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Matemática Financeira II – Prof. Maurício Barbosa RESOLUÇÕES DOS EXERCÍCIOS DE REVISÃO PARA A AVALIAÇÃO REGIMENTAL 1.) Sabendo-se que um empréstimo pode ser liquidado em 12 parcelas mensais de $ 2.500,00 cada uma, e que a taxa cobrada pela instituição financeira é de 4,75% ao mês, calcular o valor líquido a ser entregue ou creditado ao financiado: a) De acordo com o conceito de termos postecipados. Dados Resolução R = 2.500,00 n = 12m i = 4,75% = 0,0475 a.m. P = ? [ FVA] ii i RP n n 1 11 0475,00475,1 10475,1 500.2 12 12 P P = $ 22.473,89 b) De acordo com o conceito de termos antecipados. Dados Resolução R = 2.500,00 n = 12m i = 4,75% = 0,0475 a.m. P = ? [ FVA] ii i iRP n n 1 11 1 0475,00475,1 10475,1 0475,1500.2 12 12 P P = $ 23.541,40 2.) Uma TV no valor de $ 50.000,00 é financiada por uma loja para pagamento em 13 parcelas iguais de $ 5.328,31, sendo a primeira paga no ato da compra. Calcular a taxa de juros cobrada pela loja. Dados Resolução na HP 12C R = 5.328,31 n = 13m P = 50.000 i = ? (a.m.) Não há fórmula para cálculo de i. Deve-se usar o processo de iteração (tentativa e erro) ou alguma calculadora financeira. Na HP 12C, digitar: f CLx [para limpar registros] g 7 (BEG) [modo antecipado] 5328.31 CHS PMT 50000 PV 13 n i , resultando 6,00% a.m. P = ? 1 2 3 11 12 0 2.500,00 2.500,00 2.500,00 2.500,00 2.500,00 P = ? 1 2 3 11 12 0 2.500,00 2.500,00 2.500,00 2.500,002.500,00 P = 50.000 1 2 3 12 13 0 5.328,31 5.328,31 5.328,31 5.328,31 5.328,31 Resolução pelo método iterativo Valor definido para i (taxa) Cálculos Observação ii i iRP n n 1 11 1 000.50 1 11 131,328.5 ? 13 13 ii i i i = 3% (0,03) 000.5033,366.58 03,003,1 103,1 03,131,328.5 ? 13 13 Não serve. Aumentar a taxa. i = 5% (0,05) 000.5046,554.52 05,005,1 105,1 05,131,328.5 13 13 Ainda não serve, mas está perto. Aumentar a taxa. i = 7% (0,07) 000.5040,649.47 07,007,1 107,1 07,131,328.5 13 13 Passou. Diminuir taxa. i = 6% (0,06) 000.5003,000.50 06,006,1 106,1 06,131,328.5 13 13 Provável: i = 6%. Testar com 0,1% a mais. Teste: i = 6,1% (0,061) 000.5014,756.49 061,0061,1 1061,1 061,131,328.5 13 13 Desconsiderando um erro insignificante, pode-se afirmar que i = 6%. 3.) Em quantos pagamentos trimestrais de $ 5.700,25 podemos liquidar um financiamento de $ 50.000,00, à taxa de 3,228% ao mês, de acordo com o conceito de termos vencidos ou postecipados? Obs.1: Este problema tem uma “pegadinha”: Pede-se tempo em trimestres e a taxa dada é mensal. Logo, primeiro é preciso transformar a taxa em trimestral. Obs.2: Neste caso, também não há fórmula para se achar ‘n’. É preciso usar o método iterativo. Dados Resolução R = 5.700,25 P = 50.000 im = 3,228% a.m. it = (1,03228)3–1 it 10,00% ou it = 0,10 a.t. n = ? (trim.) Neste caso, não há fórmula para cálculo de n. Deve-se usar o processo de iteração (tentativa e erro) ou alguma calculadora financeira. Na HP 12C, digitar: f CLx [para limpar registros] g 8 (END) [modo postecipado] 5700.25 CHS PMT 50000 PV 10 i n , resultando 22 trimestres. Ver aplicação do método iterativo na próxima página. P = 50.000 1 2 3 n -1 n 0 5.700,25 5.700,25 5.700,25 5.700,25 5.700,25 Resolução pelo método iterativo Valor definido para n (prazo) Cálculos Observação ii i RP n n 1 11 000.50 10,010,1 110,1 25,700.5 ? n n n = 10 000.5057,025.35 10,010,1 110,1 25,700.5 10 10 Muito longe. Aumentar n. n = 20 000.5044,529.48 10,010,1 110,1 25,700.5 20 20 Ainda não serve. Está perto. Aumentar n. n = 25 000.5040,741.51 10,010,1 110,1 25,700.5 25 25 Passou. Diminuir n. n = 23 000.5057,636.50 10,010,1 110,1 25,700.5 23 23 Quase. Diminuir n. n = 22 000.5097,999.49 10,010,1 110,1 25,700.5 22 22 Desconsiderando erro insignificante (–0,03), pode-se afirmar que n = 22 trimestres. 