Aula 12- (SAF)(1)

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Sistema de Amortização 
Francês (SAF)
Tabela Price
A Tabela Price também é chamada de Sistema de Amortização Francês (SAF) e tem como principal 
característica o valor das prestações que são sempre iguais. A dívida é totalmente quitada através de 
“n” prestações iguais. O sistema foi criado pelo inglês Richard Price e no século XIX este tipo de 
amortização foi muito utilizado na França.
O nome “tabela” ocorre porque se utilizava uma tabela com fatores que eram usados para se descobrir 
o valor das prestações de um empréstimo através de cálculos simples. Esta tabela facilitava a vida das 
pessoas porque bastava multiplicar o valor presente da dívida pelo número correspondente na tabela 
para encontrar o valor das prestações. 
A tabela price foi desenvolvida para tornar mais fácil e claro o pagamento de pensões e aposentadorias.
Logo, ela só veio a ser utilizada no cálculo de amortizações no século XIX, com o advento da segunda 
revolução industrial. E é desta forma que tal sistema é utilizado até a atualidade.
Ao contrair uma dívida de longo prazo, é importante saber se ela será cobrada seguindo a Tabela Price 
ou o Sistema de Amortização Constante (SAC).
A tabela Price é a forma como a dívida contraída será amortizada. De forma mais direta, ela representa 
como os juros de um financiamento serão cobrados e o seu impacto no valor da parcela. Este também é 
conhecido como Sistema Francês de Amortização.
A forma mais comum de amortização no Brasil, tanto para pessoas físicas quanto jurídicas, é a tabela 
price. Isso porque ele geralmente é utilizado para financiamentos e empréstimos de curto e médio 
prazo. Também utilizada para a amortização das compras parceladas, sejam elas com o cartão de 
crédito ou boleto próprio do estabelecimento comercial.
A tabela price possui características próprias, uma delas é que o valor das parcelas do financiamento 
serão iguais para todo o período. No entanto, o valor a ser amortizado será diferente. Isso porque os 
juros tendem a ser reduzidos com o passar dos meses.
Lembrando que a parcela é formada pela parte referente ao montante devido e pelos juros. Então, o 
valor total da parcela não corresponde ao que será amortizado.
Em geral, na tabela price, o valor a ser amortizado aumentará no decorrer das parcelas. Com isso, o 
saldo devedor vai reduzindo de forma não linear. Os juros, por sua vez, tendem a começar altos nas 
primeiras parcelas, porém são reduzidos quando a dívida estiver no final. Esta modalidade é conhecida 
como amortização crescente.
A maioria dos financiamentos e empréstimos, principalmente os mais longos, precisam de uma correção 
do saldo devedor de tempos em tempos. Vivemos em um país com inflação elevada e sem esta correção 
o dinheiro devido perderia seu poder de compra. Por isto, nem sempre as parcelas de um financiamento 
que utiliza tabela price serão fixas.
É comum os bancos reajustarem o valor da dívida anualmente e isto produz aumento no valor das 
prestações. 
Principais vantagens da tabela price
Os benefícios provenientes da utilização da tabela estão relacionados ao crescimento e manutenção 
de um orçamento saudável, pois possibilitam uma projeção segura e frutuosa de despesas. 
Prestações fixas
Com as prestações fixas, o empreendedor deve apenas se preocupar em cumprir seu compromisso 
mensal. Você não será surpreendido com cobranças adicionais de reajustes durante o financiamento, 
o que pode abalar o seu planejamento.
Dessa forma, você poderá tomar decisões muito mais assertivas e seguras, aproveitando ao máximo 
a rentabilidade da companhia sem a necessidade de reservar uma quantia excedente para eventuais 
valores inéditos.
Possibilidade de pagar antecipado
Caso ocorram hipóteses em que você obtém um capital extra, como datas festivas, aumento 
substancial do lucro em seu negócio, entre outras eventualidades, você pode optar em quitar 
antecipadamente as últimas parcelas do financiamento com a receita adicional, e poderá receber um 
excelente desconto no compromisso.
Sua desvantagem
Basicamente, as desvantagens dessa tabela consistem apenas nos juros mais altos. Como o valor das 
parcelas do financiamento serão sempre os mesmos, você acaba pagando juros maior no final, isso 
independe do número de parcelas ou do percentual dos juros.
À primeira vista, essa informação pode dar a impressão de que a tabela price é desvantajosa, 
entretanto, o abatimento de financiamento pode ser bastante benéfico, como também há diversas 
situações em que ela será preferível.
Situações que a tabela é mais utilizada
Enquanto o SAC é amplamente utilizado em dívidas a longo prazo, como a aquisição de imóveis, o 
sistema Price é bastante popular para financiamentos com prazos menores, alguns exemplos são 
aquisições de:
* bens de consumo;
* veículos;
* empréstimos e crediários em geral;
* demais situações em que é viável financiar por pouco tempo.
Como inicialmente esse sistema é mais vantajoso, ele é ideal para aqueles profissionais em ascensão 
profissional, que receberão um aumento em seus rendimentos em pouco tempo ou cujos retornos 
serão excelentes. Além disso, também facilita o planejamento de um orçamento mensal ao 
contratante, pois as variações menores tornam o compromisso mais exato e as contas serão mais 
simples.
Outro fator que tornou a Tabela Price mais viável, consiste na recente diminuição e estabilização da 
inflação. Nos períodos de crise econômica, a alta inflação da moeda corrói a renda, o que geralmente 
é compensado pela amortização decrescente.
De uma maneira geral todos os sistemas de empréstimos apresentam os seguintes elementos:
* Valor Principal (VP); valor do empréstimo.
* Parcela (n) ; número de prestações a ser paga.
* Saldo Devedor (SD): é um saldo da dívida num dado momento.
* Amortização (Amort): corresponde à parcela de devolução do valor principal.
* Juros (J): é o custo do empréstimo, obtido através de uma taxa percentual sobre o saldo devedor.
* Prestação (PMT): é a soma da amortização acrescida de juros.
* Planilha: é um quadro onde é apresentado todos os elementos do empréstimo.
Para calcular empréstimos e construir a tabela PRICE é preciso:
1.Calcular a parcela (ou prestação) postecipada, que será simplesmente a soma dos juros com a amortização:
2. Calcular os juros em termos monetários, que será a taxa de juros multiplicada pelo saldo devedor no 
período anterior:
3. Por fim, calcular a amortização, que será igual ao valor da prestação menos os juros do período:
ixSDJJuros 
JPMToAmortizaçã 
PMT=PV .
(1+ i)n .i
(1+ i)n−1
Vamos construir a tabela de financiamentos de um parcelamento envolvendo a quantia de R$ 
30.000,00 divididos em 12 parcelas postecipadas a juros mensais de 1,5%.
Utilizaremos a seguinte fórmula matemática para o cálculo do valor fixo da prestação:
PMT=30000.
(1+0 ,015)12 .0 ,015
(1+0 ,015)12−1
PMT=30000. 1.195618171 x 0 ,015
1 ,195618171−1
PMT=30000. 0 ,017934272
0 ,195618171
PMT=30000 x0 ,091679993
PMT=2.750 ,40
A aplicação desse cálculo define exatamente o valor a ser pago mensalmente, mas dessa forma não podemos acompanhar 
as amortizações e o pagamento dos juros dentro de cada período. Para isso, devemos consultar a tabela de financiamentos 
junto à instituição credora.
