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ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 118 de fevereiro de 2017 2 HORÁRIO DAS AULAS - NOTURNO Das18h30min às 22h 1ª Aula Das18h30min às 19h20min 2ª Aula Das19h20min às 20h10min RECREIO Das20h10min às 20h20min 3ª Aula Das20h20min às 21h10min 4ª Aula Das 21h10min às 22horas 18 de fevereiro de 2017Prof. Arnaldo Cordeiro Junior ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS Desta nota estará sendo descontada a utilização de celular em sala de aula, 0,5 ponto a cada utilização, para toda a classe INDEPENDENTE de quem utilizou. 3 NOTA = Prova + Atividades – Utilização de CELULAR Apresentação do Projeto Interdisciplinar será realizada nos dias 30/05/2017 – Prof Rogério Daniel. CRITÉRIO DE AVALIAÇÃO P 1 dia 10.04.2017 P 2 dia 12.06.2017 Avaliação P1 8,0 Avaliação P2 7,0 Atividade Estruturada 2,0 Projeto Interdisciplinar 3,0 TOTAL 10,0 TOTAL 10,0 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 EXAME dia 03.07.2017 • A P1 contemplará o conteúdo da disciplina até a sua realização, incluindo o das atividades estruturadas. • As P2 e EXAME abrangerão todo o conteúdo da disciplina, incluindo o das atividades estruturadas. ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS 4 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS arnaldoc_junior@yahoo.com.br arnaldoc@bol.com.br (11) 9 9691.4348 5 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS CONCEITO DA CONTABILIDADE OBJETIVO DA CONTABILIDADE OBJETO DA CONTABILIDADE USUÁRIOS DA CONTABILIDADE AGENTES INTERNOS: AGENTES EXTERNOS: EXERCÍCIO SOCIAL O PATRIMÔNIO E SUAS VARIAÇÕES A EQUAÇÃO PATRIMONIAL CONFIGURAÇÕES DO PATRIMÔNIO BALANÇO PATRIMONIAL ASPECTOS QUALITATIVO E QUANTITATIVO ATIVO, PASSIVO E O PATRIMÔNIO LÍQUIDO ORDENANDO AS CONTAS O TIMMING DAS CONTAS, CURTO PRAZO, LONGO PRAZO E LONGUÍSSIMO PRAZO DRE - DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO QUE INFORMAÇÕES ENCONTRAMOS NA DRE EXERCÍCIOS 6 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS 7 CONCEITUANDO DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS São relatórios contábeis que apoiam a tomada de decisão nas empresas. A Lei nº 6.404/76, modificada pelas Leis nº 11.638/07 e 11.941/09, estabelece em seu art. 176 que ao fim de cada exercício social, com base na escrituração mercantil da companhia, as seguintes demonstrações financeiras: Balanço Patrimonial; Demonstração dos lucros ou prejuízos acumulados; Demonstração do resultado do exercício; Demonstração dos fluxos de caixa; e se companhia aberta, Demonstração do valor adicionado. Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS 8 CONCEITUANDO Análise Financeiras É o estudo das demonstrações financeiras de uma organização associada a um processo decisório. Cada agente (usuário) abordará a empresa com determinado objetivo, e este determinará a profundidade e o enfoque da análise. Busca o levantamento a respeito da saúde financeira da empresa, representada pela sua liquidez e rentabilidade Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS 9 O que a empresa possui e o que ela deve aos outros ? Quais são suas fontes de receita ? Qual foi o lucro ? Qual é o estado da saúde financeira da empresa ? PORQUE FAZER A ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ? Como tem utilizado seus recursos ? Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS 10 Nosso foco Balanço Patrimonial (Ativo e Passivo) Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) Análise de Índices Financeiros Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS 11 BALANÇO PATRIMONIAL Reflete a posição das contas patrimoniais em determinado momento, normalmente no fim do ano; O Balanço Patrimonial é constituído de duas colunas: Ativo Passivo ATIVO PASSIVO ATIVO: São todos os bens e direitos de propriedade e controle da empresa, que são avaliáveis em dinheiro e que representam benefícios presentes ou futuros para a empresa. Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS 12 PASSIVO Representa as dívidas e obrigações da empresa, e é classificado por dois grupos: Passivo Exigível toda obrigação (dívida) que a empresa tem com TERCEIROS, tais como, fornecedores, obrigações sociais e impostos a pagar, financiamentos e empréstimos; Patrimônio Líquido CAPITAL PRÓPRIO ou dos sócios/acionistas (PASSIVO NÃO EXIGÍVEL). Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS 13 ORIGENS E APLICAÇÕES O lado do Passivo, tanto o CAPITAL DE TERCEIROS (PASSIVO EXIGÍVEL) como o CAPITAL PRÓPRIO (PATRIMÔNIO LÍQUIDO PASSIVO - NÃO EXIGÍVEL), representa toda a fonte de recursos, toda a origem de capital. O lado do Ativo, representa todas as aplicações dos recursos. Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS 14 BALANÇO PATRIMONIAL 31/12/2015 ATIVO Ativo Circulante 3.650.0000 - Disponível/Caixa 50.000 - Duplicatas a Receber 1.420.000 - Estoque Prod. Acabado 800.000 - Estoque MP 1.380.000 Ativo Não Circulante 620.000 Realizável de L. Prazo - Mútuos com empresas coligadas 100.000 Permanente - Imóveis 350.000 - Máquinas / Equipamentos 250.000 -Depreciação acumulada (80.000) Total do Ativo 4.270.000 PASSIVO Passivo Circulante 3.075.000 - Fornecedores 1.600.000 - Impostos a recolher 135.000 - Salários e Encargos 205.000 - Empréstimos bancários 1.135.000 Passivo Não Circulante 145.000 Exigível de L. Prazo - Financiamentos bancários 145.000 Patrimônio Líquido 1.050.000 - Capital social 400.000 - Reservas 484.044 - Lucro do Exercício 165.956 Total do Passivo 4.270.000 Em R$ Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS Origens ou Fontes de Recursos Aplicações de Recursos 15 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO A DRE é um resumo ordenado das receitas e despesas da empresa em determinado período acumulado (12 meses, se exercício completo, ou menos se for um balancete). Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS 16 CONTAS 31/12/2012 Valor - $ Vendas Líquidas (-) Custo Produtos Vendidos (=) Lucro Bruto (-) Despesas Operacionais (-/+)Outras Despesas / Receitas Oper. (=) Lucro Operacional Antes dos Resultados Financeiros (+) Receitas Financeiras (-) Despesas Financeiras (=) Lucro Operacional (+/-) Receitas/Despesas Não Operacionais (=) Lucro Antes do I.R (-) Imposto de Renda Lucro Líquido 5.851.586 4.218.671 1.632.915 498.025 27.777 1.162.677 5.935 863.298 305.304 - 305.304 139.348 165.956 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS 17 ÍNDICES FINANCEIROS Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS 18 Índices Financeiros O que são e para que servemos Índices Financeiros ? São indicadores numéricos extraídos das Demonstrações Financeiras, com a finalidade de auxiliar a análise do desempenho e da situação econômico-financeira de uma determinada empresa. Quais são os principais grupos interessados ? Acionistas, administradores, analistas, credores, investidores, concorrentes, governo, associações de classes, sindicatos etc... Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS 19 Principais Índices Financeiros Principais Categorias de Índices Estrutura Endividamento Lucratividade Atividade Liquidez Evolução Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS 20 Categorias de Índices Financeiros Sinalização de Risco Sinalização de Retorno Estrutura / Evolução Liquidez Endividamento Atividade Lucratividade Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS Antes de mais nada ... Ajustando o Balanço Patrimonial 21 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS Mudando de lado a) DUPLICADAS DESCONTADAS: representam, na verdade, um empréstimo para o capital de giro. Caso os emitentes das duplicatas descontadas junto às instituições financeiras não as quitem, caberá a entidade que as descontou assumir estes compromissos. Logo, devem ser retiradas do ativo circulante e alocadas no passivo circulante. Dup Desc -50 Clientes 1000 Dup Desc +50 Troque o sinal! 22 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS Mudando de altura no ativo b) EMPRÉSTIMOS FEITOS A INTERLIGADAS: Se estivem classificados no ativo circulante, deverão ser realocados para o realizável a longo prazo. Como existe uma relação direta entre credores e devedores, normalmente as operações não têm data fixa para a quitação. Por precaução, devem ser transferidos para o longo prazo. Emp a Int 1000 AC ANC Emp a Int 1000 23 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS Mudando de altura no passivo c) Empréstimos recebidos de diretores ou interligadas: se existirem valores registrados no exigível a longo prazo, deverão ser realocados no passivo circulante. Corresponde a uma situação inversa à anterior. Já que existe uma relação direta entre a entidade devedora e seus credores, estes valores podem ser exigidos a qualquer momento. Logo, torna-se necessário o ajuste. Emp a Int 1000 PNC PC Emp a Int 1000 24 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS ESTRUTURA / EVOLUÇÃO ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL 25 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS ÍNDICES FINANCEIROS Na análise vertical verifica-se a participação relativa (%) de cada item - ativo, passivo, custo ou despesa - sobre o total. Estrutura / Evolução ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL Presta-se fundamentalmente ao estudo de tendências. A análise horizontal relaciona cada conta da demonstração financeira com sua equivalente de exercícios anteriores. Mede, então, evolução das contas ao longo de dois ou mais exercícios permitindo uma idéia da tendência futura. 26 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS O QUE É ANÁLISE VERTICAL E COMO CALCULÁ-LA A análise vertical, é considerado um dos principais instrumentos de análise de estrutura patrimonial, consiste na determinação dos percentuais de cada conta ou cada grupo de contas do balanço patrimonial, em relação ao valor total do Ativo ou Passivo. Do mesmo modo a análise vertical determina a proporcionalidade das contas do demonstrativo de resultado em relação à Receita Líquida de Vendas, considerado como sua base. Comparando-se exercícios subseqüentes, podemos constatar a mudança da política da empresa, quanto à obtenção e à aplicação de recursos. 27 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS ANÁLISE VERTICAL Baseia-se nos valores relativos das contas das demonstrações financeiras. Demonstra a proporção que representa cada conta em relação ao grupo contábil em que se encontra, ou como comumente é mais utilizada, em relação ao total geral da demonstração analisada. Para isso, é calculado o percentual por cada conta em relação a um valor base. 28 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS O QUE É ANÁLISE VERTICAL E COMO CALCULÁ-LA Permite mostrar o percentual de participação relativa de cada item do Balanço Patrimonial e da demonstração de Resultado do Exercício, em relação ao seu respectivo grupo e ao total a que pertence. No caso do Ativo e do Passivo é obtido através do coeficiente do valor de cada item pelo seu respectivo referencial, qual seja, Ativo Total ou Passivo Total. Na DRE, a Receita Líquida é o referencial básico para cálculo do coeficiente de participação percentual de cada item. 29 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS Para se efetuar o cálculo da análise vertical, devemos apurar o percentual relativo a cada item do demonstrativo da seguinte forma: ANÁLISE VERTICAL COMO CALCULÁ-LA D R E BALANÇO PATRIMONIAL 30 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS ANÁLISE VERTICAL Para melhor entender esta sistemática vejamos o exemplo de uma análise vertical em uma D R E. Demonstração do Resultado da empresa Exemplo CONTAS 31.12.X0 31.12.X1 31.12.X2 VALOR AV VALOR AV VALOR AV Vendas Líquidas 4.793.123 4.425.866 5.851.586 Custo das Vendas -3.621.530 -3.273.530 -4.218.671 LUCRO BRUTO 1.171.593 1.152.336 1.632.915 Despesas Operacionais -495.993 -427.225 -498.025 Outros resultados Operacionais 8.394 17.581 27.777 LUCRO OPERACIONAL 683.994 742.692 1.162.667 Receitas Financeiras 10.860 7.562 5.935 Despesas Financeiras -284.308 -442.816 -863.298 Resultado Não Operacional 1.058 - - LUCRO ANTES DA CSL E DO IR 411.604 307.438 305.304 Contribuição Social -37.044 -27.669 -27.477 Imposto de Renda -102.901 -76.859 -76.326 LUCRO LÍQUIDO 271.659 202.910 201.501 Este tipo de análise verifica a participação de cada conta de Resultado em relação às vendas. Neste caso o valor das Vendas Líquidas corresponde a 100%. 