REVISADA_A_1_Administracao_Financeira_Ana Claudia

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Profa. Ana Cláudia Olegário 
Administração Financeira e o 
Gerenciamento de Capital
Aula Interativa 1
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Administrador Financeiro 
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Administrador Financeiro 
Tomada de decisões: 
investimentos e 
financiamentos
Efeitos das decisões no 
fluxo de caixa de 
empresa
Análise e 
planejamento 
financeiro 
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Administrador Financeiro 
Administrador financeiro está envolvido nas
análises quantitativas da empresa junto com
diversos departamentos.
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Valor do Dinheiro no Tempo 
Juros Simples - capitalização baseada apenas
no valor original.
Juros Compostos – capitalização da taxa recai
sobre o valor acumulado.
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Valor do Dinheiro no Tempo - Exemplo 
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HP 12 C e Excel 
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Funções básicas 
n
i (interest)
PV (present value)
PMT (payment)
FV (future value) 
Calculadora HP 12C
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Calculadora HP 12C
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Cálculos Financeiros no Excel 
Funções, categoria financeira 
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Cálculos Financeiros no Excel - Exemplo
A empresa Alpha Comunicações contraiu um
empréstimo de R$ 50 mil, com taxa de juros de
2% a.m. e prazo de 12 meses. O pagamento das
parcelas de mesmo valor iniciará após 30 dias
da entrada do recurso em conta corrente. O IOF
e as taxas bancárias foram pagas à vista.
Considerando essas variáveis, calcule o valor da
parcela para fazer as projeções contábeis e
financeiras
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Cálculos Financeiros no Excel - Exemplo
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Cálculos Financeiros no Excel - Exemplo
Tabela Price
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Custos Fixos, Custos 
Variáveis, Margem de 
Contribuição e Ponto de 
Equilíbrio 
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Custos Fixos e Custos Variáveis 
Custo fixo (CF): aquele que não altera em
função do movimento operacional da empresa.
Custo variável (CV): sensível às mudanças
operacionais.
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Margem de Contribuição 
Margem de contribuição: valor monetário de 
contribuição para cobertura dos custos fixos 
MC = RT – CVT
Margem de contribuição = receita total – custo
variável total
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Margem de Contribuição 
MCu = PV – Cvu
Margem de contribuição unitária = preço
de venda – custo variável unitário
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Margem de Contribuição - Exemplo
Numa indústria de fertilizantes, o saco de 0,5 TON
de adubo para soja é vendido a R$ 565,00. O custo
variável do produto é composto pela matéria-
prima, energia elétrica e mão de obra direta e
compreende R$ 413,00. Qual é a margem de
contribuição de 0,5 TON desse adubo?
MCu = PVu – CVu
MCu = 565 – 413
Mcu = 152
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Ponto de Equilíbrio
“Ponto de Equilíbrio é o volume calculado em
que as receitas totais de uma empresa
igualam-se aos custos e despesas totais;
portanto, o lucro é igual a zero” (BERNARDI,
1998, p. 157).
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Ponto de Equilíbrio - Exemplo
Considerando que a indústria de fertilizantes tem
custos fixos mensais de R$ 250.000,00, quantos
sacos de 0,5 TON de adubo deverão ser vendidos
para cobrir esse valor?
Inserir imagem: https://www.shutterstock.com/pt/image-photo/question-mark-on-alphabet-tiles-wooden-762800173
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Ponto de Equilíbrio - Voltando ao nosso Exemplo
PEOq = CFT/Mcu
PEOq = 250.000/152
PEOq ≅ 1.645 sacos de 0,5 TON 
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Quais são as limitações do Ponto de Equilíbrio Operacional?
Inserir imagem:
https://www.shutterstock.com/p
t/image-photo/businessman-
building-tower-challenge-
business-concept-648640438
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Projeções Financeiras 
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Projeções Financeiras
Projeções e simulações: ferramentas
continuamente utilizadas pelo administrador
financeiro.
Interpretar cenários e projetar e simular
situações
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Projeções Financeiras - Exemplos
Projeção de receitas de uma empresa
prestadora de serviços no segmento de design
e comunicação
Variáveis: histórico, tipos de serviços
prestados, demanda do mercado, capacidade
de criação, expectativas de crescimento,
expectativas dos acionistas, entre outros.
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Projeções Financeiras - Exemplo
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Projeções Financeiras - Receitas e Sazonalidade 
A sazonalidade de um mercado pode ser
influenciada pelos inúmeros critérios, como:
• Tecnologias e concorrentes
• Novos produtos
• Características do mercado em si
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Projeções Financeiras – Voltando ao Nosso Exemplo
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Projeções do Fluxo de Caixa 
Projeções do regime de caixa, conforme as
características de recebimentos e pagamentos
Exemplo: Recebimento de vendas ocorre,
historicamente, com 70% à vista, 30% em 30
dias.
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Projeções do Fluxo de Caixa 
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Projeções do Fluxo de Caixa 
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Projeções do Fluxo de Caixa na Prática 
Construção do Orçamento (regime competência)
Construção do Fluxo de Caixa (regime de caixa)
Prazos médios de pagamentos e recebimentos
Lançamentos de previsões sistema ERP
Manutenção, revisão e análise semanal 
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Obrigada!
Profa. Ana Cláudia Olegário