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Avaliação a Distância– AD1 Período - 2017/2º Disciplina: Fundamentos de Finanças Coordenadora da Disciplina: Ana Luiza Barbosa da Costa Veiga Aluno: Bruna Silva dos Santos Moreira Mat: 14215060340 – Polo: Saquarema 1ª QUESTÃO (1,5 ponto). Assinale a reposta certa 1- Qual dos deveres a seguir é típico do tesoureiro e não do controller? I. captação de recursos II. assumir a contabilidade da empresa III. gerenciamento de caixa IV. tomar decisões de gastos de capital A. I, II e IV. B. I e II. C. I, II, III e IV. D. I, III e IV 2- É da responsabilidade básica dos gerentes da empresa A. minimizar custos. B. maximizar dividendos. C. maximizar o valor da empresa. D. maximizar receitas 3- Títulos financeiros emitidos anteriormente (aqueles que não são ações novas) são negociados no mercado secundário enquanto as novas ações são negociadas no mercado primário. A. mercado primário; mercado secundário B. mercado secundário; mercado secundário. C. mercado secundário; mercado primário. D. mercado primário; mercado primário 4- Financiamento com capital próprio é uma forma de propriedade, financiamento com dívida é um tipo de fundos emprestados A. Financiamento com capital próprio; financiamento com dívida. B. Financiamento com capital próprio; financiamento com capital próprio. C. Financiamento com dívida; financiamento come dívida. D. Financiamento come dívida; financiamento com capital próprio 5- Com relação aos Mercado Primário de Secundário é correto afirmar que: A. No mercado Primário existe a liquidez dos títulos e valores mobiliários B. No mercado Secundário existe a liquidez dos títulos e valores mobiliários C. As empresas utilizam o mercado secundário, bolsa de valores, para captarem recursos D. No mercado Secundário são emitidos títulos novos 2ª QUESTÃO (1,5 ponto). Dados os seguintes retornos esperados, qual é o desvio-padrão para a Cia Belario de Bebidas? Economia em recessão = 5%, economia normal = 15%, economia em expansão = 25%. Cada resultado tem uma chance de 1/3 de ocorrer. K = 0,05 x 1/3 + 0,15 x 1/3 + 0,25 x 1/3 K = 0,017 + 0,05 + 0,083 K = 0,15 = 15% σ2 = (5 – 15)² x 1/3 + (15 – 15)² x 1/3 + (25 – 15)² x 1/3 σ2 = 100/3 + 0 + 100/3 σ2 = 66,666 σ = 8,16% 3ª QUESTÃO (1,5 ponto) . Durante o ano que acaba de encerrar, a Cia Jamaica vendeu $ 25.000 em mercadorias compradas durante o ano a um custo total de $15.000. A empresa pagou por 60% da mercadoria durante o ano e tem de cobrar do cliente no final do ano. Quais são o lucro líquido e o fluxo de caixa dessa venda para o ano? Lucro líquido: R$ 25.000,00 – 15.000,00 = R$ 10.000,00 Fluxo de caixa: 0,6 x 15.000,00 (pagamento de fornecedor) = - R$ 9.000,00 4ª questão (1,5 ponto). Dadas as seguintes distribuição de probabilidade para os ativos X e Y, calcule a taxa de retorno esperada, a variância, o desvio padrão e o coeficiente de variação para os dois ativos. Qual