Aula ADFs Elementos Fundamentais e Estrutura das Demonstrações Contábeis

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04/09/2013
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UFU – UNIVERSIDADE FEDERAL DE UBERLÂNDIA
Instituto Ciências Econômicas
Curso de Economia
Disciplina de Contabilidade e Análise de Balanços
Elementos Fundamentais para a Análise e
Estrutura das Demonstrações Financeiras
Prof. Diógenes de Sousa Ferreira
ElementosElementos FundamentaisFundamentais parapara a a AnáliseAnálise das DFdas DF ss
Introdução
A Análise das Demonstrações Financeiras constitui um dos estudos
mais importantes da administração financeira e desperta enorme
interesse tanto para os Gestores Financeiros internos, quanto aos
diversos segmentos de analistas externos e outros usuários.
Trata-se de uma importante ferramenta de apoio decisório.
Para o administrador interno da empresa, a análise visa
basicamente a uma avaliação de seu desempenho geral,
notadamente como forma de identificar os resultados (consequências)
retrospectivos e prospectivos das diversas decisões financeiras
tomadas.
Deve-se notar que essa tarefa de avaliação interna da empresa é
bastante simplificada, em termos de obtenção de seus principais
indicadores, pela natural facilidade de acesso as informações
contábeis.
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ElementosElementos FundamentaisFundamentais parapara a a AnáliseAnálise das DFdas DF ss
Introdução
Deve-se notar que essa tarefa de avaliação interna da empresa é
bastante simplificada, em termos de obtenção de seus principais
indicadores, pela natural facilidade de acesso as informações
contábeis.
O analista externo, por sua vez, apresenta objetivos mais
específicos com relação à avaliação do desempenho da empresa, os
quais variam segundo sua posição:
• de credor
• de investidor;
• prestador de serviços;
• dentre outros.
É de assinalar, ainda, que a análise externa desenvolvida
basicamente por meio das demonstrações financeiras,
usualmente publicadas pela empresa, traz dificuldades adicionais
de avaliação, em função das limitações de informações contidas nos
relatórios contábeis.
ElementosElementos FundamentaisFundamentais parapara a a AnáliseAnálise das DFdas DF ss
Introdução
A análise das demonstrações financeiras visa
fundamentalmente ao estudo do desempenho econômico-
financeiro de uma empresa em determinado período, para
diagnosticar, em consequência, sua posição atual e produzir resultados
que sirvam de base para a previsão de tendências futuras.
Na realidade o que se pretende avaliar são os reflexos que as
decisões tomadas por uma empresa determinam sobre sua liquidez,
estrutura patrimonial e rentabilidade.
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ElementosElementos FundamentaisFundamentais parapara a a AnáliseAnálise das DFdas DF ss
Introdução
Deve-se ressaltar que a utilização de um simples índice
isolado de outros complementares, não fornece elementos
suficientes para uma conclusão satisfatória.
Um índice isolado, na realidade, dificilmente contribui
com informações relevantes para o analista.
Para uma análise mais clara detalhada e mais bem
fundamentada, é necessário lançar mãos de todos os métodos
e técnicas de análise.
Com isso é possível extrair o máximo de informações que
podem ser analisadas em conjunto, permitindo assim a
elaboração de um relatório de análise completo.
ElementosElementos FundamentaisFundamentais parapara a a AnáliseAnálise das DFdas DF ss
TECNICAS CONTÁBEIS
É o conjunto de métodos organizados de forma sistemática, desenvolvidos e
postos em execução com o propósito de obter informações úteis a tomada de
decisões, a partir de quaisquer demonstrações e relatórios contábeis. O quadro abaixo
demonstra as técnicas contábeis mais expressivas, todas utilizadas de forma sistemática:
¹ Aplicável apenas aos grupos econômicos, a Lei das Sociedades por Ações, por meio dos arts.
249, 250 e 275, dispõe sobre a necessidade da elaboração de demonstrações financeiras
consolidadas por parte das companhias abertas.
TÉCNICA COMENTÁRIO TÉCNICA COMENTÁRIO
Escrituração Consiste no registro em livros próprios (Razão, Diário, Caixa e Contas Correntes), de todos os
fatos administrativos, bem como dos atos administrativos relevantes que ocorrem no dia a dia
das empresas.
Demonstrações
Financeiras
São os relatórios (quadros) técnicos que apresentam dados extraídos dos registros contábeis da
empresa. As
demonstrações mais conhecidas são o Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado do
Exercício.
