E-book-Guia-de-investimentos-para-2021

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Principais ERROS do investidor 
iniciante e como EVITÁ-LOS
Suno Research
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Guia de investimentos para 2021
Introdução
Sumário
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2.1. Inflação em 2021 
3.1. Ações 
3.2. Dividendos 
3.3. Small caps 
3.4. Fundos imobiliários 
Por que investir em ações que pagam dividendos em 2021? 
2.2. Poupança em 2021 
2.3. Taxa de juros em 2021 
Ações brasileiras 
Ações estrangeiras
Investimentos para sair da poupança em 2021 
Por que investir em ações em 2021? 
Por que investir em ações internacionais em 2021?
Por que investir em small caps em 2021?
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Perspectivas econômicas para 2021
Onde investir em 2021
 5
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2
3
3
Por que investir em 2021? 745 
4.1. Como economizar: três dicas para juntar dinheiro 
4.2. Como aumentar a renda em 2021 
3.5. Renda fixa 
Como economizar dinheiro em 2021 ganhando pouco
Como economizar dinheiro em 2021 e se planejar
Sete atividades para ganhar dinheiro em 2021
Perspectivas para o setor de fundos imobiliários para 2021
Por que investir em renda fixa?
Reserva de oportunidade
Por que investir em fundos imobiliários em 2021?
Reserva de emergência
Diversificação de investimentos
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59
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Como ter mais dinheiro em 2021 624
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Muitas pessoas imaginam que empreendedorismo e herança são 
as únicas formas de enriquecer. Existe uma alternativa: por meio 
do investimento em renda variável com foco no longo prazo.
Neste e-book, trazemos um guia completo de investimentos para 
2021, bem como nossas perspectivas para o ano. Dessa forma, es-
peramos oferecer um panorama geral da nossa opinião sobre este 
ano – e quem sabe convencer o leitor a finalmente iniciar sua jor-
nada nos investimentos. 
Afinal, todo investidor se arrepende de não ter começado antes.
Introdução1
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2.1. Inflação em 2021
Apesar de fazer parte do cotidiano, nem todo mundo consegue 
mensurar os impactos da inflação no dia a dia e nos investimentos 
de renda fixa ou renda variável. Isso fica ainda mais nítido em um 
cenário de incertezas movido pela pandemia da Covid-19.
De fato, os efeitos podem ser diversos, provocando impactos sobre 
a rentabilidade e o poder de compra da população. Por esse motivo, 
apresentamos a seguir as principais estimativas para a inflação em 
2021 – e como se proteger dela.
Expectativa para a inflação em 2021
Em primeiro lugar, precisamos destacar que não existe uma fór-
mula exata para determinar qual será a inflação em 2021. Ainda 
mais na atual conjuntura, com uma pandemia que assola o mun-
do todo e não tem data para acabar.
Dessa forma, para obter uma previsão mais consolidada e segu-
ra, costuma-se utilizar como ferramenta o Boletim Focus. Esse 
boletim, divulgado semanalmente pelo Banco Central (Bacen), 
reúne as expectativas do mercado acerca de algumas variáveis 
econômicas.
Nesse sentido, a pesquisa é realizada com grandes gestoras, ban-
cos e outra instituições do segmento financeiro. Portanto, sema-
nalmente e ao longo de todo o ano, diversos agentes do mercado 
são consultados com relação às suas expectativas sobre o cenário 
econômico.
Perspectivas econômicas 
para 20212
6
Inflação em 2021 segundo o Boletim Focus
No desenrolar do ano, essas expectativas vão se alterando. Por 
exemplo, em janeiro de 2020, a previsão de inflação para o ano 
era de 3,6%. Entretanto, no decorrer do ano, uma série de aconte-
cimentos fez com que as estimativas baixassem para 3,25%.
Isso porque o Boletim Focus e os agentes do mercado vão adap-
tando suas expectativas conforme o cenário político e econômi-
co, tanto no país como lá fora.
Fonte: Bacen.
Na imagem acima, podemos observar que, em 13/11/2020, a ex-
pectativa do mercado para a inflação em 2021 era de 3,22%.
Apesar de confiável, precisamos destacar que essa previsão foi 
realizada em um contexto econômico bem peculiar, diferente de 
tudo que já se viu até então na economia.
Estamos falando da pandemia de Covid-19, que provocou no mun-
do todo um sentimento de grande incerteza sobre como será 2021.
Em outras palavras, mudanças inesperadas relacionadas à pan-
demia, bem como mudanças no contexto econômico e político, 
poderão afetar diretamente a inflação para 2021.
Então, justamente por esse motivo, o Bacen realiza semanalmen-
te uma pesquisa de estimativa da inflação, a fim de levar em conta 
os fatos mais recentes.
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Com uma inflação em 2021 estimada em 3,22%, podemos concluir 
que ela se encontra abaixo do piso da meta de inflação que deve 
ser perseguida pelo Banco Central. Isso porque a meta é de 3,75% 
em 2021, com intervalo de 1,5 ponto percentual para cima ou para 
baixo.
Impactos da pandemia na inflação em 2021
Em meio à pandemia provocada pela Covid-19, traçar um cenário 
sobre as perspectivas econômicas para 2021 é um tanto quanto ne-
buloso. Em 2020, a economia do país foi severamente afetada pela 
crise sanitária mundial. Muitas empresas tiveram suas atividades 
paralisadas ou reduzidas, o desemprego aumentou e o consumo 
das famílias diminuiu.
Para amenizar os impactos sobre a economia, muitas autoridades 
governamentais flexibilizaram a abertura do comércio.
Isso levou a um aumento nos dados de pessoas contaminadas, es-
timulando medidas mais rígidas de controle, com impactos ainda 
maiores sobre a economia, e alimentando um círculo prejudicial.
O fato é que, para evitar que a economia entre em colapso, é ne-
cessária a implementação de uma estratégia que alie o controle da 
expansão da pandemia sem comprometer a retomada do cresci-
mento econômico.
Diante desse cenário, a aplicação de uma vacina para frear os im-
pactos provocados pelo vírus é fundamental para auxiliar o proces-
so de retomada da normalidade.
Apesar de a vacina ser uma importante ferramenta para traçar 
uma perspectiva otimista para 2021, indicadores já sugerem uma 
recuperação parcial da economia. Além disso, a recomposição da 
renda e os demais programas do governo vêm permitindo que a 
economia se recupere relativamente mais rápido que a de outros 
países emergentes.
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Fatores que podem afetar a inflação em 2021
Estima-se ainda que, após a forte queda do PIB em 2020, esse in-
dicador tenha um desempenho um pouco melhor em 2021. Prin-
cipalmente se houver uma redução da pandemia, com a grada-
tiva elevação da mobilidade e a volta progressiva aos padrões de 
consumo anteriores ao isolamento social.
Outros fatores que podem afetar as expectativas sobre a conjun-
tura econômica para 2021 são os seguintes:
Aceleração ou desaceleração do consumo.
Intensificação ou queda na produção.
Mudanças na balança comercial.
Alterações na taxa Selic.
Oscilações na taxa de câmbio.
Não podemos deixar de destacar que, com a aprovação das refor-
mas de governo, a perspectiva é de um cenário econômico me-
lhor, com as contas públicas equilibradas no longo prazo.
Por certo, sabemos que a alta generalizada dos preços diminui o 
poder de compra da população ao longo do tempo.
Como a inflação pode impactar os investimentos?
Além disso, deixar o dinheiro aplicado em investimentos de baixa 
rentabilidade pode fazer você perder dinheiro, sobretudo em pe-
ríodos em que a inflação tende a subir, e a Selic, cair.
Desse modo, aplicar o patrimônio na caderneta de poupança, por 
exemplo, pode ser um péssimo negócio.
Isso porque, para manter o poder de compra, uma aplicação fi-
nanceira precisa render, no mínimo, um percentual acima da in-
flação. No entanto, essa não foi a realidade do que vimos em 2020 
para a poupança – e provavelmente não o será em 2021.
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Para se ter ideia, o rendimento médio da poupança em 2020 foi de 
1,4% ao ano, ao passo que a inflação média esperada foi de cerca 
de 2,65%.
Em outras palavras, nesse cenário você literalmente perdeu di-
nheiro se injetou capitalna poupança, já que a rentabilidade foi 
negativa.
Investimentos para se proteger da inflação em 2021
A verdade é que existem outras opções no mercado financeiro 
que permitem não só protegê-lo da inflação em 2021, mas tam-
bém ganhar com ela.
Estes são alguns exemplos de investimentos para se proteger da 
inflação em 2021:
Tesouro IPCA.
Fundos imobiliários.
Uma das formas de fazer isso é por meio da aquisição de ativos, 
públicos ou privados, atrelados ao IPCA. O Tesouro IPCA, por exem-
plo, pode ser uma boa alternativa para quem não quer perder di-
nheiro sem abrir mão da segurança.
Quando o investidor adquire esse tipo de ativo, ele recebe uma 
taxa definida no dia da compra do título mais a variação do IPCA 
do período. Isso significa que, independentemente do cenário 
econômico, o investimento sempre renderá acima da inflação.
Além do Tesouro IPCA, é possível encontrar no mercado outros 
títulos que protegem o patrimônio contra a inflação.
Para aqueles com perfil de investimento mais arrojado, o fundo 
imobiliário é uma opção a ser considerada, já que o valor do alu-
guel é corrigido pela inflação. No entanto, vale destacar que se tra-
ta de um ativo de renda variável, sujeito a oscilações diárias. Logo, 
sua rentabilidade pode variar tanto para cima como para baixo.
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Em resumo, seja qual for o ativo escolhido, o objetivo deve ser 
neutralizar o efeito da inflação e ainda gerar uma rentabilidade 
real para o investidor. 
2.2. Poupança em 2021
A caderneta de poupança é a aplicação financeira mais popular 
do Brasil. Contudo, o que nem todos sabem é que a rentabilidade 
da conta poupança em 2021 dependerá do cenário econômico do 
país, isto é, da taxa básica de juros Selic.
Assim, diante do atual cenário de mínima histórica na taxa Selic, 
ter dinheiro na poupança em 2021 pode não ser mais vantajoso. 
Ou seja, é importante conhecer alternativas de investimento para 
saber o que vale mais a pena.
Como a inflação pode impactar os investimentos?