HP
STO EEX
g 8
30000 chs PV
1,5 i
12 n
PMT
Observe a planilha detalhada da movimentação: Cálculo dos Juros: saldo devedor do mês anterior 
multiplicado por 1,5%.
Exemplo:
1º mês: 30.000,00 x 0,015 = 450,00
2º mês: 27.699,60 x 0,015 = 415,49
Cálculo da Amortização: subtração entre valor da 
prestação e o juros.
Exemplo:
1º mês: 2.750,40 – 450,00 = 2.300,40
2º mês: 2.750,40 – 415,49 = 2.334,91
Cálculo do Saldo devedor: Saldo devedor do mês 
anterior subtraído da amortização do período em 
questão.
Exemplo:
1º mês: 30.000,00 – 2.300,40 = 27.699,60
2º mês: 27.699,60 – 2.334,91 = 25.364,69
HP STO EEX (acionar juros compostos)
G 8 (postecipadas)
30000 chs PV
1,5 i
12 n
PMT (determina o valor fixo da prestação)1 f AMORT (valor dos juros da 1ª prestação) 
x > < y (valor da amortização da 1ª prestação)
RCL PV (valor do saldo devedor após 1ª prestação)
1 f AMORT (valor dos juros da2ª prestação) 
x > < y (valor da amortização da 2ª prestação)
RCL PV (valor do saldo devedor após 2ª prestação)
Exemplo: Construir a planilha de financiamento para dívida de R$ 10.000,00 a ser paga durante 4 anos, 
em 4 prestações anuais postecipadas a uma taxa de 10% a.a.
Período 
(n)
Prestação
(PMT)
Juros
(J)
Amortização
(Amort.)
Saldo devedor
(SD)
0 - - - 10.000
1 3.154,71
2 3.154,71
3 3.154,71
4 3.154,71
Total 12.618,83
PMT=10000.
(1+0 ,10)4 .0 ,10
(1+0 ,10)4−1
PMT=10000. 1.4641 x 0 ,10
1 ,4641−1
PMT=10000. 0 ,14641
0 ,4641
PMT=10000 x 0 ,315470803
PMT=3.154 ,71
Exemplo: Construir a planilha de financiamento para dívida de R$ 10.000,00 a ser paga durante 4 anos, 
em 4 prestações anuais postecipadas a uma taxa de 10% a.a.
Período 
(n)
Prestação
(PMT)
Juros
(J)
Amortização
(Amort.)
Saldo devedor
(SD)
0 - - - 10.000
1 3.154,71 1.000 2.154,71 7.845,29
2 3.154,71
3 3.154,71
4 3.154,71
Total 12.618,83
Cálculo dos Juros (J): SD
anterior
 x i
1º ano: 10.000,00 x 0,10 = 1000,00
Cálculo da Amortização (Amort): 
PMT - J
1º ano: 3.154,71 – 1.000 = 2.154,71
Cálculo do Saldo devedor (SD): 
SD
anterior
- Amort.
1º ano: 10.000,00 – 2.154,71 = 7.845,29 
Exemplo: Construir a planilha de financiamento para dívida de R$ 10.000,00 a ser paga durante 4 anos, 
em 4 prestações anuais postecipadas a uma taxa de 10% a.a.
Período 
(n)
Prestação
(PMT)
Juros
(J)
Amortização
(Amort.)
Saldo devedor
(SD)
0 - - - 10.000
1 3.154,71 1.000 2.154,71 7.845,29
2 3.154,71 784,53 2.370,18 5.475,11
3 3.154,71
4 3.154,71
Total 12.618,83
Cálculo dos Juros (J): SD
anterior
 x i
2º ano: .7.845,29 x 0,10 = 784,53
Cálculo da Amortização (Amort): 
PMT - J
2º ano: 3.154,71 – 784.53 = 2.370,18
Cálculo do Saldo devedor (SD): 
SD
anterior
- Amort.
2º ano: 7.845,29 – 2.370,18= 5.475,11 
Exemplo: Construir a planilha de financiamento para dívida de R$ 10.000,00 a ser paga durante 4 anos, 
em 4 prestações anuais postecipadas a uma taxa de 10% a.a.
Período 
(n)
Prestação
(PMT)
Juros
(J)
Amortização
(Amort.)
Saldo devedor
(SD)
0 - - - 10.000
1 3.154,71 1.000 2.154,71 7.845,29
2 3.154,71 784,53 2.370,18 5.475,11
3 3.154,71 547,51 2.607,20 2867,91
4 3.154,71
Total 12.618,83
Cálculo dos Juros (J): SD
anterior
 x i
3º ano: 5.475,11 x 0,10 = 547,51
Cálculo da Amortização (Amort): 
PMT - J
3º ano: 3.154,71 – 547,51 = 2.607,20
Cálculo do Saldo devedor (SD): 
SD
anterior
- Amort.
3º ano: 5.475,11 – 2.607,20= 2.867,91 
Exemplo: Construir a planilha de financiamento para dívida de R$ 10.000,00 a ser paga durante 4 anos, 
em 4 prestações anuais postecipadas a uma taxa de 10% a.a.
Período 
(n)
Prestação
(PMT)
Juros
(J)
Amortização
(Amort.)
Saldo devedor
(SD)
0 - - - 10.000
1 3.154,71 1.000 2.154,71 7.845,29
2 3.154,71 784,53 2.370,18 5.475,11
3 3.154,71 547,51 2.607,20 2867,91
4 3.154,71 286,79 2.867,91 0
Total 12.618,83 2.618,83 10.000 0
Cálculo dos Juros (J): SD
anterior
 x i
4º ano: 2.867,91 x 0,10 = 286,79
Cálculo da Amortização (Amort): 
PMT - J
4º ano: 3.154,71 – 286,79 = 2.867,91
Cálculo do Saldo devedor (SD): 
SD
anterior
- Amort.
4º ano: 2.867,91 – 2.867,91=0 
Exemplo na HP: Construir a planilha de financiamento para dívida de R$ 10.000,00 a ser paga durante 
4 anos, em 4 prestações anuais postecipadas a uma taxa de 10% a.a.
Período 
(n)
Prestação Juros Amortização Saldo devedor
0 - - - 10.000
1 3.154,71
2 3.154,71
3 3.154,71
4 3.154,71
Total 12.618,83
HP
STO EEX
g 8
10000 chs PV
10 i
4 n
PMT
Exemplo na HP: . Continua logo após o cálculo de PMT
1 f AMORT (valor dos juros da 1ª prestação) 
x > < y (valor da amortização da 1ª prestação)
RCL PV (valor do saldo devedor após 1ª 
prestação)
1 f AMORT (valor dos juros da 2ª prestação) 
x > < y (valor da amortização da 2ª prestação)
RCL PV (valor do saldo devedor após 2ª 
prestação)
1 f AMORT (valor dos juros da 3ª prestação) 
x > < y (valor da amortização da 3ª prestação)
RCL PV (valor do saldo devedor após 3ª 
prestação)
Período 
(n)
Prestação
(PMT)
Juros
(J)
Amortização
(Amort.)
Saldo devedor
(SD)
0 - - - 10.000
1 3.154,71 1.000 2.154,71 7.845,29
2 3.154,71 784,53 2.370,18 5.475,11
3 3.154,71 547,51 2.607,20 2867,91
4 3.154,71
Total 12.618,83
Período 
(n)
Prestação
(PMT)
Juros
(J)
Amortização
(Amort.)
