Projetos avançados de investimento

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Projetos avançados de investimento
Prepare-se! Chegou a hora de você testar o conhecimento adquirido nesta disciplina. A Avaliação Virtual (AV) é composta por questões objetivas e corresponde a 40% da média final. Você tem até três tentativas para “Enviar” as questões, que são automaticamente corrigidas. Você pode responder as questões consultando o material de estudos, mas lembre-se de cumprir o prazo estabelecido. Boa prova!
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1)
Considere (V) verdadeiro ou (F) Falso:
( ) Um instrumento derivativo não tem preço.
( ) O Bacen é o responsável por regular o mercado mobiliário.
( ) A CVM fiscaliza os participantes do mercado de derivativos
Assinale a alternativa correta:
Alternativas:
· 
V – F – F.
· 
F – F – V.
CORRETO
· 
V – F – V.
· 
V – F – V.
· 
V – V – V.
Resolução comentada:
Um instrumento derivativo tem um preço derivado de outro ativo. A CVM é responsável por regular o mercado mobiliário e fiscalizar o mercado de derivativos.
Código da questão: 32997
2)
Um investidor acredita que o mercado irá cair e deseja proteger sua carteira de ações, que possui um ativo negociado a $100. Analise qual seria a melhor alternativa de proteção abaixo:
Alternativas:
· 
Compra de uma opção de venda do ativo com preço de exercício (strike) a $80.
· 
Venda de uma opção de venda do ativo com preço de exercício (strike) a $100.
· 
Compra de uma opção de compra do ativo com preço de exercício (strike) a $120.
· 
Compra de uma opção de venda do ativo com preço de exercício (strike) a $100.
CORRETO
· 
Compra de uma opção de compra do ativo com preço de exercício (strike) a $100.
Resolução comentada:
A operação de hedge será a compra de uma opção de venda do ativo ao preço de exercício do mercado atual, $100.
Código da questão: 33007
3)
Calcule o VPL de uma alternativa de investimento com desembolso inicial de $500.000 e um único desembolso de $600.000 após um ano, com uma taxa de desconto de 20% ao ano.
Alternativas:
· 
Não é possível calcular.
· 
20%.
· 
$100.000.
· 
$1.000.000.
· 
Zero.
CORRETO
Resolução comentada:
VPL será igual a -500.000 + (600.000/1,20) = 0.
Código da questão: 32976
4)
São valores mobiliários os seguintes ativos:
Alternativas:
· 
Ações, contratos de opções e contratos de aluguel.
· 
Empréstimos, financiamentos e crédito imobiliário.
· 
Contratos de opções, swaps e cartões de crédito
· 
Contas bancárias de pessoa jurídica e contas bancárias de pessoas físicas.
· 
Contratos derivativos, contratos futuros e ações.
CORRETO
Resolução comentada:
São valores mobiliários as ações, contratos de opções, contratos derivativos e contratos futuros.
Código da questão: 32998
5)
Analise o que acontece com os investimentos em ações em um cenário de queda da taxa básica de juros da economia (taxa livre de riscos).
Alternativas:
· 
O retorno exigido será menor e o mercado de ações será menos atrativo para os investidores.
· 
O retorno exigido será menor e mais investidores alocarão recursos em ações.
CORRETO
· 
O mercado ficará mais arriscado e os investidores retirarão os recursos de ações.
· 
Com a queda da taxa de juros o índice beta será menor e o risco de investir em ações será reduzido.
· 
O índice beta será maior e o retorno exigido será maior, trazendo mais retorno para os investidores.
Resolução comentada:
O retorno exigido será menor, portanto será mais fácil os investidores aceitar os investimentos em ações.
Código da questão: 32989
6)
O payback descontado utiliza o valor do dinheiro no tempo para_________.
Selecione a alternativa que preenche corretamente a lacuna.
Alternativas:
· 
Contemplar os riscos de todos os fluxos.
· 
Diminuir o valor do payback.
· 
Alterar as taxas utilizadas.
· 
Ajustar os fluxos futuros.
CORRETO
· 
Reduzir os riscos do investimento.
Resolução comentada:
O valor do dinheiro no tempo irá ajustar os fluxos futuros.
Código da questão: 32971
7)
Um investidor realizou uma compra a termo de R$ 100.000 em ações com uma taxa de juros de 5% no período do termo. Se a ação valorizou 10% neste período calcule qual será o ganho líquido do investidor?
Alternativas:
· 
R$ 10.000,00.
· 
R$ 15.000,00.
· 
Perda de R$ 5.000,00.
· 
Perda de R$ 10.000,00.
· 
R$ 5.000,00.
CORRETO
Resolução comentada:
O investidor pagará R$ 5.000 de juros e terá um ganho de 10% sobre o montante total, com a valorização das ações (ganho de R$ 10.000). Portanto o ganho líquido será R$ 5.000,00.
Código da questão: 32999
8)
Assinale a alternativa que contém somente variáveis que afetam a determinação do prêmio de uma opção segundo o modelo Black & Scholes.
Alternativas:
· 
A taxa de juros livre de risco e o número de opções compradas.
· 
A volatilidade do ativo objeto e o preço de exercício.
CORRETO
· 
A capacidade de negociação do investidor e sua estratégia de proteção.
· 
O tempo até o vencimento da opção e o nome do ativo.
· 
O custo de carregamento e o mercado onde o ativo é negociado.
Resolução comentada:
Os fatores que influenciam o prêmio de uma opção são: preço do ativo objeto, preço de exercício, taxa de juros livre de risco, tempo para vencimento e volatilidade do ativo objeto.
Código da questão: 33005
9)
Um investidor terá que pagar uma dívida de $100.000 indexada a IPCA e possui $100.000 em uma aplicação que rende 3% a.a. Para se proteger o investidor fez um swap pré x IPCA, onde receberá a taxa IPCA e pagará 3% a.a. sobre o montante negociado. Considerando que o IPCA no período foi de 2%, qual foi o montante financeiro líquido que o investidor teve a pagar ou a receber?
Alternativas:
· 
Pagou 3% sobre o valor total ou $3.000.
· 
Recebeu 3% sobre $100.000 ou $3.000.
· 
Não recebeu ou pagou nada.
· 
Pagou 5% sobre o valor total ou $5.000.
· 
Pagou 1% sobre o montante negociado, ou $1.000.
CORRETO
Resolução comentada:
Pagou a diferença entre IPCA – pré = 3% - 2% = 1% sobre o montante total, perfazendo um pagamento de $1.000.
Código da questão: 33008
10)
Analise quais situações abaixo descrevem corretamente a realização de um teste de estresse (stress test):
I – O gestor da carteira identifica um cenário crítico de taxa de juros para verificar o comportamento de sua carteira.
II - Um fundo aplica as movimentações que ocorreram em crises da Bolsa anteriormente para testar as perdas para seus cotistas.
III – O gestor testa seu modelo de VaR comparando o comportamento da carteira com o VaR calculado para cada período.
Estão corretas apenas as afirmativas ou afirmativa:
Alternativas:
· 
I e II.
CORRETO
· 
III.
· 
II e III.
· 
II.
· 
I e III.
Resolução comentada:
O item III representa um back test.
Código da questão: 33013
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