Auditoria É a verificação da exatidão dos saldos contidos nas demonstrações contábeis, através do exame
minucioso dos registros de contabilidade e dos documentos que deram origem a eles.
Análise das
Demonstrações
Compreende o exame e a interpretação dos dados contidos nas demonstrações contábeis, a fim
de transformar esses dados em informações úteis aos diversos usuários da contabilidade.
Consolidação de Balanços ¹ Corresponde à unificação das demonstrações contábeis da empresa controladora e de suas
controladas, visando apresentar a situação econômica e financeira de todo o grupo como se
fosse uma única empresa.
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ElementosElementos FundamentaisFundamentais parapara a a AnáliseAnálise das DFdas DF ss
RELATÓRIO CONTÁBIL
É a exposição resumida e ordenada de dados colhidos
pela contabilidade. Seu objetivo é demonstrar aos usuários os
principais fatos registrados pela contabilidade em determinado
período.
Os Relatórios Contábeis são também conhecidos por
informes contábeis com as seguintes terminologias:
 Demonstrações Financeiras – terminologia utilizada
pela (LSA) Lei das Sociedades por Ações;
 Ou Demonstrações Contábeis – terminologia preferida
pelos Contadores.
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OBJETIVOS DA ANÁLISE DE BALANÇOS
A Análise de Balanços objetiva extrair informações das
Demonstrações Financeiras que sejam úteis para a tomada
de decisões.
Os balanços fornecem uma série de dados sobre a
empresa, de acordo com regras contábeis. A Análise das
Demonstrações Financeiras transforma esses dados em
informações e será tanto mais eficiente quanto melhor
informação produzir.
Diante destas demonstrações, é importante salientar a
distinção entre dados e informações.
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OBJETIVOS DA ANÁLISE DE BALANÇOS
 DADOS – são números ou descrição de objetos ou eventos que,
isoladamente, não provocam nenhuma reação no leitor;
 INFORMAÇÕES – representam, para quem as recebe uma
comunicação que pode produzir reação ou decisão, frequentemente
acompanhada de um efeito-surpresa.
Exemplo: Uma empresa tem $ X milhares de dívida. Isto é um
dado. A conclusão de que a dívida é excessiva ou é normal, de que a
empresa pode ou não paga-la é informação.
As Notas explicativas às Demonstrações Financeiras
acrescentam um número incontável de dados àqueles do Balanço.
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OBJETIVOS DA ANÁLISE DE BALANÇOS
O objetivo da Análise de Balanço é produzir informação e uma
avaliação de desempenho permitindo que sejam traçadas tendências
estatísticas de uma entidade, por meio da utilização dos métodos
próprios de análise.
Para tanto é indispensável que seja seguida a sequência do processo
contábil, a saber:
Processo Técnicas de Relatório para
Contábil Análise das DF’s Análise
A ANÁLISE DE BALANÇOS COMEÇA ONDE TERMINA A CONTABILIDADE
Fatos ou eventos
econômicos -
contábeis
Demonstrações
Financeiras 
=
dados
Informações Econômico 
–
Financeiras para tomada
de decisões
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ElementosElementos FundamentaisFundamentais parapara a a AnáliseAnálise das DFdas DF ss
OBJETIVOS DA ANÁLISE DE BALANÇOS
O contador procura captar, organizar e compilar todos
os dados. Sua matéria-prima são fatos de significado
econômico-financeiro expressos em moeda. Seu produtofinal
são as demonstrações financeiras.
O analista de demonstrações financeiras transforma os
dados em informações e conclui se a empresa merece ou não
crédito, se é bem ou mal administrada.
UM RELATÓRIO DEVE APRESENTAR
LINGUAGEM DESCOMPLICADA
Geralmente os relatórios devem ser redigidos de forma como
se fossem dirigidos a pessoas leigas, “ainda que não sejam”.
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OBJETIVOS DA ANÁLISE DE BALANÇOS
Após a análise, podemos incluir no relatório final as
seguintes informações:
 Situação financeira;
 Situação econômica;
 Desempenho;
 Eficiência na utilização dos recursos;
 Pontos fortes e fracos;
 Tendências e perspectivas, quadro evolutivo;
 Adequação das fontes às aplicações de recursos;
 Causas das alterações na rentabilidade;
 Evidência de erros da administração;
 Providências de erros da administração;
 Providências que deveriam ser tomadas e não foram;
 Avaliação de alternativas econômico-financeiras futuras.