Certamente, é fundamental acompanhar as taxas de juros do país 
para entender quanto a poupança renderá em 2021 – e se vale a 
pena investir nela.
https://youtu.be/E_BhV55HKno
11
Desde 2012, a rentabilidade da poupança está atrelada ao desem-
penho da Taxa Selic, conforme comentamos. Desse modo, as re-
gras de rentabilidade desse investimento são as seguintes:
Quando a taxa Selic está igual ou abaixo de 8,5% ao ano, a pou-
pança rende 70% da Selic mais TR.
Quando a taxa Selic está acima de 8,5% ao ano, a poupança ren-
de 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial (TR).
Cabe ressaltar que já faz um tempo que a taxa referencial se encon-
tra zerada. Por isso, hoje a poupança rende 70% da taxa Selic.
Como a taxa Selic influenciará a poupança em 2021?
A taxa Selic é a taxa básica de juros da economia: ela impacta di-
retamente a rentabilidade da maioria dos investimentos de renda 
fixa. Ou seja, assim como a poupança, o retorno de outros ativos 
acompanha o desempenho da Selic.
Assim, a expectativa do Banco Central é de que a taxa Selic em 2021 
atinja o patamar de 2,5% ao ano. Logo, considerando esse cenário, a 
poupança em 2021 renderia algo em torno de 1,75% ao ano.
Entretanto, até novembro do ano de 2020 a taxa Selic é de 2% a.a. 
Nesse cenário, a poupança rende 70% da Selic, o que significa um 
rendimento anual de 1,4% mais a TR, que atualmente está em zero.
Vale a pena investir na poupança em 2021?
Há muitos motivos para afirmar que deixar o dinheiro na poupan-
ça não é uma boa opção. Primeiramente, com a taxa básica de 
juros Selic no menor patamar histórico, a rentabilidade da pou-
pança é muito baixa quando comparada a outros investimentos.
Além disso, a rentabilidade só acontece na data de aniversário da 
poupança. Ou seja, se o investidor retira o dinheiro antes desse 
período, não tem rendimento.
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Por fim, a situação pode ficar ainda pior quando levamos em con-
ta o desempenho da inflação no período. Isto é, ao descontar o 
efeito da inflação sobre a rentabilidade, o rendimento real pode 
ser negativo. Desse modo, juntar dinheiro na poupança é como 
colocá-lo embaixo do colchão.
Assim, estas são as principais desvantagens da poupança em 2021:
Baixa rentabilidade.
Retorno obtido apenas se respeita a data de aniversário da apli-
cação.
Incompatibilidade com a inflação.
Logo, não faz sentido deixar o dinheiro parado na poupança quan-
do existem opções tão seguras quanto e que pagam uma renta-
bilidade melhor.
Como sair da poupança em 2021?
Quem tem dinheiro guardado e formou uma reserva de emer-
gência já conseguiu completar o primeiro passo do planejamento 
financeiro – mesmo que esse valor esteja aplicado na poupança.
Entretanto, diante de todos os pontos negativos da poupança em 
2021, é importante identificar os melhores investimentos de acor-
do com o perfil de risco. Assim, antes de fazer o primeiro investi-
mento, é essencial identificar o nível de tolerância ao risco.
Isto é, muitas vezes o investidor desconhece outras modalidades 
de investimento, por isso acaba deixando o dinheiro na poupança. 
Ou seja, não necessariamente ele tem um perfil conservador.
Por exemplo, para um investidor de perfil conservador, uma op-
ção seria canalizar os recursos da poupança em investimento de 
renda fixa. Já para quem apresenta um perfil mais arrojado, o uni-
verso da renda variável cai muito bem.
Então, ao descobrir qual é seu perfil de investidor, fica mais fácil 
identificar qual caminho seguir e onde investir.
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Investimentos para sair da poupança em 2021
Agora que você já entendeu que não vale a pena aplicar seu 
capital na poupança, precisa ir atrás de boas oportunidades de 
investimento.
Para te ajudar nessa tarefa, selecionamos algumas aplicações que 
podem oferecer um retorno melhor para o seu dinheiro sem dei-
xar de lado a segurança.
Tesouro Selic
O Tesouro Selic é um título público federal cujo retorno é atrelado à 
taxa Selic. Então, se a Selic for de 2% a.a., o Tesouro Selic pagará apro-
ximadamente isso.
Na prática, quando o investidor adquire um título do Tesouro Selic, 
ele empresta dinheiro ao governo em troca de uma rentabilidade. 
Desse modo, o governo federal é o emissor do título. Por isso, o risco 
de o emissor desonrar o pagamento é muito pequeno.
O Tesouro Selic é acessível aos pequenos investidores, já que é possí-
vel adquiri-lo a partir de R$ 100, aproximadamente.
Apesar de todas essas vantagens, vale destacar que o Tesouro Selic 
sofre tributação de Imposto de Renda e IOF, com taxas que variam 
entre 22,5% a 15%, a depender do período da aplicação. Assim, o in-
vestidor precisa levar essa informação em conta antes de optar pelo 
Tesouro Selic.
Discorremos um pouco mais sobre o Tesouro Selic no capítulo de 
renda fixa (3.5), neste mesmo e-book.
Certificado de Depósito Bancário (CDB)
Os Certificados de Depósito Bancário (CDBs) são títulos emitidos por 
bancos com o objetivo de captar recursos para financiar suas ativi-
dades.
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Desse modo, o CDB é um investimento de renda fixa, assim como 
o Tesouro Selic. Contudo, nesse caso, o investidor empresta dinheiro 
a um banco em troca de uma remuneração – também conhecida 
como o poder dos juros compostos.
Quanto ao prazo de resgate, o investidor tem duas possibilidades:
CDB de liquidez diária, que permite sacar o capital a qualquer mo-
mento.
CDB com prazo definido. Nesse caso, é necessário respeitar o pra-
zo de vencimento para só depois sacar os recursos.
O ideal é que o investidor busque um CDB que pague uma rentabili-
dade acima de 100% do CDI (Certificado de Depósito Interbancário). 
Afinal, esse título sofre a tributação de Imposto de Renda e IOF, as-
sim como o Tesouro Selic.
Por fim, os CDBs também contam com a cobertura do Fundo Ga-
rantidor de Crédito (FGC). Desse modo, assim como a poupança, ele 
apresenta garantia de R$ 250 mil por CPF e por instituição.
No capítulo de renda fixa (3.5) deste e-book, também tratamos de 
um CDB pós-fixado com liquidez diária.
LCIs e LCAs
As Letras de Crédito Imobiliário(LCIs) ou do Agronegócio (LCAs) 
são títulos de renda fixa emitidos por bancos com o propósito de 
captar dinheiro para financiar operações do setor imobiliário e do 
agronegócio.
São aplicações consideradas seguras e acessíveis aos investidores. 
Além disso, são isentas de Imposto de Renda para pessoas físicas 
– assim como a poupança –, e contam com garantia do FGC.
Contudo, no que se refere à liquidez, é preciso observar se o res-
gate ocorre apenas no final do contrato ou se é possível reaver o 
valor a qualquer momento.
Dessa maneira, independentemente do perfil, a regra é clara: di-
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versifique seus investimentos. Ou seja, vale seguir aquela velha 
máxima de não colocar todos os ovos em uma cesta só. Também 
tratamos disso no capítulo de renda fixa (3.5) deste mesmo e-book.
Ao diversificar, o investidor não corre o risco de concentrar todo o 
capital em um investimento e perder 100% do dinheiro em uma 
situação extrema.
 
Em conclusão, não vale a pena investir na poupança em 2021: exis-
tem diversos investimentos tanto acessíveis aos indivíduos como 
capazes de apresentar maior rentabilidade.
2.3 Taxa de juros em 2021
A taxa básica de juros é um dos indicadores mais importantes 
para a economia nacional. Portanto, a taxa de juros em 2021 será 
relevante para o desempenho da economia como um todo.
Além de servir como parâmetro para as demais taxas no Brasil, a 
taxa de juros definida pelo Bacen tem um papel importante sobre 
os investimentos. Ou seja, ela tende a impactar o ritmo da econo-
mia brasileira do próximo ano.
Qual será a taxa de juros em 2021?
A taxa de juros só será conhecida ao longo de 2021. Isso ocorre por-
que a taxa básica efetiva só é apurada ao final do ano.
Todavia, o ponto principal a ser analisado para 2021 são as expec-
tativas dos agentes de mercado para a taxa de juros. Essas expec-
tativas impactam o mercado de crédito, inclusive em títulos de 
renda fixa.
Para avaliar as expectativas com relação à taxa de juros, um dos 
melhores relatórios para essa análise é o Boletim Focus, divulgado 
pelo Banco Central semanalmente.
Trata-se do relatório que mencionamos no intertítulo de inflação 
(2.1), neste mesmo capítulo. O Focus aglutina uma média das ex-
pectativas de variados agentes do mercado para uma série de in-
dicadores econômicos.
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Entre os principais indicadores do Boletim Focus estão os seguin-
tes:
Taxa Selic Meta.
IPCA.
IGP-M.
PIB (Produto Interno Bruto).
Taxa de câmbio (R$/US$).
As instituições que realizam as análises contempladas no Boletim 
Focus pertencem a vários setores da sociedade. Dessa forma, os 
relatórios contêm expectativas de bancos comerciais e de investi-
mentos, consultorias econômicas, universidades, entre outros.
Previsão da taxa de juros em 2021
Fonte: Bacen.
A partir da imagem do último Boletim Focus divulgado, podemos 
observar que a previsão para a taxa de juros em 2021 é de 3% ao 
final do ano.
Também podemos observar que a expectativa para 2020 está em 
2%, apenas 1% menor que a prevista para 2021. Esses números pró-
ximos entre demonstram uma estabilidade do nível de juros no 
Brasil.
17
Desse modo, além de analisar as expectativas do mercado para o 
próximo ano, é importante acompanhar as mudanças na meta da 
taxa Selic ao longo de 2021.
O acompanhamento ao longo do ano permite analisar se a taxa 
de juros efetiva está em consonância com as expectativas anun-
ciadas pelo mercado.
A análise das expectativas da taxa de juros e o acompanhamento 
tendem a contribuir para o indivíduo no momento de analisar os 
investimentos a serem realizados.
Nesse sentido, o Boletim Focus acaba sendo o principal meio de 
informação sobre as expectativas, tendo em vista sua credibilida-
de e o fato de conter as observações de mais de 100 empresas.
