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UNIVERSIDADE NORTE DO PARANÁ SISTEMA DE ENSINO PRESENCIAL CONECTADO CIÊNCIAS CONTÁBEIS ELLEN NETHANIA ALVES SILVA MELO LARISSA DA SILVA COSTA LARISSA FERREIRA ARAUJO SUZANA SILVA DIAS TÍTULO TEIXEIRA DE FREITAS - BA 2020 ELLEN NETHANIA ALVES SILVA MELO LARISSA DA SILVA COSTA LARISSA FERREIRA ARAUJO SUZANA SILVA DIAS TÍTULO Trabalho de Ciências Contábeis apresentado à Universidade Unopar, como requisito parcial para a obtenção de média bimestral nas disciplinas de Direito Empresarial; Gestão de Projetos; Análise de Custos; Microeconomia; Análise de Investimentos e Fontes de Financiamento. Orientadores: Taigoara Finardi Martins; Natalia Martinez Ambrogi Woitas; Valdeci da Silva Araujo; Cleverson Neves; Renato Jose da Silva. TEIXEIRA DE FREITAS - BA 2020 2 SUMÁRIO 1. INTRODUÇÃO ............................................................................................ 3 2. RECUPERAÇÃO JUDICIAL DA SILVA & SILVA ................................ 4 2.1. Situação-problema: ................................................................................... 4 2.2. Sustentabilidade na SILVA &SILVA ...................................................... 7 2.3. Análise de Custos: ..................................................................................... 9 2.4. Microeconomia na SILVA & SILVA ..................................................... 11 2.5Aanálise de Investimentos e Fontes de Financiamentos .......................... 11 3. CONSIDERAÇÕES FINAIS ..................................................................... 13 4. REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS ...................................................... 14 3 1. INTRODUÇÃO A recuperação judicial de uma empresa é um meio disponibilizado para evitar a falência da mesma, ou seja, é uma tentativa de recuperar as atividades evitando assim possíveis demissões. Para que isso não aconteça é necessário ter um planejamento e estratégias de vendas para que a mesma consiga se reerguer, a empresa precisará detectar os pontos fracos e buscar saná-los. A empresa Pretty Cachos passa por uma situação semelhante e possui um investidor chinês que avaliará um aporte financeiro para que esta consiga voltar a ter um bom desempenho no mercado. Será preciso analisar os meios e os métodos a ser utilizados tanto para a empresa ter uma cara nova e atender melhor os consumidores atuais, quanto para estratégias de ampliação das vendas. Também é necessário saber a situação financeira da empresa, bem como o cálculo das receitas esperadas para que se tenha a viabilidade econômica-financeira dos investimentos. 4 2. RECUPERAÇÃO JUDICIAL DA SILVA & SILVA 2.1. Situação-problema: A empresa “SILVA & SILVA - COMÉRCIO E IMPORTAÇÃO LTDA.”, foi constituída sob a forma de sociedade limitada, a partir da iniciativa de seus sócios quotistas, mediante integralização do capital social correspondente ao número de quotas distribuído entre cada um deles, consoante disposições legais aplicáveis. Pretendendo se dedicar ao ramo de cosméticos, optou por adotar o nome fantasia “Pretty Cachos” pelo qual passou a ser conhecida e reconhecida por fornecedores e clientes; ao longo dos anos, com o crescimento expressivo de suas atividades e faturamento, a empresa Pretty Cachos promoveu a sua expansão de sua estrutura física e administrativa, investindo em equipamentos, instalações, contratação de funcionários, publicidade recorrente, etc. Ocorre que após a vertiginosa crescente que culminou no pico de sucesso, fatores externos e internos – tais como a redução da demanda pelo surgimento de empresas concorrentes e dificuldades na gestão e controle das atividades da empresa, que se tornaram excessivamente complexas – o faturamento mensal entrou em profundo declínio e, em poucos meses, a antes lucrativa sociedade passou a acumular prejuízos sequenciais. Em consequência disso, o pagamento a fornecedores começou a enfrentar obstáculos que geraram desgaste