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Disciplina: ANÁLISE DE INVETIMENTO – GST1445 Nota: Professor: CARLOS ROBERTO M. LEAL AV1 Data: 19/10/2020 Aluno Matrícula ORIENTAÇÕES: Prezado (a) Aluno(a): Antes de iniciar a prova leia atentamente as orientações abaixo: 1- A Prova não poderá ser feita a lápis devendo o aluno usar caneta azul ou preta. 2- É proibido o uso de equipamentos eletrônicos, celular e consulta a materiais de qualquer natureza durante a avaliação. 3- Nas questões de múltipla escolha não será permitido rasura ou o uso de corretivo. 4- As questões discursivas devem ser respondidas utilizando no mínimo 05 e no máximo 10 linhas. 5- De acordo com as normas regimentais a prova é individual e deverá ser realizada sem consulta. 6- Durante o período de realização da prova os celulares deverão permanecer desligados. 7- De acordo com o Regimento Geral da UNESA, a utilização de meios fraudulentos no processo de avaliação implicará em sanção acadêmica. 8- Questões objetivas e discursivas que envolvam operações algébricas devem possuir a memória de cálculo na folha de respostas. 9- O tempo mínimo para permanência em sala durante o período de realização da prova é equivalente a 30 (trinta) minutos. 1) O método de avaliação de alternativas econômicas que consiste em transformar uma série de valores diferentes em valores uniformes em relação a uma mesma data, por meio da aplicação de uma taxa mínima de atratividade, é definido como método: (0,5) a) Da taxa interna de retorno. b) Do prazo de retorno esperado. c) Do valor futuro líquido. d) Do valor presente líquido. e) Do valor uniforme líquido 2) Calculada a Taxa Interna de Retorno (TIR) de um projeto, este será aceito se a taxa encontrada for ____________ à taxa de retorno almejada pelo investidor e rejeitado se for _____________ a essa taxa. Havendo mais de um projeto disponível que possa ser aceito, a escolha recairá naquele de __________ TIR. (0,5). a) superior – nulo – menor b) superior – inferior – menor. c) superior – inferior – maior d) Inferior – superior - menor e) inferior – superior – maior 3) A taxa interna de retorno por definição corresponde à taxa: (0,5) a) O que leva o índice custo/benefício ser exatamente igual a unidade. b) O que leva o valor presente líquido de um fluxo de caixa a ser igual a zero. c) O que o retorno sobre investimento adicionado a não ser negativo. d) Mínima necessária a partir da qual o projeto se torna lucrativo. e) O que conduz o financiamento de um projeto ao ponto de equilíbrio. 4) Vamos assumir que a taxa livre de risco seja de 9%, e o mercado de ações global produzirá uma taxa de retorno de 16% no próximo ano. A empresa possui um beta de 1,3. Utilizando a fórmula do modelo CAPM, temos o retorno do ativo de: (0,5) a) 14,60% b) 18,10% c) 19,20% d) 22,00% e) 18,00% 5) Um analista está avaliando a possibilidade de investir R$ 300.000 em um projeto com duração de 2 anos. O projeto gerará um fluxo de caixa de R$ 134.400 e R$ 250.800 no primeiro e no segundo ano, respectivamente. Considerando um custo de oportunidade, inflação e risco para um ano de 12%. Pode-se afirmar que o investimento: (0,5) a) Será realizado, pois o projeto apresenta VPL de R$ 19.336. b) Será realizado, pois o projeto apresenta VPL de R$ 19.936 c) Não será realizado, pois o projeto apresenta VPL negativo de R$ 19.336. d) Não será realizado, pois o projeto apresenta VPL negativo de R$ 19.936. e) É indiferente, pois o projeto apresenta VPL nulo. 6) Determinada empresa está estudando a viabilidade de 2 projetos e para isso elaborou dois fluxos de caixa para os próximos 5 anos. O primeiro exige um investimento inicial de R$ 26. milhões e o segundo de R$ 24 milhões. Os fluxos positivos são os que se seguem respectivamente. Considerando uma TMA de 16,5% a.a., calcule VPL e TIR dos projetos e julgue a melhor opção. Justifique sua resposta. (3,0) Ano Projeto A (Mil) Milh.R$) Projeto B (Mil) R$) 0 -26.000 -24.000 1 10.000 9.000 2 7.500 8.000 3 7.500 8.000 4 5.000 7.500 5 8.100 8.500 7) O empreendedor Sr. Quintanilha está possibilidade de realizar um investimento em um projeto e para tanto solicitou a você que fizesse um estudo de viabilidade econômica desse projeto e lhe forneceu o seguinte diagrama de fluxo de caixa. (2,0) Ano Fluxo (em milhares de reais) 0 0 1 -500 2 0 3 380 4 0 5 580 6 760 Sabendo que a taxa mínima de atratividade que o Sr. Quintanilha espera do resultado é de 12% a.a. A VPL e TIR deste projeto é respectivamente: a) R$ 548.195 e 32,88% a.a. b) R$ 538.195 e 38,88% a.a. c) R$ 668.176 e 28,88% a.a. d) R$ 338.196 e 36,88% a.a. e) NRA. 8) Uma empresa está avaliando a compra de uma nova máquina por R$ 320.000,00 à vista. Estima-se que a vida útil da máquina seja de 3 anos, que o valor residual de revenda no final do terceiro ano seja de R$ 50.578,00 e que os fluxos líquidos de caixa gerados por esta máquina ao final de cada ano sejam de R$ 99.000,00, R$ 150.040,00 e R$ 99.825,00, respectivamente. Sabendo que a taxa mínima de atratividade é de 10% a.a., a compra da nova máquina? (1,0) a) Apresenta taxa interna de retorno igual à taxa mínima de atratividade. b) Apresenta valor presente líquido igual a zero. c) Apresenta valor presente líquido negativo. d) Apresenta valor presente líquido positivo e) É economicamente inviável a taxa mínima de atratividade de 10% a.a.. 9) Uma ação tem um retorno esperado de 28,21% e o seu beta é de 0,8. A taxa de retorno livre de risco é de 17,5%. Qual deve ser o retorno esperado do mercado? (0,5) a) 36,20% b) 31,88% c) 30,89% d) 39,40% e) NRA 10) Uma empresa pretende investir R$ 400.000,00 para a expansão de suas atividades. As estimativas de fluxos de caixa esperados, com uma TMA 17% a.a. pelo investimento nos próximos 5 anos são, em R$: Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 180.000 95.000 152.000 224.000 290.000 Com base nas informações acima, o Payback descontado esperado do investimento, em anos e meses, é: (1,0) a) 3 anos e 10 meses. b) 4 anos e 2 meses. c) 4 anos e 6 meses. d) 4 anos e 8 meses. e) 3 anos e 11 meses. BOA SORTE!
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