GESTÃO FINANCEIRA - Teste de Conhecimento - 2021

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GESTÃO FINANCEIRA 
 
 
 
 
INTRODUÇÃO À ANÁLISE DE DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS 
 
1. 
 
 
Diversos são os usuários internos e externos da Análise das Demonstrações 
Contábeis. Quando o interesse é maior por se tratar de análise de demonstrativos 
financeiros de empresas para acompanhar a lucratividade e avaliar o risco dos seus 
investimentos, referem-se aos usuários: 
 
 Fornecedores. 
 
 Auditoria externa. 
 
 Clientes (compradores). 
 
 Bancos. 
 Investidores. 
 
 
 
Explicação: 
Os indicadores de rentabilidade e análise do desempenho econômico das empresas 
são usados para o entendimento da capacidade das companhias gerarem lucro e 
remunerarem os investidores. 
 
 
 
 
2. 
 
Conforme a Análise Vertical do Balanço Patrimonial 
marque a alternativa INCORRETA: 
 
 
 
A fonte de financiamento do Ativo em X2 é predominantemente por 
Capitais Próprios. 
 
 
As dívidas com Terceiros vencem predominantemente no curto prazo nos 
períodos compreendidos entre X1 e X2. 
 
 
Em X1, há 22,8% de ativos que não se tem por expectativa transformar em 
dinheiro (Imobilizado e Intangível, somados) e que são relacionados com a 
manutenção da entidade. 
 
 
O aumento da participação do Ativo Não Circulante em relação ao Ativo 
Total em X2 teve influência, essencialmente, pelo crescimento da 
relevância (peso relativo) dos Intangíveis que passou de 6,6% para 36,9%. 
 
A participação (peso relativo) dos recursos de curto prazo em X2 foi 
superior ao peso relativo de X1 em relação ao Ativo Total. 
 
 
 
Explicação: 
Percebe-se que em X1 a participação do Ativo Circulante (aplicações de curto 
prazo) em relação ao Ativo Total era de 61,3% e em X2 de 48,4%. Nesse sentido, 
houve uma redução do montante do grupo do Ativo Circulante em X2 quando 
comparado a X1. 
 
 
 
INDICADORES DA RENTABILIDADE E SITUAÇÃO ECONÔMICA DE 
EMPRESAS 
 
3. 
 
 
Sobre a Margem Líquida, pode-se afirmar que: 
 
 
 O ideal é que quanto MAIOR, PIOR. 
 
 Indica o volume de vendas da empresa em relação ao capital total investido. 
 
 
Indica o quanto a empresa lucra para produzir, gerir e comercializar sua 
linha de produtos, independente de como financiou suas operações e do 
resultado de seus investimentos em outras empresas. 
 
A margem líquida é comumente utilizada pelos investidores e credores, 
pois, normalmente, o lucro líquido remunera os acionistas e financia os 
novos investimentos. 
 
 
Indica o quanto a empresa ganha, em relação ao que ela gasta e em 
proporção ao preço de venda. 
 
 
 
Explicação: 
A margem líquida consiste na razão entre o lucro líquido e a receita líquida (duas 
informações presentes na DRE) e é comum na análise de investidores e credores na 
apuração do resultado obtido em relação às vendas. 
 
 
ANÁLISE FINANCEIRA DE CURTO PRAZO 
 
4. 
 
Considere que a organização XYZ apresentou, no último exercício dela, os 
seguintes saldos em suas demonstrações financeiras: 
• Receita bruta de vendas anual = R$600 
• Estoques = R$190 
• Fornecedores = R$330 
 
• CMV anual = R$350 
• Clientes = R$180 
Com base nessas informações, podemos afirmar que o prazo médio de recebimentos 
da XYZ é de:
 
 
 
 180 dias. 
 108 dias. 
 
 114 dias. 
 
 210 dias. 
 
 198 dias. 
 
 
 
Explicação: 
PMR = Clientes/Receita bruta (ano) x 360; 
PMR = 180/600 x 360; 
PMR = 108 dias. 
 
 
 
5. 
 
 
Na Análise da Necessidade de Capital de Giro percebe-se: 
 
 
 
Se positiva, melhor para a empresa, pois indica recursos suficientes para 
liquidar as atividades operacionais. 
 
Se negativa, indica que as Fontes de Capital de Giro foram superiores aos 
valores das Aplicações de Capital de Giro, ou seja, melhor para a empresa, 
pois não necessita de recursos para o giro dos negócios. 
 
 
Se positiva, indica que a empresa terá disponibilidade de recursos para 
garantir a liquidez a curtíssimo prazo. 
 
 
Se negativa, indica que a empresa está utilizando o capital de terceiros de 
curto prazo para financiar a sua atividade, ou seja, há uma Exposição 
Financeira. 
 
 
Quando o Ativo Circulante é menor que o Passivo Circulante, há uma folga 
financeira. 
 
 
 
Explicação: 
A análise das Necessidades de Capital de Giro (NCG) revela o nível de recursos 
necessários para manter o giro dos negócios, ou seja, com a diferença entre ativo 
operacional e passivo operacional, verifica-se a necessidade de capital de giro, o 
quanto que a empresa precisa de recursos para financiar o giro dos negócios. 
O CCL Negativo, verifica-se que o valor das Fontes de Capital de Giro é superior ao 
valor das Aplicações de Capital de Giro, nesse sentido, a empresa não necessita de 
recursos para o giro dos negócios, pois dispõe de fontes do próprio negócio para 
financiar outras aplicações. 
 
 
 
6. 
 
 
Na Análise da Liquidez Seca percebe-se: 
 
 
 O ideal é que quanto MAIOR, PIOR. 
 
 
A capacidade de honrar as dívidas de curto e longo prazos com a utilização 
de recursos do ativo circulante e não circulante. 
 
 
O Ativo circulante é composto pelo disponível e ativos que a empresa 
pretende converter em dinheiro no prazo de até um ano da data de 
encerramento do balanço patrimonial. 
 
A parcela das dívidas de curto prazo que podem ser quitadas pela utilização 
de itens de maior liquidez no ativo circulante, geralmente, Caixa e 
Equivalentes e Contas a Receber. 
 
 
Evidencia o quanto a empresa dispõe de recursos livres para o pagamento 
imediato das obrigações contidas no curto prazo. 
 
 
 
Explicação: 
A Liquidez Seca apresenta quanto cada R$1 das obrigações contidas no PC está 
coberto pelo AC, não considerando a dependência da venda dos estoques da 
empresa. 
 
 
 
7. 
 
Considere que a organização XYZ apresentou, no último exercício dela, os 
seguintes saldos em suas demonstrações financeiras: 
• Receita bruta de vendas anual = R$600 
• Estoques = R$200 
• Fornecedores = R$300 
• CMV anual = R$250 
• Clientes = R$180 
 
• Compras = R$ 400 
Com base nessas informações, podemos afirmar que o prazo médio de pagamento 
de compras da XYZ é de: 
 
 
 480 dias. 
 
 162 dias. 
 
 180 dias. 
 
 240 dias. 
 270 dias. 
 
 
 
Explicação: 
PMR = Fornecedores/Compras (ano) x 360; 
PMR = 300/400 x 360; 
PMR = 270 dias. 
 
 
ANÁLISE DE ENDIVIDAMENTO E FLUXO DE CAIXA 
 
8. 
 
 
A razão entre o lucro antes dos juros e impostos e as despesas financeiras líquidas 
(diferença entre as despesas financeiras e receitas financeiras), corresponde ao 
cálculo do índice cuja denominação é: 
 
 
 Índice de cobertura de inadimplência 
 
 Índice de lucratividade operacional 
 
 Índice de alavancagem financeira 
 
 Índice de retorno financeiro 
 Índice de cobertura de juros LAJI 
 
 
 
Explicação: 
O racional do indicador é que, quanto maior a razão entre LAJI em relação às 
despesas financeiras, menor a probabilidade de que no futuro (anos subsequentes) 
a empresa torne-se inadimplente. 
 
 
 
9. 
 
 
Existem aspectos que interferem positivamente e negativamente na utilização das 
fontes de financiamento para as empresas. Como por exemplo as dívidas onerosas 
e o capital próprio. Analisando a utilização do capital próprio, assinale a 
alternativa que destaca um de seus aspectos negativos. 
 
 Exigibilidade do pagamento dos juros e principal da dívida aos sócios. 
 
 
O custo do capital de terceiros (dívidas onerosas) que é geralmente inferior 
ao custo do capital próprio. 
 
 Não exigibilidade dos dividendos (no caso de a empresa não gerar lucro). 
 O custo do capital próprio que é geralmente superior ao custo das dívidas. 
 
 
Retorno dos aportes (caso a empresa venha a falir e seu ativo não cubra as 
obrigações com terceiros). 
 
 
 
Explicação: 
Quando os sócios realizam aportes na empresa eles assumem maiores riscos 
comparado aos credores e por isso a taxa de retorno exigida sobre o capital 
investido geralmente é superior aos juros cobrados pelos credores. Podemos 
citar como um dos riscos paraos sócios a possibilidade da empresa não gerar 
lucros e não pagar dividendos pois não existe esta exigibilidade. 
 
 
 
10. 
 
 
Existem empresas que são contratadas por emissores de dívidas, empresas e 
governos, para classificar o grau de risco de não pagarem suas dívidas no prazo 
determinado, atendendo exigências dos credores que desejam conhecê-los antes da 
concessão de empréstimos. Estas empresas são denominadas como: 
 
 Agências de Gestão Empresarial 
 
 Agências de Controle de Riscos 
 
 Agências de Fomento 
 
 Agências de Concessão Crédito 
 Agências de Rating 
 
 
 
Explicação: 
As empresas denominadas como Agências de Rating ou avaliação de risco, atuam 
junto ao Mercado Financeiro. São empresas que realizam análises detalhadas das 
empresas sob o aspecto econômico-financeiro, sob o aspecto da gestão de 
processo, sob o aspecto da inserção da empresa no seu mercado de atuação, etc .