Portanto, mudanças na expectativa da taxa de juros em 2021 po-
dem indicar alterações até em outros indicadores econômicos. 
Um bom exemplo disso é o ano de 2020.
Com a crise deflagrada pela pandemia do coronavírus, a econo-
mia brasileira, em consonância com a economia mundial, sofreu 
uma alteração brusca, o que impactou a taxa Selic.
O que pode alterar a previsão para a taxa de juros do 
Brasil em 2021?
Mesmo com a alta credibilidade do Boletim Focus – e das institui-
ções que fornecem estudos para esse relatório –, alterações são 
factíveis.
Portanto, é importante ter ciência dos principais fatores que po-
dem gerar mudanças nas expectativas para a taxa Selic.
Um desses fatores é a previsão da inflação para 2021, visto que a 
taxa básica de juros é utilizada para perseguir as metas de infla-
ção.
Além disso, alterações nas expectativas para a economia brasileira 
ou eventos inesperados a nível internacional podem impactar as 
previsões do mercado.
18
Fatores que podem reduzir a expectativa da taxa de 
juros
Em geral, reduções além do esperado na taxa Selic Meta são utili-
zadas em cenários nos quais a economia precisa de uma injeção 
de consumo.
Como essa é a taxa que serve de parâmetro para as demais taxas 
de juros no mercado como um todo, uma redução na Selic tende 
a alavancar o mercado de crédito com o objetivo de aumentar in-
vestimentos e consumo.
Esse mecanismo costuma ser utilizado quando uma grande cri-
se é deflagrada. Por exemplo, um período em que as taxas foram 
reduzidas além do esperado foi justamente logo após a crise do 
subprime de 2008. Outro ocorreu depois de a Organização Mun-
dial da Saúde (OMS) declarar que o mundo enfrentava a pande-
mia do coronavírus, recomendando o distanciamento social.
Contudo, um fator sempre analisado em conjunto antes de definir 
a redução da taxa básica de juros é a expectativa de inflação.
Se a inflação não estiver sob controle, o movimento de redução da 
taxa de juros provavelmente será contido, visto que o aumento do 
crédito e da demanda pode gerar pressão inflacionária.
https://www.youtube.com/watch?v=ihkthVokYog&ab_channel=GabrielaMosmann
19
Fatores que podem aumentar a expectativa da taxa de 
juros
O aumento na taxa de juros além das expectativas pode ser oca-
sionado por diferentes fatores. Os principais são os seguintes:
Expectativa de aumento da inflação.
Crise em outros países.
Como a taxa de juros é um dos principais mecanismos para al-
cançar as metas de inflação, uma expectativa de alta no índice de 
preços tende a gerar elevação na expectativa para a taxa básica 
de juros.
Isso ocorre justamente porque a autoridade monetária (Bacen) 
tende a elevar a taxa de juros quando a inflação está alta. O obje-
tivo desse movimento é conter a demanda a partir do encareci-
mento do crédito.
Fatores externos ao Brasil são outro elemento capaz de gerar uma 
alta inesperada da taxa de juros. Entre eles estão crises em outros 
países, especialmente os emergentes, e elevações na taxa de juros 
dos Estados Unidos.
Afinal, crises em outros países emergentes podem levar a uma 
fuga de capitais do Brasil. Assim sendo, a elevação dos juros torna 
o país mais atrativo para investidores estrangeiros.
A mesma lógica funciona para quando os Estados Unidos elevam 
sua taxa de juros. Nesse caso, o aumento da taxa Selic serve para 
manter o diferencial de juros no mesmo patamar.
Portanto, independentemente do cenário, é essencial avaliar tan-
to os indicadores econômicos da economia brasileira como os 
eventos no exterior capazes de impactar a taxa de juros em 2021.
20
3.1. Ações
Ações representam uma parcela de uma empresa. Ao realizar a 
compra desse ativo, o investidor se torna sócio da companhia e 
está apto a receber a distribuição de lucros dela. Esse é um inves-
timento que vem ganhando muito espaço em nosso país, sendo 
oferecido de forma muito mais acessível aos brasileiros.
Melhores ações para 2021
Com a passagem do pior momento da pandemia da Covid-19 e a 
chegada do próximo ano, o otimismo com relação aos ativos de 
renda variável aumenta – afinal, 2020 foi um dos anos mais desa-
fiadores para as bolsas de valores. Dessa forma, inevitavelmente, 
os investidores anseiam para saber maissobre quais serão as me-
lhores ações para 2021.
Nesse sentido, é preciso destacar que não há como afirmar, com 
certeza, quais serão elas. No entanto, existem alguns ativos que 
estão entre aqueles com os maiores potenciais de resultado e de 
upside para o próximo ano, os quais serão elencados a seguir.
Ações brasileiras
Tendo em vista o histórico e a análise dos fundamentos das em-
presas, em nossa visão, as melhores ações para investir em 2021 
são as seguintes:
M. Dias Branco (MDIA3).
Alupar (ALUP11).
Onde investir em 20213
21
Telefônica Brasil (VIVT4).
Como apontamos, seria necessário ter uma bola de cristal para 
saber ao certo quais são as melhores ações para investir em 2021. 
Contudo, as ações dessas empresas podem facilmente ser incluí-
das entre aquelas com o maior potencial de entrega de resultado 
no próximo ano.
Assim, aqueles que procuram saber onde investir em 2021 podem 
ter por onde começar seus estudos e análises. A seguir, confira 
um pouco mais sobre cada uma dessas empresas e quais aspec-
tos as tornam as ações mais promissoras em 2021.
M. Dias Branco (MDIA3)
A primeira empresa cotada como uma daquelas com maior poten-
cial na bolsa para 2021 é a M. Dias Branco (MDIA3). Resumidamente, 
a companhia de origem nordestina atua na produção e na comer-
cialização de massas, biscoitos, farinhas e farelos, além de margari-
nas e gorduras. 
22
Como podemos observar no gráfico, desde 2018 as ações da em-
presa passaram por um período de queda, saindo da faixa dos R$ 
60 para os R$ 30. Uma das principais razões para isso é o aumento 
considerável do dólar nesse período, afinal grande parte do custo 
de produção da M. Dias é dolarizado.
E com o aumento do custo dos insumos, a empresa sofreu uma 
queda da sua margem bruta ao longo dos últimos dois anos, o que 
se refletiu no preço de suas ações. No entanto, há uma expectativa 
do mercado para uma queda ou estabilização do dólar para 2021, o 
que deve contribuir para a melhoria no custo dos produtos da em-
presa. 
Além disso, algo pouco observado com relação à M. Dias (MDIA3) 
é o aproveitamento do dólar alto por parte da empresa para au-
mentar os níveis de exportação. A seguir, podemos conferir o cres-
cimento de sua receita bruta de exportações em 2020.
Além do aumento da receita de exportações, ainda existem outros 
fatores que contribuem para o potencial das ações da empresa 
em 2021. Alguns desses fatores são os seguintes:
Absorção gradual das sinergias da aquisição da Piraquê.
Oportunidade de aquisições de concorrentes mais afetados 
pelo aumento do dólar.
23
Ganho de eficiência operacional, com o aumento do nível de 
utilização.
Melhoria da margem bruta pelo aumento da verticalização dos 
insumos.
Alupar (ALUP11)
Em segundo lugar, outra forte candidata às melhores ações para 
2021 é a Alupar (ALUP11). Atuando no setor de geração e de dis-
tribuição de energia elétrica, a companhia está em um período 
de crescimento importante, começando a colher frutos de inves-
timentos realizados nos últimos anos.
Nesse sentido, destacamos que a empresa adotou uma estratégia 
de investimento em ativos de transmissão de energia, os quais 
são conhecidos por entregar alta rentabilidade com um risco rela-
tivamente baixo. No caso da Alupar (ALUP11), os investimentos re-
alizados devem começar a gerar receita nos próximos trimestres, 
com o início da operação das linhas em construção.
24
Assim, acredita-se que a companhia poderá alcançar outro pata-
mar de lucro em 2021 e posteriormente. Afinal de contas, reduzirá 
seus custos e despesas à medida que as construções forem fina-
lizadas – e aumentará sua receita com o início da operação das 
linhas de transmissão. 
A seguir, podemos conferir as estimativas da empresa para a evo-
lução dos quilômetros de suas linhas de transmissão nos próxi-
mos anos.
Por fim, não há como deixar de mencionar também o impacto da 
considerável alta do IGP-M (Índice Geral de Preços do Mercado) 
nos próximos resultados da Alupar. Isso porque, como cerca de 
40% da receita da empresa está indexada a esse índice inflacioná-
rio, seu aumento deve contribuir para o crescimento das margens 
de lucro da empresa.
Telefônica Brasil (VIVT4)
Por último, outra empresa que tem papéis cotados para estar en-
tre as melhores ações para 2021 é a Telefônica Brasil (VIVT4), mais 
conhecida como Vivo.
Atuando principalmente no setor de telefonia móvel, banda lar-
ga e TV por assinatura, a companhia está muito bem posicionada 
para entregar resultados fortes ao longo do ano que está por vir.
25
Isso porque, ao contrário de suas concorrentes, a Vivo tem conse-
guido se tornar uma empresa extremamente eficiente, por meio 
de uma administração focada na manutenção do market share e 
das receitas em patamares altos – e no controle de custos. 
Por isso, foi possível observar um movimento ao longo dos trimes-
tres de 2020 de aumento das receitas nas principais linhas de atu-
ação da empresa e, ao mesmo tempo, de redução custos opera-
cionais e de despesas gerais e administrativas.
O resultado desse esforço da boa gestão da companhia reflete 
imediatamente em seus resultados, que vêm melhorando ano 
após ano. 
Ainda é preciso destacar que a gestão da Vivo (VIVT4) tem conse-
guido aumentar seu market share no mercado e reduzir o churn 
(taxa de saída) de clientes. Esse movimento, em 2021, deve contri-
buir ainda mais para a melhoria dos resultados da empresa. 
A seguir, podemos conferir a evolução desses dois indicadores de 
desempenho nos últimos trimestres.
Por que investir em ações em 2021?
Apesar de as empresas citadas apresentarem grande potencial 
para o próximo ano, muitos ainda podem se perguntar por que 
investir em ações em 2021. Isso não é à toa, afinal o Brasil e o mun-
do acabaram de passar por uma das maiores crises sanitárias e 
econômicas da história, devido à pandemia da Covid-19.
