atividade

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Curso: Administração
 
TED VI - (Bloco Azul-claro)
Projeto: Gestão Estratégica Eficaz (Estratégias Empresariais)
Grupo:
	RGM
	Nome completo
	Modalidade
(clique na opção) 
	2999200
	DOUGLAS BUREI DE OLIVEIRA
	☐ - EAD
☒ - Presencial
	2990520
	LEONARDO WANDERLEY ROCHLUS
	☐ - EAD
☒ - Presencial
	4011460
	LINARA ANGELA DA FONSECA
	☐ - EAD
☒ - Presencial
	2992260
	LUIZ GUSTAVO CAVALCANTE MATOS
	☐ - EAD
☒ - Presencial
	2989320
	MARCO AURELIO DA SILVA JUNIOR
	☐ - EAD
☒ - Presencial
	2986270
	WASHINGTON LUIS DA SILVA BRAZ
	☐ - EAD
☒ - Presencial
	4003580
	GUSTAVO SOUZA MORAES
	☐ - EAD
☒ - Presencial
	
	
	☐ - EAD
☐ - Presencial
	
	
	☐ - EAD
☐ - Presencial
	
	
	☐ - EAD
☐ - Presencial
	
	
	☐ - EAD
☐ - Presencial
 Diretrizes para a elaboração do projeto
Projeto: Criando seu negócio (Plano de Negócios)
Definição do TED VI (bloco azul): agora você montará o plano de negócios e aprenderá a deixá-lo sustentável! Como manter tudo funcionando e a cada dia melhorar e crescer em números e qualidade? É hora de ser gestor com eficácia e estratégia. 
Definição do Projeto Integrador: desenvolvimento de uma Gestão Estratégica Eficaz (Estratégias Empresariais):
Levantamento da Situação Patrimonial: levantamento da situação patrimonial de três empresas do mesmo ramo de atividade (criada pelos alunos). Acompanhar o desempenho nos últimos três exercícios por meio da análise horizontal e demonstrar os índices de lucratividade, rentabilidade e liquidez desses três exercícios.
Análise de Mercado: com base nos estudos para os próximos anos (PIB, Taxa de Juros e Inflação), realizar a análise do mercado, a relação de oferta e demanda, para a elaboração do plano de metas da empresa para os próximos dezoito meses.
Fluxo de Caixa: realizar a análise de fluxo de caixa e simular investimentos de médio e longo prazo (caso de fluxo de caixa positivo), caso contrário, verificar a necessidade de capital e os impactos no fluxo de caixa dos próximos três anos.
Conclusão: apontar os riscos associados ao negócio sob a ótica do Compliance e elaborar o manual de boas práticas; reestruturar o planejamento estratégico, cálculo do ROI e rentabilidade da empresa; entrega do projeto escrito + Apresentação.
Desenvolvimento e entrega das etapas do projeto: neste projeto, colocaremos em prática os conceitos aprendidos nas unidades de conhecimento para o desenvolvimento prático de um plano de negócios para a implantação de uma empresa abordando as seguintes etapas: 
Fique atento às datas para entrega e postagem de cada etapa do projeto, pois são fundamentais para atribuição de notas e composição da sua média final.
Acesse o AVA e acompanhe o cronograma com as datas estabelecidas!
Critérios para desenvolvimento do projeto: veja a seguir as regras e os critérios para o desenvolvimento do projeto. 
	Presencial
	EaD
	Formação de grupos com, no mínimo, quatro e, no máximo, oito alunos.
	Formação de grupos com, no mínimo, quatro e, no máximo, oito alunos, podendo haver associação entre alunos de diversos polos.
	Caso exista a necessidade de saída de um aluno do grupo, ele obrigatoriamente precisa ser inserido em outro grupo.
	Caso exista a necessidade de saída de um aluno do grupo, ele obrigatoriamente precisa ser inserido em outro grupo.
	Não serão aceitos trabalhos individuais.
	Serão aceitos trabalhos individuais (em caso de impossibilidade de montagem de grupos - polos).
	Somente alunos do presencial.
	Somente alunos dos polos.
	Desenvolver o projeto utilizando-se deste material padronizado.
	Desenvolver o projeto utilizando-se deste material padronizado.
	Basear-se em todo o conteúdo disponibilizado para desenvolvimento do projeto.
	Basear-se em todo o conteúdo disponibilizado para desenvolvimento do projeto.
	Obter orientação com os professores facilitadores em sala de aula.
	Obter orientação junto aos tutores presenciais e a distância, bem como com os professores facilitadores via atendimento on-line em dias estabelecidos (via Blackboard Collaborate Ultra). 
	Preparar apresentação final conforme orientações em sala de aula.
	Preparação de um PowerPoint para apresentação resumida do projeto.
Apresentação do projeto no polo (no máximo, 5 minutos).
Gravar um vídeo da apresentação (podem ser gravados em polos diferentes, porém no final os vídeos devem ser unificados) para postagem.
	Entrega final do projeto elaborado em Word + apresentação em sala de aula.
O arquivo em Word deve ser postado no AVA. 
	Postar no AVA: 
· Projeto em Word (arquivo padronizado).
· Apresentação em PowerPoint.
· Vídeo unificado.
· Protocolo de participação no polo.
· Lembre-se: para gravação do vídeo de apresentação do projeto e obtenção do protocolo, você deverá agendar a data junto ao seu polo, pois essa etapa é obrigatoriamente presencial.
Critérios para composição da média final: veja a seguir as regras e os critérios para composição da média final. 
	Composição
	Peso (%)
	Definição
	Critérios
	
Atividades virtuais
	
10%
	Etapas do projeto.
Participação em projetos.
Participação em estudos de caso.
	Conforme critérios para composição da nota.
	
Avaliação quinzenal
	
25%
	Prova on-line aplicada a cada 15 dias (individualmente).
	Questões baseadas nos steps tratados em sala até a semana anterior à avaliação (cumulativo).
	
Avaliação processual
	
40%
	Entrega do projeto padronizado, apresentação do projeto.
	Considerar:
1 - Trabalho escrito.
2 - Apresentação em sala ou no polo.
	
Avaliação final
	
25%
	Prova presencial, modelo SAGAH, com 40 questões de múltipla escolha. 
	Questões baseadas em todos os steps do semestre.
	
