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Governança Corporativa 1) Os conselheiros devem ser remunerados pelo seu trabalho nas bases estabelecidas pelos sócios. A remuneração dos conselheiros deve: I- Refletir adequadamente tempo, esforço e experiencia dedicados á função e propiciar o incentivo adequado para alinhar seus interesses aos sócios. II- Deve ser algo atrativo para que o CEO cumpra as metas. III- Não comprometer a capacidade do conselheiro de exercer um julgamento independente. É correto apenas o que se destaca na(s) afirmativa(s): Resposta: C) I e III 2) As praticas de governança corporativa deram maior transparência e proteção às partes interessadas (stakeholders) em relação às companhias que adotaram esse sistema. Assinale a alternativa que apresenta as partes interessadas da companhia. Resposta: B) Indivíduos ou as entidades que assumam algum tipo de risco, em face da sociedade, como os acionistas, empregados, cliente, fornecedores, credores e governos. 3) É a quantidade de ações de uma empresa disponível para negociação livre em mercado de capitais. Esse é o conceito de: Resposta: B) Free float 4) Sua missão é proteger o patrimônio e maximizar o retorno do investimento dos proprietários, agregando valor ao empreendimento. A que estamos nos referindo? Resposta: C) Conselho de Administração. 5) Leia o excerto a seguir: Pessoa física ou jurídica, ou grupo de pessoas vinculadas por acordo de voto, ou sob controle comum, que: a - são titular de direitos de sócios que lhe assegurem a maioria dos votos nas deliberações da assembleia geral e o poder de eleger a maioria dos administradores da companhia; b – use efetivamente seu poder para dirigir as atividades sociais e orientar o funcionamento dos órgãos da companhia. O texto se refere a (ao): Resposta: B) Acionistas majoritários. 6) A lei Sarbanes-Oxley promoveu ampla regulação da vida corporativa, fundamentada nas boas praticas de governança corporativa, cujo foco é decorrente de quaisquer valores básicos: Accountability, disclosure e fairness. Dentre os valores básicos citados, Accountability significa que: I- Deve ser constituído um comitê de auditoria para acompanhar a atuação dos auditores e dos números da companhia. II- A remuneração do executivo principal deve ser aprovada pelo Conselho de Administração junto com a aprovação pelos acionistas do plano de stock options (opções de compra de ações). III- Os detentores de informações privilegiadas devem seguir as exigências da lei nos casos de mudanças suas participações acionarias. IV- O principal executivo deve garantir que os relatórios contábeis revelem adequadamente a posição financeira, os resultados das operações e os fluxos de caixa, espelhando a verdade dos fatos, não existindo declarações falsas ou omissões de fatos relevantes. É correto o apenas o que se destaca na(s) afirmativa(a): Resposta: E) I e IV. 7) O Instituto Brasileiro de Governança Corporativa – IBCG recomendou, como modelo das melhores praticas de governança corporativa a serem seguidas pelas empresas, cinco itens básicos. Um desses itens é a auditória independente, cuja função essencial é: Resposta: D) Verificar se as demonstrações financeiras refletem adequadamente a realidade da organização. 8) A ação que confere ao seu titular os direitos de voto nas instâncias decisórias a sociedade, além do direito de participar dos resultados da companhia. Resposta: A) Ação ordinária. 9) Assumiram uma postura ativa, passando a comparecer nas assembleias gerais, a exercer os direitos de voto de suas ações e a fiscalizar de modo mais próximo a gestão das companhias investidas: Resposta: D) Governos locais 10) Código de ética deve abranger o relacionamento entre funcionários, fornecedores e associados. Deve cobrir principalmente os seguintes assuntos: Resposta: E) Todas as alternativas estão corretas 11) São “custos de agencia”: Resposta: E) Todas as alternativas anteriores estão corretas. 