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1) Uma empresa possui uma alternativa de investimento com TIR de 50%, mas não conseguirá reinvestir os fluxos na mesma taxa da TIR, mas terá que reaplicar a uma taxa menor. Analise o que acontecerá com a TIR modificada. Alternativas: Será maior, pois o risco será reduzido. Será menor, pois os reinvestimentos serão a uma taxa menor que a TIR. CORRETO Será menor, pois a diferença de taxas fará os fluxos serem menores. Não é possível afirmar nada a respeito, com as informações disponíveis. Não será alterada. Código da questão: 32978 2) Analise quais situações abaixo descrevem corretamente a realização de um teste de estresse (stress test): I – O gestor da carteira identifica um cenário crítico de taxa de juros para verificar o comportamento de sua carteira. II - Um fundo aplica as movimentações que ocorreram em crises da Bolsa anteriormente para testar as perdas para seus cotistas. III – O gestor testa seu modelo de VaR comparando o comportamento da carteira com o VaR calculado para cada período. Estão corretas apenas as afirmativas ou afirmativa: Alternativas: III. II e III. II. INCORRETO I e II. I e III. Código da questão: 33013 3) O risco de um investimento aumentará quanto maior for: Alternativas: A quantidade de ativos. A dispersão de seus retornos. CORRETO O custo dos ativos. Seu investimento inicial. O tempo decorrido da análise. Código da questão: 32980 4) Analise o que acontece com os investimentos em ações em um cenário de queda da taxa básica de juros da economia (taxa livre de riscos). Alternativas: O índice beta será maior e o retorno exigido será maior, trazendo mais retorno para os investidores. O retorno exigido será menor e o mercado de ações será menos atrativo para os investidores. O mercado ficará mais arriscado e os investidores retirarão os recursos de ações. O retorno exigido será menor e mais investidores alocarão recursos em ações. CORRETO Com a queda da taxa de juros o índice beta será menor e o risco de investir em ações será reduzido. Código da questão: 32989 5) Determine qual das alternativas abaixo explica corretamente a utilização do VaR na gestão de carteiras. Alternativas: A gestão do VaR é feita pelos Bancos Centrais dos países, não por gestores de carteiras. Os gestores acompanham o VaR para determinar os melhores momentos de compra de ativos. O VaR é utilizado para controlar as posições, quando seu limite é ultrapassado o gestor é obrigado a reduzir suas posições de risco. CORRETO O VaR é apresentado aos investidores como uma margem de segurança que não será ultrapassada. O VaR é utilizado para estimar o retorno das carteiras investidas. Código da questão: 33010 6) Analise o que acontecerá, em teoria, com o custo de capital de uma cooperativa que não paga impostos frente a uma empresa X que paga impostos, caso ambas decidam contrair empréstimos: I – O custo de capital de terceiros será igual para as duas. II – O custo de capital de terceiros da cooperativa será maior do que a da empresa X. III – O WACC (custo médio ponderado de capital) da empresa X se alterará, mas o da cooperativa não, visto que ela não paga impostos. Estão corretas somente as afirmativas: Alternativas: II – III. I. I – II – III. II. I – III. INCORRETO Código da questão: 32995 7) Os elementos que irão afetar o fluxo de caixa são: I . Desembolsos, investimentos iniciais e receitas operacionais. II. Custos e despesas Operacionais. III. Receitas operacionais. Estão CORRETAS somente as afirmações: Alternativas: I e II. INCORRETO II e III. I, II e III. I e III. Nenhuma delas. Código da questão: 32973 8) Analise em quais situações abaixo haveria um aumento do VaR de uma carteira de investimentos. I – Alguns ativos da carteira tiveram flutuações muito bruscas de preço, mas a carteira consolidada não variou. II – A cotação de uma carteira teve quedas acentuadas nos últimos dias. III – O mercado está estável nos últimos meses. Estão corretas apenas as afirmativas ou afirmativa: Alternativas: II. CORRETO I. I e III. II e III. I e II. Código da questão: 33011 9) Um investidor terá que pagar uma dívida de $100.000 indexada a IPCA e possui $100.000 em uma aplicação que rende 3% a.a. Para se proteger o investidor fez um swap pré x IPCA, onde receberá a taxa IPCA e pagará 3% a.a. sobre o montante negociado. Considerando que o IPCA no período foi de 2%, qual foi o montante financeiro líquido que o investidor teve a pagar ou a receber? Alternativas: Recebeu 3% sobre $100.000 ou $3.000. Pagou 5% sobre o valor total ou $5.000. Pagou 1% sobre o montante negociado, ou $1.000. CORRETO Não recebeu ou pagou nada. Pagou 3% sobre o valor total ou $3.000. Código da questão: 33008 10) Considere (V) verdadeiro ou (F) Falso: ( ) O benefício fiscal de um financiamento irá reduzir o seu custo de captação frente à sua taxa original. ( ) Devido ao benefício fiscal do capital próprio, as empresas são incentivadas a aumentar suas dívidas. ( ) O limite de endividamento de uma empresa é dado por seu beta alavancado. Assinale a alternativa correta: Alternativas: V – V – V. V – V – F. F – V – F. F – F – F. V – F – F. CORRETO Código da questão: 32991
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