Média final
	
100%
	Atividades virtuais - Nota x 10%
Avaliações quinzenais - Nota x 25%
Avaliação processual - Nota x 40%
Avaliação final - Nota x 25%
	Média final = somatória das notas conforme pesos atribuídos. 
Lembre-se:
· Para o modelo TED, a média final para aprovação é de 7,50 ou 75%;
· Caso não alcance a média mínima necessária (7,50 ou 75%), você terá a oportunidade, no semestre seguinte, de recuperar a nota (sem nenhum custo adicional);
· Para tanto, você receberá um e-mail com questões selecionadas (Avaliação de Recuperação), e se obtiver um bom desempenho, terá sua nota ajustada;
· Com média final inferior a 35% ou 3,50 será considerado como reprovado e você precisará refazer o bloco.
· Para mais detalhes, acesse a ambientação de sua turma, disponível no AVA.
 Definição Gestão Estratégica Eficaz:
A Gestão Estratégica Eficaz pressupõe o alinhamento do planejamento estratégico da organização (planejamento de longo prazo – definido pela alta direção) com o planejamento operacional, de curto prazo, que deve ser estabelecido, mensurado e acompanhado para que, em caso de necessidade de acerto de rota, medidas corretivas possam ser adotadas.
Para estabelecimento do planejamento estratégico, é necessário que, além do conhecimento do negócio, o gestor acompanhe os movimentos setoriais, os concorrentes, o cenário macroeconômico, as tendências socioculturais e se posicione de forma a garantir a sustentabilidade da empresa.
Para a gestão estratégica eficaz, o acompanhamento e a mensuração dos processos mencionados anteriormente são primordiais para que as metas estabelecidas sejam alcançadas, e os conteúdos apresentados neste bloco são ferramentas importantes que visam capacitar o gestor para atingir esses objetivos.
Etapa 1: Levantamento da situação patrimonial e financeira
1.1 - Gestão Contábil
A Gestão Contábil hoje, é fundamental e essencial para a sobrevivência de todas as empresas, sendo uma peça chave para as principais tomadas de decisão de uma organização, seja ela atuante em qualquer ramo do mercado, e compreendendo a importância desse pilar organizacional, iremos realizar uma análise empresarial voltado a Gestão Contábil-Financeira comparando duas empresas, visando evidenciar pontos relevantes para compreender a atual situação delas no mercado e possíveis estratégias a serem tomadas.
Referente as empresas escolhidas e que serão base para o desenvolvimentodas análises, todas são atuantes do nicho de mercado “Papel e Celulose”, que é um ramo que no atual cenário do mercado encontra-se com um grande desenvolvimento, sendo ambas as empresas de capital aberto, conforme listado abaixo:
· CIA. MELHORAMENTOS DE SÃO PAULO: Materiais Básicos / Madeira e Papel / Papel e Celulose;
· SUZANO S/A: Materiais Básicos / Madeira e Papel / Papel e Celulose;
Temos como foco da análise a empresa Cia. Melhoramentos de São Paulo, sendo que os dados levantados da Suzano S/A serão utilizados para quesito de comparação, pois as duas empresas participam do mesmo mercado e atuam como concorrentes nele.
Análise Vertical e Horizontal: 
Buscando entendermos e visualizarmos de forma mais clara os dados apresentados pelas organizações através do Balanço Patrimonial (BP) e Demonstração do Resultado do Exercício (DRE), considerando dados anuais, aplicamos conforme a seguir a Análise Vertical e Horizontal, com foco de avaliar no caso do primeiro método de análise as maiores contas dos grupos do BP e DRE, e no segundo verificar a evolução delas num período pré-determinado, sendo ele do ano de 2017 à 2019.
A. CIA. MELHORAMENTOS DE SÃO PAULO: 
B. SUZANO S/A (Concorrente):
Análise por meio dos Índices Financeiros:
Após a aplicação das análises anteriormente exposta, executaremos agora a verificação dos Índices Financeiros de ambas, que irão possibilitar avaliarmos o atual posicionamento das organizações no mercado em que atuam, sendo verificado também, a solvência ou insolvência delas. 
A. CIA. MELHORAMENTOS DE SÃO PAULO: 
B. SUZANO S/A (Concorrente):
1.2 - Relatório Gerencial:
Abaixo será apresentado o relatório compactado e como simplificado para permitir a compreensão e conclusão dos dados supracitados, da empresa Cia. Melhoramentos de São Paulo:
Análise Vertical
1. Referente aos saldos das contas do Balanço Patrimonial:
1.1. Ativo:
· A conta com maior participação do montante é representada pelo Ativo Imobilizado (AI), que se refere aos bens da empresa (maquinário, imóveis, etc.), correspondendo à 88,58% do total dos bens e direitos da organização.
· A conta com menor participação é representada pelos Intangíveis, que se refere às patentes da empresa, correspondendo à 0,009%.
1.2. Passivo:
· A conta com maior participação é representada pelo Lucros Acumulados, que se trata do saldo gerado no período anterior, com 50,46% do total das obrigações da empresa.
· A conta com menor participação é representada pelo Fornecedores-Exterior, correspondendo à 0%.
2. Referente aos saldos da Demonstração de Resultado do Exercício:
2.1. DRE:
· Maior participação é correspondente à Custos dos Produtos Vendidos, sendo os custos atrelados a produção e representam 62,80%.
· Sendo Menor participação representada pelo valor equivalente ao Imposto de Renda e CSLL, que se refere às obrigações relacionadas ao fisco, com 0,26%.
Análise Horizontal
1. Avaliando a evolução dos saldos das contas do Balanço Patrimonial:
1.1. Ativo:
· A conta com maior variação é representada pelo Intangíveis, sendo a evolução de 950% em comparação com o período anterior.
· A conta com menor variação entre os períodos é representada pelo Ativo Imobilizado, sendo equivalente à 3,77%.
1.2. Passivo:
· A conta com maior variação é representada pelos Empréstimos e Financiamentos, que se trata das obrigações vinculadas a instituições bancárias, e corresponde à uma evolução de 425,88%.
· A conta com menor variação é representada por Outras Obrigações, referindo-se às obrigações com os funcionários da organização, que corresponde à 0,43% em comparação com o período anterior.
2. Avaliando a evolução dos saldos da Demonstração de Resultado do Exercício:
2.1. DRE:
· Maior evolução é percebida no Lucro antes do I.R. e CSLL, refere-se ao lucro operacional (-/+) o resultado não operacional que corresponde à 1104,66%.
· Menor evolução é correspondente ao Custos dos Produtos Vendidos, com 6,57%.
Análise de Índices
a) Índices de Liquidez
Analisando os Índices relacionados à capacidade de Liquidez, que seria a comparação entre os bens e direitos contrapondo às obrigações da empresa, podemos considera-la Ruim.
b) Índices Estrutura de Capital
Relacionado aos recursos financeiros utilizados pela organização, verificando os índices, podemos notar que a composição das obrigações da empresa é representada por sua grande parte pelo Capital Próprio, corresponde à 62% do total (Passivo + PL).
c) Índices de Rentabilidade
Referente às aplicações e investimentos realizados pela organização, nos índices apresentam um retorno Desfavorável, com possibilidade de Prejuízo no próximo período.
Índice de Solvência (Kanitz)
Tratando-se do índice para compreender a atual posição da organização em seu ciclo de vida, notamos que nos três anos utilizados como base para a análise, ela se manteve com o status de solvência, tendo uma pequena queda no período atual em relação ao período anterior, porém, ainda se mantem estável.
Fontes:
https://ri.suzano.com.br/Portuguese/informacoes-financeiras/central-de-resultados/default.aspx
http://www.melhoramentos.com.br/v2/resultados-financeiros/
Etapa 2: Análise de Mercado
2.1 – Introdução
A Cia. Melhoramentos é uma empresa 100% nacional, pioneira, atuante no mercado de “Papel e Celulose” atualmente, podendo ser considerada uma empresa relevante no ramo que atende. 
Trazendo um pouco da história, no começo da organização tratava-se de uma empresa totalmente focada na produção de papel, que aos poucos foi se desenvolvendo, adquirindo máquinas e crescendo, inicialmente atendendo o mercado papeleiro, logo após expandido para o editorial, e devido à um problema externo a organização, estando relacionado a falta de energia elétrica, como plano de ação para solucionar essa necessidade, a Melhoramentos começou a plantar madeira de eucaliptos, com o propósito de recorrer a esse material para o abastecimento dos fornos utilizados em sua produção, e que futuramente a faria se tornar a primeira empresa brasileira a produzir Celulose gerada de madeira 100% nacional (Eucalipto).
1. Nicho de mercado:
· Papeleiro;
· Editorial;
· Celulose.
2.2 - Cenários econômicos
2.2.1 - Atual conjuntura econômica
As restrições impostas pela pandemia causaram uma enorme onda de desempregos, pois grande parte dos trabalhadores do brasil ou trabalhavam de forma informal ou diretamente com o público. Outro ponto que foi bastante afetado foi a produção industrial com as produções paralisadas, industrias de todos os portes tiveram grandes perdas de pedidos e consequentemente de capital. 
A resposta do governo para essa onda de desemprego foi a criação do auxilio emergencial, uma ajuda de 600 reais para suprir a impossibilidade dos trabalhadores de gerar renda o que foi decisivo para muitas famílias conseguirem terem itens básicos em casa.
Conforme a pandemia perdia força em países da Europa e Ásia, uma luz no fim do túnel foi surgindo hoje estamos cada vez nos igualando a produção de antes da pandemia, com certas alterações de segurança para prevenir uma segunda onda. 
2.2.2 - Cenário atual e projeção para os próximos 3 anos de:
2.2.2.1 - PIB (Produto Interno Bruto)
Os dados foram obtidos através do relatório de mercado Focus Banco Central, de 30 de outubro de 2020. Nos dados apresentados podemos ler claramente o impacto que a pandemia do COVID-19 causou no Brasil. Reduzindo a expectativa de crescimento do PIB para -4,81%. Porém é nítida a confiabilidade do mercado na recuperação ao status pré pandemia. 
 