12) Simões, em Unitização de carga, disponível em: <http://www.administradores.com.br>. Acesso em 13 de novembro de 2012, afirma que unitizar é reunir (cargas de diversas naturezas) num só volume, para fins de transporte. Para fins econômicos, a unitização auxilia a movimentação, armazenagem e transporte de produto, fazendo com que a transferência, do ponto de origem até o seu destino final, seja com o mínimo de manuseio possível. Varias são as vantagens resultantes da unitização de cargas; menor uso de mecanização; redução do tempo e dos custos de operação de embarque e desembarque; redução de custo com embalagens; diminuição das avarias e roubos de mercadorias; incentivo da aplicação do sistema door-to-door (porta a porta). Faz referência a toda logística (contratar frete, seguro, desembaraço aduaneiro, transporte nacional) e entregar o produto no local desejado. Aponte a alternativa FALSA: Resposta: C) A unitização tem várias vantagens, entre elas a door-to-door. 13) De acordo com Porter em Estratégia competitiva: técnicas para analise de indústrias e da concorrência. Rio de janeiro: Campus (1986), a competição entre empresas se intensificou de forma drástica ao longo das últimas décadas em praticamente todas as partes do mundo. Poucos são os setores remanescentes em que a competição ainda não interferiu na estabilidade e na dominação dos mercados. Por razões de sobrevivência, as empresas procuram serem maiores, o que acaba por gerar economia de escala e economias de escopo ou economia de gama. Admita que uma editora queira imprimir certo livro. Há o custo do autor, de $10.000 e o custo da composição gráfica de $2.000. O custo do papel e tinta, por livro é de $10. Se a editora imprimir n livros, tem o custo total de (autor+composição+papel e tinta). Observe os dois exemplos e responda ao solicitado: Para n= 1000; $10.000 + $2.000 + $10 x 1000= $22.000. Para n= 5000; $10.000 + $2.000 + $10 x 5000= $62.000. No primeiro caso o custo unitário do livro é de $22.000/1000= $22; no segundo caso o custo unitário é de $62.000/5000= $12,40. Este exemplo: Resposta: A) Ilustra uma economia de escala. 14) A tomada de decisão nas grandes e nas pequenas empresas ocorre de maneira diferente, tanto pela possibilidade de acesso as informações quanto a restrição de recursos. Certamente, a tomada de decisão representa um desafio em qualquer porte. Entretanto, no Brasil, para um administrador no comando de uma pequena empresa familiar, as decisões tomadas, na maior parte dos casos, tendem a ser: Resposta: C) Arriscadas, apesar de ser difícil mensurar o risco. 15) Quantos são os princípios fundamentais de Governança Corporativa: Resposta: A) 5 16) Na Alemanha e no Japão, as instituições financeiras participam de forma importante no capital social das empresas industriais, sendo, portanto: Resposta: E) Todas as alternativas estão corretas. 17) Em relação à governança pública, a governabilidade: I- Refere-se ao poder do Estado para governar, dada sua legitimidade democrática e o apoio com que conta na sociedade civil. II- Decorre da imagem institucional favorável junto a sociedade e da confiança que os cidadãos e outras partes interessadasdepositam em sua atuação. III- Está relacionada com sua capacidade de assegurar condições sistêmicas e institucionais para que a organização exerça a sua missão. IV- Comtempla a capacidade institucional em equilibrar os interesses específicos dos seus usuários diretos com o interesse público geral, assim como os interesses dos demais atores políticos interessados em sua atuação. É correto apenas o que se destaca na(s) afirmativa(s): Resposta: E) I, II, III e V 18) O Instituto Brasileiro de defesas do Consumidor (Idec) lançou no dia 28 de abril de 2011 um site e lá publicou os resultados da pesquisa sobre responsabilidade Social Empresarial dos Bancos. Nesses estudos, são analisadas as práticas e as políticas em relação aos consumidores, trabalhadores e ao financiamento disponibilizado pelas instituições. No site, o consumidor encontra o relatório completo de tal pesquisa, pode comparar as práticas das instituições financeiras e enviar um cartão amarelo para o banco como forma de manifestar sua insatisfação. No contexto de governança corporativa, tem-se que a(s): Resposta: A) Transparência apresenta-se como um modelo de gestão para as empresas que buscam atingir um nível diferenciado de relação com os investidores e o mercado. 19) Fundamentada nas boas práticas de governança corporativa, a Lei Sarbanes-Oxley promoveu ampla regulação da vida corporativa. O foco da lei recaiu sobre os quatro valores básicos: compliance, Accountability, disclosure e fairness. O primeiro dos valores básicos citados, compliance, significa que: Resposta: E) As corporações devem adotar um código de ética para seus principais executivos, e este deve conter formas de encaminhamento de questões relacionadas a conflitos de interesses, divulgação de informações e cumprimento das leis e regulamentos. 