.400
	0,7
	4.423
	0,6
	Lucro líquido do exercício 
	124.219
	19,7112.953
	16,2
�
ANÁLISE DAS POSSÍVEIS CAUSAS DAS VARIAÇOES
Vendas 
Atingindo 696 milhões em 2008, a Receita Operacional Líquida apresentou um crescimento de 10,1% comparado a 2007. A empresa mostrou ser competitiva, no mercado externo, aumentando as receitas de exportação.
 
Custos dos Produtos Vendidos
Na análise horizontal do ano de 2007, o custo dos produtos e serviços vendidos apresentou um aumento de R$ 56.647,00, tendo aumento de 13,60%. Na Analise Vertical em 2008 o aumento foi de 2,89% comparado ao ano anterior.
Margem Bruta
Comparado a 2007, todas as unidades de negócio tiveram as margens reduzidas, o que levou a uma redução significativa no volume de vendas, que atingiu 40,2% contra 43,1% em 2007. 
Nas Despesas Operacionais
Em 2007 os valores das despesas foram de R$145.290,00, segundo a análise vertical. No ano de 2008 este valor foi de R$168.011,00, ou seja, 15,52% de aumento. 
Contas Patrimoniais
No circulante a situação da empresa é confortável uma vez que o índice do Ativo Circulante é 2,14 vezes maior do que o Passivo Circulante, ou seja, para cada 1 real de obrigações a pagar no circulante a empresa tem 2,14 reais em bens e direitos no circulante.
No não circulante a situação é muito parecida, estando a empresa com um índice de Ativo não Circulante de 1,37 vezes maior que o Passivo não Circulante.
�
CÁLCULO DOS ÍNDICES FINANCEIROS
ESTRUTURA
Participação de capital de terceiros – Endividamento = PC + ELP x100
							 Passivo total
2007: 311.712,00 x100
 1.431,737,00 = 23,23 %
2008: 414.144,00 x 100
 1.662.979,00 = 24,90 %
Composição do endividamento = Passivo Circulante x 100
 Capital de Terceiros
2007: 311.712,00 x 100
 621.573,00 = 50,14 %
2008: 414.144,00 x 100
 679.243,00 = 60,97 %
Imobilização de patrimônio líquido = ANC – RLP x 100
PL
2007: 554.897,00 x 100
 621.573,00 = 89,27 %
2008: 776.103,00 x 100
 679.243,00 = 114,26 %
Imobilização de recursos não correntes = ANC – RPL x 100
PL + ELP
2007: 554.897,00 x 100
 621.573,00 = 89,27 %
2008: 776.103,00 x 100
 679.243,00 = 114,26 %
�
LIQUIDEZ
Liquidez geral = AC + RLP
 PC + ELP
2007: 312.523,00
 786.840,00 = 0,39
2008: 886.876,00
 414.144,00 = 1,14
Liquidez corrente = AC
PC
2007: 786.840,00
 312.523,00 = 2,52
2008: 886.876,00
 414.144,00 = 2,84
Liquidez seca = AC – estoques
PC
2007: 603.796,00
 312.523,00 = 1,93
2008: 601.532,00
 414.144,00 = 1,45
�
RENTABILIDADE
Giro do ativo = Vendas líquidas
 Ativo total
2007: 631.988,00 = 0,47
 1.341.737,00
2008: 696.124,00 = 0,41
 1.662.979,00
Margem líquida = Lucro líquido x 100
 Vendas líquidas
2007: 129.173,00 x 100 = 20,44 %
 631.988,00
2008: 118.257,00 x 100 = 16,99 %
 696.124,00
Rentabilidade do ativo = Lucro líquido x 100
 Ativo total
2007: 129.174,00 x 100 = 9,62 %
 1.341.737,00
2008: 118.257,99 x 100 = 7,11 %
 1.662.979,00
Rentabilidade do patrimônio líquido = Lucro líquido x 100
 PL médio
2007: = 112.953,00 x 100 = 17,37 %
 621.573,00 + 679.243,00 / 2
�
DEPENDÊNCIA BANCÁRIA
Financiamento de Ativo = Empréstimo e financiamentos x 100
Ativo total
2007: 620.398,00 x 100 = 46,24 %
 1.341.737,00
2008: 669,00 x 100 = 49,23 %
 1.662.979,00
Participação de instituições de crédito no endividamento = Financiamentos x100
 Capitais de terceiros
2007: 620.398,00 x 100 = 86,37 %
 718.793,00
2008: 818.669,00 x 100 = 83,44 %
 981.200,00
Financiamento do AC por instituições financeiras = Financiamentos em curto prazo x 100
AC
2007: 222.382,00 x 100 = 28,26 %
 786.840,00
2008: 296.403,00 x 100 = 33,42 %
 886.876,00
�
ANÁLISE DOS ÍNDICES
Após analisarmos as análises vertical e horizontal da empresa, pelo Balanço Patrimonial e pela DRE, concluímos que há certa estabilidade no quadro econômico da empresa, com alguns baixos momentos. No quadro do ano de 2008, houve decréscimos em alguns campos econômicos no ativo e passivo, isso fez com que a empresa buscasse mais financiamentos, alterando e diminuindo o ativo.
Apesar de algumas quedas nos balanços seguintes a empresa se encontra saudável financeiramente tendo assim grandes oportunidades de se manter sólida no mercado.
�
QUADRO RESUMO DOS ÍNDICES
 