	PIB
	2020
	2021
	2022
	2023
	
	-4,81%
	3,34%
	2,50%
	2,50%
2.2.2.2 - Taxa de Juros (Taxa básica de Juros – Selic)
Os dados foram obtidos através do relatório de mercado Focus Banco Central, de 30 de outubro de 2020.
	SELIC
	2020
	2021
	2022
	2023
	
	2,00%
	2,75%
	4,50%
	6,00%
2.2.2.3 - Inflação
Os dados foram obtidos através do relatório de mercado Focus Banco Central, de 30 de outubro de 2020.
	IPCA (inflação)
	20202021
	2022
	2023
	
	3,02%
	3,11%
	3,50%
	3,25%
2.3 Análise Setorial (do setor da sua empresa):
2.3.1 - Informações sobre o mercado em que atua:
Como destacado anteriormente, a Cia. Melhoramentos é uma empresa 100% nacional, sendo pioneira na indústria de “Papel e Celulose” além da “Editorial”, atendendo inicialmente o mercado local, posteriormente expandido para o mercado nacional (Brasil), e a partir do ano 2013 dando início à exportação de celulose, atendendo o mercado internacional.
Desta maneira o portifólio da organização oferecido ao mercado é composto por dois principais segmentos:
· Editorial (Editorial Melhoramentos);
· Celulose (Melhoramentos Fibra).
Abordando um pouco sobre os mercados em que a companhia oferta seus produtos, começando pelo “Papel e Celulose”, o Brasil foi considerado como o segundo maior produtor e exportador do mundo, sendo que 70% de sua exportação é direcionado ao mercado chinês, europeu e estadunidense. Mesmo não havendo grande reconhecimento, este mercado é de suma importância para o PIB nacional e Industrial, sendo que no ano de 2019 (último levantamento), movimentou um montante equivalente a R$86,6 bilhões, representando 1,3% do PIB nacional e 6,9% do PIB industrial. Para compreendermos a atual força do segmento, há uma previsão de que em 2020 a produção de celulose ultrapasse 20 mil toneladas, além do mercado estar animado para os próximos anos, com um crescimento já confirmado.
Abaixo gráfico ilustrando a crescente produção e comercialização de celulose no decorrer dos anos:
(Fonte: Indústria Brasileira de Árvores (Ibá))
Analisando o outro nicho em que a companhia trabalha, sendo ele o “Editorial Físico”, não podemos ter a mesma animação e expectativa em comparação ao de “Papel e Celulose”, pois, encontrasse em queda, devido à grande procura pelos meios digitais, considerando análise dos 14 últimos anos, foi notado um decréscimo equivalente a 20% do faturamento deste mercado, e contrapondo, no caso do mercado “Editorial Digital” (Ebooks e Audiobooks), foi percebido um aumento de 140% conforme dados de 2019, desta maneira, como meio de acompanhar a demanda, a companhia, que atua em ambos os meios, aproveita a onda do mercado e intensifica a aposta no digital, com portifólio diversificado que tem.
Partindo para aspectos ambientais, hoje em dia os controles e cuidados socioecológicos para todo produto gerado de manejos florestais são enormes, tendo um grande impacto, além do legal, na escolha do cliente final de qual produto comprar ou de qual empresa. Um exemplo deste cuidado é o conhecido FSC (Forest Stewardship Council), que tratasse de uma certificação florestal que é uma garantia de que toda madeira ou produtos derivados de uma determinada floresta é originário de uma manejo totalmente ecológico, além de trazer algum benefício a sociedade e respeitar todas as leis vigentes. E certificação como essa, no ramo da Cia Melhoramentos, é muito relevante e exigida por seus clientes.
2.3.2 - Relação de oferta e demanda 
Impressionantemente, mesmo em meio uma pandemia pré-estabelecida por razão do Covid-19, um dos mercados que menos teve impactos negativos foi o de “Papel e Celulose”, onde a demanda por esse tipo de material, diferente de muitos outros seguimentos, cresceu consideravelmente, como consequência da alta necessidade do mercado para a produção de papéis utilizados para embalagem e higiene.
Devido a este aumento, no começa da reabertura econômica, foi notado um grande gargalo apresentado pelas empresas do seguimento para atendimento à essa alta demanda, e com a Cia Melhoramentos não foi diferente, porém, mesmo com este cenário a organização conseguiu manter seus preços na média ofertada no mercado, acompanhando a concorrência, e o mais importante, prospectar novos clientes. Pode aparentar que seja algo simples e coeso a se fazer no momento, porém, devido à alta demanda, muitas organizações simplesmente, optaram por deixarem as negociações com possíveis novos clientes para o próximo ano, para que o atendimento aos seus atuais não fosse prejudicado.
Abordando sobre o outro nicho de mercado da organização, como anteriormente citado, a demanda do mercado editorial físico encontrasse em queda, devido ao isolamento social, consequência da pandemia, muitos dos pontos onde eram ofertados os livros foram legalmente obrigados a fechar para cumprir o isolamento, além da companhia estar enfrentando desafios desde o ano de 2019, em que sua distribuição foi prejudicada por conta da recuperação judicial de duas grandes livrarias e parceiras, e mesmo havendo os sites para a comercialização, a opção de boa parte dos clientes estão direcionados para os ebooks e audiobooks, que refere-se ao nicho onde a organização tem tido um bom desempenho e desenvolvimento.
Focando nos produtos ofertados pela a companhia, o atendimento a demanda é realizado sem grandes gargalos, por se tratarem de produtos comoditizados (celulose/papel) e estáveis no mercado (editorial/celulose/papel), e seu preços são definidos pela média do mercado, que segue um padrão a ser praticado
Como exemplo da padronização, temos a formação do preço da celulose, que é calculado com base no FOEX, informação utilizada por todos os fornecedores desta matéria prima, onde a variação do preço a ser praticado se dá simplesmente pelos custos internos e específicos de cada empresas.
Analisando o atual cenário em que vivemos, de aquecimento econômico e constante alta do dólar, podemos concluir que a companhia não enfrentará grandes problemas, já que parte de sua produção é exportada e está conseguindo atender ao mercado mesmo com a alta demanda gerada pela abrupta reabertura da economia.
2.3.3 - Ameaças e oportunidades
Conhecer as oportunidades e ameaças da organização é fundamental para o desenvolvimento e sobrevivência dela no mercado, além de possibilitar o desenvolvimento de estratégias para crescimento e redução de riscos para a companhia.
Abaixo foram listados algumas oportunidades e ameaças da Cia. Melhoramentos, através da análise do mercado em que ela atua:
	Oportunidades
	Ameaças
	Crescente mercado de celulose
	Queda no mercado editorial (papel)
	Alta demanda devido a pandemia
	