Saldo devedor
(SD)
0 - - - 10.000
1 3.154,71 1.000 2.154,71 7.845,29
2 3.154,71 784,53 2.370,18 5.475,11
3 3.154,71 547,51 2.607,20 2867,91
4 3.154,71 286,79 2.867,91 0
Total 12.618,83 2.618,83 10.000 0
Exemplo na HP: 1 f AMORT (valor dos juros da 3ª prestação) 
x > < y (valor da amortização da 3ª prestação)
RCL PV (valor do saldo devedor após 3ª 
prestação)
1 f AMORT (valor dos juros da 4ª prestação) 
x > < y (valor da amortização da 4ª prestação)
RCL PV (valor do saldo devedor após 4ª 
prestação)
Exercícios:
1) Uma empresa pega emprestado R$ 100.000,00, no banco BCM que utiliza o Sistema de 
Amortização Francês (SAF), a taxa de 10% a.a. e quer a devolução em 5 prestações anuais 
postecipadas. Construir a planilha de amortização.
2) Um empréstimo de R$ 6.000,00 deve ser amortizado no SAF em 7 parcelas mensais postecipadas, 
sabendo-se que a taxa de juros é 4,0093%a.m., qual o valor da prestação a ser paga?
3) Uma empresa realizou um financiamento de R$ 20.000,00 para ser pago em 8 prestações mensais 
postecipadas pelo SAF, com taxa de 4% a.m. Construir a planilha de amortização. 
Resoluções do exercício 1:
Período 
(n)
Prestação
PMT
Juros
J
Amortização
Amort.
Saldo devedor
SD
0 - - - 100.000
1 26.379,75 10.000,00 16.379,75 83.620,25
2 26.379,75 8.362,03 18.017,72 65.602,53
3 26.379,75 6.560,25 19.819,50 45.783,03
4 26.379,75 4.578,30 21.801,45 23.981,58
5 26.379,75* 2.398,16 23.981,59 0
Total 131.898,74 31.898,74 100.000 0
PMT=100000.
(1+0 ,10)5 .0 ,10
(1+0 ,10)5−1
Cálculo dos Juros (J): SD
anterior
 x i
1º ano: 100.000,00 x 0,10 = 
10000,00
Cálculo da Amortização (Amort): 
PMT - J
1º ano: 26.379,75 – 10.000 = 
16.379,75
Cálculo do Saldo devedor (SD): 
SD
anterior
- Amort.
1º ano: 100.000,00 – 16.379,75 = 
83.620,25 
Resoluções do exercício 1 na HP:
Período 
(n)
Prestação Juros Amortização Saldo devedor
0 - - - 100.000
1 26.379,75 10.000,00 16.379,75 83.620,25
2 26.379,75 8.362,03 18.017,72 65.602,53
3 26.379,75 6.560,25 19.819,50 45.783,03
4 26.379,75 4.578,30 21.801,45 23.981,58
5 26.379,75* 2.398,16 23.981,59 0
Total 131.898,74 31.898,74 100.000 0
HP STO EEX (acionar juros compostos)
G 8 (postecipadas)
100000 chs PV
10 i
5 n
PMT (determina o valor fixo da 
prestação)
1 f AMORT (valor dos juros da 1ª 
prestação) 
x > < y (valor da amortização da 1ª 
prestação)
RCL PV (valor do saldo devedor após 1ª 
prestação)
PMT=6000.
(1+0 ,040093 )7 .0 ,040093
(1+0 ,040093 )7−1
PMT=6000. 1 ,316755723 x 0 ,040093
1 ,316755723−1
PMT=6000. 0 ,052792687
0 ,316755723
PMT=6000 x 0 ,166666877
PMT=1.000 ,00
HP
STO EEX
g 8
6000 chs PV
4,0093 i
7 n
PMT
Resolução do exercício 2:
Resoluções do exercício 3:
Período 
(n)
Prestação
PMT
Juros
J
Amortização
Amort.
Saldo devedor
SD
0 - - - 20.000
1 2.970,56 800,00 2.170,56 17.829,44
2 2.970,56 713,18 2.257,38 15.572,06
3 2.970,56 622,88 2.347,68 13.224,38
4 2.970,56 528,98 2.441,58 10.782,80
5 2.970,56 431,31 2.539,25 8.243,55
6 2.970,56 329,74 2.640,82 5.602,73
7 2.970,56 224,11 2.746,45 2.856,28
8 2.970,59* 114,31 2.856,28* 0
Total 23.764,48 3.764,48 20.000 0
PMT=20000.
(1+0 ,04)8 .0 ,04
(1+0 ,04 )8−1
Cálculo dos Juros (J): SD
anterior
 x i
1º ano: 20.000,00 x 0,04 = 800,00
Cálculo da Amortização (Amort): 
PMT - J
1º ano: 2.970,56– 800 = 2.170,56
Cálculo do Saldo devedor (SD): 
SD
anterior
- Amort.
1º ano: 20.000,00 –2.170,56= 17.829,44 
Resoluções do exercício 3 Na HP:
Período 
(n)
Prestação Juros Amortização Saldo devedor
0 - - - 20.000
1 2.970,56 800,002.170,56 17.829,44
2 2.970,56 713,18 2.257,38 15.572,06
3 2.970,56 622,88 2.347,68 13.224,38
4 2.970,56 528,98 2.441,58 10.782,80
5 2.970,56 431,31 2.539,25 8.243,55
6 2.970,56 329,74 2.640,82 5.602,73
7 2.970,56 224,11 2.746,45 2.856,28
8 2.970,59* 114,31 2.856,28* 0
Total 23.764,48 3.764,48 20.000 0
HP STO EEX (acionar juros compostos)
G 8 (postecipadas)
20000 chs PV
4 i
8 n
PMT (determina o valor fixo da prestação)
1 f AMORT (valor dos juros da 1ª prestação) 
x > < y (valor da amortização da 1ª prestação)
RCL PV (valor do saldo devedor após 1ª 
prestação)
Para calcular empréstimos e construir a tabela PRICE é preciso:
1.Calcular a parcela (ou prestação) antecipadas, que será simplesmente a soma dos juros com a amortização:
2. Calcular os juros em termos monetários, que será a taxa de juros multiplicada pelo saldo devedor no 
período anterior:
3. Por fim, calcular a amortização, que será igual ao valor da prestação menos os juros do período:
ixSDJJuros 
JPMToAmortizaçã 
PMT=PV .
(1+ i)n−1 . i
(1+i )n−1
Vamos construir a tabela de financiamentos de um parcelamento envolvendo a quantia de R$ 
30.000,00 divididos em 12 parcelas antecipadas a juros mensais de 1,5%.
Utilizaremos a seguinte fórmula matemática para o cálculo do valor fixo da prestação:
PMT=30000.
(1+0 ,015)12−1.0 ,015
(1+0 ,015)12−1
PMT=30000. 1.1177948937 x 0 ,015
1 ,195618171−1
PMT=30000. 0 ,017669234
0 ,195618171
PMT=30000 x0 ,090325116
PMT=2.709 ,75
A aplicação desse cálculo define exatamente o valor a ser pago mensalmente, mas dessa forma não podemos acompanhar 
as amortizações e o pagamento dos juros dentro de cada período. Para isso, devemos consultar a tabela de financiamentos 
junto à instituição credora.
