AFO II TEXTO AULA

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10 - Ponto de Equilíbrio: Contábil, Financeiro e Econômico
Ponto de Equilíbrio é o ponto em que o lucro da empresa é zero, ou seja, é o ponto no qual a receita total é igual aos custos e despesas totais. Também chamado de Break-even-Point ou Ponto de Ruptura ou Ponto Crítico.
O modelo do ponto de equilíbrio tem por objetivo determinar o nível de produção em termos de quantidade e / ou de valor que se traduz pelo equilíbrio entre a totalidade dos custos e das receitas. Para um nível abaixo desse ponto, a empresa estará na zona de prejuízo e acima dele, na zona de lucratividade. Nesse ponto, o nível de operação é tal que absorve a totalidade dos custos / despesas fixas, e acima dele somente incidem os custos / despesas variáveis.
Ponto de equilíbrio =
(Custos fixos Totais + Despesas Fixas Totais)/Margem de Contribuição Unitária
Margem de Contribuição Unitária =
Preço de venda unitário menos os custos variáveis unitários e as despesas variáveis unitárias
 
Exemplo: Considere as seguintes informações:
 
Capacidade produtiva: 	1.400 unidades / mês
Produção atual: 	1.000 unidades / mês
Preço de venda: 	$ 60,00 por unidade
Custo variável: 	$ 12,00 por unidade
Custo Fixo Total: 	$ 13.000,00
Despesas variáveis: 	$ 10,00 por unidade
Despesas fixas totais: 	$ 9.000,00
Depreciação.....................	$ 3.000,00
Amortização....................	$ 3.000,00
Custo de Oportunidade...	$ 200,00
Margem de Contribuição Unitária - MCU
Preço de venda (-) custos variáveis e despesas variáveis
Ponto de Equilíbrio Contábil - PEC
Custos Fixos Totais + Despesas Fixas Totais
Margem de Contribuição Unitária
Ponto de Equilíbrio Financeiro - PEF
(Custos fixos Totais e Despesas Fixas Totais) (-) (Depreciação, Amortização e Exaustão�)
Margem de Contribuição Unitária.
Custos fixos+ Despesas fixas =
Depreciação + Amortização =
Ponto de Equilíbrio Econômico - PEE
(Custos Fixos Totais e Despesa Fixas Totais+ Custo de Oportunidade)
Margem de Contribuição
1 – Exercício de Fixação (FGV/Auditor Fiscal/ICMS RJ/2011) 
- Gasto Fixo Total: 				$ 1.000 
- Custo Variável Unitário: 			$ 5 
- Preço de Venda Unitário: 		$ 10 
- Gasto com Depreciação: 		$ 200 
- Custo de Oportunidade: 			$ 200 
Os Pontos de Equilíbrio Contábil, Financeiro e Econômico, considerando os dados acima, serão, respectivamente, 
 
a) 160, 240 e 200 unidades. 
b) 240, 200 e 160 unidades. 
c) 200, 160 e 240 unidades. 
d) $ 200, $ 160 e $ 240. 
e) $ 240, $ 200 e $ 160. 
Comentários
Ponto de equilíbrio contábil: custo fixo total/margem de contribuição unitária.
Ponto de equilíbrio contábil: 
Ponto de equilíbrio financeiro: (custo fixo total (-) depreciação)/margem de contribuição unitária.
Ponto de equilíbrio financeiro:
Ponto de equilíbrio econômico: (custo fixo total + custo de oportunidade)/margem de contribuição unitária.
Ponto de equilíbrio econômico:
 
