Demonstração de Fluxos de Caixa - Três Exemplos

Prévia do material em texto

UNIVERSIDADE ESTÁCIO DE SÁ
MBA EM GESTÃO DE PROJETOS
Fichamento de Estudo de Caso
Lorena Matias Vervloet
Trabalho da Disciplina Seleção e Viabilidade Financeira de Projetos
 Tutor: Prof. Geraldo Gurgel Filho
Vitória
2018
FICHAMENTO
TÍTULO: Seleção e Viabilidade Financeira de Projetos
CASO: Demonstração de Fluxos de Caixa - Três Exemplos
REFERÊNCIA: BRUNS, W J JR.; HERTENSTEIN, Julie H. Demonstrações de Fluxo de Caixa: Três Exemplos. Harvard Business School, 112 – P08, 1998
Este artigo ressalta a importância do fluxo de caixa, ferramenta essencial para uma tomada de decisão, é um instrumento que permite a identificação dos sintomas que mostram se a empresa está fragilizada ou com uma estratégia errada ou mal dirigida.
O presente estudo de caso relata a saga de John Stacey, estudante de MBA, um engenheiro de vendas da Aldhus Corporation, por causa do atraso de um voo, havia perdido a aula de contabilidade referente à apresentação e discussão da demonstração de fluxo de caixa. John tinha convicção de que o conteúdo dessa aula cairia no teste na semana. Preocupado por não compreender o assunto John pede ajuda a sua colega de trabalho Lucille Barnes uma experiente funcionária da área de controladoria. 
No horário combinado os dois se encontraram, John levou suas anotações e dúvidas onde se mostrou bastante confuso em alguns aspectos. Lucille fez questão de falar sobre a importância da demonstração do fluxo de caixa para uma empresa, pois é através dela que podemos visualizar todas as movimentações financeiras de um determinado período, lembrando que a mesma pode ser bem mais eficaz que o balanço patrimonial e a demonstração de resultados. Lucille apresentou a ele três demonstrações de fluxos de caixas de três empresas distintas. Ela esclarece que a demonstração de fluxos de caixa é dividida em três partes: atividades operacionais, atividades de investimento e atividades de financiamento, onde cada parte mostra as entradas e saídas de caixa agregadas a cada tipo de atividade.
As atividades operacionais, que despontam as entradas e saídas relacionadas as operações fundamentais da empresa. As atividades de investimento mostram fluxos de caixa para a compra e venda de ativos, que geralmente não são mantidos para a venda, bem como para a concessão e cobrança de empréstimos. Já as atividades e atividades de financiamento, as quais demonstram fluxos associados ao aumento ou a diminuição de recursos de investimento e credores da empresa, também inclui dividendos que são fluxos de caixa associados aos investidores e credores da empresa.
John faz alguns questionamentos e Lucille explica que há duas maneiras de apresentar o fluxo de caixa das operações, pelo método indireto, onde o lucro liquido é tratado por todas as receitas e despesas que não envolvem caixa e pelo método direto onde a seção do relatório parece muito mais um extrato tirado da conta caixa. Lucille explicou ainda que a demonstração de fluxos de caixa pode variar de um país pra outro, como por exemplo, nas empresas inglesas onde os juros estão incluídos na seção das atividades de financiamento, enquanto nas empresas americanas os pagamentos de juros estão na seção de atividades operacionais. Explica ainda que a seção de atividades operacionais é o motor dos fluxos de caixa da organização, no qual é utilizado para cobrir as necessidades de caixa, esse motor em funcionamento provê caixa para os investimentos necessários e pagamentos de dividas.
Uma empresa que não utiliza o fluxo de caixa fica vulnerável a eventuais mudanças de mercado e com um planejamento falho. Isso acontece, pois a organização não sabe antecipadamente quanto e quando eventualmente precisará de um financiamento. Dessa forma, pode gerar pânico caso aconteça falta de verba e acarretar a necessidade de empréstimos com maiores taxas de juros. Além disso, a falta do planejamento feito por meio do fluxo de caixa faz com que a empresa não possa prever também quando e em quanto tempo terá uma sobra de caixa, a qual poderia ser aplicada a fim de gerar mais receita. Sendo assim, é possível concluir como é importante empregar o uso de fluxo de caixa, pois podemos constatar que a falência de uma empresa pode ser causada não só pelo seu prejuízo, mas também por falta de planejamento ou falha em uma tomada de decisão ou por falta de análise de caixa.
LOCAL: Biblioteca Online Estácio de Sá
REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS: BRUNS, W J JR.; HERTENSTEIN, Julie H. Demonstrações de Fluxo de Caixa: Três Exemplos. Harvard Business School, 112 – P08, 1998