26
No entanto, é preciso destacar que o mercado não é ingênuo: o 
preço dos ativos reflete muito bem as incertezas econômicas. En-
tão, quando o cenário de investimento em renda variável se tornar 
mais claro, os preços não serão os mesmos. O investidor terá per-
dido uma oportunidade de ganho em 2021.
Por isso, é preciso sempre ter em mente que, no longo prazo, as 
empresas da bolsa de valores crescem e se tornam mais eficien-
tes, o que se reflete nas cotações de suas ações. Não é à toa que o 
gráfico histórico da bolsa apresenta uma única direção: para cima.
Com base nisso, podemos afirmar que não só vale a pena investir 
em 2021, mas em todos os anos e períodos. E, sem dúvida, uma ex-
celente forma de estudar as oportunidades para o próximo ano é 
observando a seleção das melhores ações para 2021 demonstrada 
anteriormente.
Mas é possível explorar muito mais desse universo. Para você que 
já investe ou quer começar a investir em ações, indicamos a assi-
natura Suno Ações. Ela oferece duas carteiras – uma com foco em 
dividendos, outra em valorização – e relatórios semanais sobre as 
empresas acompanhadas. Saiba mais clicando aqui!
Ações estrangeiras
Devido à fragilidade do Brasil e à incapacidade do poder público 
de lidar com desafios políticos e econômicos, muitos investido-
res passaram a considerar o investimento no exterior. Esses in-
vestidores são aqueles que procuram saber quais são as melho-
res ações internacionais para 2021.
Isso não é à toa, afinal o aumento do dólar de quase 50% em 
2020 fez com que muitos brasileiros entendessem a importância 
de dispor de ativos dolarizados. Entre esses ativos estão as me-
lhores ações internacionais para 2021, que elencamos a seguir.
Tendo em vista o histórico e a análise dos fundamentos das em-
presas, em nossa visão, as melhores ações internacionais para in-
vestir em 2021 são estas:
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27
Alphabet (GOGL34/GOOGL).
Berkshire Hathaway (BRK.A/BRK.B/BERK34).
Facebook (FB/FBOK34).
Confira a seguir os principaispontos positivos e demais aspec-
tos que fazem dessas três empresas as ações internacionais (ou 
stocks) mais promissoras para 2021.
Alphabet (GOGL34/GOOGL)
A primeira empresa estrangeira elencada como uma das melho-
res ações internacionais para 2021 é o Google, pertencente à Al-
phabet. No Brasil, a companhia tem BDRs (Brazilian Depositary 
Receipts) negociados sob o ticker GOGL34; nos EUA, o código de 
negociação é GOOGL. 
Sem precisar de maiores apresentações, o Google está muito bem 
posicionado para seguir sua caminhada de sucesso na bolsa de 
valores, colhendo frutos dos resultados de suas diferentes empre-
sas. Aqui, podemos conferir a evolução da cotação das ações da 
empresa na bolsa de Nasdaq.
28
Mesmo após todo esse crescimento de cotações, o Google ainda 
está posicionado, em termos de preço, para ser uma das melhores 
ações internacionais para 2021. Afinal, no próximo ano ele deve 
continuar apresentando aumento nas receitas de seus principais 
segmentos de negócios:
Google Search.
YouTube.
Gmail.
Android.
Google Maps.
Waze.
Google Cloud.
De um lado, essas (e outras) empresas pertencentes à Alphabet 
permitirão que o topo da linha (top line) de resultados da compa-
nhia evolua em razão do aumento das receitas. Por outro lado, as 
linhas de fundo (bottom lines) também devem melhorar em ra-
zão da diluição das despesas em uma base de faturamento maior.
Ainda vale destacar que o Google tem uma característica muito 
interessante para uma empresa considerada de crescimento: o 
caixa líquido. Isso significa que, apesar de investir intensamente 
em tecnologia e desenvolvimento, a companhia consegue fazer 
isso sem muito endividamento, por dispor de um caixa maior que 
sua dívida. 
Devido a esse controle financeiro e por conta do posicionamento 
de crescimento nas suas diversas linhas de negócios, as ações do 
Google estão entre as selecionadas para serem as melhores ações 
internacionais para 2021.
29
Berkshire Hathaway (BRK.A/BRK.B/BERK34)
Em segundo lugar, outra companhia bem posicionada para ser 
uma das melhores ações internacionais para 2021 é a Berkshire 
Hathaway, negociada pelos tickers BRK.A e BRK.B nos EUA – e 
pelo código BERK34 no Brasil. Resumidamente, essa é simples-
mente a holding de investimentos do maior investidor de todos os 
tempos, Warren Buffett. 
Presidente da companhia, o megainvestidor conseguiu alcançar 
uma rentabilidade histórica de 20% ao ano, em dólar, entre 1964 e 
2019 – ou seja, por mais de 50 anos seguidos. Para se ter uma ideia, 
mil dólares investidos em 1964 na empresa teriam se transforma-
do em mais de 16 milhões de dólares em 2019.
A seguir, veja o gráfico das ações BRK.A da companhia desde 1990.
Apesar de uma valorização como essa ser impossível no futuro, 
devido às novas condições de liquidez e de acesso à informação 
no mercado, ainda podemos esperar excelentes resultados para a 
Berkshire nos próximos anos.
30
Isso porque, em primeiro lugar, essa é uma das empresas com mais 
recursos em caixa no mundo, tendo mais de 100 bilhões de dólares 
disponíveis para investimentos. Com isso, ao investir nas ações da 
Berkshire, o investidor pode, em outras palavras, fazer uma reserva 
de oportunidade que será administrada por Warren Buffett.
Além disso, destacamos que, nos últimos anos, as ações da 
Berkshire ficaram muito para trás em relação ao índice do merca-
do norte-americano S&P 500. Com isso, a relação preço sobre valor 
patrimonial ficou próxima de 1,25 no final de 2020 – ainda longe 
do que já foi, em cerca de 1,60x. 
Por isso, alinhando sua incontestável gestão com sua posição de 
caixa e com o preço atrativo, as ações da Berkshire se posicionam, 
sem dúvida, entre as melhores ações internacionais para 2021.
Facebook (FB/FBOK34)
Por fim, outra empresa que dispensa apresentações e que tam-
bém se configura como uma das melhores ações para 2021 é o Fa-
cebook. No Brasil, os investidores podem investir na empresa pelo 
BDR com ticker FBOK34; nos EUA, podem comprar suas ações 
pelo código FB.
Vale destacar que o Facebook tem uma série de avenidas de cres-
cimento, que deve fazer com que a empresa continue melho-
rando, trimestre após trimestre, seus resultados. Nesse sentido, é 
preciso ressaltar que a companhia dispõe de plataformas impor-
tantes que ainda não são monetizadas, como o WhatsApp.
Além disso, existem aquelas funcionalidades que estão longe de 
atingir a capacidade máxima de monetização. Por exemplo, o Ins-
tagram e o Facebook na guia de compra.
Ao mesmo tempo, vale destacar que a empresa de Mark Zucker-
berg ainda tem muito espaço para aumentar sua base de clientes 
– as empresas que anunciam em suas plataformas –, sobretudo 
em regiões fora de Estados Unidos e Canadá.
No seguinte gráfico, podemos conferir a impressionante evolução 
do volume de receita do Facebook trimestralmente nas catego-
rias EUA e Canadá, Europa, Ásia e Pacífico e resto do mundo.
31
Como podemos observar, apesar da grandiosidade de receita nos 
EUA e no Canadá, o volume de receita da empresa em outras re-
giões ainda é relativamente baixo. Dessa forma, há uma grande 
expectativa de crescimento em outros países para os próximos tri-
mestres.
Além da receita, verifica-se também um consistente crescimento 
do Facebook em sua base de usuários. Sem dúvida, o aumento do 
número de usuários de seus aplicativos e plataformas contribuirá 
ainda mais para o resultado da empresa em 2021. 
Abaixo, vemos o impressionante aumento de pessoas que utili-
zam alguma das plataformas do Facebook (Facebook, Instagram, 
Messenger) diariamente:
32
Por que investir em ações internacionais em 2021? 
Como pontuamos, não é à toa que os investidores brasileiros es-
tão procurando saber quais são as ações internacionais mais pro-
missoras para 2021.
Mas mesmo após as indicações de análise das companhias elen-
cadas, muitos investidores podem se perguntar por que investir 
em ações internacionais em 2021. Afinal de contas, para alocar ca-
pital no exterior é necessário comprar dólares na cotação atual, 
que não é das melhores. 
No entanto, é preciso destacar que, independentemente da situ-
ação do Brasil, investir no exterior é sempre uma boa estratégia. 
Isso porque essa prática está alinhada a uma diversificação de in-
vestimentos, que reduz os riscos do investidor atrelados a seu país.
Entre as principais vantagens de investir no exterior, podemos 
destacas três principais:
Exposição a economias mais fortes.
Exposição a setores mais promissores.
Proteção cambial.
Exposição a economias mais fortes
Uma grande vantagem de investir no exterior é a possibilidade 
de se expor a toda a economia mundial – e, consequentemente, a 
economias mais fortes que a brasileira.
Por exemplo, na mais recente crise – causada pelo coronavírus –, pu-
demos verificar a capacidade de adaptação e recuperação econô-
mica de outros países, como os Estados Unidos, em relação ao Brasil.
Nesse sentido, com relação ao desemprego, por exemplo, en-
quanto o Brasil observou lentamente o aumento de sua taxa, os 
EUA identificaram uma alta pontual desse indicador, seguida de 
uma impressionante recuperação.
33
Essa flexibilidade fornecida pela liberdade econômica americana 
faz com que o mercado nesse país seja muito mais forte, o que 
garante mais certezas e menos volatilidade para as empresas na 
bolsa em relação ao Brasil.
Exposição a setores promissores
Independentemente da diversificação, também é preciso res-
saltar que existem diversas empresas negociadas nos EUA com 
modelos de negócios que não podem ser investidos na B3 (Brasil, 
Bolsa, Balcão). Por exemplo, companhias atuantes no setor de mi-
crochips para computadores ou de jogos eletrônicos (games).
Proteção cambial
Por fim, ainda há a questão da imprevisibilidade do dólar. Isso por-
que é quase impossível prever a direção do preço da moeda no 
curto prazo, já que incontáveis eventos mundiais influenciam sua 
cotação. Já no longo prazo, sabemos que o dólar valorizará, já que 
a inflação brasileiraé historicamente superior à norte-americana.