20) O quarto marco da Governança Coorporativa é a Lei Sarbanes-Oxley, do Senador Paul Sarbanes e do Deputado Michael Oxley, que se tornou conhecida como SOX ou Sarbox, aprovada em julho de 2002 pelo Congresso dos Estados Unidos. Foi motivada por escândalos como da Enron e sua auditoria, a Arthur Andersen. Dos princípios que norteiam a lei, o de fairness (senso de justiça): I- Estabelece que a remuneração do executivo principal seja aprovada pelo conselho de Administração. II- Estabelece os planos de stock options (planos de opção) sejam aprovados pelos acionistas. III- Define penas historicamente inusitadas por fraudes. As multas podem chegar a US$ 5 milhões e a prisão a 20 anos. IV- Determina que detentores de informações privilegiadas sigam as exigências da lei nos casos de mudança em suas participações acionarias. V- Determina que o comitê de auditoria possua pelo menos um especialista em finanças. É correto apenas o que se destaca na(s) afirmativa(s): Resposta: D) I, II e III. 21) De acordo com o instituto Brasileiro de Governança Corporativa (2009). “Governança Corporativa é um sistema pelo qual as organizações são dirigidas, monitoradas e incentivadas, envolvendo os relacionamentos entre proprietários, conselho de administração, diretoria e órgãos de controle”. As boas praticas de governança corporativa possuem a finalidade básica de: Resposta: A) preservar e otimizar o valor da organização, facilitando o seu acesso ao capital e contribuindo para a sua longevidade. 22) O processo de gestão de riscos em uma empresa é a parte integrante de um sistema completo e governança corporativa e, para que ocorra naturalmente, a gestão de riscos deve seguir algumas etapas, como as apresentadas a seguir: I- Identificação dos riscos II- Analise e avaliação dos riscos III- Controle dos riscos IV- Monitoramento V- Aprovação dos riscos. São corretas apenas as etapas: Resposta: C) I, II, III e IV. 23) A Governança Pública assegura às partes interessadas: I- Equidade II- Transparência III- Responsabilidade pelos resultados IV- Obediência aos princípios constitucionais e as políticas de consequência. V- Cumprimento dos investimentos e do orçamento público definido a cada ano tributário legal. É correto apenas o que se destaca na(s) afirmativa(s): Resposta: E) I, II, III e IV. 24) A atividade de auditoria interna deve avaliar a adequação e a eficácia dos controles, abrangendo a governança, as operações e os sistemas de informação. Esta avaliação deve assegurar que os controles internos garantem uma série de medidas. Exceto: Resposta: B) A eficácia e a eficiência de operações. 25) Quando alguém não é independente em relação à matéria em discussão e pode influenciar ou tomar decisões motivadas por interesses distintos daqueles da organização, temo: I- Gestão externa. II- Conflitos de interesses. III- Transparência de gestão. IV- Problemas de agencia. Esta(ão) correta(s) a(s) afirmativa(s): Resposta: B) A II, apenas. 26) Criação do novo mercado (Neuer Market) da bolsa de Frankfurt, Alemanha foi no ano de: Resposta: E) 1997. 27) Quando se tem que fazer escolha com base em um único critério de avaliação, a decisão é fácil. Por exemplo, escolher entre duas ou mais commodities com base no preço é fácil. Mais difícil é fazer escolha quando se tem dois ou mais critérios. Por exemplo, ao se escolher um veículo para a empresa ou para o uso próprio é preciso levar em conta diversos critérios. Uma decisão que leva em conta dois ou mais critérios de escolha denomina-se: Resposta: D) Decisão multicritério. 