HP
STO EEX
g 7
30000 chs PV
1,5 i
12 n
PMT
Observe a planilha detalhada da movimentação: Cálculo dos Juros: saldo devedor do mês anterior 
multiplicado por 1,5%.
Exemplo:
1º mês: 0,00 (pois a parcela é paga no ato)
2º mês: 27.290,25 x 0,015 = 409,35
Cálculo da Amortização: subtração entre valor da 
prestação e o juros.
Exemplo:
1º mês: 2.709,75 – 0 = 2.709,75
2º mês: 2.709,75 – 409,35 = 2.300,40
Cálculo do Saldo devedor: Saldo devedor do mês 
anterior subtraído da amortização do período em 
questão.
Exemplo:
1º mês: 30.000,00 – 2.709,75 = 27.290,25
2º mês: 27.290,25 – 2.300,40 = 24.989,85
Período (n) Prestação Juros Amortização Saldo 
Devedor
0 30.000
1 2.709,75 0,00 2.709,75 27.290,25
2 2.709,75 409,35 2.300,40 24.989,85
3 2.709,75 374,85 2.334,90 22.654,95
4 2.709,75 339,82 2.369,93 20.285,02
5 2.709,75 304,28 2.405,47 17.879,55
6 2.709,75 268,19 2.441,56 15.437,99
7 2.709,75 231,57 2.478,18 12.959,81
8 2.709,75 194,40 2.515,35 10.444,46
9 2.709,75 156,67 2.553,08 7.891,38
10 2.709,75 118,37 2.591,38 5.300,00
11 2.709,75 79,50 2.630,25 2.669,75
12 2.709,80* 40,05 2.669,75* 0
Total 32.517,00 2.517,00 30.000,00 0
HP STO EEX (acionar juros compostos)
G 7 (antecipadas)
30000 chs PV
1,5 i
12 n
PMT (determina o valor fixo da prestação)
0 n (informando que a 1ª é entrada)
1 f AMORT (valor dos juros da 1ª prestação) 
x > < y (valor da amortização da 1ª prestação)
RCL PV (valor do saldo devedor após 1ª prestação)
1 f AMORT (valor dos juros da2ª prestação) 
x > < y (valor da amortização da 2ª prestação)
RCL PV (valor do saldo devedor após 2ª prestação)
Período (n) Prestação Juros Amortização Saldo 
Devedor
0 30.000
1 2.709,75 0,00 2.709,75 27.290,25
2 2.709,75 409,35 2.300,40 24.989,85
3 2.709,75 374,85 2.334,90 22.654,95
4 2.709,75 339,82 2.369,93 20.285,02
5 2.709,75 304,28 2.405,47 17.879,55
6 2.709,75 268,19 2.441,56 15.437,99
7 2.709,75 231,57 2.478,18 12.959,81
8 2.709,75 194,40 2.515,35 10.444,46
9 2.709,75 156,67 2.553,08 7.891,38
10 2.709,75 118,37 2.591,38 5.300,00
11 2.709,75 79,50 2.630,25 2.669,75
12 2.709,80* 40,05 2.669,75* 0
Total 32.517,00 2.517,00 30.000,00 0
Na HP:
Exercícios:
1) Uma empresa pega emprestado R$ 100.000,00, no banco BCM que utiliza o Sistema de 
Amortização Francês (SAF), a taxa de 10% a.a. e quer a devolução em 5 prestações anuais 
antecipadas. Construir a planilha de amortização.
2) Um empréstimo de R$ 6.000,00 deve ser amortizado no SAF em 7 parcelas mensais antecipadas, 
sabendo-se que a taxa de juros é 4,0093%a.m., qual o valor da prestação a ser paga?
3) Uma empresa realizou um financiamento de R$ 20.000,00 para ser pago em 8 prestações mensais 
antecipadas pelo SAF, com taxa de 4% a.m. Construir a planilha de amortização. 
Resoluções do exercício 1:
Período 
(n)
Prestação
PMT
Juros
J
Amortização
Amort.
Saldo devedor
SD
0 - - - 100.000
1 23.981,59 0,0 23.981,59 76.018,41
2 23.981,59 7.601,84 16.379,75 59.638,66
3 23.981,59 5.963,87 18.017,72 41.620,94
4 23.981,59 4.162,09 19.819,50 21.801,44
5 23.981,58* 2.180,14 21.801,44* 0
Total 119.907,95 19.907,95 100.000 0
PMT=100000.
(1+0 ,10)5−1 .0 ,10
(1+0 ,10 )5−1
Cálculo dos Juros (J): SD
anterior
 x i
1º ano: 0
2º ano: 76.018,41 x 0,10 = 7.601,84
Cálculo da Amortização (Amort): 
PMT - J
1º ano: 23.981,59 – 0 = 23.981,59
2º ano: 23.981,59 – 7.601,84 = 
16.379,75
Cálculo do Saldo devedor (SD): 
SD
anterior
- Amort.
1º ano: 100.000,00 – 23.981,59 = 
76.018,41
2º ano: 76.018,41 – 
16.379,75=56.638,66
Resoluções do exercício 1 na HP: HP STO EEX (acionar juros compostos)
G 7 (antecipadas)
100000 chs PV
10 i
5 n
PMT (determina o valor fixo da 
prestação)
0 n
1 f AMORT (valor dos juros da 1ª 
prestação) 
x > < y (valor da amortização da 1ª 
prestação)
RCL PV (valor do saldo devedor após 1ª 
prestação)
Período 
(n)
Prestação
PMT
Juros
J
Amortização
Amort.
Saldo devedor
SD
0 - - - 100.000
1 23.981,59 0,0 23.981,59 76.018,41
2 23.981,59 7.601,84 16.379,75 59.638,66
3 23.981,59 5.963,87 18.017,72 41.620,94
4 23.981,59 4.162,09 19.819,50 21.801,44
5 23.981,58* 2.180,14 21.801,44* 0
Total 119.907,95 19.907,95 100.000 0
PMT=6000.
(1+0 ,040093)7−1 .0 ,040093
(1+0 ,040093 )7−1
PMT=6000. 1 ,265998063 x0 ,040093
1 ,316755723−1
PMT=6000. 0 ,05075766
0 ,316755723
PMT=6000 x 0 ,160242203
PMT=961,45
HP
STO EEX
g 7
6000 chs PV
4,0093 i
7 n
PMT
Resolução do exercício 2:
Resoluções do exercício 3:
Período 
(n)
Prestação
PMT
Juros
J
Amortização
Amort.
Saldo devedor
SD
0 - - - 20.000
1 2.856,30 0 2.856,30 17.143,70
2 2.856,30 685,75 2.170,55 14.973,15
3 2.856,30 598,93 2.257,37 12.715,78
4 2.856,30 508,63 2.347,67 10.368,11
5 2.856,30 414,72 2.441,58 7.926,53
6 2.856,30 317,06 2.539,24 5.387,29
7 2.856,30 215,49 2.640,81 2.746,48
8 2.856,34* 109,86 2.746,48* 0
Total 22.850,44 2.850,44 20.000,00 0
PMT=20000.
