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Professor: Rafael Paschoarelli Veiga Lista de Exercícios sobre Títulos Públicos Questão 1) Conhecendo as informações abaixo sobre emissão e vencimento de uma LTN, determine: Emissão: 26/02/2002 Vencimento: 01/05/2002 Dias Corridos 64 Dias úteis 44 a) Valor Nominal do Título. b) Preço do Título considerando i = 18,93% ao ano. c) Valor do título pela curva de compra do papel restando 30 du para vencimento. d) Preço do título restando 30 du para vencimento sabendo que a taxa de mercado é 18,99% ao ano. e) Restando 10 du para vencimento o PU do título é R$ 993,110928. Calcule a rentabilidade anual ao se comprar o título ( considere que o título será levado a vencimento). f) Qual é a forma de atualização do VN de uma LTN? Respostas: a) R$ 1.000,00 b) R$ 970,183489 c) R$ 979,572841 d) R$ 979,514025 e) 19,03% ao ano. f) O VN da LTN não é atualizado. Ele vale R$ 1.000,00. Questão 2) Uma LFT é emitida hoje e possui vencimento em 452 du. a) Calcule o VNA da LFT decorridos 83 du da emissão sabendo que o fator do Selic acumulado é de 1,06203572. b) Calcule o preço do título sabendo que ele é negociado com uma cotação média de 99,8820%. c) Determine a rentabilidade média anual (RM) do título. d) Qual é o critério para o cálculo do cupom da LFT? Respostas: a) VNA = R$ 1.062,035724 b) PU = R$ 1.060,782522 c) RM = 0,08066550 % ao ano. d) LFTs não pagam cupom. Professor: Rafael Paschoarelli Veiga Questão 3) Uma LFT é emitida hoje e possui vencimento em 342 du. Após 60 du da emissão, sabe-se que a taxa SELIC projetada até o vencimento é de 19,09 % ao ano e que a rentabilidade desejada pelo mercado é de 22% ao ano. O fator do Selic acumulado é de 1,040195. a) Calcule o VNA da LFT. b) Determine a rentabilidade média anual (RM) do título. c) Determine a cotação média do título. Respostas: a) VNA = R$ 1.040,195004 b) RM = 2,443530% ao ano. c) Cotação Média = 97,3346128% d) PU = R$ 1.012,469780 Questão 4) O Banco XTA estuda a compra de uma NTN-C pois acredita que o IGP-M vai se elevar nos próximos meses. Adicionalmente, o banco XTA verificou que o mercado exige 8,54% ao ano acima do IGP-M. Determine a cotação média do título sabendo que o mesmo paga cupom de 6% ao ano. Informações adicionais: • Pagamento do 1° cupom em 70 du. • Pagamento do 2° cupom em 195 du • Pagamento do 3° cupom em 317 du • Pagamento do 4° cupom em 540 du • Vencimento em 667 du Resposta: 93,691942196% Questão 5) Repita o exercício anterior considerando que o mercado exigisse 12% ao ano acima do IGP-M. Resposta: 86,730048328% Professor: Rafael Paschoarelli Veiga Questão 6) Dadas as informações abaixo, calcular o valor do cupom a ser pago: Resposta: R$ 39,91 Questão 7) Dadas as informações abaixo, calcular o valor do cupom a ser pago: Resposta: R$ 46,31 Questão 8) Dadas as informações abaixo, calcular o valor do cupom a ser pago: Resposta: R$ 85,94 Professor: Rafael Paschoarelli Veiga Questão 9) Considere uma NTN-B com vencimento em 15/05/2009. Suponha que hoje seja 22/08/2007 e que a taxa de compra seja 7,52% ao ano e a taxa do cupom seja de 6% ao ano. Assuma data base em 22/08/2007 a) Esquematize o fluxo de caixa da NTN-B utilizando as seguintes datas:, Data: du dc Fluxo 22/8/2007 0 - 15/11/2007 57 85,00 15/5/2008 180 267,00 15/11/2008 310 451,00 15/5/2009 433 632,00 b) Determine o preço da NTN-B, c) 4 du depois de 22/08/2007 o rendimento da NTN-B vai para 7%. Qual é o novo preço da NTN-B? Qual teria sido o rendimento obtido supondo que o título tivesse sido comprado em 22/08/2007? d) 30 du depois de 22/08/2007 o rendimento da NTN-B vai para 8,5%. Qual é o novo preço da NTN-B? Qual teria sido o rendimento obtido supondo que o título tivesse sido comprado em 22/08/2007? e) 252 du depois de 22/08/2007 o rendimento da NTN-B vai para 8,5%. Qual é o novo preço da NTN-B? Qual teria sido o rendimento obtido supondo que o título tivesse sido comprado em 22/08/2007? Professor: Rafael Paschoarelli Veiga Questao 10) Considerando taxa de 9,2%aa e de posse das informações abaixo, calcule o preço da NTN-F: Fonte: https://www.comdinheiro.com.br/TinyURL/5m5x
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