	Valorização do dólar (Exportação)
	
	Crescente mercado editorial (digital)
	
2.3.4 - Plano de metas
	Setor/departamento/produto
	Meta
	Plano de ação
	Indicador
	Desenvolvimento
	Ingresso no mercado editorial digital
	Criação de uma plataforma inovadora e moderna para apresentação do portifólio;
Investimento em marketing para inserir os antigos clientes 
	O aumento das vendas de e-commerce;
Aumento de seguidores em mídias sociais.
https://www.ipea.gov.br/cartadeconjuntura/index.php/tag/previsoes-macroeconomicas/
https://www.bcb.gov.br/publicacoes/focus
http://www.melhoramentos.com.br/v2/
https://www.iba.org/historico-de-desempenho
https://www.poyry.com.br/not%C3%ADcias/artigos/efeitos-da-pandemia-por-covid-19-no-setor-de-celulose-e-papel
Etapa 3: Fluxo de Caixa
3.1 – Orçamento para longo e curto prazo
Nesta etapa, em um primeiro momento, você deverá desenvolver as estratégias para o processo de análise de dois investimentos de capital que possam contribuir para melhoria dos resultados da empresa, por exemplo: o lançamento de um novo produto no mercado, a substituição de uma máquina por outra, a abertura de uma nova unidade, entre outros. Entretanto, deverá aplicar o método mutuamente excludente. Portanto, para o desenvolvimento dos projetos você deverá:
· Definir o gasto inicial (despesa de investimento inicial).
· Projeção das Entradas de Caixa (Fluxo de Caixa Líquido) para cinco anos.
· Desenvolver as Técnicas para Avaliação do Investimento de Capital.
· Comparar os resultados das técnicas de análises entre os projetos e escolher aquele que proporcione à empresa um melhor retorno.
Desenvolvidas essas etapas, deverá realizar uma justificativa técnica explicando o porquê da escolha do projeto.
Para facilitar o desenvolvimento do projeto, você deveráconsultar o passo a passo das Técnicas de Análise de Investimento de Capital no material disponível no AVA (Midiateca) com o título: “Estruturas dos métodos para avaliação de investimento de capital e o exemplo prático da empresa X”.
Existirá também a necessidade de se poder perceber que, para definição de gasto inicial e projeção de entradas de caixa, isso exigirá de você um bom entendimento da Etapa 1 – Levantamento da Situação Patrimonial e Financeira e da Etapa 2 – Análise de Mercado. 
A projeção das entradas de caixa para se pensar em uma melhoria do aumento de vendas precisará do desenvolvimento de uma análise de mercado, e para construção das Entradas de Caixa haverá a necessidade de se saber a classificação das contas que compõem a sua estrutura.
Em um segundo momento, deverá realizar a projeção de um orçamento de curto prazo para formação de caixa do sexto ano de seu primeiro trimestre, logo após a definição dos resultados do projeto escolhido, para verificar até onde, nesse período, haverá saldo de caixa excedente ou necessidade de ter de financiar o caixa.
Portanto, deverá desenvolver:
· Orçamento de programação de recebimentos (do primeiro trimestre).
· Orçamento de programação de pagamentos (do primeiro trimestre).
· Orçamento de caixa (do primeiro trimestre). 
Desenvolvidas essas etapas, deverá realizar uma análise sobre os períodos em que a empresa obterá saldos da caixa excedentes ou se necessitará de financiamento para cobrir a falta de caixa.
A exemplo da primeira parte, você deverá recorrer também ao material do AVA (Midiateca): Peças Orçamentárias para cálculos de um Orçamento de Caixa analítico conforme J. Lawrence Gitman (2010) - título: “Estrutura de peças orçamentárias para formação de orçamento de caixa e a ilustração do estudo de caso da Cia MDX”. 
PROSPECTO DAS TABELAS E FÓRMULAS NECESSÁRIAS PARA O DESENVOLVIMENTO DOS PROJETOS
1ª Parte
· Despesa de investimento inicial: 
	Descrição
	Valor ($)
	