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ElementosElementos FundamentaisFundamentais parapara a a AnáliseAnálise das DFdas DF ss
OBJETIVOS DA ANÁLISE DE BALANÇOS
No lugar de dados (mais números), um relatório de
análise, deve incluir informações objetivas, expondo, por
exemplo, que:
“o grau de endividamento encontra-se em nível
razoável em relação ao ramo de atividade, entretanto
vem crescendo de maneira não desejável, pois a 2
anos atrás podia ser considerado bom.”
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METODOLOGIA DA ANÁLISE DE BALANÇOS
A análise de Balanços baseia-se no raciocínio científico!
Segue abaixo o fluxo do processo de tomada de decisões com base
nos indicadores:
1 2 3 4
Escolha dos 
Índices
Comparação 
com os 
Padrões
Diagnóstico 
ou 
Conclusões
Decisões
ANÁLISE
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ElementosElementos FundamentaisFundamentais parapara a a AnáliseAnálise das DFdas DF ss
METODOLOGIA DA ANÁLISE DE BALANÇOS
Em Análise de Balanços aplica-se o mesmo raciocínio
científico:
1) Extraem-se índices das Demonstrações Financeiras;
2) Comparam-se os índices com os padrões;
3) Ponderam-se as diferentes informações e chega-se a um
diagnóstico ou conclusões;
4) Tomam-se decisões.
A não observância da sequência apresentada acima ocasiona
distorções graves na Análise das Demonstrações, fica esta prejudicada
e sem muita utilidade pra fins de tomada de decisões.
Por falta de padrões ou por não saber construí-los a análise fica
comprometida. Como fazer afirmativas se não temos elementos de
referência.
Panorama das Técnicas de Análise de Balanços
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Primeiros Passos da Análise de Balanços Final do Século Passo - EUA
1895 a 1913 Exigência de declarações e balanços
Desenvolvimento de alguns índices
1915 Tornou-se praticamente obrigatória nos 
EUA
1919 Estendeu-se análise de balanço além do 
AC
1925 Análise Horizontal
1931 Índice Padrões
Década de 30 Empresa Du Pont – Análise de 
Rentabilidade
40 anos – 1895 a Década de 30 Bases Técnicas de Análise de Balanços
1968 SERASA – Central de Análise de Balanços
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ANÁLISE ATRAVÉS DE ÍNDICES
� Alguns dos índices que surgiram inicialmente permanecem em uso até
hoje. As atuais técnicas de Análise de Balanços possibilitam grande
número de informações sobre a empresa.
� Através de certos índices dos balanços pode-se prever a insolvência;
cada índice tem seu peso e sua importância na análise. Os índices-
padrões permitem uma adequada avaliação do índice de uma
determinada empresa e proporciona ao usuário da análise, informação
objetiva do seu desempenho.
� Os índices de balanço fornecem avaliações genéricas sobre diferentes
aspectos da empresa em análise, sem descer a um nível maior de
profundidade. Essa profundidade é alcançada por outras técnicas.
� Conforme já comentado, a análise dos índices isoladamente não
fornece subsídios sólidos para a tomada de decisões, é imprescindível
complementa-las com outros métodos.
TécnicasTécnicas de de AnáliseAnálise
ANÁLISE ATRAVÉS DE ÍNDICES
ÍNDICE COMENTÁRIO
LIQUIDEZ
E
ATIVIDADE
Visam medir a capacidade de pagamento (folga
financeira) de uma empresa, ou seja, sua habilidade em
cumprir corretamente as obrigações passivas assumidas.
Visam a mensuração das diversas durações de um “ciclo
operacional”, o qual envolve todas as fases operacionais
típicas de uma empresa, que vão desde a aquisição de
insumos básicos ou mercadorias, até o recebimento das
vendas realizadas.
ENDIVIDAMENTO
E
ESTRUTURA
Servem para aferir a composição (estrutura) das fontes
passivas de recursos de uma empresa. Evidencia a forma
pela qual os recursos de terceiros são usados pela
empresa e sua participação com relação ao capital
próprio.
RENTABILIDADE
Visam avaliar os resultados auferidos por uma empresa
em relação a determinados parâmetros que melhor
revelem suas dimensões.
TécnicasTécnicas de de AnáliseAnálise
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ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL
� Presta-se fundamentalmente ao estudo de tendências.
No entanto, pesquisas efetuadas recentemente com
insolvência de pequenas e médias empresas têm
ressaltado a utilidade da Análise Vertical e horizontal
como instrumento de análise.
� Esta análise é importante, pois fornece ao
administrador uma visão do comportamento evolutivo
da empresa ao longo dos períodos e quais os
percentuais que cada item / grupo representa na
estrutura do demonstrativo analisado.