(1+0 ,04)8−1 .0 ,04
(1+0 ,04)8−1
Cálculo dos Juros (J): SD
anterior
 x i
1º ano:0 
2º ano:17.143,70 x 0,04=685,75
Cálculo da Amortização (Amort): 
PMT - J
1º ano: 2.856,30 – 0=2.856,30
2º ano:2.856,30 – 685,75= 2.170,55
Cálculo do Saldo devedor (SD): 
SD
anterior
- Amort.
1º ano: 20.000,00 –2.856,30=17.143,70
2º ano: 17.143,70 – 2.170,55= 14.973,15 
Resoluções do exercício 3 Na HP: HP STO EEX (acionar juros compostos)
G 7 (antecipadas)
20000 chs PV
4 i
8 n
PMT (determina o valor fixo da prestação)
0 n
1 f AMORT (valor dos juros da 1ª prestação) 
x > < y (valor da amortização da 1ª prestação)
RCL PV (valor do saldo devedor após 1ª 
prestação)
Período 
(n)
Prestação
PMT
Juros
J
Amortização
Amort.
Saldo devedor
SD
0 - - - 20.000
1 2.856,30 0 2.856,30 17.143,70
2 2.856,30 685,75 2.170,55 14.973,15
3 2.856,30 598,93 2.257,37 12.715,78
4 2.856,30 508,63 2.347,67 10.368,11
5 2.856,30 414,72 2.441,58 7.926,53
6 2.856,30 317,06 2.539,24 5.387,29
7 2.856,30 215,49 2.640,81 2.746,48
8 2.856,34* 109,86 2.746,48* 0
Total 22.850,44 2.850,44 20.000,00 0
Outros Exercícios:
1) Calcule o total pago em um empréstimo de R$ 20.000,00, à taxa de 3,0% ao mês, para o prazo de 4 meses com 
prestações postecipadas, para o sistema de amortização PRICE (SAF). Construa a planilha. Resp: R$ 21.522,16 
2) Um empréstimo de R$ 200.000,00 será pago pelo sistema de amortizaçãofrancês em cinco prestações mensais 
postecipadas. Se a taxa de juros for de 5% a.m., qual sera o total do juros pago? Construa a planilha. Resp: R$ 
30.974,79
3) Um automóvel usado é vendido à vista por R$ 30.000, mas pode ser vendido a prazo em 12 prestações mensais 
iguais (antes de serem corrigidas monetariamente), vencendo a primeira um mês após a compra. Sabendo-se que 
a taxa de juros do financiamento é de 2% a.m., obtenha o valor de cada prestação antes de serem corrigidas. 
Resp: R$ 2.836,79
4) Um Carro é vendido à vista por R$ 31.500,00. Qual deve ser o valor da prestação na venda em 24 prestações 
mensais iguais sem entrada, se o custo financeiro do lojista é de 2%a.m? Resp: R$ 1.665,44
1) Calcule o total pago em um empréstimo de R$ 20.000,00, à taxa de 3,0% ao mês, para o prazo de 4 meses com 
prestações antecipadas, para o sistema de amortização PRICE (SAF). Construa a planilha. Resp: R$ 20.895,30 
2) Um empréstimo de R$ 200.000,00 será pago pelo sistema de amortização francês em cinco prestações mensais 
antecipadas. Se a taxa de juros for de 5% a.m., qual sera o total do juros pago? Construa a planilha.Resp: R$ 
19.976,00
https://www.youtube.com/redirect?event=video_description&v=l9GwYEebZYk&q=http%3A%2F%2Fflaviomoita.c
om.br%2Fbaixar-tabela-price-excel%2F&redir_token=0jIdflBk-N9PjJ3FMnGQuvjlH-R8MTU4OTMxNTkyNEAxN
Tg5MjI5NTI0
https://www.youtube.com/redirect?q=http%3A%2F%2Fflaviomoita.com.br%2Fdownload%2Fplanilha-tabela-
price.xlsx&event=video_description&v=l9GwYEebZYk&redir_token=cNBxwl-6dxGWO-w7iw2Aou9TCe18M
TU4OTMxNjExMkAxNTg5MjI5NzEy
Para Baixar tabelas:
Para Baixar apenas tabela do exemplo:
https://www.youtube.com/redirect?event=video_description&v=l9GwYEebZYk&q=http%3A%2F%2Fflaviomoita.com.br%2Fbaixar-tabela-price-excel%2F&redir_token=0jIdflBk-N9PjJ3FMnGQuvjlH-R8MTU4OTMxNTkyNEAxNTg5MjI5NTI0
https://www.youtube.com/redirect?event=video_description&v=l9GwYEebZYk&q=http%3A%2F%2Fflaviomoita.com.br%2Fbaixar-tabela-price-excel%2F&redir_token=0jIdflBk-N9PjJ3FMnGQuvjlH-R8MTU4OTMxNTkyNEAxNTg5MjI5NTI0
https://www.youtube.com/redirect?event=video_description&v=l9GwYEebZYk&q=http%3A%2F%2Fflaviomoita.com.br%2Fbaixar-tabela-price-excel%2F&redir_token=0jIdflBk-N9PjJ3FMnGQuvjlH-R8MTU4OTMxNTkyNEAxNTg5MjI5NTI0
https://www.youtube.com/redirect?q=http%3A%2F%2Fflaviomoita.com.br%2Fdownload%2Fplanilha-tabela-price.xlsx&event=video_description&v=l9GwYEebZYk&redir_token=cNBxwl-6dxGWO-w7iw2Aou9TCe18MTU4OTMxNjExMkAxNTg5MjI5NzEy
https://www.youtube.com/redirect?q=http%3A%2F%2Fflaviomoita.com.br%2Fdownload%2Fplanilha-tabela-price.xlsx&event=video_description&v=l9GwYEebZYk&redir_token=cNBxwl-6dxGWO-w7iw2Aou9TCe18MTU4OTMxNjExMkAxNTg5MjI5NzEy
https://www.youtube.com/redirect?q=http%3A%2F%2Fflaviomoita.com.br%2Fdownload%2Fplanilha-tabela-price.xlsx&event=video_description&v=l9GwYEebZYk&redir_token=cNBxwl-6dxGWO-w7iw2Aou9TCe18MTU4OTMxNjExMkAxNTg5MjI5NzEy
Sistema de Amortização Francês (SAF) 
* Amortização de diferentes parcelas;
* Amortização com carência
continuação
Para calcular empréstimos e construir a tabela PRICE é preciso:
1.Calcular a parcela (ou prestação), que será simplesmente a soma dos juros com a amortização:
PMT=PV .
(1+ i)n .i
(1+ i)n−1
2. Calcular os juros em termos monetários, que será a taxa de juros multiplicada pelo saldo devedor no 
período anterior:
ixSDJJuros  J=PMT .[1−(1+i)k−n−1]onde k é o período a ser calculado
3. Por fim, calcular a amortização, que será igual ao valor da prestação menos os juros do período:
JPMToAmortizaçã  Amort k=PMT .(1+i)
k−n−1
PMT=PV .
(1+ i)n−1. i
(1+i )n−1
Postecipada Antecipada
Um financiamento de R$ 100.000,00, será amortizado em 6 prestações postecipadas, com taxa de 5% a.m., 
utilizando-se o sistema de amortização francês, determine o valor amortizado no terceiro mês. 
VP=100000
n=6(mensais)
i=5%a.m.
Amortização no3 ºmês=?
PMT=PV .
(1+i )n .i
(1+ i)n−1
PMT=100000.