ativo é um melhor investimento? X Y Retorno Prob. Retorno Prob. 8% 0,10 10% 0,25 9 0,20 11 0,35 11 0,30 12 0,40 12 0,40 ATIVO X (%) ATIVO Y(%) 0,8 X 10 0,8 10 x 0,25 2,5 0,9 X 20 1,8 11 x 0,35 3,85 1,1 X 30 3,3 12 x 0,40 4,8 1,2 X 40 4,4 ------- ------- Retorno médio esperado 10,7 Retorno médio esperado 11,15 Investimento X σ2 = (8 – 10,7)² x 0,10 + (9 – 10,7)² x 0,20 + (11 – 10,7)² x 0,30 + (12 – 10,7)² x 0,40 σ2 = 0,739 + 0,578 + 0,027 + 0,676 σ2 = 2,01 σ = 2,01 = 1,42 CV = 1,42/ 10,7 = 0,13 Investimento Y σ2 = (10 – 11,15)² x 0,25 + (11 – 11,15)² x 0,35 + (12 – 11,15)² x 0,40 σ2 = 0,33 + 0,008 + 0,289 σ2 = 0,627 σ = 0,79 CV = 0.79/ 11,15 = 0,071 O melhor investimento é o Y, pois possui menor desvio padrão e coeficiente de variação. 5ª QUESTÃO (2,0 pontos) Maria Amélia investe as somas em dinheiro nas ações a seguir, que tem os seguintes retornos esperados: Título Quantia investida Retorno esperado Natura SA 6.000 14% Braskem SA 11.000 16 Cia Suzano 9.000 17 Magazine Luiza 7.000 13 Cia Vale 20.000 20 Petrobras S A 13.000 15 BRF SA 9.000 18 Qual é o retorno esperado (em percentual) da sua carteira? Retorno esperado da carteira: 16.84% 6ª QUESTÃO (2,0 pontos). Considere as seguintes informações: Estado da Probab i Retorno possíveis (%) Economia lidade Ação C Ação D Expansão 0,15 30 10 Bom 0,20 25 15 Normal 0,30 20 20 Recessão 0,20 15 25 Depressão 0,15 10 30 Título Aplicaç ão ($) Pes ooo Retorn o Retorno ponderado (%) (%) (%) Natura SA 6.000 0,08 14 1,12 Braskem SA 11.000 0,15 16 2,40 Cia Suzano 9.000 0,12 17 2,04 Magazine Luiza 7.000 0,09 13 1,17 Cia Vale 20.000 0,27 20 5,40 Petrobras S A 13.000 0,17 15 2,55 BRF SA 9.000 0,12 18 2,16 75.000 1 16,84 a. Calcule o desvio-padrão dos retornos esperados das ações C e D Retorno esperado Ação C (0,15 x 30) + (0,20 x 25) + (0,30 x 20) + (0,20 x 15) + (0,15 x 10) = 4,5 + 5 + 6 + 3 + 1,5 = 20% Desvio-padrão C σ ² = (30 – 20)² x 0,15 + (25 – 20)² x 0,20 + (20 – 20)² x 0,30 + (15 – 20)² x 0,20 + (10 – 20)² x 0,15 σ ² = 15 + 5 + 0 + 5 + 15 σ ² = 40 σ = 6,32 Retorno esperado Ação D (0,15 x 10) + (0,20 x 15) + (0,30 x 20) + (0,20 x 25) + (0,15 x 30) = 1,5 + 3 + 6 + 5 + 4,5 = 20 % Desvio-padrão D σ ² = (10 – 20)² x 0,15 + (15 – 20)² x 0,20 + (20 – 20)² x 0,30 + (25 – 20)² x 0,20 + (30 – 20)² x 0,15 σ ² = 15 + 5 + 0 + 5 + 15 σ ² = 40 σ = 6,32 b. Qual o retorno de uma carteira composta por 30% da ação C e 70% da ação D. (0,2x30 +0,2x70) = 20% c. Calcule o desvio-padrão dos retornos esperados da carteira 6,32 x 0,30 + 6,32 x 0,70 = 1,896 + 4,424 = 6,32 d. Como você caracterizaria a correlação entre os retornos dos dois títulos C e D? Caracteriza-se uma correlação positiva perfeita, pois os títulos C eD possuem o mesmo retorno esperado. e. Qual o benefício que se pode obter com a criação da carteira? Não há como obter benefícios, pois apresenta uma correlação perfeita positiva
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