Administração Financeira - Resumão Unidade I

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Administração Financeira 
Unidade I – Universidade Paulista
Ciências Contábeis - 5º
2021
DECISÕES DE FINANCIAMENTO EM CURTO PRAZO
• Empresas entram em um cenário de
dificuldades financeiras basicamente:
1. Má formação do capital inicial
2. Busca de empréstimos para sanar
esta má formação.
Resultando em: Excesso de 
despesas Financeiras
Baixa Lucratividade
Abertura de uma Empresa:
Balanço Patrimonial (há a entrada de 02 
tipos de investimentos:
1. Investimentos Fixo (aquisição de 
máquinas, equipamentos e outros 
que comporão o Ativo Imobilizado).
2. Saldo em Caixa/Bancos (gastos 
rotineiros/emergenciais com 
liquidez imediata ou de curtíssimo 
prazo. Além de, estoques, contas a 
receber (Reserva de Recursos), dá-
se o nome de Capital de Giro.
DECISÕES DE FINANCIAMENTO EM CURTO PRAZO
Capital de Giro = Capital Circulante
São recursos aplicados em ativos
circulantes que se transformam
constantemente dentro do ciclo
operacional. Toda vez que sofre
alteração no seu estado patrimonial
gera efeito na Contabilidade.
Objetivo: é a empresa recuperar todos
os custos e despesas incorridos durante
o ciclo operacional e obter o lucro
desejado por meio da venda ou
prestação de serviços.
DECISÕES DE FINANCIAMENTO EM CURTO 
PRAZO
• Má formação de Capital Inicial
Pode ser encontrado através do cálculo
da necessidade capital de giro. O capital
de giro da empresa é a parte das fontes
de longo prazo, representadas pelo
passivo não circulante não
comprometidas com o financiamento
das aplicações de longo prazo e que
estão no Ativo não circulante
CDG = PNC - ANC
Planejamento de Caixa
Consiste em estabelecer, com 
ANTECEDÊNCIA, as decisões 
financeiras que serão tomadas em 
circunstâncias e condições 
previamente estabelecidas.
Caixa = abrangência é para todo o 
disponível, ou seja, para todo o 
recurso em dinheiro que circula 
pelo ativo das empresas.
PLANEJAR/ADMINISTRAR E ORÇAR CAIXA
Ativo circulante é um grande caixa que partindo
do “dinheiro” propriamente dito, “desmancha”,
por utilização em outras contas que compõem o
Ativo, desde o Circulante (estoques, duplicatas a
receber) ao Ativo Fixo (imobilizações),
retornando a ser “caixa” e assim
sucessivamente.
CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO
O fluxo de caixa diário é uma previsão
próxima da realidade (mês seguinte),
quanto maior o período, maior a
probabilidade de desvios. Porque o grau
de incerteza com esses lançamentos
aumenta.
Há uma dificuldade nessa previsão
diária, e para tal surge o Capital
Circulante Líquido (CCL), que por sua
natureza, apresenta dados mais
abrangentes.
Atinge apenas 02 grupos do B.P (AC e
PC).
CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO
Carência de CCL Pode ser corrigida através de financiamentos L.P ou 
aporte de capital próprio.
AC > PC = CCL + Positivo, ativo corrente está sendo financiada pelo 
passivo não correntes, que são os recursos de L.P. 
representados pelos grupos do exigível a L.P e PL.
AC < PC = CCL - Negativo, passivo corrente está financiando parte do 
ativo não corrente, que são investimentos a L.P. 
(Ativo Realizável a L.P. e em Ativo Permanente).
AC = PC Nulo, existe um equilíbrio entre o Ativo Corrente e o 
Passivo Corrente.
CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO
CCL < baixo pode não 
necessariamente implicar problemas 
como pontualidade no cumprimento 
das obrigações diárias.
CCL > com folga financeira (precisamos
optar por outros canais de financiamento,
recursos financeiros obtidos em longo
prazo, ou, então, mediante aumento de
capital próprio proveniente de acionistas ou
quotistas.
Quanto maior o CCL, menor será o risco da
empresa sofrer problemas financeiros
envolvendo pagamentos em atrasados.
Se o estoque no AC for muito elevado, o
CCL poderá não significar folga financeira
Mesmo vale para duplicatas a receber
(prazo extensos).
CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO
CCL < baixo pode não 
necessariamente implicar problemas 
como pontualidade no cumprimento 
das obrigações diárias.
CCL > com folga financeira (precisamos
optar por outros canais de financiamento,
recursos financeiros obtidos em longo
prazo, ou, então, mediante aumento de
capital próprio proveniente de acionistas ou
quotistas.
Quanto maior o CCL, menor será o risco da
empresa sofrer problemas financeiros
envolvendo pagamentos em atrasados.
Se o estoque no AC for muito elevado, o
CCL poderá não significar folga financeira
Mesmo vale para duplicatas a receber
(prazo extensos).
ADMINISTRAÇÃO DE CAPITAL DE GIRO
• Administrar Capital de Giro =
Administrar Ativo Circulante!
Capital de Giro são:
Soma dos recursos que
giram/circulam
Ativos que devem transformar-se em
dinheiro
Recursos que financiam o ciclo
operacional e financeiro
• Política de Administração:
♥ Saber qual a quantidade apropriada
de AC que uma empresa deve manter,
tanto no total QUANTO para cada conta
específica
♥ Saber como devem ser financiados os
AC.
ADMINISTRAÇÃO DO DISPONÍVEL
• São recursos monetários que a 
empresa mantém para pagar 
suas obrigações imediatas.
Sendo eles:
♥ Valores em moeda corrente
♥ Saldo bancários
♥ Aplicações de Liquidez imediata
♥ Aplicações de liquidez em C.P.
Preocupações são com as 
entradas e saídas previstas do 
caixa (principalmente no escopo 
diário).
MODELO DO CAIXA OPERACIONAL MÍNIMO
Baseia-se no pressuposto que a Empresa deve saldar suas obrigações 
no vencimento e aproveitar as oportunidades de investimentos, 
manter um saldo mínimo de caixa.
CCM é o montante líquido de recursos necessários para que o CCL 
suporte um nível determinado de vendas.
Primeiramente, é necessário que a empresa tenha condições de 
determinar ou projetar um montante de desembolsos de caixa para o 
período, após essa determinação deverá dividir o valor encontrado 
pelo giro de caixa.