(1+0 ,05)6 x 0 ,05
(1+0 ,05)6−1
PMT=100000. 1 ,340095641 x 0 ,05
1 ,340095641−1
PMT=100000.
0 ,067004782
0 ,340095641
PMT=100000.0 ,19017467
PMT=19.701 ,75
Amort k=PMT .(1+i)
k−n−1
Amort3=19701 ,75 .(1+0 ,05)
3−6−1
Amort 3=19701,75 .(1 ,05)
−4
Amort 3=19701 ,75 .0 ,822702474
Amort3=16.208 ,68
Conferindo na tabela Período Prestação Juros Amortização Saldo Devedor
0 100.000
1 19.701,75 5.000 14,701,75 85.298,25
2 19.701,75 4.264,91 15.436,84 69.861,41
3 19.701,75 3.493,07 16.208,68 53.652,73
4 19.701,75
5 19.701,75
6 19.701,75
Total 118.210,48
Na HP: HP STO EEX (acionar juros compostos)
G 8 (postecipadas)
100000 chs PV
5 i
6 n
PMT (determina o valor fixo da prestação)
2 f AMORT (valor dos juros somados até 2ª prestação) 
1 f AMORT (valor dos juros na 3ª prestação) 
x > < y (valor da amortização da3ª prestação)
RCL PV (valor do saldo devedor após 3ª prestação)
Perío
do
Prestação Juros Amortização Saldo Devedor
0 100.000
1 19.701,75 5.000 14,701,75 85.298,25
2 19.701,75 4.264,91 15.436,84 69.861,41
3 19.701,75 3.493,07 16.208,68 53.652,73
4 19.701,75
5 19.701,75
6 19.701,75
Total 118.210,48
Um financiamento de R$ 20.000,00, será amortizado em 12 prestações postecipadas, com taxa de 5% a.m., 
utilizando-se o sistema de amortização francês, determine o valor dos juros pagos no quinto mês. 
J=PMT .[1−(1+i)k−n−1]onde k é o período a ser calculado
J=2256 ,51. [1−(1+0 ,05)5−12−1]
J=2256 ,51. [1−(1 ,05)−8]
J=2256 ,51 . [1−0 ,676839362 ]
J=2256 ,51 .0 ,323160638
J=729 ,21
PMT=20000 .
(1+0 ,05 )12 . 0 ,05
(1+0 ,05)12−1
PMT=20000. 1 ,795856326 x 0 ,05
1 ,795856326−1
PMT=20000. 0 ,089792816
0 ,795856326
PMT=20000.0 ,11282541
PMT=2.256 ,51
Período Prestação Juros Amortização Saldo Devedor
0 20.000
1 2.256,51 1.000 1.256,51 18.743,49
2 2.256,51 937,17 1.319,34 17.424,15
3 2.256,51 871,21 1.385,30 16.038,85
4 2.256,51 801,94 1.454,57 14.584,28
5 2.256,51 729,21 1.527,30 13.056,98
6 2.256,51
7 2.256,51
... 2.256,51
Conferindo na tabela
Perío
do
Prestação Juros Amortização Saldo Devedor
0 20.000
1 2.256,51 1.000 1.256,51 18.743,49
2 2.256,51 937,17 1.319,34 17.424,15
3 2.256,51 871,21 1.385,30 16.038,85
4 2.256,51 801,94 1.454,57 14.584,28
5 2.256,51 729,21 1.527,30 13.056,98
6 2.256,51
7 2.256,51
... 2.256,51
HP STO EEX (acionar juros compostos)
G 8 (postecipadas)
20000 chs PV
5 i
12 n
PMT (determina o valor fixo da prestação)
4 f AMORT (valor dos juros somados até 4ª prestação) 
1 f AMORT (valor dos juros na 5ª prestação) 
x > < y (valor da amortização da5ª prestação)
RCL PV (valor do saldo devedor após 5ª prestação)
Na HP:
Com as fórmulas seguintes, podemos calcular o total de juros ou amortizações, até um dado período:
Amortizações
Ak=PV .
(1+i)k−1
(1+i)n−1
onde k é oúltimo períodocalculado
Juros
J k=PV . [
i .k .(1+i)n−[(1+i)k−1]
(1+i)n−1
]
onde k é oúltimo período calculado
Calcular o saldo devedor após o pagamento de uma prestação:
SDk=PV .
1−(1+i)−(n−k )
1−(1+i)−n
onde k é oúltimo período calculado
Recordando transformação de taxa equivalente:
Quero=Tenho
(1+i)n=(1+i)n
HP
1 chs PV
…. i 
…. n (quero)
FV
… n (tenho)
 i 
Transformação de taxa equivalente:
Na HP, podemos calcular o total de juros , amortizações ou saldo devedor, até um dado período, basta 
dar ao K o valor de referência (período desejado)
HP STO EEX (acionar juros compostos)
G ? (postecipadas ou antecipada)
…. chs PV
... i
... n
PMT (determina o valor fixo da prestação)
0 n (se antecipada)
K f AMORT (valor dos juros somados até kª prestação) 
x > < y (valor da amortização somada até kª prestação)
RCL PV (valor do saldo devedor kª prestação)
Um financiamento de R$ 20.000,00, será amortizado em 10 prestações postecipadas, com taxa de 15% a.a., 
utilizando-se o sistema de amortização francês, determine o saldo devedor ao final do terceiro mês. 
Transformando a taxa
Quero
q= mensal=1
i= ??
Tenho
t=anual=12
i=15% a.a.
Relação
1 ano= 12 meses
SDk=PV .
1−(1+i)−(n−k)
1−(1+i)−n
onde k é oúltimo período calculado
SD3=20000.
1−(1+0 ,01171)−(10−3)
1−(1+0 ,01171)−10
SD3=20000.1−(1 ,01171)−7
1−(1 ,01171)−10
SD3=20000.
1−0 ,921707086
1−0 ,890058324
SD3=20000.
0 ,078292913
0 ,109941675
SD3=20000 x0 ,712131352
SD3=14.242 ,63
iq=[(1+ it)
q
t −1 ] x100
iq=[(1+0 ,15)
1
12−1 ] x100
iq=[(1 ,15)
0 ,0833333−1] x100
iq=[1,011714917−1 ] x100
iq=[0 ,011714917 ] x100
iq=1 ,1714917%
iq=1 ,171%a.m.
Um financiamento de R$ 20.000,00, será amortizado em 10 prestações postecipadas, com taxa de 15% a.a., 
utilizando-se o sistema de amortização francês, determine o saldo devedor ao final do terceiro mês. 
Transformando a taxa
Quero
q= mensal=1
I= ??
Tenho
t=anual=12
I=15% a.a.
Relação
1 ano= 12 meses
HP
1 chs PV
15 i
1 n
FV
12 n
i
HP STO EEX (acionar juros compostos)
G 8 (postecipadas)
20000 chs PV
1,171 i
10 n
PMT (determina o valor fixo da prestação)
3 f AMORT (valor dos juros somados até 3ª prestação) 
x > < y (valor total amortização até a 3ª prestação)
RCL PV (valor do saldo devedor após 3ª prestação)
Exercícios:
1) Um agente obteve financiamento de R$ 60.000,00 pelo sistema Price (SAF) à taxa de juros de 
1,5% a.m. com prazo de 60 meses postecipados para sua amortização. Admitindo que não exista 
correção monetária sobre o saldo devedor e as parcelas, qual é o valor dos juros da décima segunda 
prestação? Resp.: R$ 789,03
2)Um agente obteve financiamento de R$ 100.000,00 pelo sistema Price (SAF) à taxa de juros de 
14%a.a. com prazo em 120 meses, com prestações postecipadas. Admitindo que não exista correção 
monetária sobre o saldo devedor e as parcelas, qual é o valor do saldo devedor após a quinta 
prestação? Resp.:R$ 97.927,31
Sistema de Amortização Francês (SAF) com carência:
Teremos duas situações distintas: 
1ª durante a carência somente os juros podem ser pagos, mas o saldo devedor não se altera (SAA 
Padrão);
2ª durante a carência nada é pago, mas os juros são capitalizados, neste caso, será incorporado ao 
saldo devedor (SAA Bullet).