	
Observação: a despesa de investimento inicial dependerá do tipo de projeto que será feito. 
CÁLCULO DAS ENTRADAS DE CAIXA (Fluxo Líquido de Caixa de longo prazo)
ANOS 
	ÍTENS
	1
	2
	3
	4
	5
	Receitas de vendas
	
	
	
	
	
	(-) C.P.V. (Custos Fixos + Custos Variáveis)
	
	
	
	
	
	(-) Despesas administrativas
	
	
	
	
	
	(-) Despesas de vendas
	
	
	
	
	
	(-) Despesas financeiras
	
	
	
	
	
	(-) Depreciação anual
	
	
	
	
	
	(-) I.R. _______%
	
	
	
	
	
	= Lucro líquido após IR
	
	
	
	
	
	+ Depreciação anual
	
	
	
	
	
	= Entradas de Caixa
	
	
	
	
	
Cálculo de MÉTODO PAYBACK-Simples
1º Passo - Fluxo de Caixa Acumulado
	ANO
	NO PERÍODO
	ACUMULADO
	0
	
	
	1
	
	
	2
	
	
	3
	
	
	4
	
	
	5
	
	
2º Passo – Escala a ser utilizada
Ano do último valor negativo do acumulado e os meses [último valor acumulado negativo/valor no período que originou a recuperação x 12 meses].
 __________ano(s)			[_______ x 12 meses]	 = mês(es)____________		
Payback será de, aproximadamente, _______ano(s) e_______ mês/meses.
CÁLCULO DA TAXA MÉDIA DE RETORNO - Simples
	 Fluxo Líquido Total
	
	÷ Número de anos
	
	= Fluxo Líquido Médio
	
	÷ Investimento exigido
	
	= Taxa Média de Retorno
	
Análise: significa que o projeto proporcionará um retorno médio de ________% por ano. Isto significa que, com uma taxa de custo de capital do projeto de 25% a.a., multiplicada pelo investimento exigido, representará um retorno total de R$_____________, enquanto que pela taxa média encontrada será de R$ ___________.
CÁLCULO DO VALOR ATUAL LÍQUIDO 
	Ano
	Entradas de Caixa
	Fatores Taxa Mínima de Retorno de___% a.a.
	Resultados
	1
	
	
	
	2
	
	
	
	3
	
	
	
	4
	
	
	
	5
	
	
	
	Total do valor atual das entradas de caixa
	-
	-
	
	(-) Investimento inicial
	-
	-
	
	= VAL
	-
	-
	
Análise: o total do valor atual das entradas de caixa corrigidos para valor presente (superam/não superam) __________ o valor do investimento inicial, sendo (maior/menor/igual) ____________a zero, de maneira que se pode considerar o projeto (viável/inviável) ____________.
CÁLCULO DO ÍNDICE DE LUCRATIVIDADE
	Total do valor atual das Entradas de Caixa/Investimento Inicial
	IL =
Análise do índice de lucratividade:
O resultado demonstra que para cada $ 1,00 investido, a empresa obterá um retorno de R$ ____________.
Com base nas Entradas de Caixa corrigidas ao Valor Atual da Taxa de _____%, desenvolveremos o Payback e a Taxa Média de Retorno Descontado:
Cálculo de MÉTODO PAYBACK - Descontado
1º Passo - Fluxo de Caixa Acumulado
	ANO
	NO PERÍODO
	ACUMULADO
	0
	
	
	1
	
	
	2
	
	
	3
	
	
	4
	
	
	5
	
	
2º Passo – Escala a ser utilizada
Ano do último valor negativo do acumulado e meses [último valor acumulado negativo/Valor no Período que originou a recuperação x 12 meses]. 
 __________ano(s)			[_______ x 12 meses]	 = mês/meses ____________		
Payback será de, aproximadamente, _______ano(s) e_______ mês/meses.
Payback será de aproximadamente_______ano(s) e_______mes(es).
Etapa 4 – Conclusão - Reestruturar o Planejamento Estratégico (profa. Adriana)
Nesta etapa você deverá apresentar um plano de reestruturação do planejamento estratégico:
CÁLCULO DA TAXA INTERNA DE RETORNO
1º - Calcular o Valor Atual Líquido do projeto com duas taxas que tendam aos mesmos a zero.
2º - Desenvolver o cálculo matemático por interpolação.
CÁLCULO DO VALOR ATUAL LÍQUIDO
	Ano
	Entradas de Caixa
	Fatores Taxa Mínima de Retorno de _______% a.a.
	Resultados
	Fatores Taxa Mínima de Retorno de _______% a.a.
	Resultados
	1
	
	
	
	
	
	2
	
	
	
	
	
	3
	
	
	
	
	
	4
	
	
	
	
	
	5
	
	
	
	
	
	Total do valor atual das entradas de caixa
	
-
	
-
	
	
-
	
	(-) Investimento inicial
	-
	-
	
	-
	
	= Valor Atual Líquido (VAL)
	-
	-
	
	-
	
Cálculo Matemático por interpolação para encontrar taxa interna de retorno:
	
_______%
	
	
X
	
Zero
	
_______%
	
	
_______%
	
Taxa interna de retorno:
	X1 =
	X2=
Ou poderá encontrar a TIR por meio de uma HP12C.
Para facilitar a base de cálculo, poderá pesquisar os seguintes sites:
REXPERTS. TIR HP12C (como calcular a Taxa Interna de Retorno). YouTube. 10/02/2016. Disponível em: <https://www.youtube.com/watch?v=uiyZ8r9THG8>. Acesso em: 22/08/2019, ou aprenda a calcular a TIR (Taxa Interna de Retorno) na HP 12C por três métodos rápidos!
Leia nosso artigo completo sobre TIR: REXPERTS. TIR: Taxa Interna de Retorno. Disponível em: <http://rexperts.com.br/tir-taxa-inter...>. Acesso em: 22/08/2019. 
PROSPECTO DAS TABELAS E FÓRMULAS NECESSÁRIAS PARA O DESENVOLVIMENTO DO ORÇAMENTO DE CURTO PRAZO
2ª Parte
Programação de recebimentos projetados para a Cia. __________ do 1º trimestre do sexto ano.
	
	Dezembro
	Janeiro
	Fevereiro
	Março
	Previsão de vendas
	
	
	
	
	Vendas à vista ____%
	
	
	
	
	Cobranças:
Após um mês _____%
	
	
	
	
	Após dois meses _____%
	
	
	
	
	Outros recebimentos
	
	
	
	
	Total de recebimentos
	
	
	
	
Observação: a política de crédito aqui mostrada é apenas um exemplo, pois você poderá adotar aquela que em curto prazo atenda a necessidade da empresa para obtenção de recebimentos. Não se esquecendo de que deve estar próximo daquilo que é acordado junto aos fornecedores em termos de prazo.
Programação de pagamentos projetados para Cia.________ do 1º trimestre do sexto ano.
	