Por esses três fatores, recomenda-se que os investidores reservem 
um percentual da carteira de investimentos para ações interna-
cionais. Seja para aquelas listadas na bolsa de Nova York (NYSE), 
seja para a Nasdaq.
34
Além disso, recomenda-se que os investidores não tentem prever 
o melhor momento para investir no exterior – já que isso é impos-
sível – e que iniciem seus estudos pelas empresas elencadas para 
terem as melhores ações internacionais em 2021. Esse é um bom 
caminho para iniciar a jornada de investidor global.
Uma possibilidade de se aprofundar nos investimentos no exte-
rior é por meio do Suno Internacional, nossa assinatura que ofe-
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3.2 Dividendos
Dividendos são a forma pela qual as empresas podem optar por 
distribuir o lucro a seus acionistas. Ao comprar ações pagadoras 
de dividendos, o investidor tem à sua disposição proventos que 
podem ser destinados a despesas ou até mesmo ao reinvestimen-
to em ações.
Por conta da queda da taxa de juros para sua mínima histórica, in-
vestimentos em renda fixa perderam muita atratividade. Por isso, 
o investimento em ações pagadoras de dividendos pode ser uma 
excelente opção para investidores acostumados com aplicações 
mais conservadoras.
Afinal, para uma empresa distribuir dividendos com recorrência, 
ela deve ser rentável e dar lucro. Portanto, as pagadoras de divi-
dendos tendem a ser mais estáveis e mais seguras que a média 
das companhias negociadas na bolsa.
No Brasil, esse tipo de investimento é ainda mais interessante. Os 
principais motivos para investir em pagadoras de dividendos são:
Isenção de imposto sobre dividendos distribuídos.
Taxa de juros (Selic) na mínima histórica.
Economia em retomada de crescimento.
https://lp.sunoresearch.com.br/nossas-assinaturas/suno-internacional/?utm_source=leadmagnet&utm_medium=ebook&utm_campaign=GuiaInvestimentos2021
35
Melhores ações que pagam dividendos para 2021
Em razão da queda nos preços dos ativos em 2020, devido à pan-
demia, diversos investidores aproveitaram para adquirir papéis de 
empresas pagadoras de dividendos. Esses mesmos investidores 
agora devem se perguntar quais serão as melhores ações que pa-
gam dividendos para 2021.
Isso porque, apesar de a pior parte da crise sanitária e econômica 
já ter passado, diversos ativos na bolsa ainda estão com preços 
muito abaixo do que estavam antes do início da pandemia. Assim, 
surge a chance de encontrar oportunidades de investimento nas 
melhores ações que pagam dividendos para 2021.
Tendo em vista o histórico de distribuição de dividendos e a análise 
dos fundamentos das empresas, em nossa visão, as melhores ações 
que pagam dividendos para investir em 2021 são as seguintes:
Itaúsa (ITSA4).
Telefônica Brasil (VIVT4).
Taesa (TAEE11).
Em linhas gerais, essas são boas opções de ações pagadoras de di-
videndos para 2021 – tanto pela perspectiva de aumento dos pro-
ventos distribuídos no próximo ano como pela recente queda em 
seus preços.
A seguir, explicaremos um pouco mais sobre essas empresas e 
sobre quais aspectos as tornam as melhores ações pagadoras de 
dividendos para 2021.
Itaúsa (ITSA4)
Sem dúvida, a Itaúsa (ITSA4) está entre as oportunidades de me-
lhores ações pagadoras de dividendos para 2021. E não por acaso, 
afinal essa empresa não só teve suas cotações afetadas durante 
o ano do Covid-19, mas também está cotada pelo mercado como 
uma daquelas que mais distribuirão proventos no ano que está 
por vir. 
36
Isso porque, durante o ano da pandemia, por determinação do 
CMN (Conselho Monetário Nacional), as instituições financeiras fi-
caram impedidas de distribuir dividendos acima do mínimo obri-
gatório. Por um lado, essa medida foi importante para preservar 
a segurança do mercado; por outro, resultou em um acúmulo de 
reservas de lucro por essas empresas. 
Assim, espera-se que, em 2021 – quando a medida perde validade 
–, os bancos voltem a pagar dividendos. Também se espera até 
mesmo um pagamento com indicador de payout acima de 100% 
para compensar o período em que a restrição de distribuição de 
proventos vigorou. 
Essa expectativa por uma maior distribuição de dividendos, ali-
nhada com as cotações em baixa da Itaúsa, faz com que os papéis 
dessa empresa, que tem resultados dependentes de sua partici-
pação no Itaú Unibanco, sejam cotados entre as ações de dividen-
dos para 2021.
Abaixo, é possível conferir o histórico da cotação da empresa na 
B3:
37
Por fim, mas não menos importante, há a expectativa do merca-
do pela venda de parte da participação do Itaú na XP, conforme 
anunciado em 2020. Isso porque, caso a transação realmente ocor-
ra, existe a possibilidade de o maior banco privado do país realizar 
uma distribuição extraordinária de dividendos em 2021.
Caso o pagamento aconteça, a Itaúsa (ITSA4), como acionista do 
banco, obviamente receberá seus dividendos. Assim, a holding 
também poderá repassá-los em uma nova distribuição para seus 
respectivos investidores, fazendo com que sua atratividade em re-
lação aos dividendos aumente ainda mais.
Telefônica Brasil (VIVT4)
Em segundo lugar, outra empresa cotada para ter dividendos re-
levantes em 2021 é a Telefônica Brasil, mais conhecida como Vivo, 
negociada no ticker da bolsa VIVT4.
Com atuação no setor de telefonia móvel, banda larga e TV por as-
sinatura, a companhia está bem posicionada para seguir seu per-
fil de pagadora de dividendos, distribuindo generosos proventos a 
seus acionistas no próximo ano.
Isso porque a boa gestão da companhia conseguiu, nos últimos 
períodos, atuar em diferentes frentes para elevar o fluxo de caixa 
livre e o lucro líquido da empresa. Nesse sentido, houve um traba-
lho para controlar custos e despesas nos últimos trimestres, bem 
como um grande esforço para aumentar o faturamento. 
Esses pontos foram muito bem trabalhados pela gestão da com-
panhia, que conseguiu não só elevar ainda mais seu market share 
no mercado, mas também elevar suas margens pelo controle de 
custos e despesas. 
Nesse aspecto, ainda é preciso mencionar a redução considerável 
da dívida bruta e a melhoria dos indicadores de endividamento 
da empresa, os quais contribuíram para a queda na despesa fi-
nanceira e para a melhoria consistente no resultado financeiro da 
companhia nos últimos trimestres.
38
Então, alinhando à estratégia de expansão com a boa gestão fi-
nanceira e operacional da empresa, as ações da Telefônica Brasil 
(VIVT4) podem ser uma das que terão o maior dividend yield para 
2021 no mercado. Afinal, o preço dos papéis da empresa também 
sofreu grande queda ao longo de 2020, como podemos observar:
Taesa (TAEE11)
Por fim, outra empresa que deve constar entre os maiores divi-
dendos de 2021 é a Taesa (TAEE11). Resumidamente, essa é uma 
das principais companhias do setor de energia. Ela se concentra 
no segmento de transmissão. 
Ao contrário da maior parte das empresas desse setor, as quais 
costumam atuar em pelo menos dois dos três segmentos do mer-
cado de energia (geração, transmissão ou distribuição), a Taesa 
atua exclusivamente no setor de transmissão – o que contribui 
para sua atratividade de dividendos em 2021. 
Nesse sentido, destaca-se que, ao contrário dos demais segmen-
tos, o setor de transmissão é aquele com receitas mais constantes. 
Isso porque as transmissoras não são remuneradas pela quanti-
dade de energia transmitida nas redes, mas por uma RAP (Recei-
ta Anual Permitida) que depende apenas da disponibilidade das 
linhas de transmissão. 
39
Em outras palavras, mesmo que pouca energia seja utilizada por 
menor demanda e enfraquecimento do mercado, a Taesa (TAEE11) 
continua apurando receita. Afinal, seu faturamento depende, 
como apontamos, da disponibilidade das linhas da empresa, a 
qual possui o seguinte histórico:
Devido ao sólido histórico de disponibilidade das linhas, é possívelesperar que a Taesa continue mantendo seu alto nível de fatu-
ramento em 2021. Além disso, há o fato de que novas linhas de 
transmissão que foram concluídas ou adquiridas pela empresa 
em 2020 devem contribuir ainda mais para os resultados no ano 
seguinte. 
Por fim, ainda há outro fator que deve levar o volume de dividendos 
distribuídos pela Taesa em 2021 para outro patamar: o aumento 
do IGP-M (Índice Geral de Preços do Mercado). Isso porque, como 
grande parte da receita da empresa é corrigida por esse índice, o 
faturamento e os dividendos devem aumentar no próximo ano.
Por fim, veja o histórico da cotação da Taesa nos últimos cinco 
anos:
40
Por que investir em ações que pagam dividendos em 
2021?
Muitos se perguntam por que investir em ações que pagam di-
videndos em 2021. Devido à crise sanitária e econômica de 2020, 
muitas pessoas aumentaram a aversão ao investimento em ativos 
mais arriscados, como aqueles de renda variável, listados nas bol-
sas de valores. 
Em primeiro lugar, é preciso destacar que a atratividade dos pro-
ventos para uma empresa se enquadrar entre aquelas com as 
melhores ações que pagam dividendos depende de dois fatores: 
o montante distribuído e o preço.
Isto está de acordo com a fórmula do principal indicador de divi-
dendos, o dividend yield, que é a seguinte:
Dividend yield = Proventos dos últimos 12 meses / Preço da ação.
Como a atratividade de uma companhia para dividendos depen-
de também de seu preço na bolsa – e não só do montante distri-
buído como proventos –, podemos inferir que a queda na cotação 
dos ativos ao longo de 2020 contribui para o surgimento de algu-
mas oportunidades de investimento para aqueles que investem 
focados em renda passiva.
No entanto, é preciso destacar que, na maior parte das vezes, o 
melhor momento para investir se encontra justamente nos perí-
odos de maior incerteza. Isso porque, nesses períodos, os agentes 
do mercado se tornam mais pessimistas, o que se reflete na des-
valorização das ações. 