Para o cálculo das parcelas depois da carência, podemos ter postecipadas ou antecipadas.
Um financiamento de R$ 3.000,00 será pago em 6 parcelas postecipadas, utilizando-se o SAF, a uma taxa de 
2,5%a.m., com carência de 3 meses para o pagamento da primeira prestação, pagando-se apenas os juros 
durante a carência, determine: 
a) o valor da prestação desse financiamento. PMT=PV . (1+i)
n . i
(1+i)n−1
PMT=3000. (1+0 ,025)
6 .0 ,025
(1+0 ,025)6−1
PMT=3000. (1 ,025)
6 .0 ,025
(1 ,025)6−1
PMT=3000. 1 ,159693418 .0,025
1,159693418−1
PMT=3000. 0 ,028992335
0 ,15963418
PMT=3000.0 ,181549971
PMT=544 ,65
HP
g 8 
3000 chs PV
6 n
2,5 i
PMT
 b) construa a planilha desse financiamento
Período (n) Prestação Juros Amortização Saldo 
Devedor
0 3.000
1 - 75,00 - 3.000
2 - 75,00 - 3.000
3 - 75,00 - 3.000
1
2
3
4
5
6
Total
SAA Padrão
Juros sobre o saldo devedor, pagos na 
carência
J = SD
anterior
 x i 
J= 3000 x 0,025 = 75,00
HP
3000 enter
2,5 % 
 b) construa a planilha desse financiamento
Período (n) Prestação Juros Amortização Saldo 
Devedor
0 3.000
1 - 75,00 - 3.000
2 - 75,00 - 3.000
3 - 75,00 - 3.000
1 544,65 75,00 469,65 2.530,35
2 544,65 63,26 481,39 2.048,96
3 544,65 51,22 493,43 1.555,53
4 544,65 38,89 505,76 1.049,77
5 544,65 26,24 518,41 531,36
6 544,64* 13,28 531,36* 0
Total 3.267,89 492,89 3.000 0
SAF (Price)
Juros:
J = SD
anterior
 x i 
J= 3000 x 0,025 = 75,00 (1º mês)
J= 2530,35 x0,025 = 63,26 (2º mês)
Amortização
A= PMT – J
A=544,65 – 75,00= 469,65 (1º mês)
A= 544,65 – 63,26 = 481,39 (2º mês)
Novo Saldo Devedor
SD= SD
anterior
 – Amortização
SD= 3000 – 469,65= 2.530,35 (1º mês)
SD= 2.530,35 – 481,39= 2.048,96 (2º mês)
PMT=3000.
(1+0,025)6 .0 ,025
(1+0 ,025)6−1
PMT=544 ,65
 b) construa a planilha desse financiamento
Período (n) Prestação Juros Amortização Saldo 
Devedor
0 3.000
1 - 75,00 - 3.000
2 - 75,00 - 3.000
3 - 75,00 - 3.000
1 544,65 75,00 469,65 2.530,35
2 544,65 63,26 481,39 2.048,96
3 544,65 51,22 493,43 1.555,53
4 544,65 38,89 505,76 1.049,77
5 544,65 26,24 518,41 531,36
6 544,64* 13,28 531,36* 0
Total 3.267,89 492,89 3.000 0
SAF (Price)
HP
3000 chs PV 
6 n
2,5 i
PMT
1 f Amort (juros 1º mês)
X >< Y (amortização 1º mês) 
RCL PV (saldo devedor 1º mês)
 
1 f Amort (juros 2º mês)
X >< Y (amortização 2º mês) 
RCL PV (saldo devedor 2º mês)
Um financiamento de R$ 3.000,00 será pago em 6 parcelas postecipadas, utilizando-se o SAF, a uma taxa de 
2,5%a.m., com carência de 3 meses para o pagamento da primeira prestação, sem pagamentos, apenas 
capitalizando os juros durante a carência, determine: 
a) o valor da prestação desse financiamento.
PMT=PV .
(1+i)n . i
(1+i)n−1
PMT=3000.
(1+0 ,025)6 .0 ,025
(1+0 ,025)6−1
PMT=3000.
(1,025)6 .0 ,025
(1 ,025)6−1
PMT=3000. 1 ,159693418 .0 ,025
1,159693418−1
PMT=3000. 0 ,028992335
0 ,15963418
PMT=3000.0 ,181549971
PMT=544 ,65
HP
g 8 
3000 chs PV
6 n
2,5 i
PMT
 b) construa a planilha desse financiamento
Período (n) Prestação Juros Amortização Saldo 
Devedor
0 3.000
1 - 75,00 - 3.075,00
2 - 76,88 - 3.151,88
3 - 78,88 - 3.230,68
1
2
3
4
5
6
Total
SAA Bullet
Juros capitalizados na carência
J = SD
anterior
 x i 
SD
anterior
 + J = Novo SD
J = 3000 x 0,025= 75,00
Novo SD= 3000 + 75,00= 3075,00
J = 3075 x 0,025 = 76,88
Novo SD = 3075 + 76,88 = 3151,88
J = 3151,88 x 0,025 = 78,80
Novo SD= 3151,88 + 78,80 = 3230,68
 b) construa a planilha desse financiamento
Período (n) Prestação Juros Amortização Saldo 
Devedor
0 3.000
1 - 75,00 - 3.075,00
2 - 76,88 - 3.151,88
3 - 78,88 - 3.230,68
1
2
3
4
5
6
Total
SAA Bullet
Juros capitalizados na carência
HP
3000 enter
2,5 %
+
… enter
2,5 %
+
… enter
2,5 %
+
 b) construa a planilha desse financiamento
Período 
(n)
Prestação Juros Amortizaçã
o
Saldo 
Devedor
0 3.000
1 - 75,00 - 3.075,00
2 - 76,88 - 3.151,88
3 - 78,80 - 3.230,68
1 586,53 80,77 505,76 2.724,92
2 586,53 68,12 518,41 2.206,51
3 586,53 55,16 531,37 1.675,14
4 586,53 41,88 544,65 1.130,49
5 586,53 28,26 558,27 572,22
6 586,53 14,31 572,22 0
Total 3.519,18 519,18 3.000,00 0
SAF
Juros
J = SD
anterior
 x i 
J = 3230,68 x 0,025=80,77
Amortização
Amort. = PMT – J
A= 586,53 – 80,77 = 505,76 
Saldo Devedor
Novo SD = SD
anterior
 – Amort
SD = 3230,68 – 505,76 = 2724,92
PMT=3230 ,68 .