TécnicasTécnicas de de AnáliseAnálise
ANÁLISE DO CAPITAL DE GIRO
Através do cálculo dos índices de rotação ou prazo
médios (recebimento, pagamento e estocagem), é
possível construir um modelo de análise dos
investimentos e financiamentos do capital de giro, de
grande utilidade gerencial, bem como para avaliação da
capacidade de administração do capital de giro por parte
da empresa.
TécnicasTécnicas de de AnáliseAnálise
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ANÁLISE PROSPECTIVA
A Análise das Demonstrações tradicional detém-
se exclusivamente no passado da empresa, por serem os
dados do passado os únicos contidos nas demonstrações
financeiras (análise retrospectiva). Nesse tipo de
análise supõe-se que o comportamento da empresa no
futuro seja igual ao do passado.
As técnicas previsionais de análises
juntamente com novas variáveis, têm superado em
muito os resultados que se obtém pela análise do
passado, entretanto seu grau de erro é maior do que na
análise histórica. Em vista das dificuldades, a análise
previsional ainda é muito pouco usada no Brasil.
TécnicasTécnicas de de AnáliseAnálise
EstruturaEstrutura das das DemonstraçõesDemonstrações FinanceirasFinanceiras
Demonstrações Financeiras Publicadas
A análise das demonstrações financeiras exige noções
do seu conteúdo, significado, origens e limitações.
Mesmo o exame das operações de uma simples
empresa comercial, revela enorme profusão de
contas.
Através de uma abordagem resumida, apresenta-se o
que revelam as demonstrações financeiras e cada
uma das principais contas que nela aparecem quando
publicadas.
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EstruturaEstrutura das das DemonstraçõesDemonstrações FinanceirasFinanceiras
As principais partes dessas publicações são:
� Relatório da Diretoria;
� Demonstrações Financeiras:
�Balanço Patrimonial;
�Demonstração do Resultado do Exercício:
�DLPA – Demonstração de Lucro e Prejuízos
Acumulados (Substituível pela DMPL);
�DFC – Demonstração de Fluxo de caixa;
�DVA – Demonstração do Valor Adicionado.
� Notas Explicativas;
� Parecer dos Auditores.
EstruturaEstrutura das das DemonstraçõesDemonstrações FinanceirasFinanceiras
Relatório da Diretoria :
Através desse relatório, a diretoria presta
informação aos acionistas, sobre diversos aspectosdo desempenho e de perspectivas da sociedade
relativas aos resultados, orçamentos,
planejamento estratégico, dentre outros assuntos
que são relevantes para a empresa
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EstruturaEstrutura das das DemonstraçõesDemonstrações FinanceirasFinanceiras
Demonstrações Financeiras:
O Art. 176 da Lei 6.404 estabelece que “ao
fim de cada exercício social, a diretoria fará
elaborar, com base na escrituração mercantil da
companhia, as seguintes demonstrações financeiras,
que deverão exprimir com clareza a situação do
patrimônio da companhia e as mutações ocorridas
no período”.
EstruturaEstrutura das das DemonstraçõesDemonstrações FinanceirasFinanceiras
Demonstrações Financeiras:
� BP – Balanço Patrimonial;
� DLPA – Demonstração de Lucros ou Prejuízos
Acumulados (Opcionalmente algumas empresas optam
pela DMPL – Demonstração das Mutações do
Patrimônio Líquido);
� DRE – Demonstração do Resultado do Exercício;
� DFC – Demonstração dos Fluxos de Caixa (Companhia
fechada com PL, na data do balanço, inferior a R$
2.000.000,00 está desobrigada à elaboração e
publicação);
� DVA – Demonstração do Valor Adicionado (Se
companhia aberta).
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EstruturaEstrutura das das DemonstraçõesDemonstrações FinanceirasFinanceiras
Demonstrações Financeiras:
� BP – Balanço Patrimonial;
� DLPA – Demonstração de Lucros ou Prejuízos
Acumulados (Opcionalmente algumas empresas optam
pela DMPL – Demonstração das Mutações do
Patrimônio Líquido);
� DRE – Demonstração do Resultado do Exercício;
� DFC – Demonstração dos Fluxos de Caixa (Companhia
fechada com PL, na data do balanço, inferior a R$
2.000.000,00 está desobrigada à elaboração e
publicação);
� DVA – Demonstração do Valor Adicionado (Se
companhia aberta).