LISTA DE EXERCICIO DE FIXAÇÃO
EXERCICIO 1
A empresa Paulista de Trompetes produz um único produto que é vendido, em media, por $ 200 cada unidade; sobre esse preço incidem impostos de 15%.
Sua estrutura de custos e despesas é a seguinte :
Matéria prima									$ 20 a unidade
Material de embalagem							$ 10 a unidade
Peças, partes e componentes 						$ 7 a unidade
Salários fixos de produção						$ 40.000 por período
Salários da Administração						$ 15.000 por período
Depreciação de equipamentos de fabrica				$ 10.000 por período
Seguro de bens da administração 					$ 1.500 por período
Pede-se para calcular :
Ponto de Equilíbrio Contábil (PEC) em unidades físicas( quantidades)
Ponto de Equilíbrio Contábil (PEC) em valor monetário( $)
O ponto de Equilíbrio Econômico (PEE) em unidades e em valor, considerando um lucro meta de 30% da receita bruta.
Fazer a DRE do Ponto de equilíbrio do item C.
Abreviações:
CDF = CUSTO E DESPESA FIXA
LD= LUCRO DESEJADO
MC/ un = MARGEM CONTRIBUICAO UNITARIA
Resolução:
EXERCÍCIO 2
O Hotel Porta das Maravilhas possui 100 apartamentos, todos de categoria Standard Simples. Sua estrutura de custos, despesas e receita é a seguinte:
Preço da diária por apartamentos, Líquido de tributos $150
Despesas variáveis por apartamento 10% do preço de locação.
Custos variáveis por apartamento por dia $ 90
Custos fixos anuais $ 480.000
Despesas fixas anuais $ 60.000
Pede-se calcular:
Ponto de Equilibrio Contabil em números de diárias(quantidade).
O Ponto de Equilibrio Contabil em valor ($)
 O ponto de equilíbrio Economico em números de diárias em quantidade e valor, considerando-se um lucro meta de 20% da receita liquida. 
RESOLUÇÃO
EXERCÍCIO 3
A empresa Toshimp, produtora de televisores, tem um patrimonio liquid (PL, valor da empresa para os acionistas) de $ 12.000.000 e produz um unico modelo, de um unico tamanho. Esse produto é vendido, em media, por $ 555 a unidade, e sobre esse preço incidem impostos 10%.
O Custo da matéria prima, material de embalagem, peças, partes e componentes é de $ 299, 50 por unidade; os custos fixos atingem $ 1.600.000 por período; 20% desse valor correspondem à depreciação de maquinas e equipamentos da fabrica; e as despesas fixas de administração e vendas, $ 400.000, também por período.
A empresa possui uma divida de $ 600.000, de curto prazo, contraída junto a um banco comercial, para financiar seu capital circulante, a vencer no período objeto de analise.
Pede-se calcular:
O ponto de equilíbrio Financeiro (PEF) em unidades físicas (q) e em valor monetário ($) relativo a receita liquida.
O ponto de equilíbrio Econômico (PEE), em unidades físicas, (q), considerando que o lucro mínimo desejado pelos acionistas é de 10% do PL, já descontado o imposto de renda sobre o lucro que é de 20%.
EXERCICIO - 5
A empresa COMP-ID presta serviços de consultoria e possui a seguinte estrutura de preços, custos e despesas :
Preços por hora de consultoria, liquido de tributos $250
Despesas Variáveis 25% ( dos honorários cobrados)
Custo Variável por hora de consultoria $100
Custo Fixos Mensais $300.000
Despesas Fixas Mensais $ 50.000
Pede-se:
Margem de segurança, em percentual, quando a empresa presta 5.000 horas de consultoria em determinado mês.
O valor do lucro contábil mensal, quando a empresa atingir o Ponto de equilíbrio Econômico, considerando-se um lucro desejado de 5% sobre a receita total.
11 – CAPITAL DE GIRO
O capital de giro também é conhecido como capital circulante e corresponde aos recursos aplicados em ativos circulantes, que se transformam constantemente dentro do ciclo operacional�. 
Como o próprio nome dá a entender, o capital de giro fica “girando” dentro da empresa e, a cada vez que sofre transformação em seu estado patrimonial, produz reflexo na contabilidade, até se transformar novamente em dinheiro.
O valor inicial do capital de giro vai sofrendo acréscimo a cada transformação, de modo que, quando o capital retornar ao “estado de dinheiro”, ao completar o ciclo operacional, espera-se que seja maior do que o valor inicial.
O estudo do capital de giro é fundamental para a administração financeira, porque a empresa precisa recuperar todos os custos e despesas (inclusive financeiras) incorridos durante o ciclo operacional e obter o lucro desejado, por meio da venda do produto ou prestação de serviço.
Na figura 11.1 apresenta-se de maneira simplificada, o fluxo do capital de giro dentro do fluxo operacional, dividido em 4 fases, a saber:Fase 1:- O capital de giro, no valor de R$ 200,00 reais, que estava representado pela conta “CAIXA”, transforma-se em “ESTOQUE” de matérias-primas, que vai para a fase 2;
Fase 2:- O capital de giro sofre o acréscimo de R$ 60,00 reais, em consequência do processo de fabricação, que vai para a fase 3;
Fase 3:- Gira o capital no valor de R$ 260,00 reais que, por sua vez sofre, sofre um acréscimo de R$ 40,00 causado pelas despesas de vendas e distribuição. Ainda sofre outro acréscimo de R$ 50,00 reais, correspondente à parcela do lucro da empresa, pois esse valor precisa ser incluído no preço de venda, que vai para a fase 4; e,
Fase 4:- O capital de giro acumulado, no valor de R$ 350,00, transforma-se de duplicatas a receber em dinheiro.