(1+0 ,025)6 .0 ,025
(1+0 ,025)6−1
PMT=586 ,53
 b) construa a planilha desse financiamento
Período 
(n)
Prestação Juros Amortizaçã
o
Saldo 
Devedor
0 3.000
1 - 75,00 - 3.075,00
2 - 76,88 - 3.151,88
3 - 78,80 - 3.230,68
1 586,53 80,77 505,76 2.724,92
2 586,53 68,12 518,41 2.206,51
3 586,53 55,16 531,37 1.675,14
4 586,53 41,88 544,65 1.130,49
5 586,53 28,26 558,27 572,22
6 586,53 14,31 572,22 0
Total 3.519,18 519,18 3.000,00 0
HP
g 8 
3230,68 chs PV
6 n
2,5 i
PMT
1 f Amort.
X > < Y
RCL PV
1 f Amort.
X > < Y
RCL PV
Um financiamento de R$20.000 foi contratado sob as seguintes condições: carência de três trimestres 
(durante esse período serão pagos unicamente os juros); juros de 15% a.t.; IOF de 2% sobre o 
principal (pago no ato); comissão de abertura de crédito de 1 % sobre o financiamento (paga no ato); 
oito prestações antecipadas trimestrais segundo a Tabela Price; variação do IGPM/FGV de 3% a.t. 
Pede-se: construir a planilha de pagamentos sem considerar a atualização monetária; calcular o custo 
efetivo real do financiamento. 
Manual
IOF: 20000 x 0,02 = 400
COMISSÃO: 20000 x 0,01 = 200
HP
IOF: 20000 enter 2 %
COMISSÃO: 20000 enter 1 %
Período (n) IOF 2% Comissão 1% Prestação Juros 15%a.t. Amortização Saldo Devedor
400 200 - - - 20.000
0 - - - - - 20.600
1 - - - 3.090 - 20.600
2 - - 3.090 - 20.600
3 - - 3.090 - 20.600
1 - 3.991,92 0 3.991,92 16.608,08
2 - 3.991,92 2.491,21 1.500,71 15,107,37
3 - 3.991,92 2.266,11 1.725,81 13.381,56
4 - 3.991,92 2.007,23 1.984,69 11.396,87
5 - 3.991,92 1.709,53 2.282,39 9.114,48
6 - 3.991,92 1.367,17 2.624,75 6.489,73
7 - 3.991,92 973,46 3.018,46 3.471,27
8 - 3.991,96* 520,69 3.471,27* 0
Total 400 200 31.935,40 20.605,40 20.600 0
Planilha Manual
Durante a CarênciaJ=20600 x 0,15= 3090
Após a Carência
Juros
J = SD
anterior
 x i 
J = 0 (1º mês)
J= 16608,08 x 0,15 = 2491,21 (2º mês) 
Amortização
Amort. = PMT – J
A= 3991,92 – 0 = 3991,92 (1º mês)
A = 3991,92 – 2491,21 = 1500,71 (2º mês)
Saldo Devedor
Novo SD = SD
anterior
 – Amort
SD = 20600 – 3991,92 = 16608,08 (1º mês)
SD= 16608,08 – 1500,71 = 15107,37 
HP
G 7 (antecipada) 
20600 chs PV
8 n
15 i
PMT
0 n (antecipada)
1 f Amort.
X > < Y
RCL PV
1 f Amort.
X > < Y
RCL PV
Exercícios:
1) Uma dívida de valor R$ 22.800,00 foi amortizada via price (SAF) em prestações mensais postecipadas 
durante 4 anos a uma taxa de juros de 36% a.a.. Calcular:
a) o valor da 15ª amortização;
b) os juros pagos na 20ª prestação;
c) o saldo devedor após o pagamento da 22ª prestação;
d) o total amortizado após o pagamento da 25ª prestação.
2) Uma dívida de R$ 6.500,00 será amortizada via price em 4 prestações mensais antecipadas, a uma taxa de 
juros de 10% a.m., vencendo a 1ª prestação 150 dias após a liberação do empréstimo. Construir a planilha de 
amortização, sabendo que durante a carência, apenas os juros são pagos.
3) Um empréstimo de R$ 12.000,00 será amortizada via price (SAF) em 6 prestações mensais postecipadas, a 
uma taxa de juros de 5% a.m., vencendo a 1ª prestação 4 meses após a liberação do empréstimo. Construir a 
planilha de amortização, sabendo que durante a carência, nada é pago e os juros são incorporados ao saldo 
devedor.
 
https://www.youtube.com/redirect?q=http%3A%2F%2Fflaviomoita.com.br%2Fplanilha-price-carencia-pagand
o-juros&redir_token=eZBhffKM438uKXmkuP2ectqmwkZ8MTU4OTY0MjE4MUAxNTg5NTU1Nzgx&v=LY9mD
BK0W0o&event=video_description
Baixar planilha para SAF (Price)
https://www.youtube.com/redirect?event=comments&stzid=Ugw4hUvzlmbusrJh8Mx4AaABA
g&redir_token=4F4EdwmYCBGYFoXjsoXzrKaIA0Z8MTU4OTg5MjY5NEAxNTg5ODA2M
jk0&q=http%3A%2F%2Fflaviomoita.com.br%2Fbaixar-tabela-price-excel%2F
Baixar planilha para SAF com carência
https://www.youtube.com/redirect?q=http%3A%2F%2Fflaviomoita.com.br%2Fplanilha-price-carencia-pagando-juros&redir_token=eZBhffKM438uKXmkuP2ectqmwkZ8MTU4OTY0MjE4MUAxNTg5NTU1Nzgx&v=LY9mDBK0W0o&event=video_description
https://www.youtube.com/redirect?q=http%3A%2F%2Fflaviomoita.com.br%2Fplanilha-price-carencia-pagando-juros&redir_token=eZBhffKM438uKXmkuP2ectqmwkZ8MTU4OTY0MjE4MUAxNTg5NTU1Nzgx&v=LY9mDBK0W0o&event=video_description
https://www.youtube.com/redirect?q=http%3A%2F%2Fflaviomoita.com.br%2Fplanilha-price-carencia-pagando-juros&redir_token=eZBhffKM438uKXmkuP2ectqmwkZ8MTU4OTY0MjE4MUAxNTg5NTU1Nzgx&v=LY9mDBK0W0o&event=video_description
https://www.youtube.com/redirect?event=comments&stzid=Ugw4hUvzlmbusrJh8Mx4AaABAg&redir_token=4F4EdwmYCBGYFoXjsoXzrKaIA0Z8MTU4OTg5MjY5NEAxNTg5ODA2Mjk0&q=http%3A%2F%2Fflaviomoita.com.br%2Fbaixar-tabela-price-excel%2F
https://www.youtube.com/redirect?event=comments&stzid=Ugw4hUvzlmbusrJh8Mx4AaABAg&redir_token=4F4EdwmYCBGYFoXjsoXzrKaIA0Z8MTU4OTg5MjY5NEAxNTg5ODA2Mjk0&q=http%3A%2F%2Fflaviomoita.com.br%2Fbaixar-tabela-price-excel%2F
https://www.youtube.com/redirect?event=comments&stzid=Ugw4hUvzlmbusrJh8Mx4AaABAg&redir_token=4F4EdwmYCBGYFoXjsoXzrKaIA0Z8MTU4OTg5MjY5NEAxNTg5ODA2Mjk0&q=http%3A%2F%2Fflaviomoita.com.br%2Fbaixar-tabela-price-excel%2F
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