Porquês A B

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Situação Patrimonial / Econômica
- ( + ) possui capital próprio (PL)
- ( 0 ) PL nulo > teoricamente inadmissível 
- (- ) perda total do capital próprio, isto é, ( 5000) perda total do capital próprio, além de 5000,00 de capital alheio. 
Evolução Patrimonial
- averiguar se é estável, se houve crescimento ou decréscimo, para isso, além dos outros procedimentos, convém comparar PL do ultimo exercício com os anos anteriores.
- do jeito que estão as coisas, olha a inflação ....deve investigar; se o crscimento do PL for inferior ao da inflação, significa que a empresa não está conseguindo obter resultados operacionais (lucros) que compensem a perda do poder aquisitivo de seu capital de giro.....está se descapitalizando (operando no prejuízo ).
- origem do aumento; aumento de capital social, em dinheiro ou em bens, e Tb pela constituição de reservas e retenção de lucros para posterior capitalização.
- os lucros e as reservas reforçam o capital social.
Graduação
- solida posição patrimonial, (expressivo crescimento do PL ) resultante da acumulação e capitalização de lucros
- situação normal ou boa,
- mera estabilidade, (insignificante)
- perda de capital próprio; decréscimo do PL em relação aos anos anteriores.
- perda integral do capital próprio; inexiste PL
Em qq dos casos o analista deverá comentar o nível da evolução do PL em relação a exercícios anteriores a origem do aumento ou decréscimo (prejuízo) neste caso se é eventual ou se repete......
A analise não deve ser interpretada, por elementos isolados.
Situação Financeira
- é muito importante a correta apuração e interpretação dos índices de liquidez , que medem a capacidade de pagamento em determinados prazos e até imediatamente.
Liquidez Seca > capacidade de pagamento a curto prazo sem contar com a venda do estoque.
- aceitável a partir de 0,80 desde que a liquidez corrente seja satisfatória, a par da normalidade de creditos e de estoques.
- abaixo, aperto ou de serias dificuldades financeiras.
- por outro lado, superior 1,00 está indicando, boa, muito boa ou absoluta folga financeira.
“ o ramo da empresa influi na interpretação dos índices”
Ex: baixo índice para um supermercado é normal, considerando que vende a vista e tem alta rotatividade de estoques.
Liquidez corrente / comum
- liquidez à curto prazo;
- Exemplo: 1,50 em valores disponíveis e realizáveis a curto prazo, incluindo-se o estoque, para cada 1,00 de exigibilidade Tb à curto prazo.
1,80; 2,00 ou mais = situação financeira absoluta folga;
1,60 / 170 muito boa com folga ou relativa folga financeira
1,40 / 1,50 bom equilíbrio, mas não de folga
1,20 / 1,30 ainda equilíbrio, mas já denotando aperto financeiro
1,00 / 1,10 mero equilíbrio grande aperto financeiro
Abaixo de 1,00 extremo aperto financeiro ou de total insolvência
Liquidez geral
- positivo, mesmo 1,00 por 1,00 / não sugere problemas financeiros, desde que, seca e corrente sejam normais e haja razoável rentabilidade.
- deficitária, menor que 1,00
A boa rentabilidade sempre influi favoravelmente na interpretação dos índices de liquidez, principalmente os de longo prazo....
Desequilíbrio Financeiro
Impossibilidade de pagamento das dividas nos devidos prazos, é a principal causa de falência das empresas.
- execesso de imobilização em relação ao capital próprio, gerando insuficiência ou falta de capital de giro próprio;
- excesso de estoques em relação às vendas ( baixa rotatividade)
- baixa rotação de creditos
- desequilíbrio entre prazos de compras e de vendas,]
- prejuízos operacionais.
Grau de Imobilização
- por mínimo que seja, uma parcela do capital é imobilizado (raro não acontecer)
- quando adquire bens ou direitos, deixa de contar com o correspondente valor para giro dos seus negócios. Esse é o sentido da imobilização de capital próprio.
- NÃO CONFUNDIR “CAPACIDADE COM NECESSIDADE’
- necessidade de imobilizar >>>>> pode não ter capacidade financeira para isso.
- uma das principais causas da má situação financeira é o excesso de imobilização.
- exemplo: 90% do capital próprio, excesso de imobilização, falta de capital de giro, dependente de capital alheio, dificuldades financeiras e dificuldade para o giro do seu negócio.
Quando ocorre financiamento especifico e a longo prazo...seus cálculos soma PL e Financiamentos menos Ativo imobilizado = capital de giro próprio e encontra percentual de imobilização ....supõe = 60% empresa foi previdente, emprestimos a longo prazo....
- exemplo: déficit de capital próprio (5000) percentual de imobilização 145%, indica que imobilizou todo seu capital próprio e mais 45 do capital alheio. Ocorre muito em empresas de serviços, transporte coletivo....
> em empresas industriais, necessitam de boa estrutura de capital de giro, os excessos...desequilibrio....levam para o estado de insolvência...
LEMBREM-SE: AO APURAR O GRAU DE IMOBILIZAÇÃO, VC TAMBEMM ESTÁ APURANDO O CAPITAL DE GIRO PROPRIO.
Grau de Endividamento
- as empresas se servem do capital alheio em maior ou menor escala, para completar as suas necessidades de capital de giro ou para imobilizações.
- importante conhecer a proporção entre capital próprio e os capitais alheios
- “dependência de capital alheio...torna vulnerável os negócios....por outro lado....os encargos financeiros consomem parte dos lucros....força elevação dos preços....diminuindo a competição no mercado.