Nesse momento, investidores resilientes e pacientes identificam o 
humor negativo do mercado como oportunidade de investimen-
tos. Com isso, podem se dar ao luxo de comprar excelentes ativos 
por preços mais atrativos, o que pode melhorar, por exemplo, o 
yield on cost daqueles que investem focados em dividendos.
41
Levando isso em conta, o investidor estará mais preparado para 
aproveitar as oportunidades de investimento para o ano que vem. 
Por sua vez, a maneira mais sólida de conhecer todas essas opor-
tunidades é por meio da assinatura Suno Renda Variável, que 
contempla dividendos não só de ações, mas também de fundos 
imobiliários – e inclui relatórios semanais. Saiba mais clicando aqui!
3.3 Small caps
As small caps são uma classe de empresas de menor valor de mer-
cado negociadas na bolsa. Em outras palavras, são o grupo de pe-
quenas companhias de capital aberto que têm baixa capitalização.
Vale lembrar que a negociação das ações dessas empresas ocorre 
como a das companhias maiores. Ou seja, elas também têm um 
ticker e são compradas e vendidas pelo home broker. O que muda, 
de fato, é apenas a classificação do market cap desses papéis.
Isso porque, por conta de serem ações de menor capitalização, as 
small caps são menos acompanhadas pelo mercado (por bancos, 
corretoras e investidores institucionais).
Esse fato faz com que, muitas vezes, as ações de companhias me-
nores sejam mal precificadas pelo mercado. Afinal, são poucos 
agentes “fazendo conta” e projetando resultados futuros.
E é aqui que grandes oportunidades de investimento para 2021 
surgem. Isso porque é possível encontrar assimetrias de preço e 
valor com grande margem de segurança, dois aspectos funda-
mentais de um investimento de value investing. Logo, investir em 
small caps pode ser uma opção bastante interessante para quem 
procura ativos com grande potencial de valorização.
Melhores small caps para 2021
Com a queda das bolsas de valores ao redor do mundo em 2020, 
devido à pandemia do Covid-19, a cotação de diversas ações des-
pencou – em especial de algumas small caps. Por isso, muitos 
investidores procuram saber mais sobre quais serão as melhores 
small caps para 2021.
https://lp.sunoresearch.com.br/nossas-assinaturas/suno-renda-variavel/?utm_source=leadmagnet&utm_medium=ebook&utm_campaign=GuiaInvestimentos2021
42
Obviamente, não é possível afirmar com certeza quais serão as 
empresas de baixa capitalização da bolsa que entregarão os me-
lhores resultados no próximo ano. No entanto, apontamos algu-
mas companhias entre as possíveis melhores small caps para 2021.
Sem dúvida, um dos maiores anseios dos investidores de renda 
variável é saber quais serão elas. Afinal, algumas dessas compa-
nhias – que têm menor valor de mercado e liquidez – tiveram suas 
cotações fortemente impactadas em 2020, em razão da crise do 
novo coronavírus. 
Nesse sentido, em nossa visão, analisando histórico, fundamentos 
e potencial de crescimento das empresas do mercado, as melho-
res small caps para se investir em 2021 são as seguintes:
Simpar (SIMH3).
Aliansce Sonae (ALSO3).
Portanto, para aqueles que procuram saber onde investir em 2021, 
um bom começo é iniciar os estudos e análises pelas empresas 
que, em nossa opinião, serão as small caps mais promissoras.
A seguir, descreveremos um pouco do racional sobre essas em-
presas. Assim, será possível conferir o que faz delas as small caps 
mais promissoras para 2021.
Simpar (SIMH3)
A primeira empresa cotada para ter ações entre as melhores small 
caps de 2021 é a Simpar (SIMH3). Antiga JSL (Julio Simões Logísti-
ca), a holding dos negócios de logística da família Simões foi cria-
da em 2020, quando os papéis da Simpar começaram a ser nego-
ciados na B3.
Primeiro, é preciso destacar que a companhia atua em diferentes 
áreas de logística, desde o setor de transporte rodoviário até o de 
locação de veículos.
Nesse sentido, a Simpar hoje tem as seguintes empresas:
43
JSL – logística rodoviária.
Movida – locadora de veículos.
Original – rede de concessionárias.
Vamos – locadora de caminhões, máquinas e equipamentos.
CS Brasil – serviços de logística para o setor público.
BBC – empresa de serviços financeiros, como leasing.
Estrutura empresarial da holding Simpar (SIMH3).
Destacamos que as empresas do conglomerado têm controle de 
100% (ou majoritário) pela Simpar. Ademais, como podemos ob-
servar, todas atuam no segmento de logística e de transporte.
Por isso, podemos afirmar que o resultado da empresa está em 
grande parte relacionado ao PIB (Produto Interno Bruto) e ao 
aquecimento da economia. Então, com a retomada dos indica-
dores econômicos em 2021, espera-se que a companhia consiga 
expandir seus resultados.
44
Essa expectativa, inevitavelmente, reflete-se nos preços das ações 
da empresa, como podemos observar:
Destacamos que, apesar do aumento do preço das ações da Sim-
par (SIMH3), a empresa ainda dispõe de um grande potencial de 
crescimento nos próximos anos, em especial em 2021. Isso porque, 
ao longo de 2020, a empresa fez importantes aquisições de em-
presas (Fadel e Transmoreno, por exemplo). 
Com essas aquisições – e com outras que podem ocorrer – a Sim-
par se posiciona muito bem para absorver sinergias operacionais 
e para atingir outro patamar de resultados nos próximos trimes-
tres. A entrega desses resultados pela companhia no decorrer de 
2021, logicamente, deve contribuir muito para a cotação das ações 
dessa small cap.
Aliansce Sonae (ALSO3)
Outra empresa cotada para ser uma das melhores small caps em 
2021 é a Aliansce Sonae (ALSO3). Detentora de um portfólio de 
mais de 28 shoppings por todo o Brasil, a companhia foi uma das 
mais afetadas pela pandemia da Covid-19. Afinal, precisou inter-
romper a operação de todos os seus ativos por um período.
Esse impacto, inevitavelmente, foi sentido não só nas operações, 
mas também na cotação da empresa, como podemos observar:
45
Conhecendo essa queda dos papéis da Aliansce – que amargaram 
perdasde mais de 50% –, muitos investidores podem se perguntar 
por que essa seria uma das melhores small caps para 2021.
Contudo, é preciso destacar que é justamente a queda intensa de 
cotação que abre essa oportunidade de investimento para 2021.
Isso porque, apesar de as operações dos shoppings terem sido im-
pactadas ao longo, principalmente, dos dois primeiros trimestres 
de 2020, não é possível afirmar que a base de ativos do portfólio 
da Alliance se desvalorizou permanentemente em mais de 50% 
em tão pouco tempo.
Afinal, a companhia tem edificações em pontos extremamente 
disputados e valorizados das principais cidades do país. Além dis-
so, também dispõe de uma série de projetos contratados e assina-
dos, com mais de R$ 500 milhões em VGV (Valor Geral de Vendas).
O conjunto de ativos e de contratos que a companhia tem, por 
si só, faz com que a queda das cotações seja exagerada. Ainda 
é preciso destacar que, em algum momento, as operações dos 
shoppings voltarão ao normal.
Dessa forma, alinhando o conjunto de ativos sólidos da empresa 
com as oportunidades de projetos e contratos assinados – além da 
inevitável retomada das operações dos shoppings –, encontramos 
na Aliansce Sonae uma oportunidade de comprar ações na baixa.
46
Por que investir em small caps em 2021?
Apesar das oportunidades apresentadas, muitos investidores de-
vem estar com receio de investir na bolsa em um cenário de tantas 
incertezas econômicas. Com isso, perguntam-se por que investir 
em small caps em 2021.
Há uma grande expectativa para que algumas dessas compa-
nhias, que sofreram na bolsa de valores no ano anterior, passem 
por um rali de alta em 2021. Além disso, existem ainda aquelas 
empresas que continuaram crescendo em ritmo acelerado e per-
manecem como promessas para o ano que vem.
No entanto, é preciso destacar que o investidor precisa tentar fu-
gir do ciclo negativo da bolsa (comprar na alta e vender na baixa). 
Ou seja, comprar apenas em períodos de otimismo, quando os 
preços estão altos, e vender em períodos de pessimismo, quando 
os preços estão baixos.
Para evitar isso, é fundamental entender que, no longo prazo, a di-
reção da bolsa de valores é apenas uma: para cima. Portanto, uma 
alternativa é comprar e investir em ativos de renda variável com 
recorrência, todos os meses, sem tentar adivinhar quais serão os 
períodos de bonança ou de crise.
Assim, o investidor pode aproveitar as sugestões elencadas como 
as melhores small caps para 2021 para iniciar os estudos. Mas tam-
bém é possível aprofundá-los. 
Com o apoio de especialistas do mercado, carteira recomendada 
e relatórios semanais, a Suno tem uma assinatura inteiramente 
dedicada às small caps. Para saber mais sobre esse plano, que 
acompanha atentamente a classe de ativos com maior potencial 
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47
3.4 Fundos imobiliários
Fundos imobiliários são fundos de investimento fechados e sem res-
gate possível (mas cujas cotas o investidor pode vender), constituí-
dos por um administrador, que tem como objetivo principal investir 
em ativos imobiliários, como lajes corporativas, shoppings, galpões 
logísticos, hospitais, sedes empresariais, imóveis de varejo, imóveis 
residenciais e títulos de dívida imobiliária, tais como LCI e CRI.
Os fundos imobiliários são fantásticos instrumentos para quem 
quer gerar renda. Como os fundos por legislação são obrigados a 
distribuir no mínimo 95% de seus resultados semestrais, os fundos 
naturalmente acabam tendo um dividend yield bastante interes-
sante, maior que grande parte das ações e que o investimento 
direto em imóveis.
Melhores fundos imobiliários para 2021
Com a crise causada pelo coronavírus em 2020, toda a economia 
do país sofreu um grande impacto. Nesse contexto, os fundos 
imobiliários, por estarem ligados indiretamente a setores vitais da 
economia brasileira – como atividades corporativas, comércios, 
indústrias, logística, entre outros, também foram afetados nega-
tivamente. Desse modo, analisando o cenário de 2020 e as pers-
pectivas para o próximo ano, a pergunta que fica é: quais serão os 
melhores fundos imobiliários para 2021?