100% 100% 100% 31 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS A apuração dos percentuais de análise vertical (AV) se dá da seguinte forma: Considerando o Custo das Vendas no ano de X1. Demonstração do Resultado da empresa Exemplo CONTAS 31.12.X0 VALOR AV Vendas Líquidas 4.793.123 100 % Custo das Vendas -3.621.530) LUCRO BRUTO 1.171.593 Despesas Operacionais -495.993) Outros resultados Operacionais 8.394 LUCRO OPERACIONAL 683.994 Receitas Financeiras 10.860 Despesas Financeiras -284.308) Resultado Não Operacional 1.058 LUCRO ANTES DA CSL E DO IR 411.604 Contribuição Social -37.044) Imposto de Renda -102.901) LUCRO LÍQUIDO 271.659 32 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS Demonstração do Resultado da empresa Exemplo CONTAS 31.12.X0 VALOR AV Vendas Líquidas 4.793.123 Custo das Vendas (3.621.530) LUCRO BRUTO 1.171.593 Despesas Operacionais (495.993) Outros resultados Operacionais 8.394 LUCRO OPERACIONAL 683.994 Receitas Financeiras 10.860 Despesas Financeiras (284.308) Resultado Não Operacional 1.058 LUCRO ANTESDA CSL E DO IR 411.604 Contribuição Social (37.044) Imposto de Renda (102.901) LUCRO LÍQUIDO 271.659 ANÁLISE VERTICAL 33 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS Demonstração do Resultado da empresa Exemplo CONTAS 31.12.X0 31.12.X1 VALOR AV VALOR AV Vendas Líquidas 4.793.123 4.425.866 Custo das Vendas -3.621.530 -3.273.530 LUCRO BRUTO 1.171.593 1.152.336 Despesas Operacionais -495.993 -427.225 Outros resultados Operacionais 8.394 17.581 LUCRO OPERACIONAL 683.994 742.692 Receitas Financeiras 10.860 7.562 Despesas Financeiras -284.308 -442.816 Resultado Não Operacional 1.058 - LUCRO ANTES DA CSL E DO IR 411.604 307.438 Contribuição Social -37.044 -27.669 Imposto de Renda -102.901 -76.859 LUCRO LÍQUIDO 271.659 202.910 ANÁLISE VERTICAL 34 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS Demonstração do Resultado da empresa Exemplo CONTAS 31.12.X0 31.12.X1 31.12.X2 VALOR AV VALOR AV VALOR AV Vendas Líquidas 4.793.123 4.425.866 5.851.586 Custo das Vendas -3.621.530 -3.273.530 -4.218.671 LUCRO BRUTO 1.171.593 1.152.336 1.632.915 Despesas Operacionais -495.993 -427.225 -498.025 Outros resultados Operacionais 8.394 17.581 27.777 LUCRO OPERACIONAL 683.994 742.692 1.162.667 Receitas Financeiras 10.860 7.562 5.935 Despesas Financeiras -284.308 -442.816 -863.298 Resultado Não operacional 1.058 - - LUCRO ANTES DA CSL E DO IR 411.604 307.438 305.304 Contribuição Social -37.044 -27.669 -27.477 Imposto de Renda -102.901 -76.859 -76.326 LUCRO LÍQUIDO 271.659 202.910 201.501 ANÁLISE VERTICAL Conclusão? 35 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS O QUE É ANÁLISE VERTICAL E COMO CALCULÁ-LA BALANÇO PATRIMONIAL Empresa Exemplo S.A. R$ Mil ATIVO 31.12.20X2 AV 31.12.20X1 AV CIRCULANTE 1.232 1.107 Disponibilidades 93 63 Contas a Receber 323 194 Estoques 700 800 Outros 116 50 NÃO CIRCULANTE 786 442 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 38 43 Depósito Eletrobrás 20 29 Outros 18 14 PERMANENTE 748 399 Investimentos 195 142 Imobilizado 553 257 TOTAL ATIVO 2.018 1.549 CONTA ---------- * 100 TOTAL 36 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS Análise vertical BP: Total do Ativo ou Passivo igual a 100% DRE: Receitas líquidas ou Vendas Líquidas iguais a 100% Conta base 100 Vertical 37 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS É um “tipo de análise cuja finalidade principal é apontar o crescimento de itens das Demonstrações Financeiras ao longo dos períodos analisados, a fim de caracterizar tendências”. Pode-se entender como a comparação entre os valores de uma mesma conta ou grupo de contas, com exercícios ou períodos anteriores. É basicamente um processo de análise temporal, desenvolvido por meio de índices. ANÁLISE HORIZONTAL 38 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS ANÁLISE HORIZONTAL Expressa a evolução dos itens das demonstrações contábeis de exercícios consecutivos, através de números-índices, estabelecendo os itens do exercício mais antigo como índice- base 100. Compara cada elemento do ano-base com o ano imediatamente anterior, para medir qual foi o crescimento ou a evolução patrimonial. No Balanço e na DRE, o ano anterior é a base 100%. O resultado líquido do ano-base (após tirar de 100) revela se houve acréscimo ou decréscimo (em %). 39 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS ANÁLISE HORIZONTAL Exemplo: Comparação com o período base EMPRESA EXEMPLO S/A DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 2008 2009 2010 R$ mil AH % R$ mil AH % R$ mil AH % Vendas 100.000 100,0% 110.000 10,0% 120.000 20,0% Lucro Líquido 30.000 100,0% 33.000 10,0% 35.000 16,7% 2011 2012 R$ mil AH % R$ mil AH % 130.000 30,0% 150.000 50,0% 35.000 16,7% 50.000 66,7% 40 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS ANÁLISE HORIZONTAL EMPRESA EXEMPLO S/A DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 2008 2009 2010 R$ mil AH % R$ mil AH % R$ mil AH % Vendas 100.000 110.000 10,0% 120.000 9,1% Lucro Líquido 30.000 33.000 10,0% 35.000 6,1% 2011 2012 R$ mil AH % R$ mil AH % 130.000 8,3% 150.000 15,4% 35.000 0,0% 50.000 42,9% Exemplo: Comparação com o período imediatamente anterior 41 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS QUANDO É COMPARADO NÚMEROS POSITIVOS COM NEGATIVOS EMPRESA EXEMPLO S/A DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 2008 2009 2010 R$ mil AH % R$ mil AH % R$ mil AH % Vendas 100.000 110.000 120.000 Lucro Líquido 30.000 (9.000) 9.000 2011 2012 R$ mil AH % R$ mil AH % 130.000 150.000 (9.000) 18.000 É PRECISO TOMAR ALGUNS CUIDADOS 42 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS Análise horizontal Horizontal Ano Base 100 Importante: Qualquer ano pode ser ano base Porém, geralmente, ano inicial costuma ser base 43 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS 44 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS ANÁLISE VERTICAL ANÁLISE HORIZONTAL E X E R C Í C I O S 45 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS Analise vertical e Horizontal 46 Empresa AC&J. - Balanço Patrimonial Analise vertical e Horizontal dez/2012 - dez/2013 Contas DEZ.-12 ($000) AH AV DEZ.-13 ($000) AH AV Ativo Circulante 19.058 23.256 Ralizavel a Longo Prazo 63 627 Ativo Fixo 23.050 23.021 total 42.171 46.904 Passivo Circulante 19.628 25.290 Passivo não Circulante 3.735 4.556 Patrinônio Lquido 18.808 17.058 total 42.171 46.904 46 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS 47 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS Empresa AC&J - Demonstração dos Resultados do Exercício (dez/2012 - Dez/20013) Análise Vertical e Horizontal DRE - ($000) Contas DEZ. 12 AV % AH % DEZ. 13 AV % AH % RECEITA LÍQUIDA 31.535,00 54.875,00 Custo dos Produtos Vendidos -25.230,00 -40.828,00 LUCRO BRUTO 6.305,00 14.047,00 Despesas/Receitas Operacionais -7.036,00 -8.134,00 Com Vendas -2.881,00 -5.496,00 Gerais e Administrativas -4.191,00 -5.780,00 Honorários de Administradores -89,00 -85,00 Receitas Financeiras 1.190,00 3.267,00 Outras Despesas Operacionais -1.042,00 -28,00 Resultado da Equivalência Patrimonial -23,00 -12,00 Despesas Financeiras -3.398,00 -4.109,00 Ganhos/Perdas -223,00 290,00 RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO -4.352,00 2.094,00 48 Empresa AC&J. - Balanço Patrimonial Analise vertical e Horizontal dez/2012 - dez/2013 Contas DEZ.-12 ($000) AH AV DEZ.-13 ($000) AH AV Ativo Circulante 19.058 100% 45,2 23.256 122,0 49,6 Realizável a Longo Prazo 63 100% 0,1 627 995,2 1,3 Ativo Fixo 23.050 100% 54,7 23.021 99,9 49,1 Total 42.171 100% 100,0 46.904 111,2 100,0 Passivo Circulante 19.628 100% 46,5 25.290 128,8 53,9 Passivo não Circulante 3.735 100% 8,9 4.556 122,0 9,7 Patrimônio Líquido 18.808 100% 44,6 17.058 90,7 36,4 Total 42.171 100% 100,0 46.904 111,2 100,0 48 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS 49 Prof. Arnaldo Cordeiro Junior 18 de fevereiro de 2017 ANÁLISE ESTRATÉGICA DE FINANÇAS Í N D I C E S L I Q U I D E Z