	Índice
	Índice
	Fórmula
	Interpretação
	Estrutura de capital
	
Participação de Capitais de Terceiros
	
Capital de terceiros x 100
Passivo total
	A empresa aumentou seu ativo financiado em 4,57de 2007 a 2008
	
	
Composição do endividamento
	
Passivo circulante x 100
 Capital de terceiros
	Houve uma queda de capital de terceiros em 2008, possibilitando a quitação das dívidas
	
	
Imobilização do Patrimônio Líquido
	
ANC – RLP x 100
 Patrimônio líquido
	Não sobrou para o ativo circulante devido ao aumento em 2008
	
	
Imobilização dos recursos não correntes
	
ANC - RLP x 100
 PL + ELP
	Houve um aumento mesmo não tendo investimentos no ativo
	Liquidez
	
Liquidez Geral
	
AC + RLP
PC + ELP
	Tendo recursos a longo e curto prazo, caiu o índice em 2008 para 1,43
	
	
Liquidez Corrente
	
Ativo circulante
Passivo circulante
	Com o pagamento correto das dívidas, esse índice caiu em 2008
	
	
Liquidez Seca
	
Ativo circulante - estoques
Passivo circulante
	Houve uma queda na capacidade da empresa em pagar as dívidas
	Rentabilidade
	
Giro do ativo
	
Vendas líquidas
Ativo total
	Teve pouca rentabilidade, investiu mais e teve pouco retorno
	
	
Margem líquida
	
Lucro líquido x 100
 Vendas líquidas
	Houve queda em relação ao lucro líquido e receita líquida
	
	
Rentabilidade do ativo
	
Lucro líquido x 100
 Ativo Total
	Houve um recuo de 9,26 % para 6,79 %, sendo rentável em seu ativo
	
	
Rentabilidade do Patrimônio Líquido
	
Lucro líquido x 100
 PL médio
	Rentabilizou seu capital em 17,37 % em 2008
 
�
CÁLCULO DE RENTABILIDADE EM R$
Receita operacional bruta 
2007 761.156,00 2008 836.625,00
Mercado interno 
2007 679.099,00 2008 728.313,00
Mercado externo
2007 82.057,00 2008 103.312,00
Receita operacional líquida
2007 761.156,00 2008 836.625,00
Impostos incidentes sobre vendas
2007 129.168,00 2008 140.501,00
Custos dos produtos e serviços vendidos
2007 359.903,99 2008 416.550,00
Lucro bruto
2007 272.085,00 2008 279.564,00
Receitas e despesas operacionais
Vendas
2007 59.786,00 2008 65.927,00
Gerais e administrativo
2007 45.428,00 2008 63.800,00
Pesquisas e desenvolvimento
2007 26.340,00 2008 28.766,00
Honorários de administração
2007 8.025,00 2008 8.278,00
Tributários
2007 6.742,00 2008 2.913,00
Resultado de equivalência patrimonial
Outras receitas
2007 1031,00 2008 1.673,00
Total das despesas operacionais
2007 145.290,00 2008 168.011,00
Lucro operacional antes do IR
2007 126.795,00 2008 111.563,00
Imposto de renda e contribuição sindical
Corrente
2007 27.457,00 200833.324,00
Deferido
2007 1.914,00 2008 4.715,00
Lucro antes das participações
2007 101.252,00 2008 82.954,00
Participação minoritária
2007 555,00 2008 881,00
Participação da administração
2007 4.400,00 2008 4.423,00
Lucro antes do resultado financeiro
2007 96.297,00 2008 77.650,00
Resultado financeiro
Receita financeira
2007 30.508,00 2008 36.950,00
Despesa financeira
2007 5.048,00 2008 5.061,00
Variação cambial ativa
2007 3.796,00 2008 10.752,00
Variação cambial passiva
2007 6.258,00 2008 7.338,00
Total do resultado financeiro
2007 27.922,00 2008 35.303,00
Lucro líquido do exercício 
2007 124.219,00 2008 112.953,00
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FÓRMULA DO TERMÔMETRO DE KANITZ
Y = ( 0,05 x RP + 1,65 x LG + 3,55 .x LS ) – ( 1,06 x LC + 0,33 x GE )
Cálculo referente ao ano de 2008:
Y = 0,17 x 0,05 + 1,65 x 1,14 + 3,55 x 1,45 – 1,06 x 2,84 + 0,33 x 0,60 = 3,9
Estado de: Solvência
Se após a aplicação da fórmula, o resultado de Y for menor que 3 significa que a empresa esta numa situação próxima a falência, se o valor for acima de 0 não há razão para se preocupar.
Quando esta se encontra entre 0 e 3, Kanitz a chama de situação de penumbra, tendo como um alerta.
DIAGRAMA ESTRATÉGICO QUALITATIVO
 SHAPE \* MERGEFORMAT ���� SHAPE \* MERGEFORMAT ���
 SHAPE \* MERGEFORMAT ��� SHAPE \* MERGEFORMAT ���
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CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA
Determinação da Necessidade de Capital de Giro: ACO-PCO
ACO= Ativo Circulante Operacional 
PCO= Passivo Circulante Operacional 
2007: 452.107 – 87.766 = 364.341
2008: 526.263 – 105.964 = 420.299
Prazo Médio de Rotação de Estoques (PMRE): Estoque x DP
 CMV
DP= Dias de Período
CMV= Custo de Mercadoria Vendida
2007: PMRE = 183.044_ = 0, 508592 x 360 = 183,09
		 359, 903
2008: PMRE = 285.344 = 0, 685017 x 360 = 246,61
		 416.550
Prazo Médio do Recebimento das Vendas (PMRV): Duplicatas a receber x DP
 					 	 Receita Bruta de Vendas
2007: PMRV = 62.888 = 0, 082621 x 360 = 30,29
		 761.156
2008: PMRV = 77.463 = 0, 092589 x 360 = 34,06
 		 836, 625
Prazo Médio de Pagamento das Compras (PMPC): Fornecedores x DP
 						 		 Compras
2008: 31.136 = 0,06 x 360 = 21,60
 518.850
Ciclo Operacional (em dias): PMRE + PMRV
2007: 183.09 + 30.29 = 213.38
2008: 246.61 + 34.06 = 280.67
Ciclo financeiro (em dias): CO - PMPC
2008: 280.67 – 21.60 = 259.07
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RELATÓRIO GERAL SOBRE AS ANÁLISES
Sobre a estrutura, em 2008 a empresa aumentou o investimento em capital de terceiros em 1,67% em relação a 2007. As dívidas a serem pagas em curto prazo aumentaram 10,83% de um ano para o outro
A empresa investiu 114,26% em ativos imobilizados no ano de 2008, o que fez o índice de Imobilização do PL aumentar em 24,99%.
Em 2007, o Ativo rendeu 9,62% em relação ao Lucro líquido e em 2008 este índice caiu para 7,11%, o que demonstra que a empresa não foi eficiente em rentabilizar seus recursos.
A empresa rentabilizou 17,37% do seu capital em 2007. Esse índice revela quanto a empresa obteve de lucro e se o negócio é viável ou não.
Em 2007, 46,24% dos investimentos eram das participações de créditos, em 2008 o índice aumentou para 49,23%, o que mostra que a empresa obteve mais participações de créditos para investimentos.
Em 2007, os financiamentos em curto prazo representavam 28,26% do Ativo Circulante da empresa, em 2008 este índice caiu para 33,42%, mostrando que a empresa diminuiu seus financiamentos e está sendo financiada, em parte, pelos recursos provenientes das contas operacionais.
Depois de toda essa avaliação e análise dos índices gerados e calculados pelo Método Dupont e pelo Termômetro de Solvência, mesmo com os resultados que mostram piora no ano de 2008 em comparação ao ano de 2007, afirmamos aos investidores que a empresa analisada encontra-se com boa saúde financeira, com boa margem de lucratividade e pouca dependência de financiamentos.
Os aspectos econômicos, financeiros e patrimoniais são aceitáveis e considerados bons. A empresa tem sua solidez conquistada e sua economia saudável. O que não permite falta de cautela na administração e nos investimentos futuros.
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Considerações finais
	Após o termino desse trabalho, depois de realizar nossas pesquisas e acessar diversos recursos contábeis, percebemos o quanto é necessário uma observação cuidadosa e minuciosa dos demonstrativos contábeis, pois são esses dados que servem de base para tomada de decisões para a empresa. E com essa análise detalhada, essas decisões serão acertadas para a empresa.
Nesse trabalho, pudemos compreender a importância do Método Dupont, calculamos o grau de solvência ou insolvência da empresa analisada, concluindo com a verificação dos prazos médios da empresa e seu ciclo operacional e financeiro.
Etapas necessárias para a elaboração de um relatório detalhado sobre a realidade econômica e financeira da empresa. O que é de extrema importância para seus investidores, fornecedores e clientes em geral, pois acusa problemas atuais, prevê problemas futuros e possibilita a busca por melhorias.
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Referências Bibliográficas:
PLT AZEVEDO, Marcelo. Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras. Campinas: Alínea, 2008. PLT 117
http://www.portaldecontabilidade.com.br/tematicas/ciclos.htm
http://administracaoesucesso.com/2010/11/18/ciclo-operacional-e-ciclo-de-caixa/
http://www.contabilidade-financeira.com/2011/08/termometro-de-insolvencia-i.html
http://www.administradores.com.br/artigos/negocios/modelo-dupont-uma-analise-para-qualquer-tipo-de-negocio/77116/
http://www.romi.com.br/fileadmin/Editores/Empresa/Investidores/Documentos/Relatorios/BP_2008.pdf
http://sare.unianhanguera.edu.br/index.php/anudo/article/viewArticle/750
http://www.unianhanguera.edu.br/anhanguera/bibliotecas/normas_bibliograficas/index.html
Acessados em 26 de março de 2015
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