4.) Qual é o valor da prestação bimestral referente a um financiamento de $ 25.000,00, a ser liquidado em 2 anos, à taxa de 9% ao bimestre, sendo que a primeira prestação vence a 180 dias da data do contrato? Obs. 1: O problema pede a prestação bimestral, mas aparecem no texto ‘anos’ e ‘dias’. Isto significa que é preciso converter tudo para uma única unidade (bimestre). Logo, 2 anos = 12 bimestres e 180 dias = 3 bimestres. Obs. 2: Como há um hiato (uma espécie de “carência”), para se aplicar a fórmula correspondente deve-se resolver o problema em duas partes: primeiro deslocar o valor presente dois meses para frente e depois aplicar a fórmula postecipada, como indicado no fluxo, numa seta pontilhada. Neste caso, teremos 10 e não 12 parcelas. Também seria possível deslocar o valor presente para o mês 3 e aplicar a fórmula antecipada (também com 10 parcelas), mas isto, embora apresente o mesmo resultado seria um pouco mais trabalhoso (ver esta fórmula de resolução, logo abaixo). Dados Resolução com fórmula postecipada ntotal = 12 bim. nparcelas = 10 bim. i = 9% = 0,09 a.b. P = 25.000 [ FRC] P2 = ? R = ? 2 2 )1( iPP 2 2 )09,1(000.25 P P2 = 29.702,50 11 1 2 n n i ii PR 109,1 09,009,1 50,702.29 10 10 R R = $ 4.628,25 Dados Resolução com fórmula antecipada ntotal = 12 bim. nparcelas = 10 bim. i = 9% = 0,09 a.b. P = 25.000 [ FRC] P3 = ? R = ? 3 3 )1( iPP 3 3 )09,1(000.25 P P3 = 32.375,73 11 1 )1( 1 3 n n i ii i PR 109,1 09,009,1 09,1 73,375.32 10 10 R R = $ 4.628,25 P = 25.000 4 11 12 0 R R R 1 2 3 R P2 = ? 5.) Qual é o montante ao final de 20 meses, resultante de 14 parcelas iguais, mensais e consecutivas de $ 1.800,00 cada uma, sabendo-se que a taxa contratada é de 3,5% ao mês e que a primeira aplicação é feita “hoje”? Obs.: Como o problema afirma que se está trabalhando com termos antecipados, a última aplicação coincide com o momento 13 (que é o início do momento 14). Após esta 14ª aplicação (de 0 a 13 são 14 aplicações), que é a última, o dinheiro continua rendendo por mais 6meses. Portanto, este problema pode ser resolvido em duas partes: Calcula-se o montante no momento 14 (que foi chamado de S14), pela fórmula antecipada, e depois “joga- se” este valor para o momento 20, com a mesma taxa de juros, como mostra o fluxo abaixo. Dados Resolução com fórmula antecipada n = 14 m. (parcelas) m = 6 m. (só juros) i = 3,5% = 0,035 a.m. R = 1.800 S14 = ? S = ? i i iRS n 11 1 035,0 1035,1 035,11800 14 14S S14 = 32.932,23 6 14 )035,1(23,932.32)1( SiSS m S = 40.482,11 6.) Um terreno está sendo oferecido por $ 1.200.000,00 à vista, ou $ 200.000,00 de entrada e mais 24 prestações mensais de $ 65.000,00 cada uma. Considerando uma taxa de 3,5% ao mês, mostrar qual é o plano economicamente melhor. Obs.: O fluxo abaixo representa as duas situações (planos), ou seja, a) um único