engenharia economica

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11/05/2018 EPS: Alunos
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No Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM), o coeficiente Beta é conhecido como o índice quantificador
do risco do ativo que está sendo estudado e é igual ao coeficiente angular da equação da reta que é obtida com a
regressão linear dos dados históricos que relacionam o retorno desse ativo com o retorno do mercado. Quando o
valor de Beta é 1 (um), temos que o retorno do ativo é _______________.
Utilizando o Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM) sabe-se que o valor do beta de uma empresa
equivale a 1,5. O custo do capital próprio da empresa é de 20%aa e a taxa livre de risco é igual a 6% aa. Com
estes dados podemos dizer em relação ao retorno esperado do mercado:
Utilizando o método do CAPM (Modelo de Precificação de Ativos de Capital), calcule o coeficiente de risco "beta",
sabendo-se que o custo do capital próprio da empresa é de 19%aa, em um mercado que tem um retorno esperado
de 15% aa e uma taxa livre de risco de 8% aa.
Qual o valor da medida de risco de um ativo (beta) na situação a seguir: 
 taxa livre de mercado = 5% 
 valor do retorno esperado do ativo = 20% 
 taxa de retorno média do mercado = 10%
Aluno: ISAAC FRANCISCO SANTOS DE AZEVEDO Matrícula: 201512715311
Disciplina: CCE1030 - ENGENHARIA ECONÔMICA Período Acad.: 2018.1 (G) / EX
 
 
Prezado (a) Aluno(a),
 
Você fará agora seu EXERCÍCIO DE FIXAÇÃO! Lembre-se que este exercício é opcional, mas não valerá ponto para sua avaliação. O
mesmo será composto de questões de múltipla escolha (3).
Após a finalização do exercício, você terá acesso ao gabarito. Aproveite para se familiarizar com este modelo de questões que será
usado na sua AV e AVS.
 
1.
 maior que o retorno do mercado
igual ao retorno do ativo livre de risco
menor que o ativo livre de risco
menor que o retorno do mercado
 igual ao retorno do mercado
 
 
2.
 É igual ao custo do capital da empresa.
É superior a 20%aa.
É inferior a 10%aa.
É igual à taxa livre de risco.
 É superior a 15%aa.
 
 
3.
 1,88
1,27
 1,57
2,38
1,71
 
 
4.
 3
4
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A ação da empresa A tem um beta (B) de 1,5. O retorno esperado do mercado é 15% e a taxa livre de risco 8%.
Qual é o custo de capital próprio da empresa A pelo modelo do CAPM? Ri = Rf + B.(Rm - Rf)
Calcule o Retorno Esperado para um Projeto que possui uma TIR= 15% para 20% de probabilidade, uma TIR =
13% para 40% de probabilidade e uma TIR = 15% para 40% de probabilidade.
Em relação ao CAPM (sigla em inglês para Modelo de Precificação de Ativos de Capital) podemos dizer:
O valor do retorno esperado(custo de capital próprio = Ri) na situação a seguir vale: 
 taxa livre de mercado = 6% 
 medida de risco do ativo(beta) = 1,1 
 taxa de retorno prevista = 12%
1
5
2
 
 
5.
 18,5%
16,5%
25,5%
20,5%
5,5%
 
 
6.
 14%
16%
15%
18%
17%
 
 
7.
 
É um método que calcula a taxa interna de retorno de um projeto, com base na taxa de mínima atratividade
do mercado.
É um método que calcula a taxa livre de risco do mercado para poder servir de base para o cálculo da taxa
interna de retorno da empresa.
 
É um método que se baseia no retorno esperado do mercado de ações e no risco da ação em análise, para
calcular o prêmio de risco que irá compor o custo de capital próprio da empresa.
É um método que calcula o custo de capital de terceiros e o compara com a linha média de retorno esperado
pelo mercado.
É um método que não incorpora o conceito de risco da empresa para poder fazer o cálculo do custo
ponderado com o capital de terceiros.
 
 
8.
 21,2%
14,6%
13,9%
 12,6%
11,9%