28) A tomada de decisão, “na Administração, pode ser definida como a escolha consciente de um rumo de ação entre várias alternativas possíveis para se chegar a um resultado desejado” (Megginson, Mosley e Pietri Jr., 1988, p. 194). Robbins (2009) entende que os gerentes supostamente deveriam usar um processo racional de tomada de decisão a fim de fazer escolhas consistentes, maximizando o valor dentro de limitações especificas. Tal processo deveria ter as seguintes etapas: I- Atribuir os pesos corretos a esses critérios. II- Escolher a melhor opção. III- Definir o problema IV- Avaliar as alternativas V- Identificar os critérios de decisão VI- Desenvolver alternativas. Resposta: B) III – V – I – VI – IV – II. 29) Há muita confusão entre custos, despesas e perdas e é recomendável saber distinguir estes três termos no âmbito da Administração. Custos, despesas e perdas são dispêndios ou gastos, isto é, representam saídas no fluxo de caixa. Se o dispêndio é feito no setor da produção, é reconhecido como custo; se o dispêndio é feito fora do setor da produção, em qualquer outro setor que não pertença ao setor de transformação, é reconhecido como despesa. I- Custos, diretos ou indiretos, ocorrem nas esferas dos departamentos produtivos. II- Despesas ocorrem fora da esfera da produção. III- Custos indiretos são apropriados aos produtos ou serviços utilizando-se a técnica de rateio. IV- Perdas são involuntárias e ocorrem na esfera da produção. V- Despesas ocorrem na esfera da produção. São falsas as afirmações: Respostas: D) IV e V. 30) Taylor formulou alguns princípios básicos para a organização, entre eles: a necessidade de se controlar o ritmo de trabalho; a necessidade de se treinar o individuo paraa execução de uma tarefa indicada pela gerencia; haver na empresa uma padronização do trabalho; dar incentivos salariais; haver planejamento e controle do trabalho; ter especialistas em cada uma das áreas da empresa. Para Taylor, a especialização: Resposta: D) Elimina todos os elementos estranhos à atividade a fim de que a atenção do trabalhador esteja concentrada na tarefa essencial. 31) Segundo Rossetti (2010), a Organization for Economic Co- operation and Development – Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE), organização multilateral que congrega os 30 países industrializados mais desenvolvidos do mundo, mantendo relacionamento ativo com mais de 70 países, ONGs, e diversas sociedades civis de caráter internacional, é o terceiro grande marco histórico da governança corporativa. Sobre ela, analise as afirmativas e conhecida como Sox (ou Sarbox) a seguir: I- É o marco mais recente e o de maior alcance, tanto pela abrangência dos aspectos tratados quanto pela difusão internacional dos princípios de boa governança. II- A definição das melhores práticas pela OCDE teve como uma das motivações o conflito de interesses entre proprietários e executivos: os primeiros por maximizar o valor das ações; os segundos, por colocar os privilégios acima dos resultados. III- A OCDE considera as boas práticas de governança como elos entre os objetivos de desenvolvimento dos mercados, das corporações e das nações. IV- O grupo criado pela OCDE com a missão de desenvolver princípios que ajudassem os países-membros em seus esforços de avaliação e de aperfeiçoamento institucional da boa governança corporativa concluiu seu trabalho (1999) a tempo para que, os EUA, que são um dos membros da OCDE, através do senador democrata de Maryland, Paul Sarbanes, e do deputado republicano nde Ohio, Michael Oxley, incluíssem tais princípios na lei Sarbanes- Oxley Act, aprovada em 2002 e conhecida como SOX (ou Sarbox). É correto apenas o que se destaca na(s) afirmativa(s): Resposta: E) I, II e V. 32) A atividade de auditoria interna deve avaliar a adequação e a eficácia dos controles, abrangendo a governança, as operações, e os sistemas de informação. Esta avaliação deve assegurar que os controles internos garantam uma série de medidas, EXCETO: Resposta: E) A integridade dos diretores executivos. 33) Nas origens e evolução das empresas capitalistas e da governança corporativa, a dispersão do capital de controle das companhias foi um fator de relevante destaque. Rossetti (2010) destaca: “Acompanhando o crescimento das corporações e provavelmente também em decorrência dele, uma das mudanças mais notáveis no mundo corporativo foi a dispersão do capital de controle das companhias”. Segundo o autor, cinco fatores podem ser apontados como determinantes dessa mudança. Considerando tais fatores, assinale a alternativa INCORRETA. Resposta: B) A fuga dos investidores no mercado de capitais, com a crescente diversificação de suas carteiras de ações e a consequente consolidação da propriedade das companhias. 