e queda da produtividade; a deterioração do ambiente de trabalho, pelo corte drástico de certos benefícios antes conferidos aos funcionários, gerou uma onda de insatisfação e, em razão disso, diversos colaboradores passaram a buscar outras oportunidades e alguns, mesmo depois do desligamento voluntário ou demissional, ingressaram com reclamações trabalhistas pela via judicial. Com o desaparecimento súbito do capital de giro, o corpo administrativo optou por buscar recursos perante instituições bancárias, ainda que a juros exorbitantes, para evitar a paralisação completa das atividades da sociedade. No entanto, apesar do fôlego inicial, o agravamento do cenário forçou a inadimplência dos contratos de empréstimo bancário, em favor do pagamento dos funcionários e fornecedores remanescentes. Após cuidadosa análise e auditoria, constatou-se que o passivo da sociedade, naquele ponto, já superava seus ativos, e que seria necessária uma medida radical para viabilizar a perpetuação da existência da sociedade. 5 Sugeriu-se que a empresa promovesse o requerimento de sua recuperação judicial, nos moldes do art. 47 da Lei n.º 11.101/2005, cujo objetivo é viabilizar a superação da situação de crise econômico-financeira do devedor, a fim de permitir a manutenção da fonte produtora, do emprego dos trabalhadores e dos interesses dos credores, promovendo, assim, a preservação da empresa, sua função social e o estímulo à atividade econômica. O plano de recuperação judicial a ser apresentado contemplaria uma série de medidas necessárias ao restabelecimento da saúde financeira da empresa. Paralelamente a isso, diversas alterações na gestão e condução administrativa e comercial das atividades da sociedade deveriam ser implementadas, visando reverter o processo de derrocada em curso. É inevitável o fato de que a Pretty Cachos passou por dificuldades no mercado, frente à alta concorrência, empecilhos internos e ameaças externas. Para conseguir se reerguer estrategicamente a Pretty Cachos buscou realinhar alguns aspectos de sua imagem para fins estratégicos. Para isso, estuda a elaboração de um projeto que visa a reestruturação da sua marca, por meio de desenvolvimento de novos designs nas embalagens dos produtos (sendo estas embalagens recicláveis), novas fórmulas dos cremes capilares, as quais são menos agressivas ao meio-ambiente e adotar um grande apelo sustentável, algo que pode ser bem visto pelos seus consumidores. A gestão da sustentabilidade dentro de sua gestão de projetos foi uma grande saída para a organização, a qual pode se realinhar e se tornar mais competitiva no mercado. Para viabilizar esse projeto, a Pretty Cachos está negociando um aporte financeiro junto a investidores chineses, os quais veem potencial no mercado brasileiro de cosméticos capilares. A recuperação judicial surgiu como uma alternativa à falência, para empresas que atravessam momento de crise financeira. A vantagem da recuperação judicial, é que diferente da falência, ela visa preservar a existência da empresa e de sua função social, garantindo a manutenção da fonte produtora, do emprego dos trabalhadores e dos interesses dos credores. A recuperação judicial está disciplinada pela Lei n.º 11.101/2005, que traz diversas regras de observância obrigatória no processo. 6 Direito Empresarial A Recuperação judicial está disciplinada nos arts. 47 e seguintes da Lei nº 11.101, de 2005 (Lei de Falências), tendo por objetivo viabilizar a superação de crise econômico- financeira do devedor, a fim de permitir a manutenção da fonte produtora, do emprego dos trabalhadores e dos interesses dos credores, promovendo, assim, a preservação da empresa, sua função social e o estímulo à atividade econômica. Segundoa Lei de Falências, a recuperação judicial pode ser concedida não apenas para o devedor em estado de crise econômico-financeira com dificuldades temporárias do seu negócio, como também àquele com iliquidez, insolvência ou em situação patrimonial a merecer readequação planejada de sua atividade. (GONTIJO, 2005). O art. 48 da lei em questão. Traz os seguintes requisitos para requerer a recuperação judicial: “Poderá requerer recuperação judicial o devedor que, no momento do pedido, exerça regularmente suas atividades há mais de 2 (dois) anos e que atenda aos seguintes requisitos, cumulativamente: I – não ser falido e, se o foi, estejam declaradas extintas, por sentença transitada em julgado, as responsabilidades daí decorrentes; II – não ter, há menos de 5 (cinco) anos, obtido concessão de recuperação judicial; III - não ter, há menos de 5 (cinco) anos, obtido concessão de recuperação judicial com base no plano especial de que trata a Seção V deste Capítulo; (Redação dada pela Lei Complementar nº 147, de 2014); IV – não ter sido condenado ou não ter, como administrador ou sócio controlador, pessoa condenada por qualquer dos crimes previstos nesta Lei.” (BRASIL, 2005). Quando um devedor deixa de pagar uma dívida, a tendência é o credor procurar uma solução amigável. Quando isso não funciona, em geral se aciona o departamento de recuperação de crédito da instituição, se a dívida for grande, ou uma empresa de cobrança, se a dívida for pequena. Se a inadimplência não for resolvida dessa maneira, pode-se então recorrer a uma cobrança judicial. Para auxiliar as empresas a atravessarem períodos difíceis, existem algumas medidas legais que devem ser avaliadas conforme a condição em que se encontra a empresa. São elas: Reorganização societária: envolve quatro operações: transformação, incorporação, fusão e cisão. Por meio de tais operações, as pessoas jurídicas mudam de tipo societário, aglutinam-se ou dividem-se, visando os sócios a adotar a respectiva sociedade de perfil mais adequado à realização do seu objeto social. Transformação: A transformação é a operação pela qual a sociedade passa de um tipo societário para outro, independentemente de dissolução e liquidação. Na transformação a 7 personalidade jurídica da sociedade é mantida, com alteração na estrutura societária existente. Não há relação de sucessão, mas continuação da relação originária. Incorporação e fusão: incorporação é a operação pela qual uma ou mais sociedades são absorvidas por outra, que lhes sucede em todos os direitos e obrigações. A sociedade incorporada deixa de existir, sem que, contudo, sejam aplicados sobre esta os institutos de dissolução ou liquidação, pois os seus direitos e obrigações são sucedidos pela sociedade incorporadora. A incorporação é causa direta da extinção. A fusão acarreta a extinção das sociedades cujos patrimônios líquidos irão compor o capital social da nova sociedade. Contudo, não se aplica à fusão os institutos da dissolução e da liquidação. A fusão é causa direta da extinção das sociedades fundidas, não implicando em prévia liquidação. Na fusão há a sucessão universal, compreendendo, portanto, todos os direitos, obrigações e responsabilidades das sociedades fundidas, assumidas pela sociedade constituída como resultado da operação. Cisão: De acordo com o artigo 229 da Lei das S/A, a cisão é a operação pela qual a companhia transfere parcelas do seu patrimônio para uma ou mais sociedades, constituídas para esse fim ou já existentes, extinguindo-se a companhia cindida, se houver versão de todo o seu patrimônio, ou dividindo-se o seu capital, se parcial a versão. Aplicam-se à cisão as normas relativas à incorporação, além das próprias de cisão. Há duas modalidades de cisão: Cisão parcial: A sociedade cindida continua a existir após a cisão, com diminuição de seu capital social, se a versão de seu patrimônio for parcial. Cisão total: A sociedade cindida é extinta com a cisão, sem se dissolver, se houver versão de todo o seu patrimônio para sociedade(s) nova(s) e ou sociedade(s) existente(s). 2.2. Sustentabilidade na SILVA &SILVA Sabemos da importância do fator econômico para uma empresa, mas também devemos considerar a dimensão ambiental, priorizando iniciativas sustentáveis e a ecoeficiência. Os consumidores da atualidade são mais críticos e defendem projetos e causas sustentáveis. 3.1 ECOEFICIÊNCIA, DEFINIÇÃO O conceito de sustentabilidade é tratado com cada vez mais importância dentro das empresas, e com razão, pois esse pode um diferencial na hora do consumidor decidir qual produto levar. E é justamente essa preocupação da Pretty Cachos, conseguir de reerguer estrategicamente e tendo 8 uma diferencial competitivo, mais respeitando a visão da sustentabilidade, no qual tem como base a visão: social, econômica e ambiental. É de extrema importância que haja um desenvolvimento sustentável procurando atender as necessidades das gerações atuais sem que comprometa as gerações futuras que também precisam atender suas próprias necessidades em seu devido tempo. Dentro desta definição, outro conceito fundamental: a ecoeficiência, que é nada mais do que uma característica de produtos e serviços que podem produzir mais e melhor, com menos recursos e resíduos. Para ser mais específica, são ações que permitem o oferecimento de produtos e serviços a preços justos, ao mesmo tempo em que reduzem o impacto ambiental negativo associado à sua produção. Trata-se do modo mais inteligente de utilizar recursos naturais de forma reduzida, sem que isso comprometa os resultados esperados. Lembrando que é fundamental que o produto oferecido atenda às necessidades humanas e provoque aumento na qualidade de vida. 3.2 ECOEFICIÊNCIA, DIFERENCIAL DE MERCADO Para tal, pressupõem-se oito elementos fundamentais para a ecoeficiência: • Minimizar a intensidade de materiais dos bens e serviços • Minimizar a intensidade energética de bens e serviços • Minimizar a dispersão de tóxicos • Fomentar a reciclabilidade dos materiais • Maximizar a utilização sustentável de recursos renováveis • Estender a durabilidade dos produtos • Aumentar a intensidade de serviço dos bens e serviços • Promover a educação dos consumidores para um uso mais racional dos recursos naturais e energéticos Entre algumas medidas que podem ser adotadas pela Pretty Cachos para se tornar uma empresa ser ecoeficiente, estão: – Minimizar a escassez da água ao trocar equipamentos convencionais por aqueles com fechamento automático; – Reduzir gastos supérfluos de luz através de sistemas de iluminação automáticos; – Procurar por formas alternativas de geração de energia; https://pt.wikipedia.org/wiki/T%C3%B3xico https://pt.wikipedia.org/wiki/Recurso https://pt.wikipedia.org/wiki/Produto 9 – Separar os resíduos, além de reduzir, reciclar e reutilizar os resíduos sólidos; – Realizar a compostagem de resíduos orgânicos; – Substituir lâmpadas convencionais por opções de baixo consumo; – Criar ou aprimorar ações sociais que envolvam a comunidade local e implementar políticas de reflorestamento. As vantagens de se investir na ecoeficiência não são poucas e através de um excelente sistema de gestão ambiental, o investimento na ecoeficiência é essencial para diminuir custos de produção (e consequentemente aumentar os lucros), evitar riscos ambientais e riscos à saúde dos funcionários ou clientes, reduzir a poluição, acabar com o diferencial competitivo de outras empresas ou mesmo adquirir esse diferencial diante delas, chegar à conformidade legal ambiental, garantir a manutenção dos recursos naturais disponíveis e motivar as pessoas envolvidas com o seu produto/serviço a se engajarem em questões ambientais. 2.3. Análise de Custos Considerando que margem de contribuição se dá pela receita subtraída do custos fixos evariáveis, entende-se que a mesma está voltada para analisar se a receita que sobra da venda dos produtos é suficiente ou não para suprir os gatos fixos da empresa e dessa forma gerar lucro para seus sócios. Os custos e as despesas variáveis são aqueles que tem relação direta com o volume de venda dos produtos. Dessa forma, quanto maior forem as vendas, maior serão os gastos. Assim, a margem de lucro se torna essencial para fazer a precificação correta dos produtos. Levando em consideração os dados da empresa Pretty Cachos em um determinado período de 2019, temos que: Receita Total: R$ 1.350.000,00 Custos Fixos Totais: R$ 250.000,00 Custos Variáveis Totais: R$ 688.500,00 Despesas Variáveis Totais: R$ 461.500,00 Despesas Fixas Totais: 102.000,00 Para obter a margem de contribuição utilizamos a seguinte fórmula: MC = Receita Total - Custos e Despesas Variáveis MC% = MC/Receita MC% = 200.000.00 1.350.000,00 http://www.riskex.com.br/ http://www.riskex.com.br/ 10 MC = R$ 1.350.000,00 - (R$ 688.500,00 + R$ 461.500,00) MC = R$ 1.350.000,00 - R$ 1.150.000,00 MC = R$ 200.000,00 Portanto, os produtos e serviços comercializados na Pretty Cachos possuem um margem de contribuição de cerca de 14,81% sobre o total da operação. Diante do valor encontrado, será analisado a partir desse momento o resultado operacional líquido do período em questão, verificando se houve lucro ou prejuízo. Fazendo uso das informações acima, analisaremos os dados fornecidos por uma DRE onde: (+) Receita Total R$ 1.350.000,00 = RECEITA LÍQUIDA R$ 1.350.000,00 (-) Custos Fixos totais R$ 250.000,00 (-) Custos Variáveis Totais R$ 688.500,00 (-) Despesas Fixas Totais R$ 102.000,00 (-) Despesas Variáveis Totais R$ 461.500,00 = RESULTADO OPERACIONAL LÍQUIDO R$ - 152.000,00 Diante dos valores encontrados, a empresa apresenta prejuízo neste determinado período. Uma das soluções seria encontrar o ponto de equilibro, para custear todos os custos e despesas da empresa já que é nesse ponto em que os produtos vendidos pagam todos os custos e despesas fixas e variáveis, mas ainda não sobra nada para o empresário e seus sócios. Assim, a empresa se pagaria, tendo a 11 oportunidade de gerar mais lucros para os sócios através de medidas que viessem a colaborar para isso. 2.4. Microeconomia na SILVA & SILVA Para aumentar a demanda por produtos sem reduzir as receitas é preciso que haja um incentivo da empresa para com os clientes, podendo dessa forma oferecer combos dos seus produtos ou até mesmo estar premiando àqueles clientes regulares, por exemplo, compre três kits da linha “Floresta” e ganhe o quarto de brinde. Outra opção visando à clientela é fazer uma tabela de preços diferenciada para empresas que compram seus produtos em grande quantidade, como salões. Para atingir novos clientes faz-se necessário utilizar canais de vendas diferentes no qual abrange um público antes inatingível, por exemplo; vendas no atacado, loja virtual, catálogos, porta a porta. Outro fator a considerar é o pós venda, quando o cliente é bem tratado e sente acolhido pela empresa garante-se que ele retorne e torne um cliente regular, por isso é necessário um bom preparo dos profissionais para garantir essa satisfação. 2.5. Análise de Investimentos e Fontes de Financiamentos O VPL (Valor Presente Líquido) é uma técnica que leva em consideração o valor do dinheiro no tempo, consiste em calcular a medida do valor presente liquido que e obtido pela diferença entre o valor presente dos benefícios líquidos de caixa, previstos para cada período do projeto e o valor presente do investimento. O valor Presente Líquido (VPL) irá auxiliar na análise da viabilidade para o investimento de 1.000.000,00 à uma taxa de 10% a.a VPL = FC1 + FC2 + FC3 + ... + FCn - I (1 + i)1 (1 + i)2 (1 + i)3 (1 + i)n Fluxo de Caixa dos próximos 5 anos Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 R$ 247.863,40 R$ 328.974,65 R$ 423.251,76 R$ 532.743,83 R$ 659.812,93 VPL = 247.863,40 + 328.974,65 + 423.251,76 + 532.743,83 + 659.812,93 - R$ 1.000.000,00 12 (1 + 0,10)1 (1 + 0,10)2 (1 + 0,10) 3 (1 + 0,10)4 (1 + 0,10)5 VPL = 247.863,40 + 328.974,65 + 423.251,76 + 532.743,83 + 659.812,93 - R$ 1.000.000,00 (1,10)1 (1,10)2 (1,10) 3 (1,10)4 (1,10)5 VPL = 247.863,40 + 328.974,65 + 423.251,76 + 532.743,83 + 659.812,93 - R$ 1.000.000,00 1,10 1,21 1,331 1,4641 1,61051 VPL = 225.330,36 + 271.879,88 + 317.995,31 + 363.871,20 + 409.691,92 - R$ 1.000.000,00 VPL = 1.588.768,67 - 1.000.000,00 VPL = R$ 588.768,67 VPL = (R$ 588.768,67) > 0 A partir dos dados da Pretty cachos, o projeto deve ser aceito, pois o VPL encontrado foi VPL= (R$588.768,67) > 0. A decisão estabelecida como critério para aceitar ou rejeitar os projetos utilizando o método de VPL e uma decisão objetiva e definida pela aceitação do projeto se o VPL for maior ou igual a zero. Porém, um projeto com VPL negativo indica retorno inferior a taxa mínima requerida para o investimento, revelando ser economicamente desinteressante sua aceitação. 13 3. CONSIDERAÇÕES FINAIS Sabe-se que atualmente o mundo dos negócios está cada vez mais competitivo e as empresas precisam estar sempre buscando estratégias para manter-se competitivas no ramo em que atuam. Portanto em virtude dos fatos estudados em referenciais teóricos e aspectos da empresa, sugerimos a implantação de algumas estratégias de ampliação na mesma área de atuação. E como este segmento é bastante pulverizado, priorizar os princípios da contabilidade é fundamental, aplicada corretamente junto com uma boa gestão e controle das atividades. Vale lembrar que esses são os principais instrumentos utilizado tanto pelas grandes quanto pelas pequenas e médias empresas, com a função de organizar a mesma, e fazer com que flua todas as suas áreas com agilidade e eficiência, ambas andando lado a lado. Tendo o propósito de cuidar de suas finanças e fazer com que a empresa lucre em seus negócios, sabendo quais as melhores decisões a tomar, e que cada decisão pode gerar uma consequência diferente, podendo gerar um pequeno prejuízo e até ocasionando o estado de falência. Para que não seja necessário chegar a esse ponto demos a Pretty Cachos orientações para mudar a situação da empresa, ampliando assim sua cartela de cliente, atingindo um maior número de pessoas através de novos canais de vendas, fidelizando os atuas e oferecendo a ambos produtos de qualidade, como destaque na fabricação de produtos que visam a sustentabilidade como diferencial, e atendendo as exigências dos seus consumidores e ainda atendendo o princípio da ecoeficiência, sem precisar realizar mudanças drásticas nos seus equipamentos. Evidenciou-se através do analise de custos utilizando os valores das receitas, custos e despesas, e aplicando os deferidos valores descobrimos que a margem de contribuição foi de MC = R$ 200.000,00 onde o resultado operacional líquido foi negativo, porem após uma análise minucioso de Investimentos e Fontes de Financiamentos o projeto deve ser aceito, pois o VPL Valor Presente Líquido encontrado foi VPL= (R$588.768,67) > 0, maior que zero. Pensando numa gestão com maior qualidade e baseada em informações concretas e objetiva é que apresentamos a viabilidade no fechamento de mais parcerias ou negociação com novos fornecedores mais viáveis para empresa, lembrando que essa opção são alternativas que desafogam o empresário, por mostrarem caminhos totalmente seguros para a empresa e para os lucros que ela venha a ter. Isso, por meio dos relatórios financeiros analisados pelos balanços e dados patrimoniais junto com o seu fluxo de caixa. 144. REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS AUGUSTO, A. D. Direito Empresarial. Distribuidora Educacional S.A. Londrina, 2015, 232p. ISBN 978-85-8482-232-4. BRASIL. Presidência da República – Casa Civil – Subchefia Para Assuntos Jurídicos. Lei nº 11.101, de 09 de Fevereiro de 2005. Regula a recuperação judicial, a extrajudicial e a falência do empresário e da sociedade empresária. GONTIJO, A. Do procedimento de recuperação judicial de empresas na nova lei de falências. 11 de Novembro de 2005. Disponível em: https://www.migalhas.com.br/depeso/18221/do-procedimento-de-recuperacao-judicial-de- empresas-na-nova-lei-de-falencias. Acesso em 05 de Março de 2020. PAES, E. S.; VILGA, V. F. Gestão de Projetos. Distribuidora Educacional S.A. Londrina, 2016, 280p. ISBN 978-85-8482-558-5. RENTAMIRO, W. Microeconomia. Distribuidora Educacional S.A. Londrina, 2016, 216p. ISBN 978-85-8482-439-7. 15
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