	Dezembro
	Janeiro
	Fevereiro
	Março
	Previsão de Compras (______% das vendas)
	
	
	
	
	Compras à vista
	
	
	
	
	Pagamentos:
Após um mês (______%)
	
	
	
	
	Após dois meses (______%)
	
	
	
	
	Dividendos em dinheiro
	
	
	
	
	Aluguéis
	
	
	
	
	Ordenados e salários
	
	
	
	
	Recolhimento de impostos
	
	
	
	
	Aquisição de equipamento
	
	
	
	
	Pagamento de juros
	
	
	
	
	Recolhimento ao fundo de amortização
	
	
	
	
	Total de pagamentos
	
	
	
	
Observação: os gastos aqui apresentados seguem apenas como exemplo. Você deverá verificar aqueles gastos que realmente venha ao encontro da necessidade do negócio.
	
Orçamento de Caixa da Cia.___________ do 1º trimestre do sexto ano. 
	
	Janeiro
	Fevereiro
	MarçoTotal de recebimentos
	
	
	
	(-) Total de pagamentos
	
	
	
	= Fluxo líquido de caixa
	
	
	
	+ Saldo inicial de caixa
	
	
	
	= Saldo final de caixa
	
	
	
	(-) Saldo mínimo de caixa
	
	
	
	+ Financiamento total necessário
	
	
	
	= Saldo de caixa excedente
	
	
	