Destacamos que é muito difícil saber quais serão, de fato, os 
melhores fundos imobiliários para 2021. Contudo, mesmo com 
os efeitos da crise – e considerando uma potencial recuperação 
nos níveis de atividade econômica –, existem algumas excelentes 
oportunidades nas quais vemos grande potencial para 2021.
Diante do contexto atual, separamos três FIIs de diferentes setores 
que acreditamos serem os melhores fundos imobiliários para se 
investir em 2021:
HGRU11 (FII CSHG Renda Urbana).
IRDM11 (FII Iridium Recebíveis Imobiliários).
HSML11 (FII HSI Malls).
48
Obviamente, por serem ativos de renda variável, não é possível ga-
rantir com 100% de certeza que um fundo imobiliário performará 
bem e entregará bons rendimentos a seus cotistas.
Afinal, existem diversos fatores, externos e internos, que podem 
alterar o valor das cotas e dos dividendos mensais distribuídos.
Porém, ao analisarmos o mercado, observamos que esses três 
fundos reúnem qualidades e características que os colocam entre 
os melhores investimentos em FIIs para 2021.
Confira a seguir os principais pontos positivos e demais aspectos 
sobre os três FIIs mais promissores para 2021.
FII CSHG Renda Urbana (HGRU11)
Prédio do Ibmec Barra, no Rio de Janeiro (RJ), um dos ativos do HGRU11.
O CSHG Renda Urbana é um fundo de tijolo que investe o capital 
dos cotistas em empreendimentos imobiliários urbanos de uso 
comercial e institucional.
Nesse sentido, o fundo gera renda por meio de alienação, locação 
ou arrendamento de ativos imobiliários.
49
Apesar de o foco ser o setor corporativo de torres e lajes indivi-
duais, o regulamento do FII permite a aquisição de papéis, como 
Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), Certificados de Po-
tencial Adicional de Construção (Cepacs), Letras de Crédito Imobi-
liário (LCIs), Letras Imobiliárias Garantidas (LIG), entre outros.
Ainda conforme seu regulamento, o HGRU11 paga taxa de perfor-
mance à administradora, ou seja, um percentual sobre o lucro ob-
tido caso este seja superior ao indicador de referência.
Assim sendo, a taxa de performance acaba servindo de estímulo 
para o gestor e sua equipe atingirem bons resultados – e, conse-
quentemente, bom lucro para o fundo.
O CSHG Renda Urbana, que existe desde março de 2018, é admi-
nistrado pelo Credit Suisse, uma das instituições mais respeitáveis 
no segmento.
Um ponto forte do HGRU11 é seu caráter multiusuário. Ou seja, tra-
ta-se de um fundo multiativos, multirregional e multi-inquilinos.
Consequentemente, podemos afirmar que é um fundo bem di-
versificado. Com isso, os riscos do investimento acabam se diluin-
do entre os ativos que contemplam sua carteira.
Além disso, o HGRU11 tem em sua maioria contratos atípicos (di-
ferenciados) de locação, que garantem maior estabilidade aos co-
tistas.
Ainda vale lembrar que o fundo nasceu monoativo, mas hoje con-
ta com mais de mais de 14 ativos distribuídos, sobretudo entre os 
segmentos de supermercados e educacional.
FII Iridium Recebíveis Imobiliários (IRDM11)
O segundo fundo imobiliário que vemos como grande oportuni-
dade para 2021 é o Iridium Recebíveis Imobiliários.
O IRDM11, cuja administração compete ao BTG Pactual, foi consti-
tuído em março de 2018.
50
Trata-se de um FII do tipo papel. Desse modo, seus investimentos 
são destinados principalmente a ativos de títulos e valores mobi-
liários.
Logo, o objetivo é aplicar, primordialmente, em CRIs e, comple-
mentarmente, em cotas de outros FIIs, LCI, LIG e Cepacs.
O fundo também pode investir em imóveis, direitos reais sobre 
imóveis, participações societárias de sociedades imobiliárias e/ou 
em outros ativos financeiros.
De acordo com seu regulamento, o fundo deve manter, no míni-
mo, 67% de seu patrimôniolíquido investido em CRI e até 33% do 
seu patrimônio líquido investido nos demais ativos imobiliários.
Entre os pontos fortes do IRDM11, podemos citar uma carteira ex-
tremamente pulverizada em uma diversidade de papéis, distribu-
ídos por diversos segmentos.
Isso é uma grande vantagem desse fundo, já que minimiza os ris-
cos da operação e reduz a volatilidade do investimento.
A grande maioria dos ativos que compõem esse FII tem excelente 
classificação de rating. Em outras palavras, são ativos considera-
dos de alta qualidade pelo mercado.
Além disso, o Iridium Recebíveis Imobiliários dispõe de um histó-
rico muito forte de gestão ativa. Desse modo, o gestor do fundo 
demonstra fazer operações de compra e venda de ativos no mer-
cado. Tal natureza pode trazer ganhos interessantes à carteira.
Por fim, vale destacar que, como fundo de recebíveis imobiliários, 
o IRDM11 pode ser uma boa opção para quem busca retorno por 
meio do pagamento de bons dividendos mensais.
51
FII HSI Malls (HSML11)
Shopping Metrô Tucurivi, em São Paulo (SP), um dos shoppings no portfólio do HSML11.
Por último, o terceiro FII com potencial para 2021 é o HSI Malls, ne-
gociado na bolsa sob o ticker HSML11.
Apesar de ser o mais jovem entre os três citados – foi constituído 
em julho de 2019 –, ele vem ganhando forte representatividade no 
mercado de FIIs.
O HSML11, administrado pelo Santander Caceis Brasil, é um fundo 
do tipo tijolo, focado principalmente no segmento de shoppings 
centers.
No entanto, o portfólio do HSI Malls ainda pode englobar partici-
pação em outros fundos de investimento imobiliário.
Dessa forma, conforme seu regulamento, o fundo pode realizar 
investimentos de até o limite de 33% do patrimônio líquido em 
imóveis em construção.
Entre os pontos fortes do HSML11 está a experiência da equipe em 
uma gestão ativa – consequentemente, na criação de valor nos 
ativos.
52
Em outras palavras, o objetivo da gestão é melhorar a rentabilida-
de do fundo e ultrapassar seu índice de referência (benchmark).
Além disso, pela sua constituição relativamente recente, a expec-
tativa é de que haja um crescimento real acima da média de mer-
cado. Isso porque os ativos que constituem o fundo são “jovens” e 
têm bom potencial de crescimento.
Ainda vale lembrar que o HSML11 é um fundo multiativos e bem 
distribuído geograficamente.
Por fim, destacamos que, diante de todo um cenário de fecha-
mento da economia motivado pela pandemia de Covid-19, o setor 
de shoppings foi um dos mais afetados.
Contudo, considerando uma situação de recuperação econômi-
ca para 2021, o setor – e, consequentemente, o HSML11 – pode ser 
uma boa oportunidade de alavancar os ganhos da carteira.
Perspectivas para o setor de fundos imobiliários para 
2021
Em 2020, o mundo presenciou um cenário de completo caos sani-
tário e econômico. A expansão da pandemia do coronavírus obri-
gou o fechamento de estabelecimentos comerciais em pratica-
mente todos os países.
No Brasil não foi diferente: vimos shoppings fechando as portas, 
fábricas suspendendo as atividades e boa parte do comércio tra-
balhando com horários reduzidos.
Para se ter ideia, a contenção da pandemia resultou no fechamen-
to temporário de mais de 576 shoppings em todo o país.
A consequência disso foi imediatamente sentida pelo mercado fi-
nanceiro. Em fevereiro de 2020, o Ibovespa despencou 30%. Já o 
IFIX, índice que contempla os fundos imobiliários mais negocia-
dos, caiu 15,85% em março de 2020.
53
Como resultado, o impacto sobre os FIIs em geral foi extrema-
mente agressivo.
Diante desse cenário, o que podemos ver é um mercado de fundos 
imobiliários extremamente descontado e com expectativa de re-
tomada do ciclo de alta à medida que a economia voltar a crescer.
Segmentos de shoppings e lajes corporativas foram os que mais 
sofreram em 2020. Por outro lado, a aceleração do comércio ele-
trônico favoreceu uma rápida recuperação dos fundos imobiliá-
rios logísticos.
Outros fatores que contribuem para o potencial dos FIIs em 2021 
são os seguintes:
Retomada do crescimento econômico.
Manutenção da taxa Selic em níveis baixos.
Incentivos governamentais para aquisição da casa própria.
Esses fatores, que já estão ocorrendo em conjunto, contribuem 
muito para o desenvolvimento e para a perspectiva de melhoria 
dos resultados dos FIIs em 2021.
54
Por que investir em fundos imobiliários em 2021?
Em primeiro lugar, para garantir uma boa relação entre seguran-
ça e rentabilidade na renda variável, é essencial apostar na diver-
sificação da carteira.
Partindo dessa premissa, os fundos imobiliários podem ser uma 
excelente opção para 2021, sobretudo em tempos de Selic em pa-
tamares historicamente baixos.
Como se isso não fosse suficiente, os fundos imobiliários em geral 
tiveram uma forte correção em função da pandemia que assolou 
o país em 2020.
Passado o pior momento da crise, aos poucos a economia e o se-
tor imobiliário vêm mostrando sinais de recuperação.
Nesse panorama, os FIIs surgem como opção para conseguir re-
sultados positivos e somar lucros ao patrimônio, buscando a inde-
pendência financeira.
Analisando de forma geral os melhores investimentos para 2021, 
sem dúvida esses três fundos são boas oportunidades.
No entanto, há de se ampliar o leque de opções na hora de esco-
lher o FII. O segmento de logística, por exemplo, foi um dos seto-
res que mais cresceram em meio à recessão.
A disparada nesse segmento se deu principalmente pelo aumen-
to das vendas online, tendo em vista a impossibilidade de locomo-
ção por parte da população.
Além de relacionarmos as questões conjunturais, não podemos 
deixar de mencionar as vantagens características de um fundo 
imobiliário.
Afinal, podemos afirmar que o cotista de um FII tem a possibili-
dade de ganhar duplamente. Ou seja, tanto pela valorização do 
ativo escolhido como pelo pagamento mensal de rendimentos. 
Esse último, inclusive, pode ser considerado uma forma de ganho 
de renda passiva – e ainda não sofre a incidência do Imposto de 
Renda.