34) Na primeira metade dos anos 1990, em um movimento iniciado principalmente nos Estados Unidos, acionistas despertaram para a necessidade de novas regras que os protegessem dos abusos da diretoria executiva das empresas, da inercia de conselhos de administração inoperantes e das omissões das auditorias externas. Conceitualmente, a governança corporativa surgiu para superar: Resposta: C) O conflito de agência. 35) O novo mercado, segmento de listagem do mercado de capitais na BM&FBovespa nos Níveis 1, 2 e NM, possui no Nível NM (Novo Mercado) como algumas das obrigações adicionais o seguinte: I- O conselho de administração deve ser composto de, no mínimo, cinco membros, sendo 20% dos conselheiros independentes e com o mandato máximo de dois anos. II- No caso de venda do controle, todos os acionistas têm direito a vender suas ações pelo mesmo preço (tag along de 100%). III- A empresa deve disponibilizar relatórios financeiros anuais em um padrão internacionalmente aceito. IV- A companhia também se compromete a manter no mínimo 25% das ações em circulação (free float). V- Em caso de “deslistagem” ou cancelamento do contrato com a BM&FBovespa, a empresa deve fazer a oferta publica para recomprar as ações de todos os acionistas no mínimo pelo valor econômico. É correto apenas o que se destaca na(s) afirmativa(s): Resposta: D) Todas as afirmativas estão corretas. 36) Extensão parcial ou total a todos os demais sócios das empresas representa as condições obtidas pelos controladores quando da venda do controle de uma sociedade. Esse é o conceito de: Resposta: E) Tag along. 37) A governança corporativa tem se deparado com duas abordagens muitas vezes conflitantes: interesses dos shareholders e interesses dos demais stakeholders. Gerir os conflitos decorrentes desses interesses é um dos focos da governança corporativa. Analise as afirmativas a seguir: I- A legitimidade dos shareholders está no valor, para a sociedade como um todo, do espirito de empreendimento, de iniciativa, de inovações e de geração de riquezas, sendo o retorno sobre os investimentos condição sine qua non para sua continuidade. II- Os stakeholders legitimam-se por serem grupos sem os quais as empresas deixariam de existir e pelo seu compromisso com a sobrevivência, o crescimento e a continuidade das empresas. III- A tendência mundial é de cada vez mais fortalecer a abordagem stakeholders oriented, uma vez que a abordagem shareholders oriented tem sido refutada diante dos escândalos de organizações como a Enron, a WorldCom, entre outras incluindo, no Brasil, o caso do banco Pan-americano em 2009. IV- A abordagem de governança stakeholders oriented alinha-se à concepção da empresa como um feixe de contratos, com múltiplos interesses envolvidos. V- A abordagem de governança shareholders oriented está fundamentada na legitimidade dos direitos dos proprietários. É correto apenas o que se destaca na(s) afirmativa(s): Resposta: D) I, II, IV e V. 38) A governança corporativa tem como um dos seus pilares a constituição e o funcionamento de um conselho de administração. Uma das melhores praticas de governança corporativa, vinculada ao conselho de administração, é a: Resposta: E) Separação das funções de presidente do Conselho e executivo-chefe. 39) “A Governança pública é o sistema que assegura às partes interessadas pertinentes o governo estratégico das organizações públicas e o efetivo monitoramento da alta administração”. (Instrumento de avaliação da Gestão pública, 2010, p. 88). são requisitos de governança pública: I- O alinhamento do órgão com sua finalidade e competência legais e seu papel dentro da estrutura do governo. II- Orientação aos servidores sobre o seu papel na macroestrutura de governo e atuação alinhada com as finalidade e competências institucionais, bem como os valores e princípios constitucionais e legais. III- Identificação, classificação, analise e tratamento dos riscos organizacionais. IV- Tomada de decisão, bem como sua comunicação e monitoramento, para garantir ocumprimento das finalidades e competências instrucionais. V- Comunicação de fatos relevantes e prestação de contas. É correto apenas o que se destaca na(s) afirmativa(s): Resposta: A) Todas as afirmativas estão corretas. 40) A Governança Publica: I- A governança pública requer práticas que tenham por objetivo gerar transparência e aprimorar o nível de confiança entre todas as partes interessadas. II- Requer praticas que geram impacto no valor, na sustentabilidade financeira e orçamentária, social e ambiental e na governabilidade da organização. III- Para o governo federal, aumentar a governança é promover a capacidade de formular e implementar políticas públicas e de decidir, entre diversas opções, qual seria a mais adequada. IV- A implementação das politicas publicas requer que as organizações públicas - com foco nos resultados – disponham de sistemas contínuos de monitoramento e avaliação dos programas e do desempenho institucional. É correto o que se destaca na(s) afirmativa(s): Resposta: A) Todas as afirmativas estão corretas. 41) “A Governança pública é o sistema que assegura às partes interessadas pertinentes o governo estratégico das organizações públicas e o efetivo monitoramento da alta administração”. A relação entre a coisa pública e a gestão se dá por meio de praticas de medição, tais como: I- Auditorias independentes (assim como ocorre com empresas no setor privado). II- Unidade de avaliação III- Unidades de controle interno e externo (por exemplo, tribunais de contas, controle social, entre outros). IV- Instrumentos fundamentais para o exercício de controle. V- Auditorias independentes realizadas somente por outros órgãos públicos de controle, por exemplo: CGU, TCU, TCE, TCM e Receita Federal. É correto o que se destaca na(s) afirmativa(s): Resposta: C) I, II, III e IV. Questões Discursivas 1) No estudo realizado pela AMCHAM- MG com base no modelo de governança do IBCG para empresas familiares e de capital fechado, verificamos que foi definido um modelo em dois níveis. Aponte as características de cada um dos níveis e indique qual seria o 3° nível, justificando sua resposta. Resposta: O 3° nível seria o modelo proposto pelo IBCG, com práticas de governança com conselho administrativo, auditoria independente, física, conduta e conflito de integridade. 2) No estudo realizado pela AMCHAM- MG com base no modelo de governança do IBCG para empresas familiares e de capital fechado, verificamos que foi definido um modelo em dois níveis. Destaque quais são os principais pontos de evolução para o nível II em relação ao nível I. Resposta: O incremento do que se recomenda no nível I, ou seja, ter um conselheiro independente e externo e implantar uma auditoria interna. 3) Entre os elementos da estrutura legal, temos o Comitê de Auditoria e a Auditoria Independente. Apresente as responsabilidades/atribuições desses elementos. Resposta: Comitê de Auditoria: acompanhar e avaliar o ambiente de controle: auditoria externa e interna; identificar, avaliar e analisar os riscos relevantes da companhia; supervisionar a elaboração de relatórios financeiros. Auditoria Independente: verificar a conformidade no cumprimento de disposições legais; auditar as demonstrações econômico-financeiras; verificar se as demonstrações de resultado refletem adequadamente a realidade da sociedade. 4) No dia a dia nos deparamos com despesas, gastos, perdas, obsolescência, riscos, conceitos que podem parecer semelhantes, mas que possuem especificidades. Explique o que são: a) Custo de Propriedade ou Custo Total de Propriedade (Total Cost of Owership): Resposta: é uma métrica de análise que tem como objetivo calcular os custos de vida e de aquisição de um produto, ativo ou sistema. b) Risco: Resposta: designa a combinação entre a probabilidade de ocorrência de um determinado evento (aleatório, futuro e independente da vontade humana) e os impactos (positivos ou negativos) resultantes, caso ele ocorra. c) Obsolescência: Resposta: significa o processo ou o estado daquilo que se torna obsoleto, ultrapassado ou que perde a utilidade. 5) O que representa o nível 1 do novo mercado? Acentue pelo menos quatro características desse modelo. Resposta: Representa o comprometimento com melhorias na prestação de informações ao mercado e com a dispersão acionaria. As principais práticas incluem a manutenção em circulação de uma parcela mínima de ações (representando 25% do capital), a realização de ofertas públicas de ações para uma dispersão do capital, melhoria nas divulgações das informações trimestrais e a divulgação de informações sobre contratos com partes relacionadas, a divulgação de acordos de acionistas e programas de stock options, e o anúncio de um calendário anual de eventos corporativos.
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