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WWW.EXERCITANDO.COM.BR http://www.exercitando.com.br Notícias e Conteúdos para Concursos Públicos – Material de Estudo 139 Ao estudarmos um sistema de amortização, é útil considerarmos cada prestação como sendo o resultado da soma de duas partes componentes básicas: juro e cota de amortização. 2. TIPOS DE SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO Dentre os diversos sistemas de amortização conhecidos destacaremos três, todos com prestações periódicas: 2.1. SISTEMA FRANCÊS OU PRICE (prestações fixas) O Sistema Francês, mais conhecido como Price, apresenta as seguintes características: • O valor da prestação R é constante e periódico, podendo ser obtido pela fórmula abaixo, onde P é o valor financiado (principal). Prestações Fixas e iguais • O juro pago em uma dada prestação é sempre calculado sobre o saldo devedor do período imediatamente anterior, sendo menor a cada nova prestação. • A cota de amortização, em uma dada prestação, é sempre igual à diferença entre o valor da prestação e o juro pago na mesma, sendo maior a cada nova prestação. R 1 2 3 4 5 tempo • O valor da expressão que calcula R em função de P pode ser encontrado pronto, para cada taxa i e cada quantidade n de períodos, na chamada tabela Price (anexo), sendo freqüentemente indicado pela expressão 1/an i (fator de valor atual para uma série de pagamentos). • Os valores da tabela Price admitem sempre que as prestações são postecipadas (paga no fim de cada período) 2.2. SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE (SAC) No sistema de amortização constante, a cota de amortização é constante em todas as prestações e o juro pago em cada uma das prestações corresponde ao total do juro sobre o saldo devedor do período anterior. Como o saldo devedor decresce a cada período, o valor do juro vai ficando menor a cada prestação que, assim apresentará valores decrescentes. Admitiremos em nosso estudo somente o caso de prestações postecipadas, ou seja, com pagamentos ao final de cada período a partir do primeiro. Prestações Prestação($) Decrescentes A 1 2 3 4 5 tempo a) Cálculo da Cota de Amortização Como a cota de amortização A é constante, podemos obtê-la dividindo o valor financiado P pelo número de prestações do financiamento n. b) Cálculo do Saldo Devedor Ao pagarmos k prestações pelo SAC, teremos amortizado k cotas de amortização, restando n – k cotas de saldo. Desta forma, o saldo devedor imediatamente após o pagamento da prestação de número k será: Como A = P_ podemos escrever: n c) Cálculo do Juro Como já vimos anteriormente, a componente de juro em cada uma das prestações corresponde ao total do juro calculado sobre o saldo devedor do período anterior. Assim, o valor Jk do juro pago na prestação de número k será calculado sobre o saldo devedor imediatamente após o pagamento da prestação de número k – 1. Sendo i a taxa de juro ao período, teremos: 2.3. SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO MISTO (SAM) Neste sistema, cada uma das prestações é a média aritmética das prestações correspondentes calculadas pelo Sistema Price e SAC. O juro pago em cada prestação corresponde ao total do juro sobre o saldo devedor do período anterior. Em conseqüência, tanto a componente do juro quanto a da cota de amortização de uma dada parcela serão também as médias aritméticas dos valores correspondentes pelos sistemas Price e SAC. TESTES – SIST. DE AMORTIZAÇÃO 01. Um televisor que custa R$ 600,00 deve ser financiado em 6 pagamentos mensais e iguais, à taxa composta de 8% ao mês, com a primeira parcela vencendo somente um mês após a compra. Qual será o valor da prestação deste financiamento? A) R$ 125,25 B) R$ 127, 34 C) R$ 129,79 Valor da prestação = juro + cota de amortização R = P . (1 + i)n . i_ (1 + i)n – 1 R = P . 1_ an i A1 A5 A2 A3 A4 J3 J4 J5 J1 J2 A1 A5 A2 A3 A4 J3 J4 J5 J1 J2 A = P_ n SDk = (n – k) . A SDk = n – k . P n Jk = i . SDk–1
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