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C URSO CIÊNCIAS CONTÁBEIS – 4o Termo “A” MATÉRIA MATEMÁTICA FINANCEIRA & ANÁLISE de INVESTIMENTOS 4o UNIDADE DE APREDIZAGEM TAXA DE JUROS ESTUDO 5. TAXAS DE JUROS TAXA NOMINAL – é taxa expressa geralmente para periodicidade anual, sendo que a capitalização ou pagamento dos juros ocorre em período menor. A transformação da taxa nominal para periodicidade menor ocorre de forma proporcional. Exemplo: A taxa da caderneta de poupança é de 6% ao ano, com capitalização dos juros mensalmente, assim a taxa de 6% ao ano é uma taxa nominal. Para calcular a taxa de juros mensal da caderneta de poupança ( 6% / 12 meses = 0,5% ao mês. TAXA PROPORCIONAL – a proporcionalidade da taxa de juros é realizada dividindo a taxa nominal pelo número de períodos correspondente a capitalização ou pagamento, como no exemplo anterior. Exemplo Determine as taxas conforme enunciado abaixo: Taxa proporcional Solução De Para 35,00% ao ano 35/12 2,917% ao mês 46,50% ao mês 46,50 x 3 139,500% ao trimestre 2,50% ao mês 2,50/30 0,083% ao dia 14,00% ao mês 14 x 12 168,00% ao ano TAXA EFETIVA – é a taxa que realmente é paga ou recebida no período que foi fornecida, independente do período de capitalização, isto é, se um capital foi aplicado ou emprestado durante um determinado período de tempo, o que importa é o montante final. Exemplo: uma aplicação de R$ 10.000,00, com capitalização mensal à taxa de juros de 10% ao mês, durante três meses, terá como taxa efetiva: FV = PV(1 + 0,1)3 = R$ 13.310,00 ( Taxa efetiva (ie) = (13310 / 10.000) – 1 = 0,331 x 100 = 33,1% em três meses ( ie = (FV / PV) -1 No caso da poupança se um capital ficar aplicado durante um mês a Taxa Efetiva ie = 0,5% ao mês. TAXA EQUIVALENTE – diz-se que duas ou mais taxas de juros, referentes a períodos diferentes são equivalentes quando o valor aplicado por um prazo e, calculado o montante a estas taxas se obtêm o mesmo resultado (montante). Em capitalização composta utiliza-se a equivalência de taxas para ajustar uma ao período de capitalização. FÓRMULA: ( 1 + ia )1 = (1 + ik)k ia – será substituída quando tivermos uma taxa de juros referente a um período e quisermos calcular uma taxa equivalente a um período menor, ou deve ser a variável quando tivermos uma taxa referente a um período menor e desejarmos calcular sua equivalente para um período maior, ik – será substituída quando tivermos uma taxa de juros referente a um período e quisermos calcular uma taxa equivalente a um período maior, ou deve ser a variável, quando tivermos uma taxa referente a um período maior e desejamos calcular sua equivalente a um período menor. k – exemplos: se ia for referente ao ano e ik referente ao mês k = 12; ou se ia for referente ao ano e ik referente ao dia k = 360. NOTA: se tivermos, por exemplo, a taxa de juros de 1,12% ao mês com capitalização mensal ( esta taxa é efetiva ao mês. Exemplos: Taxa equivalente Solução De i2=(1+i1)n-1 Para 35,00% ao ano ►i2=(1+0,35)1/12-1 ►i2=1,350,0833 - 1►1,0253-1 ►0,0253 2,53% ao mês 46,50% ao mês► i2=(1+0,465)3/1-1►i2= 1,4653 - 1►i2=3,1442-1 ►i2= 2,1442 214,42% ao trimestre 2,50% ao mês► i2=(1+0,025)1/30-1►i2= 1,025 0,0333 - 1►i2=1,000823-1 ►i2= 0,000823 0,0823% ao dia Apliquei um capital de R$ 10.000,00 junto ao Banco Paulista S/A por um ano. No final deste período recebi o valor total de R$ 11.268,25. Sei que o Banco fez capitalizações mensais. A questão é qual a taxa de juros mensal que o banco utilizou para calcular esta capitalização. Exercícios: 1) Desejo aplicar um capital para tanto consultei três bancos quanto as taxa de aplicação de uma certa modalidade de investimento e obtive: Banco A: taxa de juros 12,4% ao ano capitalizável anualmente. Banco B: taxa de juros 0,9789% ao mês capitalizável mensalmente. Banco C: taxa de juros 0,0325% ao dia capitalizável diariamente Qual seria a melhor opção de taxa de juros ? 2) Contratei um financiamento junto ao Banco Paulistano S/A à taxa de juros efetiva de 13,2% ao ano, com capitalização mensal, ou seja, o juros a ser pago será incorporado mensalmente ao saldo devedor. Qual será a taxa de juros que o banco irá utilizar para cálculo ? 3) Um investidor me consultou sobre uma proposta que recebeu de uma financeira para aplicação com juros nominais de 6% ao semestre, capitalizados mensalmente. O prazo para a aplicação financeira seria de três semestre. O investidor queria saber qual seria a taxa de juros efetiva do período todo. 4) Outro investidor me consultou sobre uma possível aplicação financeira com capitalização mensal a uma taxa de juros nominal de 8,88% ao semestre. O prazo desta aplicação seria de dois anos e meio, o investidor queria calcular o aumento percentual de seu capital neste período. 5) A taxa Selic em vigor (10/10/2016) = 14,25% ao ano, com tendência de baixa para os próximos meses, inclusive a que deverá ser anunciada agora na segunda quinzena de outubro. 6) Uma taxa de juros efetiva de 12,5% ao ano equivale quanto ao dia. 7) Uma taxa de juros efetiva de 1,2% ao mês equivale quanto ao dia. 8) Uma taxa de juros efetiva de 0,03% ao dia equivale quanto ao ano. 1
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