Interpretação do orçamento de caixa:
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
Observação: você deverá comentar sobre o que a empresa pode fazer quando da existência de saldo excedente de caixa e de que forma a empresa deverá cobrir o seu caixa quando da existência de um déficit.
Etapa 4: Conclusão
4.1 – Reestruturar o planejamento estratégico
Nesta etapa, você deverá apresentar um plano de reestruturação do planejamento estratégico.
4.1.1 - Gestão de Riscos e Compliance
· Apontar os riscos associados ao negócio sob a ótica do Compliance;
· Elaborar um manual de boas práticas.
4.1.2 - Reestruturar o planejamento estratégico
· Estabelecer as metas da empresa para os próximos cinco anos;
· Apresentar os atuais índices de rentabilidade da empresa e projetá-los para os próximos cinco anos.
Entrega do projeto:
Entregar o projeto revisado via postagem do arquivo no AVA.
Lembre-se: todos os integrantes do grupo deverão postar o mesmo trabalho no AVA, para registro de entrega e de nota.
Apresentação:
Turmas presenciais:
· Projeto em Word (arquivo padronizado), entrega de uma via em papel e postagem no AVA;
· O formato de apresentação em sala de aula será definido no semestre pelos professores envolvidos, e os alunos receberão as orientações necessárias.
Turmas EaD:
· Projeto em Word (arquivo padronizado) - postagem no AVA;
· Apresentação em PowerPoint - postagem no AVA;
· Vídeo unificado - postagem no AVA;
· Protocolo de participação junto ao polo - postagem no AVA. 
· Lembre-se: para a gravação do vídeo de apresentação do projeto e obtenção do protocolo, você deverá agendar a data junto ao seu polo, pois essa etapa é obrigatoriamente presencial.
http://bvmf.bmfbovespa.com.br/
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Descrição da Etapa
Unidades de Conhecimento 
Associadas
Steps e Tópicos Associados
Etapa 1: Levantamento Situação Patrimonial e Financeira: 
Levantamento da situação patrimonial de três empresas do mesmo ramo 
de atividade (criada pelos alunos). Acompanhar o desempenho nos 
últimos três exercícios através da análises vertical, horizontal, 
lucratividade (Rentabilidade), comparados com o índice de Insolvência 
desses três exercícios.
Gestão Contábil, Gestão Financeira
Step's associados: 1, 2, 3, 4, 7, 8, 9, 10, 11, 12
Tópicos associados: 1, 2, 3, 6, 7, 8, 9, 10, 11
Etapa 2: Análise de Mercado: Com base nos estudos para os 
próximos anos (PIB, Taxa de Juros e Inflação), realizar a análise do 
mercado, a relação de oferta e demanda, para a elaboração do plano de 
metas da empresa para os próximos dezoito meses.
Cenários Econômicos e 
Financeiros; Gestão de Projetos
Step's associados: 5, 6, 13, 14, 15, 16, 17
Tópicos associados: 4, 5, 12, 13, 14, 15, 16
Etapa 3: Fluxo de Caixa: Realizar a análise de fluxo de caixa e simular 
investimentos de médio e longo prazo (caso de fluxo de caixa positivo), 
caso contrário verificar a necessidade de capital e os impactos no fluxo 
de caixa dos próximos três anos.
Gestão Financeira
Step's associados: 7, 8, 9, 10, 11, 12
Tópicos associados: 6, 7, 8, 9, 10, 11
Etapa Final: Apontar os riscos associados ao negócio sob a ótica do 
Compliance e alaborar o manual de boas práticas.
Reestruturar o planejamento estratégico, cálculo do ROI e rentabilidade 
da empresa.
Entrega do projeto escrito + apresentação
Todas as unidades de 
conhecimento
Step's associados: Todos os Steps
Tópicos associados: Todos os Tópicos
Desenvolvimento e entrega das etapas do projeto
ATIVO31/12/2019AV %AH%31/12/2018AV %AH%31/12/2017AV %AH%
CIRCULANTE1106217,73-32,2716331911,40-28,3722799715,33100,00
Disponibilidades364702,55-44,78660484,6144,67456553,07100,00
Duplicatas a Receber363272,54-47,93697674,87-56,1115896310,69100,00
Estoques234471,6417,85198951,3926,92156751,05100,00
Provisão para Devedores Duvidosos116650,8277,2565810,461,4364880,44100,00
Outros Créditos27120,19163,8110280,07-15,4612160,08100,00
NÃO CIRCULANTE466923,265,15444073,10-11,57502183,38100,00
Depósitos Judiciais e Outros Créditos466923,265,15444073,10-11,57502183,38100,00
127335889,00-32,27122497985,50-28,37120884181,29100,00
Investimentos59060,4162,0336450,25-28,1650740,34100,00
Imobilizado126732688,583,77122132285,251,46120375180,95100,00
Intangiveis1260,01950,00120,00-25,00160,00100,00
TOTAL DO ATIVO1430671100,00-0,141432705100,00-28,371487056100,0100,0
PASSIVO31/12/2019AV %AH%31/12/2018AV %AH%31/12/2017AV %AH%
CIRCULANTE417122,92-2,09426042,97-35,27658214,43100,00
Fornecedores - País165071,15-11,97187511,31-13,61217051,46100,00
Fornecedores - Exterior00,000,0000,000,0000,00100,00
Outras Obrigações89380,62-19,69111290,78-58,40267511,80100,00
Empréstimos e Financiamentos34780,24115,0916170,11-5,9917200,12100,00
Outras Contas a Pagar127890,8915,14111070,78-29,01156451,05100,00
NÃO CIRCULANTE50556235,347,4947031932,83-3,6948832832,84100,00
Empréstimos e Financiamentos410402,87425,8878040,54-5,4382520,55100,00
Outras Obrigações46452232,470,4346251532,28-3,6648007632,28100,00
PATRIMÔNIO LÍQUIDO88339761,75-3,9691978264,20-1,4193290762,74100,00
Capital Realizado15371910,740,0015371910,730,0015371910,34100,00
Reservas de Capital77650,540,0077650,540,0077650,52100,00
Lucros Acumulados72191350,46-4,8075829852,93-1,7077142351,88100,00
TOTAL DO PASSIVO1430671100,00-0,141432705100,00-3,651487056100,00100,00
Demonstrativo de Resultado do Exercício31/12/2019AV %AH%31/12/2018AV %AH%31/12/2017AV %AH%
RECEITA BRUTA DE VENDAS121711100,00-11,57137639100,00-6,33146940100,00100,00
(-) Impostos/Devoluções de Vendas00,000,0000,000,0000,00100,00
(=) RECEITA LÍQUIDA121711100,00-11,57137639100,00-6,33146940100,00100,00
(-) Custo dos Produtos Vendidos-76432-62,806,57-71720-52,11-2,20-73336-49,91100,00
(=) LUCRO BRUTO4527937,20-31,316591947,89-10,447360450,09100,00
Despesas com Vendas-22872-18,7915,91-19732-14,346,79-18477-12,57100,00
Despesas Administrativas-54709-44,95-13,19-63018-45,780,38-62777-42,72100,00
Despesas Tributárias-26283-21,5928,63-20433-14,856,36-19211-13,07100,00
Receitas Financeiras - Líquido00,000,0000,000,0000,00100,00
Outras Receitas Operacionais1770914,55-12,572025414,7242,63142009,66100,00
(=) LUCRO OPERACIONAL-40876-33,58140,31-17010-12,3634,35-12661-8,62100,00
(+/-) Resultado não Operacional39753,27-80,782068315,03-36,063234922,02100,00
(=) LUCRO ANTES DO I.R. e C.S.L.L-36901-30,32-1104,6636732,67-81,341968813,40100,00
(-) Imposto de Renda e CSLL3170,26-68,7410140,74-94,501844912,56100,00
(=) LUCRO ANTES DAS PARTICIPAÇÕES-36584-30,06-880,5446873,41-87,713813725,95100,00
(-) Participações00,000,0000,000,0000,00100,00
Resultado Final-36584-30,06-880,5446873,41-87,713813725,95100,00
BALANÇO PATRIMONIAL DA EMPRESA:
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO DA EMPRESA:
ESTRUTURA 01 - ANÁLISES DOS MÉTODOS VERTICAL E HORIZONTAL, DAS DEMONSTRAÇÕES BALANÇO PATRIMONIAL E DRE”
ATIVO31/12/2019AV %AH%31/12/2018AV %AH%31/12/2017AV %AH%
CIRCULANTE1888423719,29-56,014292673145,30531,57679687523,83100,00
Disponibilidades93997589,60-70,253159689233,351066,6527083389,50100,00
Duplicatas a Receber30358173,10-21,4038623234,0867,6523038108,08100,00
Estoques46855954,79-20,0658614066,19395,2311835674,15100,00
