Administração de Caixa Exercícios

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ANÁLISE DE LIQUIDEZ 
Administração de Caixa 
Lista de Exercícios 
 
01. Jaqueline, analista financeira da empresa MaxLucro, preparou as seguintes 
estimativas de vendas e pagamentos para o período de fevereiro-junho do presente ano: 
 
Jaqueline notou que, historicamente, 30% das vendas são recebidas a vista. Das vendas 
a crédito, 70% são recebidos no mês seguinte às vendas e os 30% restantes são 
recebidos dois meses após as vendas. A empresa deseja manter um saldo mínimo de 
caixa de R$ 25. Valores acima desse montante seriam aplicados em títulos negociáveis 
e, caso houvesse déficits de caixa, a empresa buscaria financiamento junto ao banco. O 
saldo inicial de caixa de abril é de R$ 115. 
a) Prepare um orçamento de caixa para abril, maio e junho. 
b) Qual o máximo de financiamento externo, se necessário, que a MaxLucro 
precisaria para atender às suas obrigações nesse período de 3 meses? 
c) Se um balanço patrimonial projetado fosse preparado a partir das informações 
apresentadas, quais seriam os valores de cada uma das contas seguintes: caixa, 
títulos a pagar, duplicatas a receber e empréstimos a pagar? 
 
2. Uma empresa vendeu R$ 65.000,00 em abril e R$ 60.0000,00 em maio. Suas 
vendas esperadas são de R$ 70.000,00 em junho e R$ 100.000,00 em julho e agosto, 
respectivamente. Supondo que vendas sejam a única origem de entradas de caixa e 
metade das vendas seja à vista, enquanto que o restante é cobrado uniformemente ao 
longo dos dois meses seguintes, quais são os recebimentos previstos para junho, julho e 
agosto ? 
 
3. A Grenoble vendeu R$ 50.000,00 em março e R$ 60.000,00 em abril. As vendas 
previstas para maio, junho e julho são de R$ 70.000,00, R$ 80.000,00 e R$ 100.000,00 
respectivamente. A empresa tem um saldo de caixa de R$ 5.000,00 em 1 de maio e 
Mês Vendas Pagamentos
Fevereiro 500 400
Março 600 300
Abril 400 600
Maio 200 500
Junho 100 200
deseja manter um saldo mínimo de caixa de idênticos R$ 5.000,00. Com os dados 
fornecidos a seguir, elabore e interprete um orçamento de caixa para os meses de maio, 
junho e julho. 
(1) Vinte por cento das vendas são à vista, 60% são cobrados no próximo mês e os 20% 
restantes são cobrados 2 meses após as vendas. 
(2) A empresa recebe outras receitas de R$ 2.000,00 por mês. 
(3) As compras, efetivas ou esperadas, todas a dinheiro, devem ser de R$ 50.000,00, R$ 
70.000,00 e R$ 80.000,00 para os meses de maio a julho, respectivamente. 
(4) Paga aluguéis de R$ 3.000,00 por mês. 
(5) Ordenados e salários correspondem a 10% das vendas do mês anterior. 
(6) Pagará dividendos de R$ 3.000,00 em junho. 
(7) Em junho, pagará o principal e juros no valor de R$ 4.000,00. 
(8) Programou para julho uma compra de equipamento no valor de R$ 6.000,00 à vista. 
(9) Imposto de renda de R$ 6.000,00 é devido em junho. 
4. A empresa Y espera vender R$ 100.000,00 de peças durante cada um dos 
próximos três meses e comprometeu-se a fazer compras de R$ 60.000,00 durante esse 
período. Os ordenados e salários são de R$ 10.000,00 por mês, mais 5% das vendas. A 
empresa Y espera pagar o imposto de renda de R$ 20.000,00 no próximo mês, fazer um 
dispêndio de capital de R$ 15.000,00 no segundo mês e receber R$ 8.000,00 pela venda 
de um ativo no terceiro mês. Todas as vendas e compras são em dinheiro. Supõe-se que 
o saldo inicial seja igual a zero. 
a. Prepare um orçamento de caixa para os próximos três meses. 
b. A empresa Y não esta certa dos níveis de venda, entretanto, todos os outros valores 
estão corretos. Se o valor mais pessimista para as vendas for de R$ 80.000,00 por mês, e 
o mais otimista for de R$120.000 reais por mês, quais serão os saldos finais de caixa 
para cada mês, em cada caso? 
c. Discuta sucintamente como o administrador financeiro pode usar os dados dos itens a 
e b para planejar as suas necessidades de caixa. 
 
5. Uma empresa tem vendas projetadas em setembro, outubro e novembro de $4000, 
$8000 e $3000, respectivamente. A empresa faz 40% das vendas à vista e cobra o saldo 
um mês após a venda. A receita total de caixa da empresa em outubro 
a. será $1.600. 
b. será $6.000. 
c. será $5.600. 
d. não pode ser determinada com as informações fornecidas. 
 
6. As receitas de caixa podem incluir todos os itens a seguir EXCETO 
a. vendas de ativos fixos. 
b. receitas em dividendos. 
c. receitas de aluguel. 
d. despesas com depreciação. 
 
7. Em setembro, uma empresa tinha um saldo de caixa de $105.000. Em outubro, a 
empresa tinha receitas de caixa totais de $90.000 e desembolsos totais de caixa de 
$150.000. O saldo de caixa mínimo exigido pela empresa é $50.000. No final de 
outubro, a empresa tinha 
a. financiamento exigido de $5.000. 
b. um saldo de caixa excedente de $45.000. 
c. um saldo de caixa excedente de $0. 
d. financiamento exigido de $25.000. 
 
8. Em junho, uma empresa tinha um saldo de caixa final de $55.000. Em julho, a 
empresa tinha um fluxo de caixa líquido de $60.000. O saldo de caixa mínimo exigido 
pela empresa é $100.000. No final de julho, a empresa tinha 
a. um saldo de caixa excedente de $75.000. 
b. um saldo de caixa excedente de $15.000. 
c. um financiamento total exigido de $15.000. 
d. um financiamento total exigido de $75.000. 
 
9. A seguir, apresentamos os dados da Xenocore Enterprises, relativos às vendas e 
compras de setembro a outubro de 2008, juntamente com as previsões de vendas para o 
período de novembro de 2008 a abril de 2009. A empresa faz 20% do total de suas 
vendas a dinheiro e cobra 40% de suas vendas em cada um dos meses seguintes à 
venda. Outros recebimentos são esperados: R$ 12.000 em setembro e abril, R$ 15.000 
em janeiro e março, além de R$ 27.000 em fevereiro. A empresa tem o seguinte 
esquema de pagamento por suas compras: 10% à vista, 50% no mês seguinte à compra e 
40% no segundo mês após a compra. Os ordenados e salários correspondem a 20% das 
vendas no mês precedente. É preciso pagar o aluguel de R$ 20.000 em janeiro e abril. 
Imposto de renda no valor de R$ 80.000 será pago em abril. A empresa também 
pretende fazer um dispêndio de capital de R$ 25.000 em dezembro. 
a. Supondo que a empresa tenha um saldo de caixa de R$ 22.000 no começo de 
novembro, determine os saldos de caixa no final de cada mês, de novembro a abril. 
b. Supondo que a empresa deseja manter um saldo mínimo de caixa de R$ 15.000, 
determine as necessidades totais mensais de financiamento ou os saldos de caixa 
excedentes, no mesmo período. 
c. Se a empresa estivesse solicitado uma linha de crédito para cobrir o financiamento 
exigido para o período de novembro a abril, de quanto deveria ser essa linha ? 
 
 
Ano Mês Vendas Compras
2008 Setembro 210,000					 120,000					
2008 Outubro 250,000					 150,000					
2008 Novembro 170,000					 140,000					
2008 Dezembro 160,000					 100,000					
2009 Janeiro 140,000					 80,000							
2009 Fevereiro 180,000					 110,000					
2009 Março 200,000					 100,000					
2009 Abril 250,000					 90,000