EstruturaEstrutura das das DemonstraçõesDemonstrações FinanceirasFinanceiras
Notas Explicativas:
São dados e informações que ora
complementa, as demonstrações financeiras, ora
fornecem critérios contábeis ou ainda
acrescentam informações relativas a eventos
subsequentes que tenham efeitos relevantes sobre
a situação financeira da companhia. Enfim contém
elementos que possibilita uma análise mais
ampla da empresa.
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EstruturaEstrutura das das DemonstraçõesDemonstrações FinanceirasFinanceiras
Parecer dos Auditores:
� É obrigatório apenas para as companhias abertas e empresas
de grande porte, ou seja, aquelas que têm papéis
negociados – ações ou debêntures – colocados junto ao
público.
• Os Auditores Independentes são contadores que, sem manter
vínculo empregatício, são contratados para emitir opiniões
sobre a correção e veracidade das demonstrações
financeiras.
• Verificam os controles internos da empresa, conferem
lançamentos, dentre outros processos, tudo por amostragem, o
que necessariamente não detecta todos os erros e
fraudes.
• Por isto fala-se em Parecer dos Auditores e não em
Certificados dos Auditores.
EstruturaEstrutura das das DemonstraçõesDemonstrações FinanceirasFinanceiras
Balanço Patrimonial:
ATIVO PASSIVO
Passivo Não Circulante
 Passivo Exigível a Longo Prazo
 Resultados de Exercício Futuros
Ativo Não Circulante
 Ativo Realizável a Longo Prazo Patrimônio Líquido
 Investimentos Capital Social
 Imobilizado Reservas de Capital
 Intangível Ajustes de Avaliação Patrimonial
 Reservas de Lucros
 Ações em Tesouraria
 Prejuízos Acumulados
Ativo Circulante Passivo Circulante
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EstruturaEstrutura das das DemonstraçõesDemonstrações FinanceirasFinanceiras
EstruturaEstrutura das das DemonstraçõesDemonstrações FinanceirasFinanceiras
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EstruturaEstrutura das das DemonstraçõesDemonstrações FinanceirasFinanceiras
Demonstração do Resultado do Exercício:
� É uma demonstração de aumentos e reduções causados no
Patrimônio Líquido pelas operações da empresa.
• As receitas representam normalmente aumento de Ativo
(ingresso de novos bens e direitos – Ex: Duplicatas e Dinheiro).
• Aumentando o Ativo, aumenta o Patrimônio Líquido.
• As despesas representam redução do Patrimônio Líquido,
por redução de Ativo ou aumento do Passivo Exigível a LP.
• Receitas e Despesas compõe a DRE e acham-se ordenadas
de acordo com sua natureza.
• A DRE é o resumo do movimento de certas entradas e
saídas no BP, num determinado período.
• A DRE retrata apenas o fluxo econômico e não o fluxo
financeiro.
EstruturaEstrutura das das DemonstraçõesDemonstrações FinanceirasFinanceiras
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EstruturaEstrutura das das DemonstraçõesDemonstrações FinanceirasFinanceiras
Demonstração das Mutações do PL:
� A Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido
(DMPL) apresenta variações de todas as contas do PL
ocorridas entre dois Balanços, independentemente da origem
da variação, seja ela proveniente do aumento de capital
mediante novos aportes ou de incorporação de lucros gerados
no exercício, ou de simples transferência entre contas,
dentro do Próprio PL.
• Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido
(DMPL) substitui a DLPA – Demonstração de Lucros e
Prejuízos Acumulados, que a demonstração obrigatória.
• A DRE demonstra o aumento ou redução no PL e DMPL
demonstra qualquer variação em qualquer conta.
• Serve como elemento complementar para obter informação.
EstruturaEstrutura das das DemonstraçõesDemonstrações FinanceirasFinanceiras
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EstruturaEstrutura das das DemonstraçõesDemonstrações FinanceirasFinanceiras
Demonstração dos Fluxos de Caixa:
� O Balanço Patrimonial apresenta a situação
patrimonial estaticamente, a origem dos recursos
utilizados pela empresa e, de outro, as aplicações.
� DMPL É a peça que vai demonstrar o que isso
representa em termos de dinheiro movimentado
no exercício, pois mostra as fontes e aplicações
verificadas durante o exercício e que resultam afinal
do saldo de caixa.
EstruturaEstrutura das das DemonstraçõesDemonstrações FinanceirasFinanceiras
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Bom dia!!!
EstruturaEstrutura das das DemonstraçõesDemonstrações FinanceirasFinanceiras