- PL + P real = total aplicado (ativo real) percentual 60% isto é, PL 40 % capital próprio // 60% capital alheio >>>> QUER DIZER QUE, PARA CADA $1 REAL, APLICADO 0,60 É DE CAPITAL ALHEIO
- Os bancos analisam o grau de endividamento......o aumento elevado, compromete ou melhor coloca em risco o capital alheio....É UM PARADOXO PORQUE OS BALANÇOS DOS BANCOS SÃO OS QUE APRESENTAM A MAIOR INCIDENCIA DE CAPITAIS DE TERCEIROS.
ATENÇÃO;
MAIOR OU MENOR GRAU DE ENDIVIDAMENTO.....A CAPACIDADE DE PAGAMENTO DA EMPRESA ESTÁ CONDICIONADAÀ BOA RENTABILIDADE E À EXISTENCIA DE SATISFATÓRIOS INDICES DE LIQUIDEZ.
>>>>> RENTABILIDADE = FORMAÇÃO DE CAPITAL PRÓPRIO.
RENTABILIDADE
O índice de rentabilidade refere-se ao lucro gerado pela empresa e é de interesse de seus sócios, que por ele verificam a remuneração do capital aplicado, e de terceiros, como os Bancos e fornecedores, que medem a capacidade de pagamento das dívidas assumidas pela empresa.
- baixa rentabilidade compromete sua capacidade de pagamento é a tendência é o definhamento....prejuizos, se repetitivos são causa de extinção da empresa, já que corresponde à perda de capital própria.
- o analista deve verificar a origem do lucro, se operacional e a constância . 
1 > RENTABILIDADE DO CAPITAL PRÓPRIO
- É CALCULADA SOBRE O PL.
- VAMOS USAR O DA “RENTABILIDADE SOBRE O PL FINAL”
> 1 situação >>>> LL x 100 sobre PL anterior = 12% 
> 2 situação >>>> LL x 100 sobre PL final = 10,71
1 exemplo: rentabilidade sobre o capital próprio foi de 12% e no segundo decresceu para 10,71%.......a diferença está que no primeiro exemplo, a rentabilidade foi calculada sobre PL inicial (anterior ao balanço sob análise) e no segundo, sobre o PL final, que inclui o lucro obtido no exercício.
A rentabilidade sobre o PL é também conhecida como taxa de Retorno do Capital Próprio.
 
1 > RENTABILIDADE SOBRE AS VENDAS
- deve-se observar que o valor das vendas devem ser deduzidas os impostos incidentes sobre elas, as devoluções e os descontos concedidos.... São dados que normalmente já vêm consignados na demonstração dos resultado do exercício.
- Exemplo: LL x100 sobre Vendas líquidas = 5%
- não se pode determinar índice ideal para a rentabilidade sobre as vendas, a não ser ....empresas do mesmo ramo....do mesmo porte....recursos financeiros semelhantes...
- há uma série de fatores que influem na rentabilidade sobre as vendas.
- Tais, como o ramo explorado, rotação dos estoques, mercados, custos de produção, etc.
- Seguindo o exemplo, acima: se julgar o lucro de 5% insuficiente....provavelmente o aumento de preços não resolverá o problema,porque poderá baixar o volume de vendas.....prejudicando ainda mais a lucratividade.
- talves fosse melhor tentar novos mercados para elevar o volume de vendas, com a mesma margem de lucro.
- Veremos que nas análise de balanços apuram-se os índices e as variações havidas na rentabilidade, mas não necessáriamente nas causas que determinaram o aumento ou diminuição.
- Lembre-se: as condições de mercado, os custos, a produtividade etc, são áreas da contabilidade gerencial.
- apesar das limitações....convém ser incluidos entre os indices básicos...porque: se não definem, alertam para eventual necessidade de exame detalhado e demonstram a evolução do lucro líquido em relação às vendas.
ROTAÇÃO DE ESTOQUES
- . quanto maior for a rotação de estoque, melhor deverá ser o resultado final (lucro).
>>> DETALHE: É VERDADE QUE, AO AUMENTAR A ROTAÇÃO (MAIOR VENDAGEM), ÁS VEZES A EMPRESA BAIXA A MARGEM DE LUCRO A TAL PONTO QUE A MAIOR ROTAÇÃO PODE NÃO SER VÁLIDA.
IMPORTANTE: A LENTA ROTAÇÃO DE ESTOQUE, NÃO RARO, É UMA DAS PRINCIPAIS CAUSAS DO APERTO FINANCEIRO E DA BAIXA RENTABILIDADE.
ROTAÇÃO DE CRÉDITOS
- informa o prazo médio de retorno dos créditos por vendas a prazo, é obtido pela seguinte formula;
Vendas a prazo sobre clientes (média) = 5 vezes ou 360 : 5 = 72 dias
- informa o tempo em que os créditos são cobrados, que, no caso do exemplo acima, foi em média 72 dias.
- a outra utilidade é verificar a qualidade dos créditos ou a eficiência da cobrança.
ATENÇÃO:
SE AS VENDAS SÃO FEIOTAS A 60 DIAS DE PRAZO E A COBRANÇA SE DÁ EM TORNO DE 72 DIAS, HÁ UMA MÉDIA DE ATRASO DE 12 DIAS. ENFIM, A EMPRESA ESTÁ FINANCIANDO, AS VEZES COM CAPITAL DE TERCEIROS....REPRESENTA CUSTO FINANCEIRO.
- QUANTO MAIOR A ROTAÇÃO DE CREDITOS, MENORES RECURSOS FINANCEIROS SERÃO NECESSÁRIOS PARA SUSTENTAR AS VENDAS A PRAZO, PODENDO USAR A SOBRA....PARA EXPANSÃO DE SEUS NEGOCIOS....OU EVITAR MAIORES ENDIVIDAMENTO, SE FOR O CASO.