pagamento à vista de $ 1.200.000 ou b) $ 200.000 de entrada e 24 pagamentos de $ 65.000. Para se comparar as duas situações, tem-se que achar o valor presente das condições a prazo, com a taxa de juros indicada (3,5% a.m.). Dados Resolução n = 24 m. (parcelas) i = 3,5% = 0,035 a.m. R = 65.000 P = ? [FVA] ii i RP n n 1 11 000.200 035,0035,1 1035,1 000.65 24 24 Prazo P PPrazo = 1.243.793,89 > 1.200.000 Conclusão: Considerada a taxa de juros indicada, o plano de pagamento à vista é a melhor opção, se o comprador tiver este valor disponível. S = ?S14 = ? 1 2 13 20 1.800 1.800 1.8001.800 0 14 19 1 2 3 23 24 0 200.000 65.000 65.000 65.000 65.000 P = 1.200.000 65.000 7.) A Sra. Luisa obtém um empréstimo de $ 65.512,75 para ser liquidado em 12 prestações variáveis, que crescem segundo uma progressão aritmética, com vencimentos no final de cada mês. Sabendo- se que a taxa de juros cobrada no empréstimo é de 4,5% ao mês e que a primeira prestação é igual a $ 3.000,00 mais a razão da PA, calcular a razão desta PA. Obs.: Como o primeiro termo não é igual à razão, este problema deve ser resolvido em duas partes, sendo a primeira o cálculo do valor presente das parcelas iguais a 3.000, valor este que deve ser abatido do valor presente total informado (65.512,75). A segunda parte é aplicação da fórmula do valor presente para séries variáveis crescentes e postecipadas, em PA, para se calcular a razão procurada. Dados Resolução Parte uniforme: n = 12 m. i = 4,5% = 0,045 a.m. R = 3.000 P = 65.512,75 Punif. = ? Pvar. = P – Punif. = ? ii i RP n n unif 1 11 . 045,0045,1 1045,1 000.3 12 12 unifP Punif. = 27.355,74 Logo, Pvar. = 65.512,75 – 27.355,74 = 38.157,01 Parte variável: Pvar. = ? [38.157,01] n = 12 m. i = 4,5% = 0,045 a.m. G = r = ? nn n i n ii i i i G P 11 11 1.var 1212 12 045,1 12 045,0045,1 1045,1 045,1 045,0 01,157.38 r 51,54 01,157.38 5100,5401,157.38 rr r = 700,00 8.) Uma dívida de $ 180.000,00 deverá ser liquidada em 10 prestações trimestrais, decrescentes segundo uma progressão aritmética de razão igual a $ 4.668,74, a serem pagas no final de cada trimestre. Sabendo-se que o valor da última prestação coincide com o valor da razão da PA, calcular a taxa de juros cobrada na operação. Obs.1: Neste caso, não há fórmula para se calcular a taxa de juros. É preciso usar o processo de iteração. Mas, mesmo assim, é preciso se trabalhar com a fórmula de pagamentos variáveis em PA decrescentes postecipadas, como mostrado a seguir. Obs. 2: Não é necessário se calcular o valor das parcelas, mas isto é possível com ajuda da lógica da PA: se o último termo é igual à razão (r), o penúltimo será 2r, e assim por diante, até o primeiro, que será 10r. r 2r 3r 11r 12r P = 65.512,75 1 2 3 11 12 0 3.000 3.000+r 9.337,48 37.349,92 42.018,66 46.687,40 P = 180.000 1 2 3 9 10 0 4.668,74 Resolução pelo método iterativo Valor definido para i (taxa) Cálculos Observação ii i n i G P n n 1 11 000.180 101 11 10 74,668.4 ? 10 ii i i i = 2% (0,02) 000.18030,502.237 02,002,1 102,1 10 02,0 74,668.4 10 10 Muito longe. Aumentar a taxa. i = 7% (0,07) 000.18006,516.198 07,007,1 107,1 10 07,0 74,668.4 10 10 Ainda não serve, mas está perto. Aumentar a taxa. i = 12% (0,12) 000.18015,233.169 12,012,1 112,1 10 12,0 74,668.4 10 10 Passou. Diminuir taxa. i = 11% (0,11) 000.18070,473.174 11,011,1 111,1 10 11,0 74,668.4 10 10 Quase. Diminuir taxa. i = 10% (0,10) )40,1dif.