O desembolso inicial de R$ 200,00 reais resultou em retorno de R$ 350,00 reais. O acréscimo de R$ 150,00 reais não significa que a empresa obteve superávit de caixa nesse valor, pois, com o valor de retorno de R$ 350,00 reais, ela precisa “liquidar” os compromissos financeiros nos valores de R$ 60,00 e R$ 40,00 reais, correspondentes a outros custos e às despesas. E, ao liquidá-los, a empresa terá em seu caixa o saldo de R$ 250,00, o que significa que obteve um superávit de caixa ou lucro de R$ 50,00 reais ao final do ciclo operacional.
Tecnicamente, a circulação do capital de giro não fica restrita ao ativo circulante, ela circula também pelas contas do passivo circulante. Essa afirmação é demonstrada na figura 11.2, aproveitando-se os dados da figura 11.1 e considerando que as obrigações financeiras geradas por outros custos (fase 2) e despesas (fase 3) são liquidadas logo após o recebimento das duplicatas, antes de entrar no caixa.
Na prática, os recursos financeiros gerados pelas duplicatas recebidas entram primeiramente no caixa e, após essa fase, saem para liquidação das obrigações financeiras.
12 – CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO OU CAPITAL DE GIRO LÍQUIDO
A diferença entre o ativo corrente (ativo circulante) e o passivo corrente (passivo circulante) é o capital circulante líquido (CCL), ou capital de giro líquido (CGL), conforme demonstrado na Fig. 12.1.
Quando a soma dos elementos do ativo corrente é maior do que a soma dos elementos do passivo corrente, o CCL é positivo. 
Quando a soma dos elementos do ativo corrente é menor do que a soma dos elementos do passivo corrente, o CCL é negativo.
Quando a soma dos elementos do ativo corrente é igual à soma dos elementos do passivo corrente, o CCL é nulo.
Fig. 12.1 – SITUAÇÃO DE CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO
Observando a Fig. 12.1, verifica-se que na situação do CCL ou CGL positivo uma parte do ativo corrente está sendo financiado pelo passivo não circulante, que são recursos de longo prazo representados pelos grupos de Exigível a Longo Prazo e Patrimônio Líquido.
Em caso de CCL ou CGL negativo, o passivo corrente está financiando parte do ativo não circulante, que são investimentos a longo prazo classificados em Ativo Realizável a Longo Prazo e em Ativo Permanente.
Na situação de CCL ou CGL nulo, existe um equilíbrio entre o ativo corrente e o passivo corrente.
		EXERCÍCIO DE FIXAÇÃO
		Apresentado os dados a seguir pede-se para calcular:
Ciclo Operacional;
Ciclo Financeiro
Ativo Circulante
Passivo Circulante
Capital de Giro
Dados do Exercício
1 - Considera o ano comercial formado por 360 dias.
2 – Prazo Médio de Compras				45 dias
3 – Prazo Médio de Recebimento das Vendas		45 dias
	4 – Prazo Médio de Pagamento de Fornecedores	60 dias
5 – Vendas no Período					R$ 7.200,00
6 – Custo dos Produtos Vendidos			R$ 6.480,00
7 – Compras Totais						R$ 5.400,00
		PRAZOS E CICLOS
		ATIVO CIRCULANTE
			CONTAS A RECEBER
			ESTOQUE
		TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE
		PASSIVO CIRCULANTE
			FORNECEDORES
		TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE
		CAPITAL DE GIRO
	Quanto menor o ciclo financeiro, melhor para a empresa. É indicativo de que a empresa está vendendo à vista.
	O giro de Caixa é a quantidade de vezes que o Ciclo Financeiro ou Ciclo de Caixa ocorre dentro de determinado período.
	Exemplo 1:
	Calcular a necessidade líquida de capital de giro para uma empresa que deseja aumentar em 20% sua Receita Bruta, que atualmente é de R$ 2.186.000,00 no período de 1 ano, mantendo o fluxo financeiro de 102 dias.
	Abreviações 
		CF		Ciclo Financeiro ou de Caixa
		NLCG		Necessidade Líquida de Capital de Giro
		RB		Receita Bruta
		(1 + i)		Índice de Aumento da Receita Bruta
	Fórmula:
			NLCG X 365 dias/ano
		CF = ___________________
			 RB X (1 + i)
	Exemplo 2:
	A empresa PKL, fabricante de aços finos, poderá realizar as transações a seguir:
I – Pagar com recursos que estão em uma conta bancária R$ 2.000.000,00 que ela deve a fornecedor;
II – Vender R$ 3.000.000,00 do estoque de aços finos acabados a um cliente, para receber em 60 dias;
III – Contrair um empréstimo de curto prazo de R$ 2.000.000,00 e comprar à vista esse valor em matérias primas que serão usados em data futura; e,
IV – Usar recursos que estão em uma conta bancária para quitar antecipadamente R$ 5.000.000,00 em dívidas de longo prazo.
Dessas transações, qual ou quais, tem ou têm influência sobre o valor do capital de giro próprio ou líquido.
I apenas					D) I, II e IV apenas
IV apenas				E) I, II, III e IV
II e III apenas
Exemplo 3:
Com base nos dados a seguir calcular:
Ciclo Operacional					___________________________
Ciclo Financeiro					___________________________
Ativo Circulante					___________________________
Passivo Circulante				___________________________
Capital de Giro					___________________________
Dados:
Custo dos Produtos Vendidos – CPV		R$ 1.071,16
Prazo Médio Estoque				75 dias
Compras Mensais					R$ 1.139,86
Prazo Médio de Recebimento			45 dias
Vendas Mensais					R$ 1.510,83
Prazo Médio de Pagamento			60 dias
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� Exaustão é a redução do valor de investimentos necessários à exploração de recursos naturais ou florestais
� O ciclo operacional é o intervalo de tempo em que uma empresa gasta para executar todas as suas atividades operacionais, venda e o recebimento dos créditos gerados pela atividade comercial. Pode-se entender o ciclo operacional como o prazo total que começa na aquisição da matéria-prima é termina no recebimento do valor referente à venda..
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