55
Para 2021, vemos um cenário bastante promissor para a indústria 
de fundos imobiliários, o que deve impactar ainda mais o valor das 
cotas e da distribuição de dividendos.
Também conhecemos a melhor maneira de estar por dentro des-
se cenário. Trata-se da assinatura Suno FIIs, que traz a carteira re-
comendada do professor Marcos Baroni, além de relatórios sema-
nais e radar de FIIs: clique aqui para saber mais!
3.5 Renda fixa
A renda fixa é uma classe de investimentos financeiros em que a 
rentabilidade do investidor é determinada por regras preestabe-
lecidas.
Então, não necessariamente você saberá qual será a rentabilidade 
em termos de reais. Entretanto, a forma de remuneração do título 
sempre é predeterminada antes da aplicação.
Por exemplo, se você adquire um título prefixado que paga 6% de 
rentabilidade ao ano, você tem a certeza de que, ao final do perío-
do, receberá o combinado.
Por outro lado, se você contrata um título pós-fixado atrelado ao 
CDI, você não sabe exatamente quanto vai receber ao final do pe-
ríodo, mas sabe que a taxa de rentabilidade está fixada no CDI.
Melhores investimentos em renda fixa para 2021
Apesar do cenário de incerteza em 2020 em razão da Covid-19, o 
mercado financeiro em 2021 pode apresentar diversas oportuni-
dades – inclusive na renda fixa. Nesse sentido, quais serão os me-
lhores investimentos em 2021?
Manter investimentos na renda fixa é importante até para os in-
vestidores mais agressivos. Porém, antes de procurar os melhores 
investimentos em renda fixa para 2021, é importante entender as 
características de cada aplicação e se elas estão de acordo com os 
objetivos do investidor.
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Nesse aspecto, é fundamental entender a importância de manter 
uma reserva de emergência. O indivíduo que deseja montar uma 
carteira de investimentos podeutilizar a renda fixa para criar sua 
reserva de emergência para diversificar o portfólio em ativos con-
servadores e guardar dinheiro para eventuais oportunidades.
Considerando os critérios essenciais para formar uma reserva de 
emergência (rentabilidade, segurança e liquidez), os melhores in-
vestimentos em renda fixa para 2021 são:
Tesouro Selic.
CDB pós-fixado com liquidez diária.
Fundo de renda fixa DI.
Tesouro Selic
O Tesouro Selic é um título público federal negociado por meio 
do Tesouro Direto; sua rentabilidade é atrelada à taxa Selic. Assim, 
trata-se de um investimento de renda fixa ideal para quem está 
começando a investir ou deseja guardar dinheiro para formar a 
reserva de emergência.
Dessa forma, o Tesouro Selic, também conhecido como LFT (Letra 
Financeira do Tesouro), está entre os melhores investimentos em 
renda fixa para 2021.
Entre as principais vantagens do Tesouro Selic, destacam-se as se-
guintes:
Ideal para objetivos de curto prazo.
Indicado para reserva de emergência.
Baixo risco.
Acessível aos pequenos investidores.
Alta liquidez.
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Quanto rende o Tesouro Selic?
O Tesouro Selic é um título pós-fixado que apresenta rentabilida-
de diária vinculada à taxa Selic. Isto é, a remuneração do Tesouro 
Selic acompanha a taxa Selic, seja para cima, seja para baixo. Por 
isso, é de suma importância acompanhar os noticiários e a cartei-
ra de investimento.
A taxa Selic é a taxa básica de juros da economia. Atualmente, 
ela está em 2% a.a. Em 2016, estava em 14,25% a.a. Entretanto, em 
2020, encontra-se em seu menor patamar histórico.
O Tesouro Selic 2025, por exemplo, apresenta as seguintes carac-
terísticas técnicas:
1. Taxa de rendimento do Tesouro Selic – Selic + 0,22 (% a.a.).
2. Valor mínimo para investir no Tesouro Selic – R$ 106,36 (sujei-
to a alteração).
3. Data de vencimento do Tesouro Selic – 01/03/2025.
CDB pós-fixado com liquidez diária
O Certificado de Depósito Bancário (CDB) é um título de renda 
fixa emitido por bancos com o intuito de captar recursos finan-
ceiros utilizados para custear suas operações de crédito. Em con-
trapartida, por meio do CDB, o investidor “empresta” dinheiro ao 
banco a fim de receber em troca uma rentabilidade na data de 
vencimento.
Ou seja, o CDB é como uma promessa de pagamento futuro acres-
cido de juros: a remuneração é acordada no momento da contra-
tação. Assim, esse pode ser um dos melhores investimentos de 
renda fixa para 2021, principalmente para quem está começando 
a investir.
Na prática, os investidores conservadores buscam uma rentabili-
dade superior à da poupança por meio do CDB. Além disso, costu-
mam utilizá-lo para diversificar sua carteira de investimentos.
58
Entretanto, para quem deseja formar a reserva de emergência ou 
juntar dinheiro para possíveis oportunidades, é preciso ficar aten-
to à liquidez do papel. Nesse caso, o ideal é buscar CDBs com li-
quidez diária, pois fica fácil resgatar o valor investido a qualquer 
momento.
Quanto rende um CDB pós-fixado?
O CDB pós-fixado apresenta rentabilidade atrelada a uma taxa de 
referência (CDI ou Selic, em geral). Nesse caso, não é possível sa-
ber qual será o valor total acumulado com antecedência, apenas 
no momento do resgate ou no final do prazo de vencimento.
Assim, o CDB pós-fixado com liquidez diária pode ser uma boa 
opção caso o investidor acredite que, na data de vencimento do 
papel, a taxa de referência estará maior que a atual.
Desse modo, não se corre o risco de contratar um título com uma 
rentabilidade prefixada de 2% a.a., por exemplo, e no momento 
do resgate a taxa de referência (CDI ou Selic) estar superior a esse 
valor.
Em síntese, esse é um dos motivos pelos quais o CDB pós-fixado 
pode ser um dos melhores investimentos em renda fixa para 2021.
Fundo de renda fixa DI
Os fundos de renda fixa são uma modalidade de investimento 
que, em geral, investe 80% dos recursos captados em ativos de 
renda fixa, como títulos públicos, CDB, LCI, LCA e debêntures, e 
20% em derivativos.
Assim, eles são controlados por um gestor e podem apresentar 
diversas estratégias. Contudo, apesar da autonomia, o gestor deve 
respeitar os objetivos e as regras gerais de cada fundo.
Os fundos de renda fixa podem ser uma possibilidade para quem 
deseja diversificar a carteira e investir em 2021. Normalmente, são 
utilizados para objetivos de curto prazo. Isso porque o resgate cos-
tuma ser fácil e rápido, podendo ocorrer no D+0, D+1, D+2.
59
Quanto rende um fundo de renda fixa?
Os fundos de renda fixa DI apresentam rentabilidade atrelada ao 
CDI, índice que acompanha a Selic. A taxa DI corresponde ao De-
pósito Interbancário e representa a média diária ponderada dos 
juros cobrados nos Certificados de Depósito Interbancário (CDI).
Desse modo, a taxa DI serve como benchmark (índice de referên-
cia) para grande parte dos investimentos de renda fixa no Brasil. 
Assim, o ideal é buscar fundos que rendem em média 100% do CDI.
Por conta desses fatores, os fundos de renda fixa DI também po-
dem ser um dos melhores investimentos em renda fixa para 2021. 
Principalmente para o investidor que busca ativos com liquidez 
diária e deseja diversificar o portfólio.
Por que investir em renda fixa?
Diante do que aconteceu no mundo em 2020, como a pandemia e 
o aumento do desemprego, ficou clara a importância de ter uma 
reserva financeira. Nesse sentido, os investimentos de renda fixa 
são fundamentais para quem quer guardar dinheiro ou deseja 
aprender como começar a investir em 2021.
Em geral, a renda fixa é uma modalidade de investimento que gera 
segurança e liquidez. Assim, apesar de não apresentar alta rentabi-
lidade, ela deveria fazer parte da carteira de todo investidor.
Além disso, os investimentos de renda fixa podem ser utilizados 
por quem deseja formar uma reserva de emergência, afinal esses 
ativos não costumam apresentar risco elevado e alta volatilidade.
Reserva de emergência
A reserva de emergência é um valor que deve ser guardado para 
cobrir eventuais despesas ou situações financeiras inesperadas. 
Certamente, esse recurso pode auxiliar nos momentos de neces-
sidade, como perda de emprego, problemas de saúde ou gastos 
que surgem de uma hora para outra.
60
Entretanto, é preciso ter em mente que o montante deve ser utili-
zado apenas em caso de emergência, como o próprio nome indica.
Nesse sentido, a reserva de emergência deve ser calculada de acor-
do com a estabilidade financeira e o custo de vida de cada um. Con-
tudo, é importante que a reserva de emergência seja proporcional 
aos gastos mensais, considerando um intervalo de tempo.
Ou seja, um empresário que depende das vendas do comércio 
ou de variáveis econômicas, por exemplo, deve guardar um valor 
maior. Por outro lado, um servidor público que apresenta certa 
estabilidade de salário e que não tem dívidas pode fazer um pla-
nejamento financeiro para juntar um valor menor.
Em outras palavras, o valor da reserva de emergência deve ser su-
ficiente para arcar com todas as despesas do indivíduo por um 
período de seis meses a um ano. Nesse caso, é fundamental que 
esse recurso esteja aplicado em investimentos de renda fixa com 
liquidez imediata, pois o indivíduo poderá resgatar o capital com 
facilidade.
Os melhores investimentos em renda fixa para 2021 podem va-
riar de acordo com os objetivos e a estratégia de cada investidor. 
De todo modo, as seguintes características são as mais indicadas 
para um produto financeiro usado como reserva de emergência:
Baixa taxa de administração.
Resgate imediato (D+0).
Baixo risco.
Indexação ao CDI ou ao IPCA.
Reserva de oportunidade
A reserva de oportunidade também é um estoque de capital que deve 
ser alocado em renda fixa. Essa reserva serve para o investidor ter li-
quidez e capital para momentos de estresse no mercado, quando boas 
oportunidades costumam surgir.
61
Por exemplo, a greve dos caminhoneiros e o Joesley Day foram eventos 
inesperados que abalaram os preços de ações momentaneamente. En-
tão,