(000.18060,998.179 10,010,1 110,1 10 10,0 74,668.4 10 10 Provável: 10%. Testar 0,1% menos. Teste: i = 9,9% (0,099) )30,596.dif(000.18030,596.180 099,0099,1 1099,1 10 099,0 74,668.4 10 10 Desconsiderando erro insignificante, pode- se afirmar que i = 10% ao trimestre. 9.) Dois irmãos, Carlos e Norberto, resolvem fazer aplicações num “fundo de renda fixa” que lhes assegura uma rentabilidade de 2,5% ao mês. Carlos propõe-se a aplicar $ 250,00 no final do 1º mês, $ 500,00 no final do 2º, $ 750,00 no final do 3º e assim sucessivamente até o final do 30º mês. Norberto aplicará as mesmas importâncias que Carlos, mas considerando os valores da série no sentido inverso, ou seja, $ 250,00 no final do 30º mês, $ 500,00 no final do 29º mês e assim por diante. Calcular os montantes das duas aplicações o final do 30º mês. Obs. 1: Como o problema pede que se calculem os montantes no 30° mês, na verdade temos dois problemas, que podem ser tratados de forma distinta. Entretanto, se o problema pedisse qual deles teria maior rendimento, seria possível fazer alguma conjectura, antes dos cálculos: se olharmos apenas os termos da PA, certamente a soma dos valores seria a mesma, mas existem juros embutidos ao longo do tempo. Neste caso seria plausível pensar que o segundo (Norberto) auferirá rendimentos melhores, porque o volume aplicado no começo é maior (e que, portanto, renderá mais juros). De qualquer forma, são questões relativamente simples: basta aplicar as fórmulas adequadas. Obs. 2: Embora não seja necessário, é possível se calcular o valor de todas as parcelas [an = 250n, para Carlos]. PCarlos = ? 250 500 750 7.250 7.500 1 2 3 29 30 0 S Norberto = ? 2 3 29 30 0 250 500 750 7.250 1 7.500 Dados Resolução – Carlos (PA Crescente) n = 30 m. i = 2,5% = 0,025 a.m. G = r = 250 SC = ? n i i i i G S n 11 1 30 025,0 1025,1 025,1 025,0 250 30 CS SC = 150.002,71 DadosResolução – Norberto (PA Decrescente) n = 30 m. i = 2,5% = 0,025 a.m. G = r = 250 SN = ? i i in i G S n n 11 1 025,0 1025,1 025,130 025,0 250 30 30 NS SC = 190.243,24 10.) Sabendo-se que o montante de $ 120.419,26 é proporcionado pela aplicação de parcelas mensais crescentes à razão de $ 475,00, à taxa de 2,5% ao mês, calcular o número de parcelas mensais, sabendo-se que o valor da primeira prestação é igual à razão da PA, que a primeira aplicação é feita no início do primeiro mês (momento “zero”) e que a última é aplicada 30 dias antes do dia em que se calculou o montante acima. Resolução pelo método iterativo Valor de n (prazo) Cálculos Observação 26,419.120 025,0 1025,1 025,1025,1 025,0 47511 11 ? nn i i ii i G S nn n = 10 26,419.12051,890.2810 025,0 1025,1 025,1025,1 025,0 475 10 Muito longe. Aumentar n. n = 15 26,419.12088,829.6515 025,0 1025,1 025,1025,1 025,0 475 15 Ainda não serve. Aumentar n. n = 18 26,419.12049,323.9618 025,0 1025,1 025,1025,1 025,0 475 18 Ainda não serve. Aumentar n. n = 22 26,419.12072,706.14722 025,0 1025,1 025,1025,1 025,0 475 22 Passou. Diminuir n. n = 20 26,419.1202226,419.12020 025,0 1025,1 025,1025,1 025,0 475 20 O valor procurado é: n = 20 meses. ? 475 S = 120.419,26 0 n -1 n = ? 950 1.425 1.900 ? 1 2 3
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