Provisão para Devedores Duvidosos12574741,2863,597686840,81123,823434421,20100,00
Outros Créditos5055930,52-39,638374260,88224,942577180,90100,00
NÃO CIRCULANTE1986779420,2940,801411095614,89165,26531968918,65100,00
Depósitos Judiciais e Outros Créditos1986779420,2940,801411095614,89165,26531968918,65100,00
5915619460,42-56,013771441239,80531,571640641857,52100,00
Investimentos3224460,3350,412143810,233069,4467640,02100,00
Imobilizado4112094542,0026,063262090034,43101,221621122856,84100,00
Intangiveis1771280318,09263,0348791315,152489,411884260,66100,00
TOTAL DO ATIVO97908225100,003,3394752099100,00531,5728522982100,0100,0
PASSIVO31/12/2019AV %AH%31/12/2018AV %AH%31/12/2017AV %AH%
CIRCULANTE977757411,53-8,361066982812,70187,72370836313,00100,00Fornecedores - País23764592,80-42,9641665034,96582,506104762,14100,00
Fornecedores - Exterior00,000,0000,000,0000,00100,00
Outras Obrigações5163200,61100,0000,00-100,006605062,32100,00
Empréstimos e Financiamentos62279517,35-4,2365033257,74207,4821150677,42100,00
Outras Contas a Pagar6568440,77100,0000,00-100,003223141,13100,00
NÃO CIRCULANTE5902965769,6311,165310557563,19302,531319306546,25100,00
Empréstimos e Financiamentos5745637567,7714,855002805659,53396,471007678935,33100,00
Outras Obrigações15732821,86-48,8830775193,66-1,24311627610,93100,00
PATRIMÔNIO LÍQUIDO1596955418,84-21,192026332224,1174,361162155440,74100,00
Capital Realizado923554610,89-42,171597100619,00155,87624175321,88100,00
Reservas de Capital64168647,57832,436881900,8274,313948011,38100,00
Lucros Acumulados3171440,37-91,2036041264,29-27,70498500017,48100,00
TOTAL DO PASSIVO84776785100,000,8884038725100,00194,6428522982100,00100,00
Demonstrativo de Resultado do Exercício31/12/2019AV %AH%31/12/2018AV %AH%31/12/2017AV %AH%
RECEITA BRUTA DE VENDAS31478906100,00-18,7538745299100,00116,0417934488100,00100,00
(-) Impostos/Devoluções de Vendas-5465956-17,36-22,40-7043484-18,18-4,99-7413698-41,34100,00
(=) RECEITA LÍQUIDA2601295082,64-17,943170181581,82201,331052079058,66100,00
(-) Custo dos Produtos Vendidos-20743482-65,9023,31-16822773-43,42160,84-6449468-35,96100,00
(=) LUCRO BRUTO526946816,74-64,581487904238,40265,46407132222,70100,00
Despesas com Vendas-1905279-6,0534,98-1411494-3,64227,63-430825-2,40100,00
Despesas Administrativas-1173357-3,73-3,61-1217312-3,14130,13-528974-2,95100,00
Despesas Tributárias319930,10286,6782740,0240,9158720,03100,00
Receitas Financeiras - Líquido00,000,0000,000,0000,00100,00
Outras Receitas Operacionais4057531,29-176,38-531254-1,37-478,091405100,78100,00
(=) LUCRO OPERACIONAL26285788,35-77,591172725630,27259,96325790518,17100,00
(+/-) Resultado não Operacional-6725780-21,37-13,20-7748157-20,00660,49-1018840-5,68100,00
(=) LUCRO ANTES DO I.R. e C.S.L.L-4097202-13,02-202,97397909910,2777,71223906512,48100,00
(-) Imposto de Renda e CSLL12824614,07-313,50-600680-1,5539,16-431632-2,41100,00
(=) LUCRO ANTES DAS PARTICIPAÇÕES-2814741-8,94-183,3233784198,7286,92180743310,08100,00
(-) Participações00,000,0000,000,0000,00100,00
Resultado Final-2814741-8,94-183,3233784198,7286,92180743310,08100,00
BALANÇO PATRIMONIAL DA EMPRESA:
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO DA EMPRESA:
ESTRUTURA 01 - ANÁLISES DOS MÉTODOS VERTICAL E HORIZONTAL, DAS DEMONSTRAÇÕES BALANÇO PATRIMONIAL E DRE”
ÍndiceFórmula31/12/201931/12/201831/12/2017Tendência
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Índice de liquidez geralILG = (AC + RLP) / (PC + ELP)0,290,400,50PIORAR
Índice de liquidez correnteILC = AC / PC2,653,833,46PIORAR
Índice de liquidez secaILS = (AC - EST) / PC2,093,373,23PIORAR
Índice de liquidez ImediataILS = (Disponibilidades) / PC0,871,550,69ESTABILIZAR
ÍNDICES DE ESTRUTURAFórmula31/12/201931/12/201831/12/2017Tendência
Participação de terceirosCT/CP = (PC + ELP) / PL0,620,560,59PIORAR
Passivo Circulante / Patrimônio LíquidoPC / PL0,050,050,07ESTABILIZAR
Exigível de longo prazo / Patrimônio líquidoELP / PL0,570,510,52PIORAR
Capital de Terceiros / Passivo Total(PC+ELP) / (PC+ELP+PL)0,380,360,37PIORAR
Passivo Circulante / Capital de TerceirosPC / (PC + ELP)0,080,080,12ESTABILIZAR
Imobilização de recursos permanentesAI / (ELP+PL)0,910,880,85PIORAR
Imobilização do patrimônio líquidoAI / PL1,431,331,29PIORAR
ÍNDICES DE RENTABILIDADEFórmula31/12/201931/12/201831/12/2017Tendência
Retorno sobre o investimentoROI = LL / AT-0,330,030,17PIORAR
Retorno sobre o patrimônio líquidoROE = LL / PL-0,040,010,04PIORAR
Margem de lucro operacional (lucratividade)ML = LO / RB-0,34-0,12-0,09PIORAR
Margem de lucro líquido (lucratividade)ML = LL / RB-0,300,030,26PIORAR
Giro do ativoGIRO = RB / AT1,100,840,64MELHORAR
ÍNDICES DE INSOLVÊNCIA - KANITZFórmula31/12/201931/12/201831/12/2017Tendência
Kanitz - Fator de InsolvênciaF I = X1 + X2 + X3 - X4 - X54,868,378,42PIORAR
X1= Retorno sobre o capital próprio X 0,05ROE = LL / PL X 0,05-0,020,000,01PIORAR
X2= Liquidez Geral X 1,65ILG = (AC + RLP) / (PC + ELP) X 1,650,470,670,83PIORAR
X3= Liquidez seca X 3,55IS = (AC -EST) / PC X 3,557,4211,9511,45PIORAR
X4= Liquidez Corrente X 1,06ILC = AC / PC X 1,062,814,063,67PIORAR
X5= Capital de Terceiros pelo Patrimônio Líquido X 0,33(PC+ELP) / PL X 0,330,200,180,20ESTABILIZAR
SolvênciaSolvênciaSolvência
BALANÇO PATRIMONIAL DA EMPRESA:
ÍndiceFórmula31/12/201931/12/201831/12/2017Tendência
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Índice de liquidez geralILG = (AC + RLP) / (PC + ELP)0,560,890,72ESTABILIZAR
Índice de liquidez correnteILC = AC / PC1,934,021,83MELHORAR
Índice de liquidez secaILS = (AC - EST) / PC1,453,471,51PIORAR
Índice de liquidez imediataILS = (Disponibilidades) / PC0,962,960,73PIORAR
ÍNDICES DE ESTRUTURAFórmula31/12/201931/12/201831/12/2017Tendência
Participação de terceirosCT/CP = (PC + ELP) / PL4,313,151,45PIORAR
Passivo Circulante / Patrimônio LíquidoPC / PL0,610,530,32PIORAR
Exigível de longo prazo / Patrimônio líquidoELP / PL3,702,621,14PIORAR
Capital de Terceiros / Passivo Total(PC+ELP) / (PC+ELP+PL)0,810,760,59PIORAR
Passivo Circulante / Capital de TerceirosPC / (PC + ELP)0,140,170,22MELHORAR
Imobilização de recursos permanentesAI / (ELP+PL)0,550,440,65ESTABILIZAR
Imobilização do patrimônio líquidoAI / PL2,571,611,39PIORAR
ÍNDICES DE RENTABILIDADEFórmula31/12/201931/12/201831/12/2017Tendência
Retorno sobre o investimentoROI = LL / AT-0,150,080,27PIORAR
Retorno sobre o patrimônio líquidoROE = LL / PL-0,180,170,16PIORAR
Margem de lucro operacional (lucratividade)ML = LO / RB0,080,300,18PIORAR
Margem de lucro líquido (lucratividade)ML = LL / RB-0,090,090,10PIORAR
Giro do ativoGIRO = RB / AT1,670,902,64PIORAR
ÍNDICES DE INSOLVÊNCIA - KANITZFórmula31/12/201931/12/201831/12/2017Tendência
Kanitz - Fator de InsolvênciaF I = X1 + X2 + X3 - X4 - X52,618,514,15PIORAR
X1= Retorno sobre o capital próprio X 0,05ROE = LL / PL X 0,05-0,010,000,01ESTABILIZAR
X2= Liquidez Geral X 1,65ILG = (AC + RLP) / (PC + ELP) X 1,650,931,481,18PIORAR
X3= Liquidez seca X 3,55IS = (AC -EST) / PC X 3,555,1612,335,37PIORAR
X4= Liquidez Corrente X 1,06ILC = AC / PC X 1,062,054,261,94PIORAR
X5= Capital de Terceiros pelo Patrimônio Líquido X 0,33(PC+ELP) / PL X 0,331,421,040,48PIORAR
SolvênciaSolvênciaSolvência
BALANÇO PATRIMONIAL DA EMPRESA: